Het risico voor CBI/RBI-klanten verlagen: de due diligence in de banksector wordt in 2025 aangescherpt.

Investeringsmigratie bevindt zich in een fase van risicovermindering. Rechtbanken en toezichthouders hebben in 2025 een duidelijk signaal afgegeven: de ondoorzichtige trajecten voor burgerschap door investering (CBI) en verblijfsrecht door investering (RBI) komen onder gecoördineerde druk te staan. Voor cliënten en advocaten betekent dit in de praktijk een strenger KYC-klimaat in de banksector, met meer indringende vragen over de herkomst van fondsen en conservatievere toelatingsprocedures.

Regelgevingskantelpunt in 2025 — Gecoördineerde aanpak van ondoorzichtige regelingen van de CBI/RBI

Twee ontwikkelingen maken van 2025 een keerpunt voor de due diligence van de CBI en de naleving van de regelgeving rondom investeringsmigratie:

• Maltese CBI heeft het illegaal verklaard: Het hoogste gerechtshof van de EU heeft het Maltese "gouden paspoort"-programma voor burgerschap door investering onwettig verklaard volgens het EU-recht. Dit onderstreept de institutionele weerstand tegen op geld gebaseerde modellen voor burgerschap met beperkte integratievereisten. In de berichtgeving rond de zaak werd gewezen op de hoge investeringsdrempels van het programma (circa € 1 miljoen) als context voor de belangen die ermee gemoeid zijn.
• Intrekking van vorderingen en fraudebevindingen in Cyprus: Cyprus heeft 222 paspoorten ingetrokken nadat een commissie wijdverspreide onregelmatigheden had vastgesteld. Meer dan de helft van de toegekende paspoorten werd als onrechtmatig beoordeeld en het programma zou tijdens de looptijd ervan ongeveer 9 miljard euro hebben opgebracht.

Deze belangrijke acties versterken een wereldwijde boodschap over compliance: waar de transparantie over de herkomst van fondsen en de veiligheidscontroles tekortschieten, zullen banken hun risicoprofiel herzien. Deze herziening heeft gevolgen voor zowel nieuw verworven paspoorten als bestaande houders van CBI-certificaten die verbonden zijn aan controversiële programma's. Zelfs buiten de EU beïnvloedt dit verhaal de risicocomités en transactiemonitoringsregels van vermogensbeheerders, die ernaar streven om blootstelling aan risico's via ondoorzichtige CBI-kanalen te vermijden.

De druk reikt verder dan Europa. De bijdragen van investeerders aan migratieprogramma's in het Caribisch gebied liggen nog steeds tussen de $200,000 en $250,000, een bedrag dat internationaal de aandacht blijft trekken met betrekking tot de financiering en het beheer van de programma's.

Waarom banken en vermogensbeheerders hun maatregelen aanscherpen: risico's op het gebied van witwasbestrijding, reputatie en grensoverschrijdende transacties.

Financiële instellingen beschouwen CBI-gerelateerde profielen als een risico met een hogere variantie, met name wanneer de documentatie summier is of jurisdicties te maken hebben gehad met kritiek op het bestuur. Verschillende factoren verklaren deze verschuiving:

• Verhoogde blootstelling aan AML: De Singaporese toezichthouder heeft banken en vermogensbeheer publiekelijk aangewezen als sectoren met het grootste risico op witwassen, wat heeft geleid tot verdere aanscherping van de controles en toelatingsprocedures in internationale financiële centra.
• Reputatieschade en wettelijke verwachtingen: De zaken in Malta en Cyprus hebben wereldwijd de krantenkoppen gehaald en de reputatieschade die gepaard gaat met het aantrekken van klanten via ondoorzichtige kanalen voor consumentenonderzoek, is toegenomen.
• Professionele begeleiding: AML-experts benadrukken dat strenge KYC-procedures voor banken en verscherpt due diligence-onderzoek nu essentieel zijn voor CBI-aanvragers, waarbij uitgebreide beschrijvingen van de herkomst van het vermogen en bewijsmateriaal de toets der kritiek moeten kunnen doorstaan.

CBI/RBI-risicosignalen versus bankcomfortsignalen

Indicatoren voor een hoger risico (risicoverminderende triggers)	Bankiervriendelijke indicatoren (comfortfactoren)
Programma of rechtsgebied dat verband houdt met intrekkingen, sancties of gerechtelijke procedures.	Programma met gedocumenteerde, meerlaagse due diligence en veiligheidsscreening.
Verkorte tijdlijnen met minimale achtergrondcontroles	Gestructureerde EDD, geloofwaardige verwerkingstijd en onafhankelijk achtergrondonderzoek.
Gefragmenteerde of retrospectieve documentatie over de bron van vermogen	Een consistent meerjarig takenpakket (audits, belastingaangiften, verkoopovereenkomsten, dividendadministratie)
Inconsistente identiteit/aanwezigheid in verschillende rechtsgebieden	Transparante reis-, verblijfs- en zakelijke activiteiten die overeenkomen met het opgegeven profiel.

Wat de wereldwijde gegevens betekenen voor Armeense banken en vermogensbeheerders

Recente gebeurtenissen buiten Armenië beïnvloeden de risicobereidheid binnen Armenië, omdat de naleving van grensoverschrijdende bankregelgeving een netwerk vormt. Drie signalen springen eruit:

1. Juridische tegenwind voor CBI, dat tekortschiet in due diligence: Het standpunt van het EU-hof in de zaak Malta bevestigt dat sommige constructies waarbij burgerschap te koop wordt aangeboden, fundamentele juridische vragen oproepen. Dit maakt de kans groter dat banken dergelijke klanten bij de onboarding zullen betwisten of periodieke controles zullen uitvoeren.
2. Risico's op het gebied van programmabeheer zijn bankrisico's: De intrekking van Cypriotische paspoorten laat zien hoe audits op overheidsniveau met terugwerkende kracht de documentatie van cliënten kunnen aantasten, wat tot verstoringen in de daaropvolgende transacties kan leiden.
3. Aanscherping van investeerdersvisa buiten het CBI-systeem: De VS hebben het EB-5-beleid in 2024 herzien om het toezicht en de due diligence-eisen te versterken, wat wijst op een bredere poging om misbruik bij investeerdersmigratie in het algemeen tegen te gaan.

In de praktijk stemmen Armeense banken en vermogensbeheerders zich steeds meer af op wereldwijde standaarden die de nadruk leggen op het reconstrueren van de herkomst van fondsen, het beperken van negatieve media-aandacht en het waarborgen van de weerstand tegen sancties. Voor internationale klanten betekent dit een grondigere dossieropbouw vóór de opening van een rekening, met name wanneer de klant het staatsburgerschap heeft verkregen via een versnelde procedure of een investeringstraject.

Cliënten die van plan zijn activa of een bedrijf in Armenië te vestigen, kunnen profiteren van het opbouwen van een legitieme lokale aanwezigheid. Het creëren van een transparante zakelijke aanwezigheid, in combinatie met een correcte fiscale positie en het nastreven van een legitiem verblijfs- of staatsburgerschapstraject met gedegen due diligence, kan de bankrelatie versterken door identiteit, economische activiteit en transactiedoel op elkaar af te stemmen.

Wanneer klanten investeringstrajecten vereisen, sluiten programma's met gelaagde achtergrondcontroles en geloofwaardige veiligheidsscreening beter aan bij de risicobereidheid van banken dan ondoorzichtige of versnelde opties.

Directe gevolgen voor Armeense advocatenkantoren en adviseurs: langere inwerkperiodes, meer frictie bij bankzaken.

Voor adviseurs die internationaal mobiele cliënten bijstaan, betekent 2025 een ingrijpende verandering in de naleving van regelgeving rondom investeringsmigratie en de voorbereiding op KYC-procedures. Verwacht langere onboardingprocessen, uitgebreidere vragenlijsten en meer heen en weer communicatie met banken. Om wrijving te verminderen, kunt u uw cliëntpakketten en workflows nu al upgraden.

Upgrade je onboardingpakket: de essentiële onderdelen

• Gestandaardiseerde bron van vermogensbeschrijving (SOW): Een chronologisch overzicht over meerdere jaren, met daarin informatie over werk, ondernemerschap, verkoop van activa, dividenden en erfenissen; afgestemd op belastingaangiften en bankafschriften.
• Traceer de herkomst van de gelden (Source-of-funds, SOF) voor elke investering/overdracht: Contract + factuur + betalingsspoor naar de oorspronkelijke rekeningen; koppeling met UBO en bedrijfsregisters waar relevant.
• Onafhankelijk bewijsmateriaal: Gecontroleerde jaarrekeningen, notarieel bekrachtigde koopovereenkomsten, uittreksels uit het kadaster, aandelenregisters en, indien van toepassing, gerechtelijke uitspraken.
• Risicoscreening: Controle op sancties/PEP's, onderzoek naar negatieve media-aandacht, controle op rechtszaken – gedocumenteerd met uitleg voor eventuele overeenkomsten.
• Inhoud en doel: Een Armeens bedrijfsplan, kantoorhuurovereenkomst of investeringsthesis als u lokaal wilt investeren, vastgoed wilt verwerven of een bedrijf wilt oprichten.

Checklist met documenten die klaar zijn voor de EDD (Emergency Department Direction)

Categorie	Kerndocumenten om samen te stellen
Identiteit en voetafdruk	Paspoort(en), verblijfsvergunning(en), energierekeningen, reisgegevens (visa/stempels)
Bedrijfs- en UBO-bedrijven	Uittreksels uit het bedrijfsregister, overzichten van uiteindelijke begunstigden, aandeelhoudersovereenkomsten, bestuursbesluiten
Inkomsten en activa	Gecontroleerde jaarrekeningen, loonstroken, dividendbewijzen, huuradministratie
Belastingen en naleving	Belastingaangiften, fiscale woonplaatsverklaringen, btw-aangiften, sociale premies
Transacties	Bankafschriften (24-36 maanden), SWIFT/MT103-transacties, bevestigingen van escrow-transacties
Bewijs van de gebeurtenis	Koopovereenkomsten, erfenis-/schenkingsdocumenten, rechterlijke uitspraken
Risicoscreening	Sanctie-/PEP-rapporten, negatieve mediaberichten, herstelnotities

Stem klantprofielen af ​​op robuuste trajecten.

• Geef de voorkeur aan verblijfs-/burgerschapsroutes met gedocumenteerde, meerlaagse screening; vermijd programma's die juridisch of qua reputatie in het geding zijn.
• Overweeg waar nodig een volgorde: vestig eerst een legitieme aanwezigheid (bijvoorbeeld Armeens staatsburgerschap, zakelijke activiteiten), en streef vervolgens naar een statusverbetering. Zie de opties voor verblijf en de mogelijkheden voor het verkrijgen van burgerschap.
• Stem de bankprocedures af op het profiel: houd rekening met een conservatieve houding ten opzichte van cliënten wier paspoorten via ondoorzichtige programma's zijn verkregen; stel een sterker SOW/SOF-pakket samen.

Bankbetrokkenheidsdraaiboek

1. Voer voorafgaand aan elke aanvraag een screening uit van het klantendossier met behulp van een KYC-checklist van bankkwaliteit.
2. Breng de SOF-stromen voor elke overdracht in kaart (wie, waarom, wanneer, hoeveel, van welke rekening), met verwijzing naar de onderliggende contracten.
3. Voeg bij elke risicosignalering (PEP-status, valse positieve resultaten met betrekking tot sancties, negatief nieuws) toelichtingen samen met ondersteunende documenten.
4. Stem de bankkeuze af op de specifieke behoeften: geef de voorkeur aan instellingen en vermogensbeheerders waarvan het beleid aantoonbaar rekening houdt met cliënten die een duidelijke behoefte hebben aan een overstap naar een andere beleggingsomgeving.
5. Indiening in fasen: stuur een beknopte samenvatting voor het management, gevolgd door een complete dataroom na het tonen van interesse.