مناقصات الأرجنتين لتصميم مبادرة الجنسية عن طريق الاستثمار: نموذج الاستثمار الإنتاجي والعقبات التنظيمية

• TL؛ DR
• طرحت الأرجنتين عقدًا مدته أربع سنوات لتصميم وتشغيل برنامج الجنسية عن طريق الاستثمار، بهدف مبدئي يصل إلى 5,000 موافقة، مما يشير إلى تحول نحو نموذج استثماري منتج بدلاً من الاستثمار السلبي في العقارات.IMI يوميا).
• يُنشئ المرسوم رقم 524/2025 الإطار القانوني، ولكنه يترك تحديد عتبات الاستثمار والقطاعات المؤهلة لوزارة الاقتصاد بموجب معيار "الاستثمار ذي الصلة".الأونكتاد; الجريدة الرسمية).
• يركز تصميم السياسات على قطاعات الاقتصاد الحقيقي - الأعمال الزراعية، والطاقة المتجددة، والتعدين، والتكنولوجيا، والبنية التحتية السياحية، والصناعة - بهدف خلق فرص العمل وزيادة الإنتاجية، بدلاً من مجرد الاستحواذ على العقارات (IMI يوميا).
• ستخضع الطلبات لعملية تدقيق شاملة من قبل عدة جهات، بالتنسيق بين جهات الهجرة والأمن والاستخبارات المالية (UIF) والسجل (RENAPER) وهيئات الاستخبارات؛ ومن المتوقع أن تتخذ مديرية الهجرة قرارها في غضون 30 يوم عمل.بوينس آيرس هيرالد; الأونكتاد).
• يؤكد التدقيق الذي يجريه الاتحاد الأوروبي ومنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية في برامج منح الجنسية للمستثمرين على الحاجة إلى ضمانات حوكمة قوية، وشفافية، وبذل العناية الواجبة القائمة على المخاطر للحفاظ على الثقة بين شركاء التأشيرات والهيئات الرقابية المالية (المفوضية الاوروبية; منظمة التعاون والتنمية).

تنتقل مبادرة الجنسية عن طريق الاستثمار في الأرجنتين من مرحلة الفكرة إلى مرحلة التنفيذ. فمع طرح مناقصة وطنية وإصدار مرسوم إطاري، تُرسّخ الأرجنتين نموذجًا استثماريًا مثمرًا من شأنه إعادة صياغة التوقعات في المنطقة. أما بالنسبة للمستثمرين والمستشارين القانونيين، فيكمن التحدي الرئيسي في تصميم البرنامج، وضمانات الحوكمة، والإفصاحات التي تُرضي الشركاء الدوليين.

برنامج الجنسية عن طريق الاستثمار في الأرجنتين ومناقصة الشراء

أعلنت وزارة الاقتصاد الأرجنتينية عن مناقصة لاختيار وكيل رئيسي لتصميم وتشغيل أول برنامج للحصول على الجنسية عن طريق الاستثمار في البلاد، وذلك على مدى أربع سنوات، بهدف الحصول على موافقة تصل إلى 5,000 طلب في الفترة الأولية ( IMI Daily ). ويستند البرنامج إلى المرسوم رقم 524/2025 ، الذي يحدد إطار عمل برنامج الجنسية عن طريق الاستثمار، ويمنح وزارة الاقتصاد صلاحية تحديد ما يُعتبر "استثمارًا ذا صلة" للتأهل للبرنامج ( UNCTAD ؛ Boletín Oficial ).

بخلاف البرامج التي تركز على العقارات السلبية، يربط صناع السياسات الأرجنتينيون بشكل صريح تدفقات رأس المال الأجنبي بأهداف التنمية الوطنية - مما قد يشكل سابقة لدخول سوق أمريكا الجنوبية المرتكز على رأس المال الإنتاجي بدلاً من المضاربة على الأصول ( IMI Daily ).

نموذج الاستثمار: التركيز على القطاعات الإنتاجية

تشير مواد المناقصة إلى توجه نحو الاستثمار الإنتاجي . فبدلاً من شراء العقارات بشكل منفرد، يُصمّم البرنامج لتوجيه الأموال نحو أنشطة "الاقتصاد الحقيقي" التي تتماشى مع أهداف التنمية، ومن الأمثلة على ذلك الأعمال الزراعية، والطاقة المتجددة، والتعدين، والتكنولوجيا، والبنية التحتية السياحية، والصناعة ، مع التركيز على المشاريع التي تُحفّز التوظيف والإنتاجية (نشرة معهد إدارة الاستثمار اليومية ). وبموجب المرسوم 524/2025، ستضع وزارة الاقتصاد المعايير والحدود المحددة لتحديد الاستثمارات المؤهلة باعتبارها "ذات صلة" بالتجنيس عن طريق الاستثمار ( مؤتمر الأمم المتحدة للتجارة والتنمية ؛ النشرة الرسمية ).

بالنسبة للمستشارين والمطورين، يعني هذا تحولاً من هيكلة عمليات الاستحواذ العقاري إلى آليات استثمار مرتبطة بقطاع البناء، كجداول توظيف رأس المال، ومعالم الأداء، والتحقق من خلق فرص العمل. كما يشير إلى أوجه تآزر مع مناهج تخطيط الاستثمار والامتثال الأوسع نطاقاً التي يستخدمها العديد من العملاء بالفعل لمحفظاتهم الاستثمارية العابرة للحدود؛ للاطلاع على السياق، راجع صفحاتنا حول الاستثمار والضرائب وتسجيل الأعمال.

الضمانات التنظيمية والحوكمة

يتضمن إطار العمل الأرجنتيني إجراءات تدقيق شاملة من قبل عدة جهات . ووفقًا للتقارير المحلية وملخصات السياسات، ستتولى وكالة الجنسية والاستثمار التنسيق مع سلطة الهجرة، والأجهزة الأمنية، ووحدة الاستخبارات المالية، والسجل الوطني للأشخاص، وجهاز الاستخبارات الوطني للتحقق من كل متقدم. وبعد مراجعة مشتركة بين الجهات، أمام مديرية الهجرة 30 يوم عمل لإصدار قرارها ( بوينس آيرس هيرالد ؛ مؤتمر الأمم المتحدة للتجارة والتنمية ).

يتماشى هذا التصميم مع التوقعات العالمية المتغيرة. وقد صنّفت منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية قنوات الإقامة/الجنسية عن طريق الاستثمار على أنها أكثر خطورة من منظور الشفافية الضريبية ومكافحة غسل الأموال، مما يستلزم تعزيز إجراءات العناية الواجبة وتبادل المعلومات ( منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية ). لذا، ينبغي على مصممي البرامج توقع استخدام أدوات حوكمة مثل:

• التحقق المستقل من مصادر الأموال والثروة، بما في ذلك فحص مكافحة غسل الأموال عبر الحدود والتحقق من المعلومات الإعلامية السلبية (منظمة التعاون والتنمية).
• بروتوكولات الوصول إلى البيانات وتبادل المعلومات بين الوكالات لدعم فترة اتخاذ القرار التي تبلغ 30 يومًا (بوينس آيرس هيرالد).
• مراقبة المشاريع على مستوى المشروع (تتبع استخدام رأس المال، وشهادات الإنجاز، وشفافية ملكية المستفيدين) للتحقق من النتائج "الإنتاجية" المتوافقة مع معايير الوزارة (الأونكتاد).

التدقيق الدولي وشراكات التأشيرات

يسلط التقرير السادس للمفوضية الأوروبية، الصادر بموجب آلية تعليق التأشيرات، الضوء على المخاطر التي تشكلها برامج منح الجنسية للمستثمرين، بما في ذلك حالات موثقة أصبح فيها الدخول بدون تأشيرة عرضة للاستغلال. ويؤكد التقرير أن هذه البرامج قد تدفع الاتحاد الأوروبي إلى اتخاذ تدابير مضادة عند ظهور مخاوف أمنية ( المفوضية الأوروبية ). وقد أشارت المفوضية سابقًا إلى حجم بعض البرامج؛ فعلى سبيل المثال، استشهدت بإصدار أكثر من 10,500 جواز سفر في إحدى الدول الأعضاء في برنامج منح الجنسية للمستثمرين خلال فترة حديثة، كإطار لتحليل المخاطر النظامية ( المفوضية الأوروبية ).

بالنسبة للأرجنتين، يعني هذا أن ضمانات حوكمة البرنامج والإفصاحات الشفافة ستكون أساسية للحفاظ على الثقة بين شركاء التأشيرات والهيئات الرقابية الدولية، بما يتماشى مع مخاوف منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية بشأن المخاطر الضريبية المرتبطة بترتيبات الاستثمار القائم على الجنسية . ينبغي على المستشارين القانونيين اختبار العتبات المقترحة وآليات الرقابة ومعايير الإبلاغ في ضوء هذه التوقعات.

الآثار المترتبة على المستشارين القانونيين والتوقعات السياسية

هناك واقعان تصميميان واضحان. أولاً، لم تُحدد بعدُ عتبات الاستثمار الدقيقة والقطاعات المؤهلة ؛ إذ يمنح المرسوم 524/2025 وزارة الاقتصاد صلاحية وضع المواصفات من خلال تدابير التنفيذ ( الأونكتاد ؛ النشرة الرسمية ). ثانياً، سيتطلب التوجه نحو الإنتاجية أولاً هياكل استثمارية قادرة على إثبات أثر اقتصادي حقيقي، كما جرى التأكيد عليه في مناقشة المناقصة (نشرة معهد الإدارة الدولية اليومية ).

بالنسبة للفرق القانونية، تشمل الأولويات قصيرة المدى ما يلي:

• ربط آليات القطاع (الأسهم مقابل الديون، وتوظيف رأس المال على مراحل، والمحفزات القائمة على مؤشرات الأداء الرئيسية) بتفويض "الاستثمار ذي الصلة" (الأونكتاد).
• تصميم واجهات الحوكمة العامة التي تُمكّن من إجراء العناية الواجبة من قبل عدة جهات خلال فترة اتخاذ القرار القانونية التي تبلغ 30 يوم عمل (بوينس آيرس هيرالد).
• مقارنة الشفافية وضوابط المخاطر بتوقعات الاتحاد الأوروبي/منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية لحماية علاقات الشراكة في مجال التأشيرات (المفوضية الاوروبية; منظمة التعاون والتنمية).

ينبغي على المستثمرين الذين يقارنون بين الخيارات المتاحة تقييم مدى توافق استراتيجية الاستثمار الإنتاجي في إطار برنامج الجنسية عن طريق الاستثمار مع التخطيط الأوسع نطاقاً للتنقل وإدارة التركات. للاطلاع على سياق ذي صلة بالمسارات والهيكلة في منطقتنا، يُرجى مراجعة أدلتنا حول الجنسية والتأشيرات والإقامة.

كيفية التقديم (خطوات إرشادية)

ستعتمد إجراءات تقديم الطلبات النهائية على القواعد التنفيذية القادمة. واستنادًا إلى المرسوم رقم 524/2025 والتقارير العامة، قد يتضمن التسلسل المحتمل على المستوى العام ما يلي:

1. حدد "استثمارًا ذا صلة" مؤهلًا بمجرد أن تنشر وزارة الاقتصاد معايير وحدود القطاعات (الأونكتاد; الجريدة الرسمية).
2. إعداد الطلب والإفصاحات، بما في ذلك التحقق من الهوية، ومصدر الأموال/الثروة، والخلفية بما يتناسب مع توقعات العناية الواجبة متعددة الوكالات (بوينس آيرس هيرالد; منظمة التعاون والتنمية).
3. الخضوع للتدقيق بين الوكالات تم تنسيق ذلك من قبل وكالة الجنسية والاستثمار، بمشاركة أجهزة الهجرة والأمن وصندوق التأمين ضد البطالة ووكالة إعادة تأهيل السكان الأصليين والمتقاعدين وأجهزة الاستخبارات، كما ورد في التقارير (بوينس آيرس هيرالد).
4. سيتم اتخاذ القرار خلال 30 يوم عمل من مديرية الهجرة، رهناً باكتمالها ووضوح نتائجها (الأونكتاد).
5. إتمام التزامات الاستثمار والامتثال بما يتماشى مع قواعد البرنامج وأي التزامات رصد تحددها الوزارة (الأونكتاد).

ملاحظة: سيتم تحديد الرسوم وآليات الضمان ومعايير الإثبات في اللوائح التنفيذية أو وثائق المناقصة مع تقدم هيكل البرنامج ( IMI Daily ).

الجداول الزمنية والمعايير الرئيسية

قائمة مراجعة عملية لضمان امتثال تصميم البرنامج

• حدد أنواع الاستثمار المؤهلة، والحد الأدنى، ومؤشرات الأداء الرئيسية المتوافقة مع معايير "الاستثمار ذي الصلة" (الأونكتاد).
• تضمين ضوابط مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب، بما في ذلك العناية الواجبة المعززة، وشفافية المستفيدين الحقيقيين، وتبادل المعلومات عبر الحدود (منظمة التعاون والتنمية).
• تفعيل إجراءات العمل المشتركة بين الوكالات لتمكين دورة اتخاذ القرار التي تستغرق 30 يوم عمل (معايير التقديم، والوصول إلى البيانات، ومسارات التصعيد) (بوينس آيرس هيرالد).
• وضع آليات لمراقبة المشروع: حسابات الضمان أو المدفوعات الخاضعة للرقابة، وشهادات الإنجاز، وعمليات التدقيق المستقلة بما يتوافق مع أهداف القطاع الإنتاجي (IMI يوميا).
• صمم إطارًا للإفصاح يتوافق مع توقعات شركاء التأشيرات والهيئات التنظيمية المالية، ويعكس مخاوف الاتحاد الأوروبي بشأن مخاطر جنسية المستثمرين (المفوضية الاوروبية).

خاتمة

يشير دخول الأرجنتين المبدئي إلى مجال الجنسية عبر الاستثمار إلى نموذج استثماري إنتاجي ، مع تسليط الضوء على تصميم البرنامج وضمانات الحوكمة . ونظرًا لأن وزارة الاقتصاد لم تحدد بعدُ المعايير الأساسية وقواعد القطاع، يُنصح المستشارون القانونيون بالبدء مبكرًا في مناقشة آليات الاستثمار والشفافية ومعايير العناية الواجبة بما يتماشى مع توقعات الاتحاد الأوروبي ومنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية. إذا كنتم بصدد تقييم الاستراتيجيات أو الاستعداد لهيكلة استثمارات مرتبطة بقطاعات محددة، يمكن لفريقنا تقديم المساعدة في تخطيط الجنسية وهيكلة الاستثمار والامتثال. تواصلوا معنا.

الأرجنتين: الاستثمار الإنتاجي والضمانات (2026)