Terakhir diperbarui Mei 2026
Bingung memilih lokasi pendirian perusahaan Uni Eropa untuk mendapatkan pajak terendah dan berkelanjutan? Bagi sebagian besar bisnis aktif, pilihannya antara Bulgaria dan Siprus. Keduanya menawarkan kredibilitas Uni Eropa di dalam negeri dan tarif rendah, tetapi reformasi tahun 2026 telah mengubah keseimbangan secara signifikan. Berikut adalah perubahan yang terjadi dan cara untuk mengambil keputusan.
Sepintas
- ▪ Bulgaria mempertahankan kebijakan moneter yang datar 10% Pajak Kota — terendah di Uni Eropa — jauh di bawah rata-rata Uni Eropa sebesar 17.50%.
- ▪ Pajak Penghasilan Perusahaan (CIT) Siprus meningkat dari 12.5% menjadi 15% Berlaku efektif mulai 1 Januari 2026, disahkan pada 22 Desember 2025.
- ▪ Bulgaria mengadopsi euro pada 1 Januari 2026, menghilangkan risiko konversi BGN/EUR.
- ▪ Pajak pemotongan dividen Bulgaria meningkat menjadi 10% untuk non-penduduk pada tahun 2026; Siprus menawarkan 0% untuk warga non-residen standar.
- ▪ Bulgaria meluncurkan SAF-T Pelaporan digital pada Januari 2026 untuk perusahaan besar.
- ▪ Bulgaria memberlakukan sebuah Pengurangan super sebesar 25% untuk penelitian dan pengembangan pada bulan Maret 2026.
Tarif Pajak Perusahaan dan Reformasi 2026
Pajak penghasilan badan menurut undang-undang di Bulgaria tetap sebesar 10% — terendah di Uni Eropa dan jauh di bawah rata-rata Uni Eropa saat ini sebesar 17.50%. Tarif ini berlaku untuk semua perusahaan tanpa memandang ukuran, menjadikan Bulgaria salah satu lingkungan pajak yang paling mudah diprediksi di Eropa.
Siprus menaikkan Pajak Penghasilan Badan (CIT) dari 12.5% menjadi 15% untuk tahun pajak yang dimulai pada 1 Januari 2026. Paket reformasi tersebut disetujui pada 22 Desember 2025, menyelaraskan Siprus dengan kerangka pajak minimum global OECD/G20. Hal ini mempersempit kesenjangan antara kedua yurisdiksi dari 2.5 menjadi 5 poin persentase yang menguntungkan Bulgaria.
Bagi perusahaan kecil dan menengah, tarif pajak utama Bulgaria sebesar 10% kini memberikan penghematan dua kali lipat dibandingkan dengan Siprus yang sebesar 15%. Dibandingkan dengan rata-rata Uni Eropa sebesar 17.50%, keduanya tetap menjadi yurisdiksi dengan pajak rendah yang kompetitif menurut standar Eropa.
Implementasi Pajak Minimum Global (Pilar Kedua)
Bulgaria menerapkan Pilar Dua Uni Eropa berupa pajak minimum global 15% untuk kelompok multinasional besar (pendapatan konsolidasi ≥ €750 juta), yang berlaku mulai tahun 2024. Hal ini memastikan tarif pajak efektif minimal 15% untuk kelompok yang tercakup, meskipun pajak penghasilan badan (CIT) menurut undang-undang Bulgaria tetap 10%.
Bagi UKM dan bisnis berkapitalisasi menengah di bawah ambang batas €750 juta, tarif Pajak Penghasilan Badan (PPH) Bulgaria sebesar 10% tetap memberikan penghematan penuh. Langkah Siprus menuju PHK sebesar 15% secara efektif menyelaraskan tarif utamanya dengan minimum Pilar Dua, yang berarti perusahaan multinasional besar menghadapi batas bawah yang sama di kedua yurisdiksi tersebut. Pelaporan publik per negara telah diwajibkan di Bulgaria sejak tahun 2025.
Pajak Dividen dan Pajak Penghasilan Pribadi
Pajak pemotongan dividen adalah perbedaan tajam antara kedua yurisdiksi pada tahun 2026. Bulgaria menaikkan pajak pemotongan dividen dari 5% menjadi 10% untuk pemegang saham non-residen berdasarkan Undang-Undang Anggaran 2026. Pengecualian berlaku berdasarkan Arahan Induk-Anak Perusahaan Uni Eropa: perusahaan induk Uni Eropa/EEA yang memenuhi syarat dan memegang 10% atau lebih saham membayar 0%.
Siprus menerapkan pendekatan bertingkat: 0% PPh dividen untuk non-penduduk standar, 5% untuk penerima di yurisdiksi dengan pajak rendah, dan 17% untuk tujuan yang masuk daftar hitam Uni Eropa. Rezim distribusi dividen yang dianggap (DDD) dihapuskan untuk keuntungan yang diperoleh mulai tahun 2026 dan seterusnya sebagai bagian dari paket reformasi Desember 2025.
Mengenai pajak penghasilan pribadi untuk pendiri dan direktur, Bulgaria menerapkan tarif tetap 10% untuk semua penghasilan dari pekerjaan dan wiraswasta. Siprus menggunakan skala progresif hingga 35%, tetapi menawarkan ambang batas pengecualian tahunan yang cukup besar sebesar €22,000 (dinaikkan dalam reformasi tahun 2026). Untuk pendiri-operator yang menerima gaji, tarif tetap Bulgaria lebih sederhana dan seringkali lebih rendah.
Kontribusi keamanan sosial
Kontribusi sosial menambah lapisan yang signifikan pada total biaya ketenagakerjaan. Gabungan tarif pemberi kerja dan karyawan di Bulgaria mencapai sekitar 32.7% dari gaji kotor, yang dibagi antara dana pensiun, kesehatan, dan pengangguran. Siprus jauh lebih ringan, yaitu sekitar 8% dari gaji, sehingga lebih menarik bagi perusahaan yang banyak mengelola penggajian.
Saat menyusun bisnis dengan staf lokal, perbedaan biaya sosial dapat mengimbangi keunggulan Pajak Penghasilan Perusahaan (PPh) Bulgaria tergantung pada jumlah karyawan dan tingkat gaji. Ini adalah faktor yang sering diabaikan dalam perhitungan Bulgaria versus Siprus.
Pajak Pertambahan Nilai (PPN)
Tarif PPN standar tetap sebanding: Bulgaria sebesar 20% dan Siprus sebesar 19%. Perbedaannya sangat kecil untuk sebagian besar model bisnis.
Setelah penerapan euro, ambang batas pendaftaran PPN Bulgaria sekarang adalah EUR 51,130 dengan jangka waktu pendaftaran 7 hari untuk bisnis baru yang melebihi ambang batas tersebut. Siprus tidak memiliki kewajiban SAF-T, yang membuat kepatuhan pajak tidak langsungnya lebih ringan daripada Bulgaria.
Adopsi Mata Uang dan Euro
Bulgaria mengadopsi euro pada 1 Januari 2026, menyusul keputusan para menteri keuangan Uni Eropa. Nilai tukar ditetapkan pada 1.95583 BGN per EUR. Hal ini menghilangkan biaya konversi mata uang sebelumnya untuk bisnis yang menggunakan mata uang euro dan semakin mengintegrasikan Bulgaria ke dalam sistem keuangan Zona Euro.
Kedua negara kini beroperasi dalam mata uang euro, sehingga menghilangkan risiko mata uang sebagai pembeda. Bagi bisnis yang bertransaksi di seluruh Uni Eropa, ini berarti pembayaran, pembuatan faktur, dan manajemen keuangan kini sama-sama efisien di kedua yurisdiksi.
Administrasi dan Kepatuhan Pajak
Pelaporan digital telah diperketat di Bulgaria. Pengajuan SAF-T (Berkas Audit Standar untuk Pajak) bulanan diluncurkan pada Januari 2026, awalnya berlaku untuk perusahaan besar dengan pendapatan melebihi 300 juta BGN atau kewajiban di atas 3.5 juta BGN. Cakupannya akan diperluas ke entitas yang lebih kecil secara bertahap sesuai dengan peraturan pelaksanaannya.
Bulgaria juga memperkenalkan Peraturan Penetapan Harga Transfer baru pada Januari 2026, yang selaras dengan pedoman OECD. Hal ini meningkatkan persyaratan dokumentasi untuk transaksi antar pihak terkait.
Siprus belum menerapkan SAF-T dan secara keseluruhan mempertahankan kerangka kepatuhan yang lebih ringan. Perusahaan kecil dengan omset di bawah €300,000 dibebaskan dari persyaratan audit wajib setelah reformasi Februari 2026. Bagi bisnis yang memprioritaskan kesederhanaan administratif, Siprus tetap memiliki keunggulan.
Insentif Pajak dan Rezim Khusus
Bulgaria memberlakukan pengurangan super sebesar 25% untuk R&D pada Maret 2026, yang memungkinkan perusahaan yang memenuhi syarat untuk mengurangi 125% dari pengeluaran penelitian dan pengembangan yang memenuhi syarat dari pendapatan kena pajak. Ini merupakan insentif baru yang signifikan bagi bisnis berbasis teknologi dan inovasi yang mempertimbangkan Bulgaria.
Siprus menawarkan rezim IP Box yang dapat mengurangi tarif pajak efektif atas pendapatan kekayaan intelektual yang memenuhi syarat menjadi sekitar 2.5%. Bagi bisnis dengan portofolio kekayaan intelektual yang signifikan — perangkat lunak, paten, atau merek — ini tetap menjadi salah satu keunggulan struktural terkuat Siprus bahkan setelah kenaikan Pajak Penghasilan Badan (CIT) menjadi 15%.
Siprus juga mempertahankan rezim kependudukan pajak non-domisili (non-dom), yang membebaskan individu yang memenuhi syarat dari pajak atas dividen dan bunga selama 17 tahun. Dikombinasikan dengan aturan kependudukan pajak 60 hari (sebagai alternatif dari ambang batas standar 183 hari), Siprus tetap menarik bagi para pendiri yang ingin meminimalkan pajak pribadi atas pendapatan pasif sambil mempertahankan kependudukan pajak Uni Eropa.
Terkait aset digital, Bulgaria mengenakan pajak atas keuntungan mata uang kripto dengan tarif standar 10% Pajak Penghasilan Badan (CIT) atau Pajak Penghasilan Pribadi (PIT). Siprus memperkenalkan pajak tetap 8% atas pendapatan kripto sebagai bagian dari reformasi Desember 2025 — salah satu tarif pajak khusus kripto terendah di Uni Eropa.
Persyaratan Zat dan Pembentukan Perusahaan
Bulgaria memiliki persyaratan substansi minimal untuk residensi pajak. Tidak ada kewajiban ketat untuk direktur lokal, ruang kantor fisik, atau operasi aktif di luar pendaftaran perusahaan standar. Hal ini membuat Bulgaria mudah diakses untuk operasi yang ramping dan struktur holding.
Siprus memberlakukan aturan substansi yang lebih ketat: perusahaan harus memiliki kantor fisik, menunjuk direktur yang berdomisili di Siprus, dan menunjukkan operasi bisnis yang aktif. Pasca-Pillar Dua, persyaratan ini menjadi lebih penting karena otoritas pajak di seluruh dunia meneliti struktur perusahaan fiktif.
Biaya pendirian perusahaan mencerminkan perbedaan ini. Biaya pendirian perusahaan lengkap di Bulgaria biasanya berkisar antara €400–800, dengan biaya pemeliharaan tahunan sebesar €1,000–3,500. Biaya pendirian perusahaan di Siprus berkisar antara €1,000–1,500, dengan biaya pemeliharaan tahunan sebesar €3,000–4,500 termasuk biaya kantor terdaftar, sekretaris, dan direktur.
Jaringan Perjanjian Pajak Ganda
Kedua yurisdiksi tersebut memiliki jaringan perjanjian penghindaran pajak ganda yang luas. Bulgaria memiliki lebih dari 70 perjanjian aktif, sedangkan Siprus memiliki 65–67 perjanjian. Untuk sebagian besar struktur lintas batas yang melibatkan mitra dagang utama, kedua yurisdiksi tersebut akan menawarkan perlindungan perjanjian terhadap penghindaran pajak ganda.
Perbedaan praktisnya terletak pada penerapan perjanjian. Perjanjian Siprus seringkali lebih disukai untuk struktur holding dan IP karena reputasinya yang sudah mapan dan praktik putusannya, sementara jaringan Bulgaria lebih kuat di koridor Eropa Timur dan Asia Tengah.
Sedang mempertimbangkan alternatif regional untuk operasional, tim, atau kepemilikan aset? Jelajahi panduan kami tentang hal ini. registrasi Bisnis ke Kerangka pajak Armenia.
Tabel Perbandingan Cepat
| Fitur | Bulgaria | Siprus |
|---|---|---|
| Pajak pendapatan perusahaan | 10% (Terendah di Uni Eropa) | 15% (mulai Januari 2026) |
| Pilar Kedua (MNE besar) | Minimal 15% mulai tahun 2024 | 15% CIT sesuai dengan minimum |
| Pajak Penghasilan Dividen (non-residen) | 10% (0% induk perusahaan Uni Eropa ≥10%) | 0% standar / 5% pajak rendah / 17% daftar hitam |
| Pajak pendapatan pribadi | 10% datar | Bertingkat hingga 35% (€22 ribu dikecualikan) |
| Kontribusi sosial (gabungan) | ~ 32.7% | ~ 8% |
| Pajak aset digital | 10% CIT/PIT | 8% datar |
| PPN Standar | 20% | 19% |
| Currency | Euro (mulai Januari 2026) | Euro |
| Pelaporan SAF-T | Aktif (entitas besar) | Tidak diimplementasikan |
| Pengecualian audit | Usaha kecil dikecualikan | Omzet di bawah €300 ribu (Feb 2026) |
| Insentif Litbang | Potongan super 25% (Maret 2026) | IP Box (efektif sekitar 2.5%) |
| Rezim non-domisili | N / A | Pengecualian dividen/bunga selama 17 tahun |
| Persyaratan zat | Minimal | Ketat (kantor, direktur lokal) |
| Biaya pendirian | €400–800 | €1,000–1,500 |
| Pemeliharaan tahunan | €1,000–3,500 | €3,000–4,500 |
| Kerugian pajak yang dapat dibawa ke tahun berikutnya | 5 tahun | 7 tahun (diperpanjang dari 5 tahun) |
| Perjanjian pajak berganda | 70 + | 65-67 |
Mana yang Terbaik untuk Bisnis Anda?
Pilih Bulgaria jika Anda menginginkan tarif berkelanjutan terendah.
Bagi UKM dan perusahaan menengah yang fokus pada perdagangan aktif atau jasa, tarif pajak penghasilan badan (CIT) Bulgaria yang tetap sebesar 10% sulit ditandingi. Bahkan dengan peningkatan PPh dividen menjadi 10%, beban pajak gabungan perusahaan ditambah distribusi tetap kompetitif. Adopsi Euro telah menghilangkan gesekan mata uang sebelumnya, dan potongan super 25% untuk penelitian dan pengembangan (R&D) menambah insentif baru bagi perusahaan teknologi. Bersiaplah untuk pelaporan bulanan SAF-T jika entitas Anda termasuk dalam cakupan saat ini.
Pilih Siprus untuk kekayaan intelektual, struktur perusahaan induk, atau optimalisasi pajak pribadi.
Meskipun pajak penghasilan badan (CIT) meningkat menjadi 15%, Siprus tetap memiliki keunggulan struktural yang tidak dapat ditandingi Bulgaria: rezim IP Box (tarif efektif sekitar 2.5%), PPh dividen 0% untuk non-penduduk, dan rezim non-domisili yang menawarkan pembebasan pajak dividen dan bunga selama 17 tahun. Bagi para pendiri yang berencana untuk pindah dan memperoleh pendapatan pasif, atau bisnis dengan kekayaan intelektual (IP) yang signifikan, Siprus seringkali memberikan beban pajak total yang lebih rendah meskipun CIT secara keseluruhan lebih tinggi.
Pertimbangkan keduanya untuk fungsi yang berbeda.
Beberapa bisnis membagi operasinya: perusahaan perdagangan aktif di Bulgaria dengan pajak penghasilan badan (CIT) 10% dan biaya pembentukan yang rendah, dan entitas kekayaan intelektual (IP) atau holding di Siprus yang memanfaatkan IP Box dan pemotongan pajak dividen 0%. Pendekatan yurisdiksi ganda ini membutuhkan substansi yang memadai di setiap lokasi dan harus direncanakan dengan nasihat pajak profesional.
Butuh bantuan untuk memetakan pajak ke operasional, kepegawaian, atau relokasi? Lihat sumber daya kami di [tautan]. visa, tempat tinggal, dan real estate perencanaan saat melakukan ekspansi di wilayah tersebut.
Pertanyaan yang sering diajukan
Apakah Bulgaria masih menjadi negara dengan pajak perusahaan terendah di Uni Eropa?
Ya. Pajak Penghasilan Perusahaan (CIT) yang berlaku di Bulgaria tetap 10%, terendah di Uni Eropa. Rata-rata Uni Eropa saat ini adalah 17.50%. Bahkan dengan berlakunya Pilar Dua untuk perusahaan multinasional besar, UKM dan perusahaan menengah tetap mendapat manfaat dari tarif penuh 10%.
Kapan Siprus menaikkan pajak perusahaan menjadi 15%?
Paket reformasi tersebut disetujui pada tanggal 22 Desember 2025, dengan tarif 15% yang berlaku untuk tahun pajak yang dimulai pada tanggal 1 Januari 2026. Hal ini menyelaraskan Siprus dengan kerangka kerja pajak minimum global OECD/G20 (Pilar Dua).
Berapakah pajak pemotongan dividen untuk non-penduduk di Siprus?
Siprus menerapkan PPh 0% untuk dividen bagi non-penduduk standar, 5% untuk penerima di yurisdiksi dengan pajak rendah, dan 17% untuk tujuan yang masuk daftar hitam Uni Eropa. Dikombinasikan dengan rezim non-domisili (yang membebaskan dividen selama 17 tahun), hal ini menjadikan Siprus sangat menarik untuk struktur yang berfokus pada dividen.
Apakah Bulgaria memiliki persyaratan substansi untuk domisili pajak?
Bulgaria memiliki persyaratan substansi yang minimal. Tidak ada kewajiban ketat untuk direktur lokal, ruang kantor fisik, atau operasi aktif di luar pendaftaran perusahaan standar. Sebaliknya, Siprus mensyaratkan kantor fisik, direktur yang berdomisili di Siprus, dan bukti operasi bisnis yang aktif.
Bagaimana cara kerja rezim IP Box di Siprus?
Rezim IP Box Siprus memungkinkan pendapatan kekayaan intelektual yang memenuhi syarat untuk dikenakan pajak dengan tarif efektif sekitar 2.5%. Ini berlaku untuk pendapatan dari paten, perangkat lunak, dan aset kekayaan intelektual lainnya yang memenuhi syarat. Bahkan dengan kenaikan Pajak Penghasilan Badan (CIT) menjadi 15%, IP Box tetap menjadi salah satu keunggulan struktural terkuat Siprus untuk bisnis yang banyak menggunakan kekayaan intelektual.
Apakah Bulgaria telah mengadopsi euro?
Ya. Bulgaria mengadopsi euro pada 1 Januari 2026, dengan nilai tukar tetap sebesar 1.95583 BGN per EUR. Baik Bulgaria maupun Siprus sekarang beroperasi dalam euro, sehingga menghilangkan risiko mata uang sebagai pembeda antara kedua yurisdiksi tersebut.
Untuk tahun 2026, keputusan Bulgaria vs Siprus bergantung pada model bisnis Anda. Jika Anda menginginkan tarif pajak penghasilan badan (CIT) terendah dengan persyaratan substansi minimal dan berada di bawah ambang batas Pilar Dua, tarif 10% Bulgaria menonjol. Jika Anda membutuhkan restrukturisasi kekayaan intelektual (IP), pemotongan pajak dividen 0%, atau optimalisasi pajak pribadi melalui rezim non-domisili, Siprus menawarkan lebih banyak meskipun tarifnya lebih tinggi. Bagaimanapun, keduanya tetap jauh di bawah rata-rata Uni Eropa dan menawarkan kepatuhan Uni Eropa yang stabil dan berbasis di dalam negeri. Untuk rencana restrukturisasi yang disesuaikan yang mengkoordinasikan pajak, operasional, dan mobilitas pendiri, hubungi kami.
