欧盟对黄金签证计划的监管正在推动这些计划从被动的房地产投资转向积极的贡献模式，并加强反洗钱和安全控制。
与房地产相关的选择引发了政治敏感性，这已经推动了改革，例如西班牙取消了房地产黄金签证，凸显了这些途径更高的风险和不可预测性。
布鲁塞尔方面重申了合规要求，并援引了新的反洗钱规则和 2022 年的一项建议，以降低投资者居留计划中的安全和逃税风险。
跨境顾问应更新核对清单：强调经济价值、加强尽职调查、制定合理的时间表，并向客户清晰披露信息，以符合欧盟黄金签证的变化。
对于有风险的文件，保留备选方案 B 路线，并实现多元化，不仅限于房地产和欧盟选项，还包括创新驱动或商业途径以及非欧盟替代方案。
引言
投资移民（RBI）已进入欧盟监管的新时代。布鲁塞尔的政治风向正在重塑成员国设计投资移民项目的方式，使其大幅偏离被动的房地产投资途径，转而采用与创新挂钩的积极贡献模式，并伴以更严格的合规要求。跨境顾问现在必须调整市场营销策略、客户信息披露和应急预案，以适应欧盟黄金签证政策的变化。
目录
欧盟监管为何正在改写印度储备银行的运作模式
欧盟机构持续关注投资移民问题。欧盟委员会2019年的分析报告指出，欧盟范围内的投资入籍和居留计划存在安全、洗钱、逃税和腐败风险，并注意到此类计划呈增长趋势。2022年，欧盟委员会正式敦促成员国对“黄金护照”采取行动，并加强对投资居留计划的监管。
欧洲议会呼吁在欧盟范围内禁止“黄金护照”，并制定统一的“黄金签证”规则，包括更严格的审查和经济贡献标准，此举加剧了政治压力。这种监管力度已经重塑了跨境顾问的合规预期和风险评估方式。
布鲁塞尔发出的信号：安全、反洗钱和“实体经济”重点
三个政策信号最为重要：
- 加强安全和反洗钱工作： 委员会重点介绍了新的反洗钱规则，并重申了其 2022 年的建议，即降低投资者居留计划中的安全、反洗钱和逃税风险。
- 经济实质高于被动资产： 议会的提案强调有意义的经济贡献——投资质量和附加值——而不是简单的房产购买，并可能附加最低居住要求等条件。
- 逐步取消投资入籍计划的压力： 欧洲议会议员称中央银行计划“令人反感”，敦促逐步取消该计划并制定更严格的印度储备银行规则。
实地项目变更
成员国正在积极应对。西班牙采取行动废除了其房地产黄金签证——自2013年以来已发放约10,000万份此类签证——并明确表示此举与住房压力和政策优先事项相关。欧盟最高法院终止马耳他的黄金护照计划，进一步凸显了欧盟的执法力度。该计划曾带来约1.4亿欧元的收入，表明欧盟对出售公民身份模式的容忍度极低。
这些行动表明了发展轨迹：与产权相关的途径面临更大的政治和监管风险，而围绕积极的、与创新相关的贡献而制定的方案更有可能符合不断变化的欧盟期望。
跨境顾问的合规优先事项
鉴于欧盟黄金签证的变化和监管：
- 筛查保单风险： 将与房地产相关的投资路径视为高波动性投资；记录这种风险，并在客户寻求监管不确定性较低的情况下提出替代方案。
- 提升反洗钱/了解你的客户 (AML/KYC) 水平： 纳入与委员会反洗钱重点和 2022 年风险缓解指南相一致的强化尽职调查。
- 将投资重新定义为创造经济价值： 优先发展创新、创造就业机会和增加价值的投资，以符合议会强调质量而非纯粹被动资产的意图。
- 设定合理的时间表和信息披露要求： 向客户解释，改革和监督可能会影响流程和项目稳定性；用成员国最近项目变化的证据来佐证这一点。
- 保持应急路径： 鉴于欧盟法院对投资入籍的裁决以及议会持续施加的压力，请准备好非投资入籍、积极贡献的替代方案。
立即更新您的印度储备银行核对清单
使用这份简明清单，确保符合欧盟的监管和积极贡献模式：
| 通过积极争取让商标与其相匹配的域名优先注册来维护 | 要验证什么 |
|---|---|
| 项目可行性 | 该路线是否面临房产/住房风险或逐步淘汰的压力？需参考欧盟近期发出的信号和成员国的改革措施（例如西班牙的情况；欧洲议会议员的立场）。 |
| 经济实质 | 这项投资是否创造了附加值（创新、就业、研发）？请提供文件说明其理由，以满足“有意义的贡献”的预期。 |
| 加强反洗钱/了解你的客户 | 资金来源/财富、最终受益所有人信息核查、制裁/政治公众人物筛查、负面媒体报道和交易追踪，均与委员会的反洗钱重点相符。 |
| 物理存在 | 如果欧盟规则框架下引入最低居住期限和其他居住要求，则需告知相关方面。 |
| 住房影响披露 | 对于任何房产要素，披露与住房问题相关的政治敏感性和潜在政策变化（西班牙，2024）。 |
| 应急路线 | 如果流程中途规则发生变化，则预先批准 B 计划，转向主动模式或非欧盟选项（马耳他裁决背景）。 |
| 市场治理 | 更新内容，避免仅宣传房产信息；反映欧盟黄金签证的变化和合规状况。 |
B计划设计：多元化发展，超越房地产和欧盟
鉴于欧盟的积极监管，企业应适当拓展客户发展路径，不再局限于以房地产为中心的传统模式，并拓展至欧盟以外的地区。企业应考虑符合“积极贡献”理念的路径，例如创新工具、企业设立或运营投资，以在东道国经济中创造可衡量的价值。
对于需要在欧盟以外寻求更多选择的客户，我们可探索其他司法管辖区，在这些地区设立公司和进行投资能够助力您实现移民目标。我们的团队可提供切实可行、以实质内容为导向的方案，包括针对亚美尼亚的商业注册、投资和长期居留策略，所有方案均根据每位客户的税务、流动性和运营目标量身定制。
企业30天行动计划
- 地图曝光： 清点所有涉及欧盟房产相关项目的客户档案；根据最近的改革和政治信号，将其标记为高波动性项目。
- 修改模板： 更新委托函和披露文件，以反映反洗钱力度加大和潜在的驻场要求。
- 重新定位产品： 优先考虑强调“投资质量”和附加值的积极贡献模式。
- 开始客户拓展： 主动向受影响的客户简要介绍项目变更和备选方案；记录同意和风险确认。
- 加强DD堆叠： 实施与欧盟反洗钱指导方针一致的强化财富来源追踪、政治公众人物/制裁检查和负面媒体应对措施。
- 培训一线团队： 更新脚本和材料，以反映欧盟黄金签证的变化，避免使用过时的“房产优先”的说法。
结语
欧盟监管正在重塑投资移民的合规性。那些从以房产为中心的推销模式转向积极投资模式，同时提升反洗钱控制和客户信息披露水平的顾问，将更有能力引导客户应对欧盟黄金签证政策的变化。为了制定更具韧性的流动性规划，建议增加非欧盟地区的应急预案和实质性投资。
为了讨论制定适合您投资组合的行动计划， 联系我们请参阅我们关于签证、公民身份和税务的相关指南。
