Costituzione di società operanti nel settore delle criptovalute e della blockchain e ottenimento della licenza CASP in Armenia.

L'Armenia ha introdotto l'obbligo di licenza per i fornitori di servizi di criptovalute (CASP) tramite la Banca Centrale dell'Armenia, a partire dal 31 gennaio 2026. Per gli imprenditori internazionali del settore crypto, i gestori di fondi e le aziende blockchain che stanno valutando l'Armenia come giurisdizione, questa guida illustra l'intero processo: costituzione di una LLC per le entità crypto, richiesta di licenza CASP, requisiti di capitale, servizi bancari per le imprese autorizzate, trattamento fiscale e confronto dell'Armenia con le giurisdizioni concorrenti.

Che siate un fondo di criptovalute con sede negli Emirati Arabi Uniti che sta valutando l'apertura di una filiale in Armenia, uno sviluppatore che desidera formalizzare un servizio di scambio o di custodia, o un team fintech alla ricerca di giurisdizioni con licenze convenienti, questa guida vi fornisce i dettagli pratici di cui avete bisogno per procedere.

Perché l'Armenia per le aziende di criptovalute e blockchain?

L'attrattiva dell'Armenia per le aziende del settore delle criptovalute si basa su diversi fattori convergenti. Il Paese dispone ora di un quadro normativo chiaro, sancito dalla Legge sulle criptovalute, con la Banca Centrale che funge da unica autorità di rilascio delle licenze. Questa chiarezza normativa, unita a bassi costi di costituzione e aliquote fiscali competitive, rende l'Armenia un'alternativa valida a giurisdizioni più costose.

Tra i principali vantaggi figurano la registrazione gratuita della LLC presso il Registro di Stato, la procedura in soli due giorni lavorativi, la proprietà straniera al 100% senza l'obbligo di un socio locale, un'aliquota d'imposta sul reddito societario del 18%, una ritenuta alla fonte sui dividendi del 5% per i non residenti, la potenziale ammissibilità agli incentivi armeni per il settore high-tech (rimborso del 60% dell'imposta sul reddito sui nuovi stipendi dei dipendenti per le entità qualificate con un fatturato high-tech pari o superiore al 90%) e l'accesso a quasi 50 trattati contro la doppia imposizione, tra cui quelli con gli Emirati Arabi Uniti, gli Stati membri dell'UE, la Russia e l'India.

L'Armenia offre inoltre un ecosistema tecnologico in crescita, bassi costi operativi (spazi per uffici, stipendi e servizi professionali costano una frazione di quanto si pagherebbe negli Emirati Arabi Uniti, nell'UE o a Singapore) e un fuso orario strategico che collega Europa e Asia.

Fase 1: Registrazione di una LLC (Società a Responsabilità Limitata) per le entità operanti nel settore delle cripto

Solo le LLC (società a responsabilità limitata) o le JSC (società per azioni) registrate in Armenia possono ottenere una licenza CASP. Per la maggior parte delle aziende del settore delle criptovalute, la LLC è la forma giuridica standard e più pratica. Ecco la procedura di costituzione:

1. Statuto e decisione fondativa. Redigete lo statuto societario e la delibera di costituzione. Lo statuto dovrebbe descrivere in termini generali le attività commerciali che intendete svolgere (servizi IT, fintech, servizi relativi agli asset digitali). Sebbene non vi siano obblighi legali in merito a una formulazione specifica per le criptovalute, una descrizione chiara delle attività che intendete svolgere in questo ambito è utile per la successiva richiesta di certificazione CASP e per l'apertura del conto bancario.

2. Preparazione della documentazione. Per i fondatori stranieri, sarà necessario tradurre il passaporto in armeno e farlo autenticare da un notaio, oltre a presentare una procura se non si effettua la registrazione di persona. È disponibile l'opzione di firma elettronica per la presentazione online.

3. Iscrizione all'albo statale. La registrazione va effettuata presso il Registro statale delle persone giuridiche. La registrazione è gratuita. L'elaborazione richiede dai 2 ai 7 giorni di calendario, dopodiché si riceve un certificato di registrazione statale e un codice fiscale (TIN).

4. Fasi successive alla registrazione. Registrati presso il Comitato delle Entrate Statali a fini fiscali, effettua la registrazione come datore di lavoro se assumi personale e apri un conto corrente aziendale. Il conto corrente è un prerequisito per la richiesta di licenza CASP, poiché il capitale deve essere depositato in una banca armena.

Un cittadino straniero può ricoprire sia la carica di unico fondatore che quella di unico amministratore. In Armenia non è previsto un capitale sociale minimo per le LLC (la legge armena stabilisce requisiti di capitale separati per la licenza CASP). È richiesto un indirizzo di sede legale; le LLC utilizzano comunemente uffici virtuali, sebbene sia importante notare che i titolari di licenza CASP devono mantenere una sede fisica conforme ai criteri della legge armena.

Per una guida dettagliata sul processo di costituzione di una LLC, consultare la nostra registrazione aziendale in Armenia guida.

Fase 2 — Richiesta di licenza CASP presso la Banca Centrale

Chi ha bisogno di una licenza CASP?

Secondo la legge armena, qualsiasi entità che fornisca servizi relativi a criptovalute in o dall'Armenia deve essere in possesso di una licenza CASP rilasciata dalla Banca Centrale. La legge definisce 10 categorie di servizi regolamentati relativi a criptovalute: gestione di una piattaforma di trading, custodia e amministrazione di criptovalute, acquisto o vendita di criptovalute per conto proprio, acquisto o vendita di criptovalute per conto dei clienti, trasmissione di ordini relativi a criptovalute, collocamento di criptovalute, gestione di portafogli di criptovalute, consulenza in materia di criptovalute, trasferimento di criptovalute ed emissione di token basati su asset. Una singola licenza può coprire una o più (o tutte) queste tipologie di attività. Ulteriori servizi possono essere aggiunti in seguito tramite una domanda integrativa con statuto e piano aziendale modificati.

Fascicolo di candidatura

La domanda di licenza CASP richiede un dossier completo da presentare alla CBA. In base ai requisiti previsti dalla legge armena, il pacchetto di domanda include: la domanda formale, i dati dell'entità, un piano aziendale triennale, lo statuto societario approvato, la registrazione del nome commerciale, la bozza di regolamento interno e politiche di conformità, la documentazione relativa alle nomine dei dirigenti, la documentazione per la registrazione dei manager, i documenti di approvazione della partecipazione qualificata (richiesti per gli azionisti che detengono il 10% o più), la prova del capitale minimo depositato presso una banca armena non affiliata, una dichiarazione di conformità dei locali che dimostri che la sede fisica soddisfa i criteri della CBA, la documentazione relativa alla conformità della sicurezza delle informazioni, la ricevuta del pagamento delle imposte statali e qualsiasi altro documento prescritto dalla CBA.

requisiti patrimoniali

Il regolamento CBA 7/02 (Risoluzione 228-N) stabilisce i seguenti livelli minimi di capitale in base alla tipologia di servizio relativo alle criptovalute:

Il capitale deve essere depositato presso una banca armena non affiliata prima della presentazione della domanda di licenza. Qualora un CASP offra diverse tipologie di servizi, si applica il livello di capitale più elevato previsto dalla legge. Il vostro consulente V&P può confermare l'esatto livello di capitale richiesto per la vostra specifica combinazione di servizi.

Cronologia e processo

La CBA non ha pubblicato una scadenza legale per la revisione delle domande CASP. Basandosi su processi di licenza analoghi della CBA (come la licenza per gli enti di pagamento, che prevede un periodo di revisione di due mesi dal ricevimento di una domanda completa), gli esperti stimano che la revisione della CASP richieda circa due o tre mesi. La tempistica complessiva, dalla costituzione della LLC al rilascio della licenza CASP, è stimata in tre-cinque mesi, a seconda della completezza della domanda e della rapidità di preparazione della documentazione.

I fornitori di servizi di criptovalute già operativi prima dell'entrata in vigore del regolamento hanno tempo fino al 31 gennaio 2027 per completare la procedura di ottenimento della licenza, in conformità con le disposizioni transitorie.

Fase 3: Servizi bancari per le aziende di criptovalute autorizzate

L'accesso ai servizi bancari è uno degli aspetti pratici più critici per le aziende che operano nel settore delle criptovalute in Armenia. Dal 31 gennaio 2026, i fornitori di servizi relativi alle criptovalute devono essere registrati e autorizzati dalla Banca Centrale. Le aziende non autorizzate incontrano notevoli difficoltà nell'aprire o mantenere conti bancari, poiché le banche effettuano controlli approfonditi su queste aziende nell'ambito delle loro procedure AML/KYC e possono rifiutare l'apertura di conti o chiudere quelli esistenti per i fornitori non autorizzati.

In Armenia ci sono 17 banche vigilate dalla Banca Centrale. Nessuna banca si è dichiarata pubblicamente favorevole alle criptovalute, ma diverse collaborano con entità autorizzate caso per caso, a seguito di una valutazione interna del rischio. La procedura di apertura di un conto per una società di criptovalute prevede una valutazione preliminare, la presentazione di documenti (tra cui la prova della licenza CASP, la dichiarazione degli azionisti e dei titolari effettivi, le politiche AML/CFT, la documentazione sulla gestione del rischio e la documentazione sul capitale), una revisione AML e l'approvazione del comitato per il rischio.

Le società di criptovalute possono aprire conti presso diverse banche, senza alcuna restrizione. Per i pagamenti internazionali, Payoneer funziona bene con le aziende armene. Stripe non è disponibile in Armenia. Le criptovalute detenute possono essere iscritte nel bilancio aziendale (generalmente classificate come attività immateriali ai sensi dello IAS 38 o come scorte ai sensi dello IAS 2, con valutazione al fair value secondo l'IFRS 13), e le attività dei clienti devono essere separate dalle attività proprie dell'azienda. Si noti che, ai sensi della legge sulle criptovalute, le banche commerciali non possono fornire direttamente servizi relativi alle criptovalute: devono costituire e autorizzare separatamente un'entità giuridica indipendente a tale scopo.

In pratica: ottenete la vostra licenza CASP prima di rivolgervi alle banche e collaborate con un consulente che sappia quali banche hanno esperienza con entità crypto autorizzate. Per maggiori informazioni sul panorama bancario armeno, consultate il nostro operazioni bancarie in Armenia guida.

Conformità e rendicontazione continue

Una volta ottenuta la licenza, i CASP devono mantenere la conformità continua con le normative della CBA e con la legge armena antiriciclaggio e antiterrorismo. Gli obblighi principali includono: l'implementazione e il mantenimento dei controlli AML/KYC per tutti i clienti, il monitoraggio delle transazioni e la presentazione di segnalazioni di attività sospette, la tenuta dei registri di tutte le transazioni e dei dati di identificazione dei clienti, il mantenimento di un livello minimo di capitale adeguato in ogni momento, le politiche di gestione del rischio e di governance e la presentazione di report periodici alla CBA.

L'Armenia partecipa al CRS/AEOI (scambio automatico di informazioni finanziarie) dal 2025 con oltre 47 giurisdizioni partner e mantiene la conformità al FATCA con gli Stati Uniti. Sebbene i CASP non siano ancora stati esplicitamente classificati come istituzioni finanziarie soggette all'obbligo di segnalazione ai sensi del CRS, le entità che soddisfano i criteri di custodia o di investimento potrebbero qualificarsi. L'Armenia si è inoltre impegnata ad implementare il Crypto-Asset Reporting Framework (CARF) dell'OCSE entro il 2027, che introdurrà obblighi di segnalazione transfrontalieri specifici per le criptovalute.

Trattamento fiscale dei redditi derivanti da attività legate alle criptovalute

In Armenia, i redditi derivanti dalle attività legate alle criptovalute sono tassati secondo il regime fiscale societario vigente. L'aliquota standard dell'imposta sul reddito delle società (CIT) è del 18%, applicata a tutti gli utili aziendali, inclusi i redditi derivanti da trading, commissioni di scambio, commissioni di custodia e altri servizi relativi alle criptovalute. Non esiste un regime separato per le plusvalenze aziendali; tutti i redditi sono tassati come normali utili d'impresa.

I dividendi distribuiti da una società armena di criptovalute ad azionisti non residenti sono soggetti a una ritenuta d'acconto del 5%, che rappresenta l'imposta finale armena su tali distribuzioni. Questa aliquota può essere ulteriormente ridotta grazie alla rete di quasi 50 trattati contro la doppia imposizione stipulati dall'Armenia, tra cui quelli con gli Emirati Arabi Uniti, gli Stati membri dell'UE, la Russia e l'India (non esiste un trattato con gli Stati Uniti).

L'alienazione (vendita o cessione) di criptovalute è esente da IVA ai sensi dell'articolo 64 del Codice Tributario. Ciò significa che le transazioni da valuta fiat a criptovaluta, gli scambi da criptovaluta a criptovaluta e le cessioni di criptovalute non sono soggette a IVA. Tuttavia, le commissioni di servizio addebitate dai CASP (Central Asset Service Providers), incluse le commissioni di cambio, le commissioni di custodia e le commissioni di intermediazione, sono servizi tassabili standard soggetti a un'aliquota IVA del 20%.

Le norme sui prezzi di trasferimento si applicano alle transazioni tra entità correlate, seguendo i principi allineati all'OCSE. La soglia di segnalazione è di 600 milioni di AMD (circa 1.5 milioni di dollari USA), con requisiti di documentazione a tre livelli in vigore dal 2025.

Per i privati, l'Armenia offre un trattamento fiscale molto favorevole per le criptovalute ai sensi della modifica HO-175-N del Codice Tributario: i privati ​​non imprenditori pagano un'imposta sulle plusvalenze dello 0% sulle vendite standard di criptovalute, mentre i redditi derivanti dal mining, dalle ricompense di staking e dalla cessione di NFT sono tassati solo all'1% (articolo 150, comma 9.1 del Codice Tributario). Se l'attività di trading individuale raggiunge una frequenza pari a quella di un'attività commerciale, si applica l'aliquota standard del 18% sull'imposta sul reddito delle società. Si noti che le perdite in criptovalute non sono deducibili da altri redditi d'impresa (articolo 113) e i CASP (Cripto-Asset Service Providers) autorizzati sono esclusi dal regime semplificato dell'imposta sul fatturato e dal regime per le microimprese. Le criptovalute non possono essere utilizzate come mezzo di pagamento in Armenia: un divieto codificato nel Codice Civile, con la sola eccezione dei token di moneta elettronica ai sensi della Legge sulle Criptovalute.

Per una guida fiscale dettagliata, consultare la nostra tasse in Armenia guida.

Armenia contro giurisdizioni concorrenti

Per i fondatori che valutano dove costituire e concedere in licenza la propria attività nel settore delle criptovalute, ecco un confronto tra l'Armenia e le principali alternative:

I principali vantaggi dell'Armenia: Registrazione gratuita della LLC, tempi di rilascio delle licenze rapidi, bassi costi operativi, potenziali incentivi fiscali per le aziende high-tech, nessun controllo valutario e un quadro normativo in continua evoluzione. Considerazioni chiave: Nessun passaporto UE (l'autorizzazione MiCA richiede un'entità UE), un settore bancario cauto, un quadro normativo nuovo e in fase di maturazione e un riconoscimento internazionale limitato della licenza CASP armena in questa fase.

Per molte aziende del settore delle criptovalute, l'Armenia si rivela una base operativa e di licenza conveniente, soprattutto se abbinata a un'entità UE per ottenere il passaporto europeo, qualora sia necessario l'accesso al mercato comunitario.

Pacchetto di servizi di licenza CASP di V&P

Vardanyan & Partners gestisce l'intero processo per le aziende del settore criptovalute che si insediano in Armenia. Il nostro servizio di licenza CASP comprende la registrazione di una LLC (costituzione dell'entità, redazione dello statuto, deposito presso il Registro di Stato), la preparazione e la richiesta della licenza CASP (raccolta della documentazione, collegamento con il CBA, redazione della politica di conformità), l'accesso ai servizi bancari (mettendovi in ​​contatto con istituti di credito con esperienza nel settore delle criptovalute) e la consulenza continua in materia di conformità (configurazione del framework AML/KYC, assistenza nella rendicontazione normativa, pianificazione fiscale).

Il nostro team vanta oltre 14 anni di esperienza nel diritto societario e regolamentare armeno, avendo gestito più di 1,500 casi per conto di clienti di 97 nazionalità diverse. Collaboriamo direttamente con la CBA (Autorità di vigilanza sulle società armene) in materia di licenze e comprendiamo le esigenze pratiche che vanno oltre quanto previsto dai regolamenti.

Servizi correlati: formazione aziendale, bancario, tasse in Armenia, permesso di lavoro, permessi di soggiorno.

Domande frequenti