La supervisión de la UE sobre los programas Golden Visa está alejando a los programas de bienes raíces pasivos y acercándolos a modelos de contribución activa con controles de seguridad y AML más estrictos.
La sensibilidad política en torno a las opciones vinculadas a la propiedad ya ha impulsado reformas, como la eliminación de las Golden Visas inmobiliarias en España, lo que pone de relieve un mayor riesgo e imprevisibilidad para esas opciones.
Bruselas ha reforzado las expectativas de cumplimiento, citando nuevas normas AML y una recomendación de 2022 para mitigar los riesgos de seguridad y evasión fiscal en los esquemas de residencia de inversores.
Los asesores transfronterizos deberían actualizar las listas de verificación: enfatizar el valor económico, la debida diligencia mejorada, los plazos realistas y la información clara a los clientes en línea con los cambios en la visa dorada de la UE.
Mantener las vías del plan B para los expedientes en riesgo y diversificar más allá de las propiedades y las opciones exclusivas de la UE, incluidas las vías basadas en la innovación o los negocios y las alternativas no pertenecientes a la UE.
Introducción
La residencia por inversión (RBI) ha entrado en una nueva era de supervisión en la UE. El impulso político en Bruselas está transformando la forma en que los Estados miembros diseñan los programas, alejándose drásticamente de las vías inmobiliarias pasivas y favoreciendo contribuciones activas, vinculadas a la innovación, con requisitos de cumplimiento más estrictos. Los asesores transfronterizos deben ahora recalibrar el marketing, la información a los clientes y la planificación de contingencias para reflejar los cambios en las visas doradas de la UE.
Índice
- Por qué la supervisión de la UE está reescribiendo el manual del RBI
- Lo que Bruselas señala: seguridad, lucha contra el blanqueo de capitales y enfoque en la "economía real"
- Cambios en el programa sobre el terreno
- Prioridades de cumplimiento para los asesores transfronterizos
- Actualice su lista de verificación del RBI ahora
- Diseño del Plan B: diversificar más allá del sector inmobiliario y de la UE
- Plan de acción de 30 días para empresas
- Conclusión
Por qué la supervisión de la UE está reescribiendo el manual del Banco de la Reserva de la India
Las instituciones de la UE han sometido la migración de inversores a un escrutinio constante. El análisis de la Comisión Europea de 2019 detectó riesgos de seguridad, blanqueo de capitales, evasión fiscal y corrupción en los programas de ciudadanía y residencia para inversores en todo el bloque, observando una tendencia al alza en dichos programas. En 2022, la Comisión instó formalmente a los Estados miembros a adoptar medidas sobre los pasaportes dorados y a reforzar los controles en torno a los programas de residencia por inversión.
La presión política se intensificó cuando el Parlamento Europeo solicitó la prohibición a nivel de la UE de los pasaportes dorados y una normativa común para los visados dorados, incluyendo criterios de verificación y contribución económica más rigurosos. Este nivel de supervisión ya está redefiniendo las expectativas de cumplimiento y el cálculo de riesgos para los asesores transfronterizos.
Lo que Bruselas está señalando: Seguridad, lucha contra el blanqueo de capitales y la economía real
Tres señales políticas son las más importantes:
- Refuerzo de la seguridad y la lucha contra el lavado de dinero: La Comisión destacó las nuevas normas contra el lavado de dinero y reafirmó su recomendación de 2022 de reducir los riesgos de seguridad, lucha contra el lavado de dinero y evasión fiscal en los planes de residencia de inversores.
- Sustancia económica sobre activos pasivos: Las propuestas del Parlamento enfatizan la contribución económica significativa (calidad de la inversión y valor agregado) por sobre la simple compra de propiedades, con posibles condiciones como residencia física mínima.
- Eliminar progresivamente la presión sobre la ciudadanía por inversión: Los eurodiputados calificaron de "objetables" los planes de la CBI y pidieron su eliminación gradual y normas del RBI más estrictas.
Cambios en el programa sobre el terreno
Los Estados miembros están respondiendo. España decidió abolir su Visa Dorada inmobiliaria (aproximadamente 10,000 visas de este tipo desde 2013), vinculando explícitamente la decisión a la presión inmobiliaria y las prioridades políticas. El clima de cumplimiento de la UE se vio aún más acentuado cuando el Tribunal Supremo de la UE puso fin al programa de pasaportes dorados de Malta, un programa que había recaudado unos 1.4 millones de euros en ingresos, lo que indica poca tolerancia hacia los modelos de ciudadanía en venta.
Estas acciones ilustran la trayectoria: las rutas vinculadas a la propiedad enfrentan un mayor riesgo político y regulatorio, mientras que los programas enmarcados en una contribución activa vinculada a la innovación tienen más probabilidades de alinearse con las expectativas cambiantes de la UE.
Prioridades de cumplimiento para asesores transfronterizos
A la luz de los cambios y la supervisión de la visa dorada de la UE:
- Pantalla de riesgo de política: Tratar las vías vinculadas a la propiedad como de alta volatilidad; documentar ese riesgo y presentar alternativas cuando los clientes buscan una menor incertidumbre regulatoria.
- Elevar AML/KYC: Incorporar una diligencia debida mejorada alineada con el énfasis en ALD de la Comisión y la orientación de mitigación de riesgos para 2022.
- Replantear las inversiones hacia el valor económico: Priorizar la innovación, la creación de empleo y las inversiones de valor añadido, en consonancia con la intención del Parlamento de enfatizar la calidad por encima de los activos puramente pasivos.
- Establecer plazos y divulgaciones realistas: Explique a los clientes que las reformas y la supervisión pueden afectar el procesamiento y la estabilidad del programa; respalde esto con evidencia de cambios recientes en los programas en los estados miembros.
- Mantener vías de contingencia: Con la decisión del Tribunal de Justicia de la UE sobre la ciudadanía por inversión y la continua presión parlamentaria, hay que tener preparadas alternativas de contribución activa y no basadas en la CBI.
Actualice su lista de verificación del RBI ahora
Utilice esta lista de verificación compacta para alinearse con los modelos de supervisión y contribución activa de la UE:
| Control | Qué verificar |
|---|---|
| Viabilidad del programa | ¿Está la ruta expuesta a riesgos inmobiliarios o de vivienda o a presiones de descontinuación? Compárese con las señales recientes de la UE y las reformas de los Estados miembros (caso de España; postura de los eurodiputados). |
| Sustancia económica | ¿La inversión genera valor añadido (innovación, empleo, I+D)? Documente la justificación para cumplir con las expectativas de "contribución significativa". |
| AML/KYC mejorado | Fuente de fondos/riqueza, mapeo de UBO, detección de sanciones/PEP, medios adversos y rastreo transaccional alineados con el enfoque AML de la Comisión. |
| Presencia física | Comunicar los posibles requisitos mínimos de residencia y otros requisitos de presencia si se introducen en el marco de las normas de la UE. |
| Divulgación del impacto en la vivienda | Para cualquier elemento de propiedad, revele la sensibilidad política y los posibles cambios de políticas vinculados a las preocupaciones sobre la vivienda (España, 2024). |
| Rutas de contingencia | Aprobar previamente un plan B que pivote hacia modelos activos u opciones no pertenecientes a la UE si las reglas cambian a mitad del proceso (contexto del fallo de Malta). |
| Gobernanza de marketing | Actualizar el contenido para evitar mensajes "solo sobre propiedades"; reflejar los cambios en la visa dorada de la UE y la postura de cumplimiento. |
Plan B Diseño: Diversificar más allá del sector inmobiliario y la UE
Dada la supervisión activa de la UE, las empresas deberían diversificar las estrategias de sus clientes más allá de las centradas en el sector inmobiliario y, cuando corresponda, más allá de la UE. Consideren vías coherentes con la tesis de "contribución activa": vehículos de innovación, creación de empresas o inversiones operativas que generen valor medible en la economía anfitriona.
Para clientes que necesitan opciones fuera de la UE, explore jurisdicciones alternativas donde la creación de empresas y la inversión puedan contribuir a sus resultados migratorios. Nuestro equipo puede ayudarle con opciones prácticas y con fundamento, incluyendo estrategias centradas en Armenia para el registro de empresas, la inversión y la residencia a largo plazo, adaptadas a los objetivos fiscales, de movilidad y operativos de cada cliente.
Plan de acción de 30 días para empresas
- Exposición del mapa: Inventariar todos los archivos de clientes relacionados con programas vinculados a propiedades de la UE; etiquetarlos como de alta volatilidad en función de las reformas recientes y las señales políticas.
- Revisar plantillas: Actualizar las cartas de retención y las divulgaciones para reflejar la intensificación de la lucha contra el lavado de dinero y los posibles requisitos de presencia.
- Ofertas de reposicionamiento: Priorizar modelos de contribución activa que enfatizen la “calidad de la inversión” y el valor agregado.
- Iniciar la comunicación con el cliente: Informar de forma proactiva a los clientes afectados sobre los cambios del programa y las opciones del plan B; documentar el consentimiento y el reconocimiento de riesgos.
- Fortalecer la pila DD: Implementar un rastreo mejorado del origen de la riqueza, controles de PEP/sanciones y protocolos para medios adversos en consonancia con las directrices de la UE contra el lavado de dinero.
- Capacitar a los equipos de primera línea: Actualizar los guiones y materiales para reflejar los cambios en las visas doradas de la UE, evitando narrativas obsoletas que priorizan la propiedad.
Conclusión
La supervisión de la UE está redefiniendo el cumplimiento normativo en materia de residencia por inversión. Los asesores que cambien de propuestas centradas en propiedades a modelos de contribución activa, a la vez que mejoran los controles de prevención del blanqueo de capitales y la información a los clientes, estarán en la mejor posición para guiarlos en los cambios de la visa dorada de la UE. Para una planificación de movilidad resiliente, se deben incluir contingencias fuera de la UE e inversiones con un enfoque sustancial.
Para discutir un plan de acción adaptado a su cartera, Contactar con nosotrosExplore nuestra orientación relacionada con visas, ciudadanía e impuestos.
