Dalam artikel ini:
- Kerangka hukum aset kripto Armenia
- Bagaimana mata uang kripto dikenakan pajak
- Persyaratan perizinan dan modal CASP
- AML/KYC dan Aturan Perjalanan
- Klasifikasi token dan tes Howey
- Penambangan kripto dan insentif FEZ
- Pembatasan pembayaran dan alat pembayaran yang sah
- Stablecoin, DeFi, dan Drama Digital
- Manfaat sektor teknologi tinggi bagi perusahaan blockchain
- Skenario praktis
- Pertanyaan yang sering diajukan
Armenia mengadopsi Undang-Undang Komprehensif tentang Aset Kripto (HO-159-N) pada 29 Mei 2025, yang berlaku efektif mulai 4 Juli 2025, menciptakan salah satu kerangka peraturan yang paling terstruktur di kawasan ini untuk aset digital. Dengan meniru peraturan MiCA Uni Eropa, undang-undang ini menetapkan persyaratan perizinan untuk penyedia layanan aset kripto (CASP), mendefinisikan perlakuan pajak untuk individu dan bisnis, dan mengintegrasikan aktivitas kripto ke dalam rezim AML/CFT negara tersebut. Bank Sentral Armenia (CBA) mengeluarkan paket implementasi lengkapnya — Peraturan 7/01 hingga 7/05 — yang berlaku efektif mulai 31 Januari 2026.
Panduan ini mencakup semua yang perlu Anda ketahui tentang perpajakan, perizinan, dan kepatuhan mata uang kripto di Armenia per April 2026, dengan semua fakta bersumber dari undang-undang utama dan peraturan CBA.
Sepintas
| Undang-undang inti | Undang-Undang tentang Aset Kripto (HO-159-N), disahkan pada 29 Mei 2025. |
| Pengatur | Bank Sentral Armenia (CBA) |
| Keuntungan kripto individu | Pajak 0% pada perdagangan aset kripto standar |
| Imbalan penambangan & staking | 1% pajak penghasilan tentang keterasingan |
| keterasingan NFT | 1% pajak penghasilan |
| Keuntungan kripto perusahaan | pajak keuntungan 18% |
| PPN atas pengalihan kripto | Dibebaskan (Pasal 64) |
| Modal lisensi pertukaran | AMD 70,000,000 (~$182) |
| Batas waktu transisi | Lisensi CBA penuh berlaku mulai 31 Januari 2027. |
| Kripto sebagai alat pembayaran yang sah | Tidak — pembayaran dengan kripto dilarang. |
Kerangka hukum aset kripto Armenia
Undang-Undang tentang Aset Kripto mendefinisikan “aset kripto” sebagai properti dengan nilai intrinsik atau kemampuan yang mengesahkan hak yang dapat ditransfer dan disimpan secara eksklusif melalui teknologi buku besar terdesentralisasi. Definisi ini mencakup token utilitas, token pembayaran, dan token yang mengacu pada aset, sementara secara eksplisit mengecualikan token yang memenuhi syarat sebagai sekuritas, derivatif, saham dana, atau deposito bank berdasarkan hukum keuangan yang berlaku.
CBA adalah satu-satunya otoritas pengawas. Setiap entitas yang menyediakan layanan aset kripto di Armenia harus berbadan hukum sebagai LLC atau JSC dan memiliki lisensi dari CBA. Layanan yang diatur meliputi pengoperasian platform perdagangan, penyimpanan, transaksi atas nama sendiri, transaksi atas nama klien, penerimaan dan pengiriman pesanan, penempatan, manajemen portofolio, pemberian nasihat, dan transfer.
Bank komersial tidak dapat menyediakan layanan aset kripto secara langsung — mereka harus mendirikan, membiayai, dan mendapatkan lisensi terpisah untuk entitas hukum independen. Operator lama yang aktif per tanggal 4 Juli 2025 dapat melanjutkan selama periode transisi, tetapi harus memperoleh lisensi CBA penuh pada tanggal tertentu. 31 Januari 2027Hingga April 2026, terdapat 12 entitas yang tercantum dalam daftar transisi yang diterbitkan oleh CBA, termasuk Coin Exchange, Skylabs Technologies, Bitcoin.am, Payin, dan Bncex. Tidak ada bursa internasional besar (Binance, Bybit) yang terdaftar.
Bagaimana mata uang kripto dikenakan pajak di Armenia?
Kode Pajak Armenia diubah pada tanggal 29 Mei 2025 (HO-175-N) untuk menciptakan rezim pajak bertingkat yang jelas untuk aset kripto. Tarifnya bergantung pada siapa yang melakukan perdagangan dan jenis aset apa yang terlibat.
Perdagangan ritel individu — keuntungan modal 0%
Individu non-wirausaha membayar tidak ada pajak atas keuntungan dari perdagangan aset kripto standar. Sistem pajak teritorial Armenia juga berarti bahwa aktivitas pertukaran mata uang asing oleh ekspatriat umumnya tidak diperlakukan sebagai pendapatan bersumber dari Armenia. Hal ini menjadikan Armenia salah satu yurisdiksi yang paling menguntungkan di kawasan ini bagi investor kripto individu.
Penambangan, staking, dan NFT — pajak penghasilan 1%
Pengurangan 1% pajak penghasilan Tarif ini berlaku untuk pengalihan: (a) aset kripto yang dibuat secara otomatis sebagai imbalan untuk pemeliharaan buku besar terdistribusi atau validasi transaksi (penambangan dan staking); dan (b) aset kripto unik yang tidak dapat dipertukarkan (NFT). Tarif ini berlaku berdasarkan Pasal 150, Bagian 9.1 Kode Pajak.
Perdagangan tingkat korporasi dan bisnis — pajak keuntungan 18%
Badan hukum dan individu yang perdagangannya melampaui ambang batas aktivitas bisnis membayar tarif standar. pajak keuntungan 18% pada keuntungan yang berasal dari kripto. Yang penting, kerugian kripto tidak dapat dikurangkan terhadap pendapatan usaha lainnya (Pasal 113). CASP juga dilarang dari rezim pajak yang disederhanakan, berdasarkan omset, atau untuk usaha mikro.
perlakuan PPN
Keterasingan aset kripto itu sendiri adalah Bebas PPN Berdasarkan Pasal 64, biaya jasa — komisi pertukaran, biaya penitipan, biaya perantara — merupakan jasa kena pajak standar yang dikenakan PPN 20% Armenia.
Penilaian dan pencatatan
Pasal 16.1 Kode Pajak menetapkan bahwa nilai awal aset kripto sama dengan harga akuisisinya, yang ditentukan dari harga USD/EUR di bursa yang disetujui pemerintah dan dikonversi ke AMD dengan kurs FX resmi CBA pukul 16:00. Daftar bursa saat ini masih dalam bentuk draf (e-draf 10028, diskusi publik hingga 18 April 2026) dan mengusulkan delapan bursa: Binance, Bybit, OKX, Coinbase, Bitget, Kraken, Gate.io, dan KuCoin.
Pasal 55 menegaskan bahwa hash transaksi blockchain, tanda tangan kriptografi, dan catatan digital diterima sebagai dokumentasi akuntansi — sebuah modernisasi signifikan bagi bisnis kripto yang beroperasi di Armenia.
| Jenis Wajib Pajak | Jenis aset | Persentase pajak | sumber |
|---|---|---|---|
| Individu (bukan pengusaha) | Aset kripto standar | 0% | Art 150 |
| Individu | Imbalan penambangan/staking | 1% | Pasal 150(9.1) |
| Individu | NFT | 1% | Pasal 150(9.1) |
| Badan hukum / pelaku usaha | Semua aset kripto | 18% | Pasal 113, 150 |
| Apa saja | Pengasingan aset kripto | Bebas PPN | Art 64 |
| Apa saja | Biaya layanan CASP | PPN 20%. | Tarif standar |
| Operator pertambangan FEZ | Keuntungan pertambangan | pajak keuntungan 0% | Pasal 126(7) |
Persyaratan perizinan dan modal CASP
Peraturan pelaksana CBA (berlaku mulai 31 Januari 2026) menetapkan kerangka kerja perizinan bertingkat berdasarkan jenis layanan aset kripto yang diberikan. CASP asing tidak dapat melayani pelanggan Armenia dari jarak jauh tanpa lisensi lokal — tidak ada pengecualian untuk permintaan balik. Pasal 21 mengharuskan perusahaan asing untuk beroperasi melalui anak perusahaan atau cabang yang didirikan di Armenia, dan Pasal 22 mengharuskan otorisasi CBA untuk cabang asing.
| Modal minimum | Kurang lebih USD. | Layanan yang diizinkan |
|---|---|---|
| AMD 10,000,000 | ~$26 ribu | Layanan konsultasi saja |
| AMD 20,000,000 | ~$52 ribu | Penerimaan/pengiriman pesanan, penempatan, manajemen portofolio, transfer |
| AMD 50,000,000 | ~$130 ribu | Transaksi atas rekening sendiri, penitipan barang |
| AMD 70,000,000 | ~$182 ribu | Pengoperasian platform perdagangan |
| AMD 200,000,000 | ~$520 ribu | Penerbitan token terkait aset (ditambah perhitungan berbasis cadangan) |
Proses perizinan
Mendirikan entitas Armenia
Mendaftarkan Perseroan Terbatas (LLC) atau Perseroan Terbatas (JSC) di Armenia. Perusahaan asing harus mendirikan anak perusahaan lokal atau mendaftarkan cabang berdasarkan Pasal 22 dengan otorisasi dari Asosiasi Perusahaan Armenia (CBA).
Setoran modal saham
Setor modal minimum yang dibutuhkan ke rekening bank Armenia. Jumlahnya tergantung pada layanan yang ingin Anda berikan (AMD 10 juta hingga AMD 200 juta).
Ajukan permohonan CBA
Ajukan permohonan perizinan sesuai dengan Peraturan 7/01, termasuk informasi pemilik manfaat, rencana bisnis, prosedur AML/KYC, dan langkah-langkah keamanan siber.
Pendaftaran manajer dan pengujian kelayakan.
Semua eksekutif CASP menjalani pengujian kelayakan dan kepatutan berdasarkan Peraturan 7/05 — peninjauan pendidikan, pengalaman, dan riwayat kriminal.
Peninjauan CBA dan pemberian lisensi
CBA meninjau permohonan dan memberikan lisensi. Waktu pemrosesan tidak ditentukan secara publik. Operator lama harus menyelesaikan proses ini paling lambat 31 Januari 2027.
Persyaratan dokumen whitepaper dan penawaran
Peraturan 7/04 mewajibkan dokumen penawaran (whitepaper) yang wajib untuk penawaran aset kripto publik, yang mengungkapkan teknologi, hak, risiko, dan konflik. Pengecualian penawaran kecil berlaku untuk penawaran sebesar AMD 20,000,000 (~$52) atau kurang dalam waktu 12 bulan. Penerbit yang mengadakan penawaran sebelum 31 Januari 2026 harus menyerahkan dokumen yang sesuai kepada CBA paling lambat tanggal tersebut. 30 April 2026.
AML/KYC dan Aturan Perjalanan
CASP diklasifikasikan sebagai entitas pelapor berdasarkan Undang-Undang AML/CFT (HO-80-N, sebagaimana diubah oleh HO-180-N). Mereka harus menerapkan uji tuntas pelanggan (CDD/KYC), pemantauan transaksi, pelaporan aktivitas mencurigakan, dan menyimpan catatan selama lima tahun.
Armenia telah mengadopsi aturan yang setara dengan Travel Rule melalui Pasal 20.1 Undang-Undang Anti Pencucian Uang (AML), yang mewajibkan kewajiban penyampaian informasi untuk transfer aset kripto. Keputusan CBA 12-N mengoperasionalkan hal ini untuk operator transisi, mewajibkan CASP untuk mengumpulkan dan mengirimkan hash transaksi, stempel waktu, alamat dompet pihak lawan, dan data identifikasi pelanggan. Transfer yang tidak memiliki informasi yang diperlukan harus ditolak (Pasal 27).
Pusat Pemantauan Keuangan CBA mengeluarkan panduan revisi pada Oktober 2025 yang mencakup indikator risiko khusus kripto — dompet terdesentralisasi, platform perdagangan terdesentralisasi, dan mixer/tumbler kini ditandai sebagai faktor risiko tinggi.
Klasifikasi token dan tes Howey
Jika suatu token memenuhi definisi sekuritas, derivatif, unit dana investasi, atau deposito bank berdasarkan hukum keuangan yang berlaku, maka token tersebut termasuk dalam kategori tersebut. di luar Undang-Undang Aset Kripto mengatur aset kripto di bawah Undang-Undang Pasar Sekuritas atau Undang-Undang Dana Investasi.
CBA menerapkan Klarifikasi Resmi No. 3 (2012), yang mengadopsi uji Howey empat cabang untuk menentukan apakah token memenuhi syarat sebagai “perjanjian investasi” (yaitu, sekuritas): (1) investasi uang, (2) dalam usaha bersama, (3) dengan harapan keuntungan, (4) berasal dari upaya orang lain. Perusahaan investasi yang telah berlisensi berdasarkan hukum sekuritas dapat menyediakan layanan CASP dengan otorisasi CBA tambahan, dan manajer dana dapat menyediakan manajemen portofolio kripto dan nasihat berdasarkan amandemen Dana Investasi (HO-176-N).
Surat utang konvertibel diresmikan dalam hukum Armenia pada Mei 2025 (Kitab Undang-Undang Perdata HO-114-N dan Undang-Undang JSC HO-116-N), yang menyediakan infrastruktur hukum untuk penawaran token keamanan (STO) melalui konversi utang menjadi token ekuitas.
Penambangan kripto dan insentif FEZ
Keputusan Pemerintah 1591-N (Oktober 2024) secara tegas mengizinkan “pembuatan aset kripto (Bitcoin dan altcoin lainnya) secara daring” sebagai kegiatan utama Zona Ekonomi Bebas. ECOS Hrazdan FEZPembangkit listrik ini, yang didirikan pada tahun 2018 di Kotayk dengan kapasitas saat ini sekitar 60 MW dan sedang ditingkatkan menjadi 200 MW, merupakan lokasi pertambangan industri utama di Armenia.
Pajak keuntungan
Operator FEZ tidak membayar pajak keuntungan atas penghasilan pertambangan berdasarkan Pasal 126(7) Kode Pajak
Tentang keterasingan
Keuntungan penambangan dikenakan pajak sebesar 1% saat dijual (Pasal 150(9.1)) — tetapi keuntungan dibebaskan dari pajak di dalam FEZ
AMD/kWh (hari)
Listrik industri pada tegangan 110kV, dibekukan untuk tahun 2026. Tarif malam: 37.98 AMD/kWh
Operator FEZ juga menerima keringanan PPN (Pasal 64(2)(23)) dan perlakuan zona bebas bea cukai untuk perangkat keras impor. Namun, syarat kehadiran nyata berlaku: kegiatan inti penghasil pendapatan harus dilakukan di dalam FEZ, pengalihan kegiatan inti ke luar negeri dilarang, dan operator harus memenuhi harapan rencana bisnis terkait staf penuh waktu yang berkualitas dan biaya operasional. Tidak ada ambang batas investasi minimum tetap — FEZ menggunakan pemeriksaan rencana bisnis dan uji kehadiran nyata sebagai gantinya.
Pembatasan pembayaran dan alat pembayaran yang sah
Dram Armenia (AMD) adalah satu-satunya alat pembayaran yang sah. Aset kripto tidak bisa Dilarang digunakan sebagai alat pembayaran di Armenia — larangan ini diberlakukan melalui amandemen Kitab Undang-Undang Perdata tahun 2025. Satu-satunya pengecualian adalah token uang elektronik yang diterbitkan berdasarkan Undang-Undang Aset Kripto.
Semua akuisisi kripto dan pembayaran layanan CASP harus dilakukan secara non-tunai. Pengecualian sementara (berakhir 1 Januari 2028) mengizinkan transaksi tunai sebesar AMD 300,000 (~$780) atau kurang, tetapi hanya melalui CASP berlisensi yang memverifikasi identitas pelanggan dan mencatat transaksi. Tidak ada kontrol modal khusus kripto yang telah diidentifikasi — hukum pengaturan mata uang umum Armenia relatif liberal.
Stablecoin, DeFi, dan Drama Digital
Stablecoin Saat ini, token tersebut berada di bawah lisensi CASP umum pada tingkat modal tertinggi (AMD 200,000,000 untuk penerbitan). Regulasi stablecoin khusus merupakan tolok ukur struktural IMF dengan target April 2026, yang diharapkan akan mewajibkan dukungan cadangan 1:1, audit, dan jaminan penebusan. Token yang dipatok pada mata uang fiat juga dapat memenuhi syarat sebagai token uang elektronik berdasarkan Peraturan CBA 16.02.
Defi berada dalam titik buta yurisdiksi. Undang-Undang Aset Kripto mengatur entitas hukum terpusat dan teridentifikasi (CASP). Protokol kontrak pintar yang sepenuhnya terdesentralisasi dan non-kustodial tidak memiliki kerangka peraturan — tidak ada mekanisme untuk menegakkan KYC/AML pada kode otonom atau menentukan tanggung jawab atas eksploitasi kontrak pintar.
Digital Dram (CBDC) Saat ini masih dalam tahap penelitian. Belum ada peraturan perundang-undangan yang mengikat, proyek percontohan formal, atau mandat tender resmi yang dikeluarkan. CBA sedang melakukan penelitian dan pengembangan kapasitas, dan laporan EAEU mengklasifikasikan Armenia pada "tahap penelitian."
Manfaat sektor teknologi tinggi bagi perusahaan blockchain
Perusahaan blockchain dan perangkat lunak non-CASP mungkin memenuhi syarat untuk mendapatkan manfaat pajak yang signifikan berdasarkan Undang-Undang Dukungan Sektor Teknologi Tinggi (HO-498-N, berlaku efektif 1 Januari 2025): a Pengembalian pajak penghasilan sebesar 60% untuk karyawan baru dan migran, dan sebuah Pajak perputaran 1% Untuk perusahaan yang lebih kecil. Perusahaan harus menunjukkan setidaknya 90% dari omset berasal dari aktivitas teknologi tinggi yang memenuhi syarat berdasarkan kode NACE yang tercantum (pengembangan perangkat lunak, konsultasi TI, manajemen sistem, basis data).
Reformasi Hukum Orang Asing Armenia (HO-11-N, berlaku mulai 1 November 2026) menciptakan jalur izin tinggal baru termasuk jalur kewirausahaan yang membutuhkan modal perusahaan sebesar AMD 2,000,000 (~$5,200) atau omset/rekening usaha sebesar AMD 1,000,000. Ini bukan khusus untuk kripto, dan Armenia tidak menawarkan "visa digital nomad".
Skenario praktis
Jual beli Bitcoin secara individu
Anna, seorang warga Armenia, membeli 1 BTC dan kemudian menjualnya dengan keuntungan. Sebagai individu non-pengusaha yang memperdagangkan aset kripto standar, dia membayar Pajak 0% atas keuntungannya. Dia tidak perlu mengajukan laporan pajak untuk penghasilan ini, tetapi harus menyimpan catatan transaksi jika volume perdagangannya kemudian diklasifikasikan ulang sebagai aktivitas bisnis.
Perusahaan menerima pembayaran kripto untuk layanan yang diberikan.
Sebuah LLC Armenia menerima kripto untuk layanan pengembangan perangkat lunak. Perusahaan tersebut harus mengakui pendapatan berdasarkan nilai pasar pada tanggal transaksi, menghitung pajak keuntungan 18% atas pendapatan bersih, dan mencatat bahwa aset kripto itu sendiri tidak dapat digunakan untuk membayar pemasok di Armenia (larangan pembayaran). Pengalihan aset kripto tersebut dibebaskan dari PPN, tetapi layanan yang mendasarinya mungkin dikenakan PPN tergantung pada lokasi klien.
Operasi penambangan di Zona Ekonomi Bebas ECOS
Perusahaan pertambangan yang beroperasi di dalam Zona Ekonomi Khusus (ZEE) Hrazdan membayar pajak keuntungan 0% atas pendapatan pertambangan, menerima keringanan PPN dan perlakuan zona bebas bea cukai untuk peralatan impor, serta mendapat manfaat dari tarif listrik yang dibekukan (~42 AMD/kWh pada siang hari dengan tegangan 110kV). Keuntungan pertambangan dikenakan pajak sebesar 1% saat dialihkan di luar zona bebas pajak keuntungan ZEE. Syarat kehadiran nyata mensyaratkan operasi aktual di lapangan.
Perusahaan asing meluncurkan bursa kripto
Perusahaan harus mendirikan LLC atau JSC Armenia (atau mendaftarkan cabang), menyetorkan modal saham sebesar AMD 70,000,000 (~$182) di bank Armenia, memperoleh lisensi CBA berdasarkan Peraturan 7/01, mendaftarkan manajer berdasarkan Peraturan 7/05, menerapkan AML/KYC penuh berdasarkan Undang-Undang AML yang telah diubah, mematuhi mandat non-tunai, memisahkan aset klien, dan memelihara pelaporan insiden keamanan siber 72 jam. Tidak diperbolehkan melakukan penawaran balik (reverse-solicitation) — melayani pelanggan Armenia dari jarak jauh tanpa lisensi dilarang.
Pengembang blockchain asing pindah ke Armenia
Pengembang yang membentuk LLC dengan omset 90%+ dari pengembangan perangkat lunak dapat mengakses penggantian pajak penghasilan 60% untuk karyawan migran dan opsi pajak omset 1%. Mulai November 2026, jalur residensi kewirausahaan baru (modal perusahaan AMD 2 juta) akan tersedia. CASP tidak memenuhi syarat untuk manfaat teknologi tinggi — perusahaan harus berupa perusahaan perangkat lunak/pengembangan, bukan bursa atau kustodian.
