Аргентина проводит тендер на разработку модели производственных инвестиций и преодоление нормативных препятствий.

• TL, д-р
• Аргентина объявила тендер на четырехлетний контракт по разработке и реализации программы получения гражданства за инвестиции (CBI) с первоначальной целью одобрить до 5,000 заявок, что свидетельствует о переходе к модели продуктивных инвестиций вместо пассивных инвестиций в недвижимость.ИМИ ежедневно).
• Указ 524/2025 создает правовую основу, но оставляет определение инвестиционных порогов и квалифицирующих секторов за Министерством экономики в рамках стандарта «соответствующих инвестиций».ЮНКТАД; Официальная газета).
• При разработке политики делается упор на реальные сектора экономики — агробизнес, возобновляемые источники энергии, горнодобывающую промышленность, технологии, туристическую инфраструктуру и промышленность — с целью создания рабочих мест и повышения производительности, а не просто приобретения недвижимости.ИМИ ежедневно).
• Заявки пройдут комплексную проверку со стороны различных ведомств, при этом будет обеспечена координация действий между миграционными, службами безопасности, финансовой разведкой (UIF), регистрационными органами (RENAPER) и разведывательными службами; ожидается, что Миграционная дирекция примет решение в течение 30 рабочих дней.Буэнос-Айрес Вестник; ЮНКТАД).
• Тщательный контроль ЕС и ОЭСР за программами получения гражданства инвесторами подчеркивает необходимость надежных гарантий управления, прозрачности и комплексной проверки на основе оценки рисков для поддержания доверия между партнерами по визовому сопровождению и финансовыми надзорными органами.Европейская комиссия; ОЭСР).

Программа CBI в Аргентине переходит от концепции к реализации. Проведя национальный тендер и приняв рамочный указ, Аргентина позиционирует продуктивную инвестиционную модель, которая может изменить ожидания в регионе. Для инвесторов и консультантов ключевым моментом станет разработка программы, обеспечение гарантий управления и раскрытие информации, удовлетворяющее международных партнеров.

Программа CBI и тендер на закупку в Аргентине

Министерство экономики Аргентины опубликовало тендер на выбор генерального агента для разработки и реализации первой в стране программы получения гражданства за инвестиции сроком на четыре года, с целью получения до 5,000 одобренных заявок на начальном этапе ( IMI Daily ). Правовая основа программы опирается на Декрет 524/2025 , который устанавливает рамки для получения гражданства за инвестиции, делегируя Министерству экономики полномочия определять, что считается «соответствующей инвестицией» для получения права на гражданство ( UNCTAD ; Boletín Oficial ).

В отличие от программ, ориентированных на пассивную недвижимость, аргентинские политики прямо связывают приток инвестиций в рамках программы CBI с целями национального развития, потенциально создавая прецедент для выхода на южноамериканский рынок, основанный на производительном капитале, а не на спекуляциях с активами ( IMI Daily ).

Инвестиционная модель: акцент на производительные сектора.

Тендерные материалы указывают на преобладание инвестиций в производственные проекты . Вместо отдельных приобретений недвижимости программа строится таким образом, чтобы направлять средства в деятельность «реальной экономики», соответствующую целям развития — в качестве примеров приводятся агробизнес, возобновляемая энергия, добыча полезных ископаемых, технологии, туристическая инфраструктура и промышленность , с акцентом на проекты, которые способствуют созданию рабочих мест и повышению производительности ( IMI Daily ). В соответствии с Указом 524/2025 Министерство экономики установит конкретные критерии и пороговые значения, определяющие, какие инвестиции считаются «релевантными» для натурализации за инвестиции ( UNCTAD ; Boletín Oficial ).

Для юристов и застройщиков это означает переход от структурирования сделок по приобретению недвижимости к построению отраслевых инвестиционных механизмов — графиков распределения капитала, показателей эффективности и подтверждения создания рабочих мест. Это также предполагает синергию с более широкими подходами к инвестиционному планированию и соблюдению нормативных требований, которые многие клиенты уже используют для трансграничных портфелей; см., для контекста, наши страницы об инвестициях , налогах и регистрации бизнеса.

Гарантии соблюдения нормативных требований и корпоративного управления

В рамках аргентинской программы предусмотрена комплексная проверка с участием нескольких ведомств . Согласно местным сообщениям и аналитическим обзорам, Агентство по предоставлению инвестиционного гражданства будет координировать свои действия с миграционным ведомством, службами безопасности, Подразделением финансовой разведки (UIF), Национальным реестром лиц (RENAPER) и национальным разведывательным аппаратом для проверки каждого заявителя. После межведомственной проверки у Миграционного управления есть 30 рабочих дней для принятия решения ( Buenos Aires Herald ; UNCTAD ).

Данная модель соответствует меняющимся глобальным ожиданиям. ОЭСР отметила каналы получения вида на жительство/гражданства за инвестиции как более рискованные с точки зрения налоговой прозрачности и противодействия отмыванию денег, что требует усиления мер должной осмотрительности и обмена информацией ( ОЭСР ). Поэтому разработчикам программ следует предусмотреть такие инструменты управления, как:

• Независимая проверка источников финансирования и источников капитала, включая трансграничную проверку на предмет противодействия отмыванию денег и проверку негативной информации в СМИ.ОЭСР).
• Протоколы межведомственного доступа к данным и обмена информацией для поддержки 30-дневного периода принятия решений (Буэнос-Айрес Вестник).
• Мониторинг на уровне проекта (отслеживание использования капитала, подтверждение достижения контрольных точек, прозрачность информации о бенефициарах) для проверки «продуктивных» результатов, соответствующих критериям Министерства (ЮНКТАД).

Международные партнерства в области контроля и выдачи виз

В шестом докладе Европейской комиссии в рамках механизма приостановки выдачи виз подчеркиваются риски, связанные со схемами получения гражданства инвесторами, включая задокументированные случаи, когда безвизовый доступ становился уязвимым для злоупотреблений. В докладе подчеркивается, что такие схемы могут инициировать ответные меры со стороны ЕС при возникновении проблем с безопасностью ( Европейская комиссия ). Комиссия ранее отмечала масштабы некоторых программ; например, в качестве контекста для анализа системных рисков она привела данные о более чем 10 500 выданных паспортах в одной из юрисдикций, предоставляющих гражданство инвесторам, за недавний период ( Европейская комиссия ).

Для Аргентины это означает, что гарантии управления программой и прозрачность раскрытия информации будут иметь центральное значение для поддержания доверия среди партнеров по визовому режиму и международных надзорных органов, что соответствует опасениям ОЭСР по поводу налоговых рисков, связанных с соглашениями о предоставлении кредитов за инвестиции ( ОЭСР ). Юристы должны проверить предлагаемые пороговые значения, механизмы надзора и стандарты отчетности на соответствие этим ожиданиям.

Последствия для юрисконсультов и перспектив политики.

Ясно две особенности проектирования. Во-первых, точные пороговые значения инвестиций и квалифицирующие сектора еще не определены ; Указ 524/2025 предоставляет Министерству экономики свободу действий в установлении спецификаций посредством имплементационных мер ( ЮНКТАД ; Boletín Oficial ). Во-вторых, ориентация на повышение производительности потребует инвестиционных структур, способных продемонстрировать реальное экономическое воздействие, как подчеркивалось в ходе обсуждения тендера ( IMI Daily ).

К краткосрочным приоритетам для юридических отделов относятся:

• Сопоставление отраслевых механизмов (акционерный капитал против заемного капитала, поэтапное распределение капитала, триггеры на основе KPI) с мандатом «соответствующих инвестиций» (ЮНКТАД).
• Разработка интерфейсов государственного управления, позволяющих проводить комплексную проверку с участием различных ведомств в течение установленного законом 30-дневного рабочего срока для принятия решения.Буэнос-Айрес Вестник).
• Сравнительный анализ прозрачности и мер контроля рисков с требованиями ЕС/ОЭСР для защиты отношений с визовыми партнерами.Европейская комиссия; ОЭСР).

Инвесторам, сравнивающим различные варианты, следует оценить, насколько стратегия инвестирования в прибыльные предприятия, ориентированная на производительность, соответствует более широким вопросам мобильности и планирования наследства. Для получения дополнительной информации о вариантах развития и структурировании инвестиций в нашем регионе, см. наши руководства по вопросам гражданства , виз и вида на жительство.

Как подать заявку (ориентировочные шаги)

Окончательные процедуры подачи заявок будут зависеть от предстоящих правил их применения. Исходя из Указа 524/2025 и публичных отчетов, вероятная последовательность действий в общих чертах может включать:

1. Определите соответствующую «релевантную инвестицию». как только Министерство экономики опубликует отраслевые критерии и пороговые значения (ЮНКТАД; Официальная газета).
2. Подготовка заявления и документов для раскрытия информации.включая проверку личности, источников финансирования/состояния и биографических данных, соответствующую требованиям комплексной проверки, проводимой несколькими ведомствами.Буэнос-Айрес Вестник; ОЭСР).
3. Пройти межведомственную проверку Координация осуществлялась Агентством по инвестиционному гражданству и включала миграцию, безопасность, страхование по безработице, программу RENAPER и разведывательные службы, как сообщалось ранее (Буэнос-Айрес Вестник).
4. Решение будет принято в течение 30 рабочих дней. от Управления по вопросам миграции, при условии полноты информации и четкости выводов (ЮНКТАД).
5. Завершить выполнение инвестиционных и нормативных обязательств. в соответствии с правилами программы и любыми обязательствами по мониторингу, установленными Министерством (ЮНКТАД).

Примечание: Размер сборов, механизмы депонирования и стандарты предоставления доказательств будут определены в нормативных актах или тендерной документации по мере развития архитектуры программы ( IMI Daily ).

Сроки и ключевые параметры

Практический контрольный список для обеспечения соответствия требованиям при разработке программ.

• Определите квалифицирующие типы инвестиций, минимальные суммы и ключевые показатели эффективности, соответствующие критериям «релевантных инвестиций» (ЮНКТАД).
• Внедрить механизмы контроля за противодействием отмыванию денег и финансированию терроризма, включая усиленную проверку благонадежности, прозрачность в отношении бенефициарных владельцев и трансграничный обмен информацией.ОЭСР).
• Внедрить в работу межведомственные рабочие процессы, обеспечивающие 30-дневный цикл принятия решений (стандарты подачи документов, доступ к данным, пути эскалации).Буэнос-Айрес Вестник).
• Внедрить систему мониторинга проекта: депонирование средств или контролируемые выплаты, подтверждение достижения контрольных показателей и независимые аудиты в соответствии с целями производственного сектора.ИМИ ежедневно).
• Разработайте систему раскрытия информации, соответствующую ожиданиям партнеров по визовому режиму и финансовых регуляторов, отражающую опасения ЕС по поводу рисков, связанных с получением гражданства инвесторами.Европейская комиссия).

Заключение

Предварительное вступление Аргентины в сферу инвестиций, финансируемых государством, указывает на парадигму продуктивных инвестиций , где особое внимание уделяется разработке программ и гарантиям управления . Поскольку основные пороговые значения и отраслевые правила еще не определены Министерством экономики, юристам следует заблаговременно обсудить механизмы инвестирования, прозрачность и стандарты должной осмотрительности, соответствующие ожиданиям ЕС/ОЭСР. Если вы проводите сравнительный анализ стратегий или готовитесь к структурированию инвестиций, связанных с определенным сектором, наша команда может оказать помощь в планировании получения гражданства, структурировании инвестиций и соблюдении нормативных требований. Свяжитесь с нами.

Конвенция о корпоративном инвестиционном кредитовании в Аргентине: продуктивные инвестиции и гарантии (2026)