TL; DR
- I rapporti della Commissione europea sulla sospensione dei visti per il periodo 2023-2025 segnalano la cittadinanza per investitori (CBI) come un rischio per la sicurezza che può giustificare la sospensione delle esenzioni dal visto Schengen per i paesi esenti da visto che gestiscono tali programmi.
- Le preoccupazioni relative ai “legami genuini” e al rischio di AML/TF sono centrali: la concessione della cittadinanza senza legami significativi con il paese è citata esplicitamente come motivo di intervento da parte della Commissione UE.
- Vanuatu è un precedente: la sua deroga Schengen è stata sospesa a causa delle carenze del CBI, reintroducendo immediatamente l'obbligo del visto per i suoi cittadini.
- I programmi CBI dei Caraibi orientali restano al centro dell'attenzione: dal 2020 la Commissione ha coinvolto cinque stati dell'OECS e i volumi di emissione superano i 100,000 passaporti.
- I nuovi sviluppi a Saint Vincent e Grenadine (lancio del CBI) e le iniziative in Argentina e Tonga ampliano l'esposizione. Studi legali e consulenti dovrebbero pianificare scenari di rischio Schengen, valutare la conformità ai programmi e predisporre percorsi di emergenza.
L'inasprimento della posizione dell'UE sulla cittadinanza tramite investimento (CBI) sta rimodellando i calcoli per la pianificazione della mobilità. Se la Commissione europea decidesse di sospendere le esenzioni dal visto per i paesi che applicano la CBI, l'accesso a Schengen potrebbe cambiare da un giorno all'altro, con un impatto sia sugli investitori che sui cittadini autoctoni. Comprendere la posizione dell'UE sulla CBI, il rischio legato ai visti Schengen e le aspettative di conformità al programma è ora fondamentale per la consulenza ai clienti.
Meccanismo rafforzato di sospensione dei visti dell'UE: base giuridica e recenti conclusioni della Commissione (2023-2025)
Le relazioni periodiche della Commissione nell'ambito del meccanismo di sospensione dei visti dell'UE chiariscono che i programmi di cittadinanza per investimento gestiti da paesi terzi esenti da visto costituiscono una grave preoccupazione per la sicurezza. Nell'ottava relazione del 2025, la Commissione sottolinea che i paesi senza visto che gestiscono programmi di cittadinanza per investimento possono incorrere nella sospensione dell'esenzione dal visto perché tali programmi possono facilitare l'ingresso illecito nell'area Schengen di individui che non sono stati sottoposti ai controlli standard dell'UE COM(2025)792 . Analogamente, la sesta relazione del 2023 evidenzia che la Commissione sta monitorando e collaborando con i paesi che gestiscono programmi di cittadinanza per investimento al fine di mitigare tali rischi COM(2023)730.
Questi rapporti delineano la capacità della Commissione di proporre la sospensione dei viaggi senza visto per i cittadini di un paese terzo laddove sorgano preoccupazioni in materia di sicurezza, migrazione irregolare o ordine pubblico, un'autorità che ha già esercitato in un caso CBI (Vanuatu) COM(2024)366.
Perché i programmi di cittadinanza per investitori (CBI) ora attivano segnali di allarme sulla sicurezza: "collegamenti genuini"
Un tema centrale nella relazione della Commissione del 2025 è la mancanza di "legami autentici" in molti quadri di cittadinanza per investimento (CBI), dove la cittadinanza viene concessa principalmente in cambio di un contributo finanziario piuttosto che di un legame duraturo con il paese. La Commissione avverte esplicitamente che la concessione della cittadinanza senza legami autentici solleva gravi preoccupazioni in materia di sicurezza e può costituire motivo di sospensione dell'esenzione dal visto per i cittadini di quel paese COM(2025)792.
- Link autentici: il programma richiede criteri di connessione significativi oltre al pagamento? COM (2025) 792
- Due diligence sulla sicurezza: sono in atto controlli multilivello conformi agli standard UE? COM (2025) 792
- Tipologie di rischio: i vettori di AML/TF e di evasione fiscale sono esplicitamente mitigati? COM (2023) 730
- Governance: sono chiari i poteri di revoca, la cooperazione con le autorità dell'UE e il monitoraggio continuo? COM (2025) 792
AML/TF e rischio Schengen
La Commissione associa i sistemi di immigrazione transfrontaliera (CBI) a una maggiore esposizione al riciclaggio di denaro, al finanziamento del terrorismo e all'evasione fiscale. La sua relazione del 2023 afferma che dal 2020 la Commissione ha avviato un dialogo con specifici Stati caraibici che operano con sistemi CBI, poiché tali sistemi sono considerati ad alto rischio in questi ambiti, il che può compromettere la sicurezza interna dell'UE e l'integrità della sua politica comune in materia di visti COM(2023)730 . La relazione del 2025 continua a inquadrare i sistemi CBI come una questione di sicurezza in sé, sottolineando che i sistemi CBI di un Paese esente da visto possono far scattare il meccanismo di sospensione COM(2025)792.
Vanuatu come precedente: sospensione dell'esenzione dal visto
Vanuatu è l'esempio più lampante di come gli avvertimenti dell'UE siano concreti. A seguito di preoccupazioni relative alla verifica della cittadinanza degli investitori e al volume di passaporti rilasciati, l'UE ha sospeso l'esenzione dal visto Schengen per i cittadini di Vanuatu, reintroducendo di fatto l'obbligo di visto per i viaggi di breve durata nell'area Schengen COM(2024)366 . Entro la fine del 2021, i programmi di Vanuatu avevano concesso 13,489 cittadinanze dal 2015, un indicatore di portata rilevante per la valutazione del rischio da parte dell'UE COM(2024)366.
Per i clienti, la lezione pratica è che l'accesso senza visto può essere revocato rapidamente e che la sospensione si applica ai cittadini in generale. Nel caso di Vanuatu, la decisione dell'UE riguardava i "cittadini di Vanuatu", non un gruppo più ristretto di titolari di CBI COM(2024)366.
portata dell'emissione di CBI e conseguenze immediate
In tutta la regione dei Caraibi orientali, i volumi di rilascio evidenziano un'esposizione sistemica. I dati del settore indicano oltre 100,000 passaporti rilasciati dai cinque principali programmi CBI, con 13,113 domande registrate in un recente conteggio: cifre spesso citate nelle discussioni sui rischi dell'UE perché si traducono in un ampio bacino di viaggiatori esenti da visto che non sono stati sottoposti a verifica individuale da parte delle autorità dell'UE al momento del rilascio del passaporto (IMI Daily).
- I viaggi di breve durata nell'area Schengen passano dall'essere esenti da visto a richiedenti il visto per i cittadini interessati, come è accaduto con Vanuatu COM (2024) 366.
- I tempi di percorrenza per i viaggi di lavoro e di transito si allungano; aumenta il rischio legato all'itinerario, soprattutto per i viaggi con breve preavviso.
- I vettori e le controparti potrebbero richiedere la prova del visto con largo anticipo, incidendo sui tempi di conclusione degli accordi.
Passaggi d'azione per clienti e team di consulenza
- Esposizione alla mappa: identificare dirigenti e familiari il cui accesso a Schengen si basa su un passaporto CBI. Dare priorità a coloro che sono collegati a programmi segnalati dalla Commissione. COM (2023) 730.
- Stabilire le contingenze: preparare i percorsi e i tempi di attesa per i visti Schengen per soggiorni di breve durata: consultare le nostre linee guida su visti e documentazione.
- Diversificare la mobilità: prendere in considerazione residenze alternative stabili o cittadinanze con solidi profili di conformità. Esplora l'Armenia permessi di soggiorno and configurazione aziendale come parte di una più ampia pianificazione dell'accesso regionale.
- Aggiornare le informative: allineare le dichiarazioni di marketing e di rischio per i clienti con il linguaggio della Commissione sui “collegamenti genuini”, AML/TF e motivi di sospensione COM (2025) 792.
- Eseguire scenari: preparare le comunicazioni per i casi di sospensione "parziale" e "totale" (ad esempio, viaggio immediato, nuova prenotazione, cliniche per visti e tempistiche).
Caraibi orientali in primo piano: impegno dell'UE con cinque stati CBI dell'OECS
La Commissione riferisce che dal 2020 ha avviato un dialogo con cinque Stati dei Caraibi orientali – Antigua e Barbuda, Dominica, Grenada, Saint Kitts e Nevis e Saint Lucia – poiché i loro programmi di cittadinanza per investitori sono considerati ad alto rischio nel contesto della politica comune dell'UE in materia di visti e di sicurezza interna COM(2023)730 . La relazione del 2025 ribadisce che qualsiasi Paese terzo esente da visto che opera con un programma di cittadinanza per investimento rappresenta un problema di sicurezza e potrebbe subire la sospensione dell'esenzione dal visto se i rischi non vengono affrontati COM(2025)792.
volumi di emissione ed esposizione sistemica
Il volume amplifica il rischio politico. I dati di settore pubblicati indicano che i cinque programmi dei Caraibi orientali hanno rilasciato complessivamente più di 100,000 passaporti, con 13,113 domande registrate in un periodo recente: cifre citate insieme all'opinione della Commissione secondo cui la gestione di un programma CBI può di per sé giustificare la sospensione dell'esenzione dal visto IMI Daily ; COM(2025)792 . Per i family office e le aziende, ciò si traduce in potenziali difficoltà di mobilità dell'ultimo minuto per una parte significativa dei titolari di passaporto.
Nuovi entranti e sviluppi da tenere d'occhio (lancio di St Vincent
Saint Vincent e Grenadine, l'ultimo paese dell'OECS senza un programma di cittadinanza per investimento (CBI), ha annunciato a dicembre 2025 l'intenzione di sviluppare un programma CBI, rientrando così nell'ambito di monitoraggio della Commissione in quanto paese esente da visto che sta valutando la cittadinanza per investimento ( Astons) . Al di fuori dei Caraibi, l'Argentina ha lanciato a dicembre 2025 una gara d'appalto per nominare un agente principale per quello che sarebbe il suo primo programma CBI: un altro potenziale partecipante che attirerà l'attenzione dell'UE se l'accesso senza visto si interseca con un programma CBI (IMI Daily) . Nel Pacifico, la proposta di Tonga di vendere i passaporti è stata minimizzata dal nuovo Primo Ministro come una "questione irrilevante", eppure sottolinea come i dibattiti sulla CBI stiano sempre più oscurando le giurisdizioni esenti da visto ( RNZ).
| Preoccupazione dell'UE | Risposta consultiva |
|---|---|
| Cittadinanza senza legami genuini | Favorire i programmi con legami significativi; documentare rigorosamente i collegamenti COM (2025) 792 |
| Esposizione a sicurezza/AML/TF | Richiedi una due diligence multilivello e percorsi di controllo COM (2023) 730 |
| Elevati volumi di emissione | Scenari di sospensione modello; piani di pre-organizzazione dei visti Schengen IMI Daily |
| Precedente di sospensione | Informazioni dettagliate sui clienti in merito al caso Vanuatu e all'impatto sui viaggi COM (2024) 366 |
Ove opportuno, valutate la possibilità di diversificare le vostre opzioni optando per percorsi alternativi non legati all'attività imprenditoriale o agli investimenti. Ad esempio, l'Armenia offre semplici opzioni di residenza legate all'attività imprenditoriale o agli investimenti , nonché un regime fiscale favorevole per la pianificazione del trasferimento. Sebbene queste soluzioni non sostituiscano l'ingresso senza visto nell'area Schengen, rappresentano elementi utili di una più ampia strategia di mobilità e gestione del rischio.
Conclusione. La posizione dell'UE in materia di cittadinanza per investimento (CBI) si è irrigidita: la gestione di un programma di cittadinanza per investimento è ora esplicitamente considerata un rischio per i visti Schengen nei report della Commissione. Con un precedente concreto a Vanuatu e nuove attività nei Caraibi nell'ambito della CBI e con l'ingresso di nuovi operatori, i team di consulenza dovrebbero aggiornare le informative sui rischi, valutare la conformità del programma e predisporre percorsi di viaggio alternativi. Per sottoporre a stress test l'esposizione del vostro portafoglio e sviluppare un piano B concreto, contattate il nostro team.
FAQ
L'UE può davvero sospendere le esenzioni dal visto Schengen a causa della CBI?
Sì. La relazione della Commissione del 2025 relativa al meccanismo di sospensione dei visti afferma che i programmi di immigrazione clandestina gestiti da paesi esenti da visto rappresentano un problema di sicurezza e possono giustificare la sospensione dei viaggi senza visto COM(2025)792.
Quali stati caraibici della CBI sono coinvolti nell'impegno dell'UE?
Dal 2020, la Commissione ha avviato un dialogo con Antigua e Barbuda, Dominica, Grenada, Saint Kitts e Nevis e Saint Lucia a causa delle preoccupazioni relative agli elevati rischi connessi ai loro programmi CBI COM(2023)730.
Che fine ha fatto l'accesso di Vanuatu a Schengen?
L'UE ha sospeso l'esenzione dal visto Schengen per i cittadini di Vanuatu a causa delle preoccupazioni relative all'immigrazione transfrontaliera, reintroducendo l'obbligo del visto. Entro la fine del 2021, Vanuatu aveva concesso 13,489 cittadinanze transfrontaliere COM(2024)366.
I titolari di passaporto CBI esistenti saranno tutelati se una deroga viene sospesa?
Il caso di Vanuatu suggerisce di no: la sospensione si applicava ai “cittadini di Vanuatu” in generale, non solo ai beneficiari del CBI COM(2024)366.
Quali opzioni di emergenza dovrebbero prendere in considerazione gli investitori?
Pianifica i visti Schengen per soggiorni di breve durata; diversifica con solidi percorsi di mobilità basati sulla residenza o sull'attività lavorativa. Considera i permessi di soggiorno in Armenia , la registrazione di attività commerciali e le più ampie opzioni di investimento come parte della tua strategia complessiva.
