TL; DR
- I rapporti della Commissione europea sulla sospensione dei visti per il periodo 2023-2025 segnalano la cittadinanza per investitori (CBI) come un rischio per la sicurezza che può giustificare la sospensione delle esenzioni dal visto Schengen per i paesi esenti da visto che gestiscono tali programmi.
- Le preoccupazioni relative ai “legami genuini” e al rischio di AML/TF sono centrali: la concessione della cittadinanza senza legami significativi con il paese è citata esplicitamente come motivo di intervento da parte della Commissione UE.
- Vanuatu è un precedente: la sua deroga Schengen è stata sospesa a causa delle carenze del CBI, reintroducendo immediatamente l'obbligo del visto per i suoi cittadini.
- I programmi CBI dei Caraibi orientali restano al centro dell'attenzione: dal 2020 la Commissione ha coinvolto cinque stati dell'OECS e i volumi di emissione superano i 100,000 passaporti.
- I nuovi sviluppi a Saint Vincent e Grenadine (lancio del CBI) e le iniziative in Argentina e Tonga ampliano l'esposizione. Studi legali e consulenti dovrebbero pianificare scenari di rischio Schengen, valutare la conformità ai programmi e predisporre percorsi di emergenza.
L'inasprimento della posizione dell'UE sulla cittadinanza tramite investimento (CBI) sta rimodellando i calcoli per la pianificazione della mobilità. Se la Commissione europea decidesse di sospendere le esenzioni dal visto per i paesi che applicano la CBI, l'accesso a Schengen potrebbe cambiare da un giorno all'altro, con un impatto sia sugli investitori che sui cittadini autoctoni. Comprendere la posizione dell'UE sulla CBI, il rischio legato ai visti Schengen e le aspettative di conformità al programma è ora fondamentale per la consulenza ai clienti.
Meccanismo rafforzato di sospensione dei visti dell'UE: base giuridica e recenti conclusioni della Commissione (2023-2025)
Le relazioni periodiche della Commissione nell'ambito del meccanismo di sospensione dei visti dell'UE chiariscono che i programmi di cittadinanza per investitori gestiti da paesi terzi esenti dall'obbligo del visto costituiscono un problema significativo per la sicurezza. Nella sua ottava relazione del 2025, la Commissione sottolinea che i paesi esenti dall'obbligo del visto che gestiscono programmi di cittadinanza per investitori possono essere soggetti a sospensione dell'esenzione dal visto perché tali programmi possono facilitare l'ingresso illegale nello spazio Schengen da parte di individui che non sono stati sottoposti a controlli di sicurezza conformi agli standard dell'UE. COM (2025) 792La sesta relazione del 2023 evidenzia analogamente che la Commissione sta monitorando e interagendo con i paesi che operano con la CBI per mitigare tali rischi. COM (2023) 730.
Queste relazioni delineano la capacità della Commissione di proporre la sospensione dei viaggi senza visto per i cittadini di un paese terzo in cui sorgono problemi di sicurezza, migrazione irregolare o politica pubblica, un'autorità che ha già esercitato in un caso CBI (Vanuatu). COM (2024) 366.
Perché i programmi di cittadinanza per investitori (CBI) ora attivano segnali di allarme sulla sicurezza: "collegamenti genuini"
Un tema centrale del rapporto 2025 della Commissione è la mancanza di "legami autentici" in molti quadri di CBI, dove la cittadinanza viene concessa principalmente in cambio di un contributo finanziario piuttosto che di un legame duraturo con il Paese. La Commissione avverte esplicitamente che il conferimento della cittadinanza senza legami autentici solleva gravi preoccupazioni per la sicurezza e può costituire motivo di sospensione dell'esenzione dal visto per i cittadini di quel Paese. COM (2025) 792.
- Link autentici: il programma richiede criteri di connessione significativi oltre al pagamento? COM (2025) 792
- Due diligence sulla sicurezza: sono in atto controlli multilivello conformi agli standard UE? COM (2025) 792
- Tipologie di rischio: i vettori di AML/TF e di evasione fiscale sono esplicitamente mitigati? COM (2023) 730
- Governance: sono chiari i poteri di revoca, la cooperazione con le autorità dell'UE e il monitoraggio continuo? COM (2025) 792
AML/TF e rischio Schengen
La Commissione associa i programmi CBI a una maggiore esposizione al riciclaggio di denaro, al finanziamento del terrorismo e all'evasione fiscale. Nella sua relazione del 2023, la Commissione afferma che dal 2020 ha avviato collaborazioni con specifici Stati caraibici che gestiscono programmi CBI, poiché i loro programmi sono segnalati come ad alto rischio in questi ambiti, il che può compromettere la sicurezza interna dell'UE e l'integrità della sua politica comune in materia di visti. COM (2023) 730Il rapporto del 2025 continua a inquadrare il CBI come una preoccupazione per la sicurezza in sé, sottolineando che il CBI di un paese esente da visto può innescare il meccanismo di sospensione COM (2025) 792.
Vanuatu come precedente: sospensione dell'esenzione dal visto
Vanuatu è l'esempio più chiaro di come gli avvertimenti dell'UE siano attuabili. A seguito di preoccupazioni relative ai controlli sulla cittadinanza degli investitori e al volume di passaporti rilasciati, l'UE ha sospeso l'esenzione dal visto Schengen per i cittadini di Vanuatu, ripristinando di fatto l'obbligo del visto per i viaggi di breve durata nell'area Schengen. COM (2024) 366Entro la fine del 2021, i programmi di Vanuatu avevano concesso 13,489 cittadinanze dal 2015, un indicatore di portata rilevante per la valutazione del rischio dell'UE. COM (2024) 366.
Per i clienti, la lezione pratica è che l'accesso senza visto può essere revocato rapidamente e che la sospensione si applica ai cittadini di Vanuatu in generale. Nel caso di Vanuatu, la decisione dell'UE si rivolgeva ai "cittadini di Vanuatu", non a un gruppo più ristretto di titolari di CBI. COM (2024) 366.
portata dell'emissione di CBI e conseguenze immediate
Nei Caraibi orientali, i volumi di emissione evidenziano un'esposizione sistemica. I conteggi del settore indicano oltre 100,000 passaporti rilasciati dai cinque principali programmi CBI, con 13,113 domande registrate nei conteggi recenti: cifre spesso citate nelle discussioni sui rischi dell'UE perché si traducono in un ampio bacino di viaggiatori esenti da visto che non sono stati esaminati individualmente dalle autorità dell'UE al momento del rilascio del passaporto. IMI Daily.
- I viaggi di breve durata nell'area Schengen passano dall'essere esenti da visto a richiedenti il visto per i cittadini interessati, come è accaduto con Vanuatu COM (2024) 366.
- I tempi di percorrenza per i viaggi di lavoro e di transito si allungano; aumenta il rischio legato all'itinerario, soprattutto per i viaggi con breve preavviso.
- I vettori e le controparti potrebbero richiedere la prova del visto con largo anticipo, incidendo sui tempi di conclusione degli accordi.
Passaggi d'azione per clienti e team di consulenza
- Esposizione alla mappa: identificare dirigenti e familiari il cui accesso a Schengen si basa su un passaporto CBI. Dare priorità a coloro che sono collegati a programmi segnalati dalla Commissione. COM (2023) 730.
- Stabilire le contingenze: preparare i percorsi e i tempi di attesa per i visti Schengen per soggiorni di breve durata: consultare le nostre linee guida su visti e documentazione.
- Diversificare la mobilità: prendere in considerazione residenze alternative stabili o cittadinanze con solidi profili di conformità. Esplora l'Armenia permessi di soggiorno and configurazione aziendale come parte di una più ampia pianificazione dell'accesso regionale.
- Aggiornare le informative: allineare le dichiarazioni di marketing e di rischio per i clienti con il linguaggio della Commissione sui “collegamenti genuini”, AML/TF e motivi di sospensione COM (2025) 792.
- Eseguire scenari: preparare le comunicazioni per i casi di sospensione "parziale" e "totale" (ad esempio, viaggio immediato, nuova prenotazione, cliniche per visti e tempistiche).
Caraibi orientali in primo piano: impegno dell'UE con cinque stati CBI dell'OECS
La Commissione riferisce che dal 2020 ha avviato collaborazioni con cinque Stati dei Caraibi orientali (Antigua e Barbuda, Dominica, Grenada, Saint Kitts e Nevis e Santa Lucia) perché i loro programmi di cittadinanza per investitori sono considerati ad alto rischio nel contesto della politica comune dei visti e della sicurezza interna dell'UE. COM (2023) 730Il rapporto del 2025 ribadisce che qualsiasi paese terzo esente da visto che gestisca un programma CBI rappresenta un problema di sicurezza e potrebbe dover affrontare la sospensione dell'esenzione dal visto se i rischi non vengono affrontati. COM (2025) 792.
volumi di emissione ed esposizione sistemica
Il volume amplifica il rischio politico. I dati pubblicati del settore indicano che i cinque programmi dei Caraibi orientali hanno rilasciato complessivamente più di 100,000 passaporti, con 13,113 domande registrate di recente, cifre citate insieme all'opinione della Commissione secondo cui l'attuazione di un programma CBI può di per sé giustificare la sospensione dell'esenzione dal visto. IMI Daily; COM (2025) 792Per i family office e le aziende, ciò si traduce in potenziali difficoltà di mobilità dell'ultimo minuto per una parte significativa dei titolari di passaporto.
Nuovi entranti e sviluppi da tenere d'occhio (lancio di St Vincent
Saint Vincent e Grenadine, l'ultimo paese dell'OECS senza un programma CBI, ha annunciato nel dicembre 2025 l'intenzione di sviluppare un programma CBI, inserendolo anch'esso nell'ambito di monitoraggio della Commissione in quanto paese esente da visto che sta prendendo in considerazione la cittadinanza per investitori. AstonOltre ai Caraibi, l’Argentina ha lanciato una gara d’appalto nel dicembre 2025 per nominare un agente principale per quello che sarebbe il suo primo programma CBI, un altro potenziale partecipante che attirerà l’attenzione dell’UE se l’accesso senza visto si interseca con un programma CBI. IMI DailyNel Pacifico, il concetto di vendita di passaporti proposto da Tonga è stato minimizzato dal Primo Ministro entrante come un "non problema", ma sottolinea come i dibattiti del CBI mettano sempre più in ombra le giurisdizioni esenti da visto RNZ.
| Preoccupazione dell'UE | Risposta consultiva |
|---|---|
| Cittadinanza senza legami genuini | Favorire i programmi con legami significativi; documentare rigorosamente i collegamenti COM (2025) 792 |
| Esposizione a sicurezza/AML/TF | Richiedi una due diligence multilivello e percorsi di controllo COM (2023) 730 |
| Elevati volumi di emissione | Scenari di sospensione modello; piani di pre-organizzazione dei visti Schengen IMI Daily |
| Precedente di sospensione | Informazioni dettagliate sui clienti in merito al caso Vanuatu e all'impatto sui viaggi COM (2024) 366 |
Ove opportuno, valutare la diversificazione verso percorsi resilienti non-CBI. Ad esempio, l'Armenia offre soluzioni semplici opzioni di residenza legato a attività economica or investimento, e favorevole quadri fiscali per la pianificazione del trasferimento. Sebbene non sostituiscano l'ingresso senza visto Schengen, sono componenti utili di una strategia più ampia di mobilità e gestione del rischio.
Conclusione. La posizione dell'UE sulla CBI si è inasprita: la gestione di un programma di cittadinanza per investitori è ora esplicitamente inquadrata come un rischio per i visti Schengen nella rendicontazione della Commissione. Con un precedente concreto a Vanuatu e una nuova attività nella CBI dei Caraibi e con nuovi ingressi, i team di consulenza dovrebbero aggiornare le informative sui rischi, valutare la conformità del programma e predisporre percorsi di viaggio di emergenza. Per mettere alla prova l'esposizione del vostro portafoglio e definire un Piano B pratico, contatta il nostro team.
FAQ
L'UE può davvero sospendere le esenzioni dal visto Schengen a causa della CBI?
Sì. La relazione della Commissione del 2025 nell'ambito del meccanismo di sospensione del visto afferma che i programmi CBI gestiti dai paesi esenti dal visto rappresentano un problema di sicurezza e possono giustificare la sospensione dei viaggi senza visto. COM (2025) 792.
Quali stati caraibici della CBI sono coinvolti nell'impegno dell'UE?
Dal 2020, la Commissione ha avviato un dialogo con Antigua e Barbuda, Dominica, Grenada, Saint Kitts e Nevis e Santa Lucia a causa di preoccupazioni relative ad alto rischio legate ai loro programmi CBI COM (2023) 730.
Che fine ha fatto l'accesso di Vanuatu a Schengen?
L'UE ha sospeso l'esenzione dal visto Schengen per i cittadini di Vanuatu a causa di preoccupazioni relative alla CBI, ripristinando l'obbligo del visto. Entro la fine del 2021, Vanuatu aveva concesso 13,489 cittadinanze CBI. COM (2024) 366.
I titolari di passaporto CBI esistenti saranno tutelati se una deroga viene sospesa?
Il caso di Vanuatu suggerisce di no: la sospensione si applicava in generale ai “cittadini di Vanuatu”, non solo ai beneficiari del CBI COM (2024) 366.
Quali opzioni di emergenza dovrebbero prendere in considerazione gli investitori?
Pianificare visti di breve soggiorno Schengen; diversificare con solidi percorsi di residenza o mobilità basati sul business. Considerare l'Armenia permessi di soggiorno, registrazione delle imprese, e più ampio investimento opzioni come parte della tua strategia complessiva.
