Última actualización de mayo 2026
¿Está pensando en dónde ubicar una empresa de la UE para obtener la menor tributación posible? Para la mayoría de las empresas activas, la decisión se reduce a Bulgaria o Chipre. Ambas ofrecen credibilidad ante la UE y tipos impositivos bajos, pero las reformas de 2026 han cambiado significativamente la situación. A continuación, le explicamos qué ha cambiado y cómo tomar la decisión.
De un vistazo
- ▪ Bulgaria mantiene una posición plana 10% CIT — el más bajo de la UE — muy por debajo del promedio de la UE del 17.50%.
- ▪ El impuesto sobre sociedades de Chipre aumentó del 12.5% al 15% Vigente a partir del 1 de enero de 2026, promulgada el 22 de diciembre de 2025.
- ▪ Bulgaria adoptó el euro el 1 de enero de 2026eliminando el riesgo de conversión BGN/EUR.
- ▪ Impuesto de retención sobre dividendos de Bulgaria aumentado a 10% para no residentes en 2026; Chipre ofrece 0% para no residentes estándar.
- ▪ Bulgaria lanzó SAF-T Informes digitales para grandes empresas a partir de enero de 2026.
- ▪ Bulgaria promulgó una Superdeducción del 25% para I+D en marzo 2026.
Tipos impositivos para empresas y reformas de 2026
El impuesto de sociedades búlgaro se mantiene en un tipo fijo del 10%, el más bajo de la UE y muy por debajo de la media actual de la UE del 17.50%. Este tipo se aplica a todas las empresas, independientemente de su tamaño, lo que convierte a Bulgaria en uno de los entornos fiscales más predecibles de Europa.
Chipre aumentó su impuesto sobre sociedades del 12.5 % al 15 % para los ejercicios fiscales que comiencen el 1 de enero de 2026. El paquete de reformas fue aprobado el 22 de diciembre de 2025, alineando a Chipre con el marco global de impuestos mínimos de la OCDE/G20. Esto reduce la diferencia entre ambas jurisdicciones de 2.5 a 5 puntos porcentuales a favor de Bulgaria.
Para las pequeñas y medianas empresas, el tipo impositivo nominal del 10 % de Bulgaria supone ahora el doble de ahorro que el 15 % de Chipre. Frente a la media de la UE del 17.50 %, ambas siguen siendo jurisdicciones competitivas con baja tributación según los estándares europeos.
Implementación del Impuesto Mínimo Global (Pilar Dos)
Bulgaria implementó el segundo pilar del impuesto mínimo global del 15 % de la UE para grandes grupos multinacionales (ingresos consolidados ≥ 750 millones de euros), vigente desde 2024. Esto garantiza una tasa impositiva efectiva de al menos el 15 % para los grupos incluidos en el ámbito de aplicación, aunque el impuesto de sociedades legal en Bulgaria se mantiene en el 10 %.
Para las pymes y las empresas de mediana capitalización con una facturación inferior a 750 millones de euros, el impuesto de sociedades del 10 % de Bulgaria sigue ofreciendo un ahorro total. El paso de Chipre al 15 % de impuesto de sociedades equipara su tipo impositivo nominal con el mínimo del segundo pilar, lo que significa que las grandes multinacionales se enfrentan al mismo umbral impositivo efectivo en ambas jurisdicciones. La presentación de informes públicos país por país es obligatoria en Bulgaria desde 2025.
Impuesto sobre dividendos e impuesto sobre la renta personal
La retención de impuestos sobre dividendos es donde ambas jurisdicciones divergen notablemente en 2026. Bulgaria aumentó su retención de impuestos sobre dividendos del 5 % al 10 % para los accionistas no residentes en virtud de la Ley de Presupuestos de 2026. Se aplica una excepción en virtud de la Directiva de la UE sobre sociedades matrices y filiales: las sociedades matrices de la UE/EEE que cumplan los requisitos y posean el 10 % o más de las acciones no tributan.
Chipre aplica un sistema escalonado: retención fiscal del 0 % sobre dividendos para no residentes estándar, del 5 % para beneficiarios en jurisdicciones con baja tributación y del 17 % para destinos incluidos en la lista negra de la UE. El régimen de distribución presunta de dividendos (DDD) se abolió para los beneficios obtenidos a partir de 2026 como parte del paquete de reformas de diciembre de 2025.
En cuanto al impuesto sobre la renta personal para fundadores y directores, Bulgaria aplica un tipo fijo del 10 % sobre todos los ingresos por trabajo por cuenta ajena y por cuenta propia. Chipre utiliza una escala progresiva que llega hasta el 35 %, pero ofrece un generoso umbral de exención anual de 22 000 € (incrementado en la reforma de 2026). Para los fundadores-operadores que perciben un salario, el tipo fijo de Bulgaria es más sencillo y, a menudo, inferior.
Contribuciones de seguridad social
Las cotizaciones sociales suponen un coste significativo para el empleo. En Bulgaria, la tasa combinada para empleadores y empleados ronda el 32.7 % del salario bruto, repartida entre fondos de pensiones, sanidad y desempleo. Chipre, en cambio, presenta una tasa considerablemente menor, de aproximadamente el 8 % del salario, lo que la hace más atractiva para empresas con una alta carga salarial.
Al estructurar una empresa con personal local, la diferencia en el coste social puede contrarrestar la ventaja fiscal de Bulgaria en materia de impuesto de sociedades, dependiendo del número de empleados y los niveles salariales. Este es un factor que a menudo se pasa por alto en la comparación entre Bulgaria y Chipre.
Impuesto al valor agregado (IVA)
Los tipos estándar del IVA siguen siendo comparables: Bulgaria al 20 % y Chipre al 19 %. La diferencia es mínima para la mayoría de los modelos de negocio.
Tras la adopción del euro, el umbral de registro del IVA en Bulgaria se sitúa ahora en 51,130 euros, con un plazo de registro de 7 días para las nuevas empresas que superen dicho umbral. Chipre no tiene obligación de presentar la declaración SAF-T, lo que hace que su cumplimiento en materia de impuestos indirectos sea menos estricto que el de Bulgaria.
Adopción de moneda y euro
Bulgaria adoptó el euro el 1 de enero de 2026, tras la decisión de los ministros de finanzas de la UE. El tipo de cambio se fijó en 1.95583 BGN por EUR. Esto elimina los gastos de conversión de divisas que suponía para las empresas que operaban en euros y consolida la integración de Bulgaria en el sistema financiero de la zona euro.
Ambos países operan ahora en euros, eliminando así el riesgo cambiario como factor diferenciador. Para las empresas que realizan transacciones en la UE, esto significa que los pagos, la facturación y la gestión de tesorería se simplifican por igual en ambas jurisdicciones.
Administración y cumplimiento tributario
La presentación de informes digitales se ha vuelto más estricta en Bulgaria. La presentación mensual del SAF-T (Expediente de Auditoría Estándar para Impuestos) se puso en marcha en enero de 2026 y, en un principio, se aplica a las grandes empresas con ingresos superiores a 300 millones de BGN o pasivos superiores a 3.5 millones de BGN. El alcance se extenderá gradualmente a las entidades más pequeñas según las normas de implementación.
Bulgaria también introdujo una nueva Ordenanza sobre Precios de Transferencia en enero de 2026, en consonancia con las directrices de la OCDE. Esta ordenanza aumenta los requisitos de documentación para las transacciones entre partes vinculadas.
Chipre no ha implementado el SAF-T y mantiene un marco de cumplimiento normativo menos estricto. Las pequeñas empresas con una facturación inferior a 300,000 € están exentas de los requisitos de auditoría obligatoria tras la reforma de febrero de 2026. Para las empresas que priorizan la simplicidad administrativa, Chipre sigue ofreciendo una ventaja.
Incentivos Fiscales y Regímenes Especiales
Bulgaria promulgó en marzo de 2026 una superdeducción del 25 % para I+D, que permite a las empresas que cumplan los requisitos deducir el 125 % de los gastos elegibles en investigación y desarrollo de su renta imponible. Esto supone un importante incentivo para las empresas tecnológicas e innovadoras que estén considerando establecerse en Bulgaria.
Chipre ofrece un régimen fiscal especial para la propiedad intelectual que puede reducir el tipo impositivo efectivo sobre los ingresos procedentes de la propiedad intelectual a aproximadamente el 2.5 %. Para las empresas con importantes carteras de propiedad intelectual (software, patentes o marcas), esta sigue siendo una de las mayores ventajas estructurales de Chipre, incluso después del aumento del impuesto de sociedades al 15 %.
Chipre también mantiene su régimen de residencia fiscal para no domiciliados, que exime a las personas que cumplen los requisitos del pago de impuestos sobre dividendos e intereses durante 17 años. Junto con la norma de residencia fiscal de 60 días (una alternativa al umbral estándar de 183 días), Chipre sigue siendo atractivo para los fundadores que desean minimizar el impuesto sobre la renta pasiva manteniendo la residencia fiscal en la UE.
En lo que respecta a los activos digitales, Bulgaria grava las ganancias obtenidas con criptomonedas con el tipo impositivo estándar del 10 % del impuesto sobre sociedades o del impuesto sobre la renta de las personas físicas. Chipre introdujo un impuesto fijo del 8 % sobre los ingresos procedentes de criptomonedas como parte de su reforma de diciembre de 2025, uno de los tipos impositivos específicos para criptomonedas más bajos de la UE.
Requisitos de sustancia y constitución de empresas
Bulgaria tiene requisitos mínimos de presencia fiscal para la residencia fiscal. No existe ninguna obligación estricta de contar con directores locales, oficinas físicas u operaciones activas más allá del registro mercantil estándar. Esto hace que Bulgaria sea accesible para operaciones ágiles y estructuras de holding.
Chipre aplica normas más estrictas sobre la sustancia económica: las empresas deben mantener una oficina física, nombrar directores residentes en Chipre y demostrar que operan activamente. Tras la implementación del segundo pilar, estos requisitos han cobrado mayor importancia, dado que las autoridades fiscales de todo el mundo examinan con lupa las estructuras ficticias.
Los costes de constitución reflejan esta diferencia. La creación completa de una empresa en Bulgaria suele costar entre 400 y 800 euros, con gastos de mantenimiento anuales de entre 1,000 y 3,500 euros. La constitución de una empresa en Chipre cuesta entre 1,000 y 1,500 euros, con un mantenimiento anual de entre 3,000 y 4,500 euros, que incluye los honorarios de la sede social, el secretario y los directores.
Redes de tratados de doble imposición
Ambas jurisdicciones cuentan con extensas redes de convenios para evitar la doble imposición. Bulgaria tiene más de 70 convenios vigentes, mientras que Chipre tiene entre 65 y 67. Para la mayoría de las estructuras transfronterizas que involucran a importantes socios comerciales, cualquiera de las dos jurisdicciones ofrece protección mediante convenios contra la doble imposición.
La diferencia práctica radica en la aplicación de los tratados. Los tratados de Chipre suelen ser los preferidos para las estructuras de propiedad intelectual y de holding debido a su reputación consolidada y su jurisprudencia, mientras que la red de Bulgaria es más fuerte en los corredores de Europa del Este y Asia Central.
¿Está considerando alternativas regionales para operaciones, equipos o tenencia de activos? Explore nuestra guía sobre registración de negocio y El marco fiscal de Armenia.
Tabla de comparación rápida
| Característica | Bulgaria | Chipre |
|---|---|---|
| Impuesto sobre Sociedades | 10% (El más bajo de la UE) | 15% (desde enero de 2026) |
| Segundo pilar (grandes empresas multinacionales) | Mínimo del 15% a partir de 2024 | El 15% de CIT se alinea con el mínimo. |
| Retención de dividendos (no residente) | 10% (0% matriz de la UE ≥10%) | 0% estándar / 5% impuestos bajos / 17% en lista negra |
| Impuestos personales | 10% plano | Progresivo hasta el 35% (exentos 22 €) |
| Contribuciones sociales (combinadas) | ~ 32.7% | ~ 8% |
| Impuesto sobre activos digitales | 10% CIT/PIT | 8% plano |
| IVA estándar | 20% | 19% |
| Moneda | Euro (a partir de enero de 2026) | Euro |
| Informes SAF-T | Entidades activas (grandes) | No se ha implementado |
| Exención de auditoría | Pequeñas empresas exentas | Facturación inferior a 300 € (febrero de 2026) |
| Incentivo para I+D | Superdeducción del 25% (marzo de 2026) | Caja IP (~2.5% de efectividad) |
| régimen de no domiciliados | N/A | Exención de dividendos/intereses por 17 años |
| Requisitos de sustancias | Minimo | Estricto (oficina, directores locales) |
| Costo de incorporación | 400-800 € | 1,000-1,500 € |
| Mantenimiento anual | 1,000-3,500 € | 3,000-4,500 € |
| Pérdida fiscal compensable | 5 años | 7 años (ampliado de 5) |
| Tratados de doble imposición | 70+ | 65-67 |
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Elige Bulgaria si quieres la tarifa actual más baja
Para las pymes y las empresas medianas centradas en el comercio activo o los servicios, el tipo impositivo fijo del 10 % de Bulgaria es difícil de superar. Incluso con el aumento de la retención en origen sobre dividendos al 10 %, la carga fiscal combinada sobre sociedades y distribuciones sigue siendo competitiva. La adopción del euro ha eliminado la fricción cambiaria anterior, y la superdeducción del 25 % por I+D supone un nuevo incentivo para las empresas tecnológicas. Prepárese para presentar la declaración mensual SAF-T si su entidad se encuentra dentro del ámbito de aplicación actual.
Elija Chipre para la optimización de la propiedad intelectual, las estructuras de holding o los impuestos personales.
A pesar del aumento del impuesto sobre sociedades al 15%, Chipre conserva ventajas estructurales que Bulgaria no puede igualar: el régimen de la Caja de Propiedad Intelectual (con un tipo impositivo efectivo aproximado del 2.5%), la retención fiscal del 0% sobre dividendos para no residentes y el régimen de no domiciliados que ofrece 17 años de exención fiscal sobre dividendos e intereses. Para los fundadores que planean trasladarse y obtener ingresos pasivos, o para las empresas con una importante propiedad intelectual, Chipre suele ofrecer una menor carga fiscal total a pesar del impuesto sobre sociedades nominal más elevado.
Consideremos ambos casos para diferentes funciones.
Algunas empresas dividen sus operaciones: una compañía comercial activa en Bulgaria con un 10 % de impuesto sobre sociedades y bajos costes de constitución, y una entidad de propiedad intelectual o holding en Chipre que aprovecha el régimen fiscal de propiedad intelectual y la retención de dividendos del 0 %. Este enfoque de doble jurisdicción exige una presencia sustancial en cada ubicación y debe planificarse con asesoramiento fiscal profesional.
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Preguntas frecuentes
¿Sigue siendo Bulgaria el país con el impuesto de sociedades más bajo de la UE?
Sí. El impuesto de sociedades legal en Bulgaria se mantiene en el 10%, el más bajo de la UE. La media de la UE es actualmente del 17.50%. Incluso con el segundo pilar en vigor para las grandes multinacionales, las pymes y las empresas de mediana capitalización siguen beneficiándose del tipo impositivo completo del 10%.
¿Cuándo aumentó Chipre su impuesto de sociedades al 15%?
El paquete de reformas fue aprobado el 22 de diciembre de 2025, y la tasa del 15% entró en vigor para los años fiscales que comenzaron el 1 de enero de 2026. Esto alinea a Chipre con el marco del impuesto mínimo global (Pilar Dos) de la OCDE/G20.
¿Cuál es la retención fiscal sobre dividendos para los no residentes en Chipre?
Chipre aplica una retención fiscal del 0% sobre los dividendos para los no residentes estándar, del 5% para los beneficiarios en jurisdicciones con baja tributación y del 17% para los destinos incluidos en la lista negra de la UE. Junto con el régimen de no domiciliación (que exime de impuestos a los dividendos durante 17 años), esto convierte a Chipre en un destino especialmente atractivo para estructuras centradas en dividendos.
¿Tiene Bulgaria requisitos sustanciales para la residencia fiscal?
Bulgaria tiene requisitos mínimos de sustancia. No existe una obligación estricta de contar con directores locales, una oficina física ni operaciones activas más allá del registro corporativo estándar. Chipre, en cambio, exige una oficina física, directores residentes en Chipre y pruebas de operaciones comerciales activas.
¿Cómo funciona el régimen de IP Box de Chipre?
El régimen IP Box de Chipre permite que los ingresos por propiedad intelectual que cumplan los requisitos se graven a un tipo impositivo efectivo de aproximadamente el 2.5 %. Esto se aplica a los ingresos procedentes de patentes, software y otros activos de propiedad intelectual que cumplan los requisitos. Incluso con el aumento del impuesto sobre sociedades al 15 %, el régimen IP Box sigue siendo una de las principales ventajas estructurales de Chipre para las empresas con un alto componente de propiedad intelectual.
¿Ha adoptado Bulgaria el euro?
Sí. Bulgaria adoptó el euro el 1 de enero de 2026, con un tipo de cambio fijo de 1.95583 BGN por EUR. Tanto Bulgaria como Chipre operan ahora en euros, eliminando así el riesgo cambiario como factor diferenciador entre ambas jurisdicciones.
Para 2026, la decisión entre Bulgaria y Chipre depende de su modelo de negocio. Si desea el CIT nominal más bajo con requisitos de sustancia mínimos y está por debajo del umbral del Pilar Dos, la tasa del 10% de Bulgaria destaca. Si necesita estructuración de propiedad intelectual, retención de dividendos del 0% u optimización fiscal personal a través del régimen de no domiciliados, Chipre ofrece más a pesar de la tasa nominal más alta. En cualquier caso, ambos se mantienen muy por debajo del promedio de la UE y ofrecen un cumplimiento estable y onshore de la UE. Para un plan de estructuración a medida que coordine impuestos, operaciones y movilidad del fundador, Contactar con nosotros.
