Terakhir diperbarui Februari 2026
TL; DR
- Individu non-residen Penjualan barang pribadi (termasuk real estat dan tanah) di Armenia umumnya membayar pajak nol berdasarkan Pasal 147(1)(16) dan Pasal 147(1)(38) dari Kode pajakPenjualan saham juga dikecualikan berdasarkan Pasal 149(1)(2), kecuali jika aturan anti-penghindaran pajak untuk perusahaan pemilik properti berlaku.
- Perusahaan non-residen menghadapi tarif 10–18% untuk transaksi yang sama: 10% untuk keuntungan properti riil, 18% untuk penjualan saham (dengan pengecualian kepemilikan selama 2 tahun), dan 0% untuk sekuritas yang terdaftar di bursa.Kode pajak, Pasal 125(4)).
- Perbedaan antara memiliki aset secara pribadi versus melalui perusahaan dapat berarti perbedaan antara pajak nol dan pajak 18% pada penjualan yang sama — menjadikan struktur sebagai keputusan perencanaan yang sangat penting.
- Semua tarif tunduk pada ketentuan perjanjian pajak berganda jika berlaku.
Jika Anda memiliki properti, saham, atau aset lainnya di Armenia sebagai non-penduduk, pajak yang Anda bayarkan saat menjualnya bergantung pada dua hal: apa yang Anda jual, dan apakah Anda memilikinya secara pribadi atau melalui perusahaan. Panduan ini menguraikan kedua rezim tersebut — pajak penghasilan pribadi (PIT) untuk individu dan pajak penghasilan perusahaan (CIT) untuk perusahaan — sehingga Anda dapat merencanakan penjualan aset Anda sebelum dibutuhkan.
Siapa yang dianggap sebagai bukan penduduk untuk keperluan pajak Armenia?
Seseorang dianggap bukan penduduk jika mereka menghabiskan kurang dari 183 hari di Armenia selama tahun pajak dan pusat kepentingan vital mereka tidak berada di Armenia. Sebuah perusahaan dianggap bukan penduduk jika tidak terdaftar (didirikan) di Armenia. Bukan penduduk hanya dikenakan pajak atas penghasilan dari sumber Armenia — bukan atas penghasilan mereka di seluruh dunia.Kode pajak, Pasal 4 dan Pasal 141(1)(2)).
Untuk penjelasan lebih mendalam tentang bagaimana status kependudukan ditentukan, lihat panduan kami tentang Peraturan Armenia untuk pendapatan yang bersumber dari luar negeri dan perpajakan global.
Kapan suatu penjualan memicu pajak Armenia (aturan penentuan sumber pendapatan)?
Keuntungan yang diperoleh warga negara asing dari penjualan aset dianggap sebagai pendapatan bersumber dari Armenia — dan karenanya dikenakan pajak — dalam dua situasi (Kode pajak, Pasal 107(3)(5)):
Untuk aset selain saham dan surat berharga investasi: Keuntungan tersebut berasal dari pengalihan aset yang secara fisik berada di Armenia. Ini mencakup real estat, kendaraan, peralatan, dan properti berwujud lainnya yang berada di negara tersebut.
Untuk saham dan surat berharga investasi: Keuntungan tersebut berasal dari pengalihan saham di perusahaan yang terdaftar di Armenia atau sekuritas yang diterbitkan oleh perusahaan yang terdaftar di Armenia. Lokasi fisik penjual tidak relevan — yang penting adalah apakah perusahaan penerbit tersebut adalah perusahaan Armenia.
Satu pengecualian: jika keuntungan tersebut dapat diatribusikan kepada aktivitas bisnis suatu bentuk usaha tetap, maka keuntungan tersebut termasuk dalam aturan bentuk usaha tetap (Pasal 133).
Individu non-residen: Pajak Penghasilan Pribadi (PIT) atas penjualan aset
Rezim Pajak Penghasilan Pribadi (PIT) untuk individu non-residen yang menjual aset di Armenia sangat menguntungkan. Beberapa pengecualian luas berarti bahwa sebagian besar penjualan aset oleh individu non-residen bebas pajak atau dikenakan pajak dengan tarif rendah.
Harta pribadi: dikecualikan
Pendapatan dari pengalihan properti yang dimiliki oleh individu yang bukan pemilik usaha tunggal atau notaris dikecualikan dari PPh (Pajak Penghasilan Pribadi).Kode pajak, Pasal 147(1)(16)). Pengecualian ini berlaku terlepas dari status domisili penjual dan terlepas dari siapa pembelinya. Ini mencakup real estat, kendaraan, barang pribadi, dan properti lain yang dimiliki untuk keperluan pribadi (bukan bisnis).
Terdapat beberapa pengecualian terbatas: penjualan apartemen atau bangunan dalam proyek apartemen bertingkat oleh pengembang perorangan, penjualan NFT (aset kripto unik), dan penjualan aset kripto yang dibuat sebagai hadiah penambangan atau validasi.
Bidang tanah: dikecualikan
Pendapatan dari pengalihan bidang tanah dibebaskan dari PPh terlepas dari tujuan penggunaan tanah tersebut.Kode pajak, Pasal 147(1)(38)). Ini adalah pengecualian terpisah dari aturan harta pribadi dan berlaku meskipun tanah tersebut adalah tanah pertanian, komersial, atau industri.
Saham dan sekuritas: umumnya dikecualikan
Pendapatan dari pengalihan saham, kepemilikan saham, atau sekuritas investasi dikecualikan dari Pajak Penghasilan Pribadi (PPN).Kode pajak, Pasal 149(1)(2)). Ini adalah pengecualian luas yang mencakup penjualan saham kepemilikan di perusahaan Armenia — dengan satu pengecualian penting yang dijelaskan dalam bagian anti-penghindaran di bawah.
Ketika PIT berlaku
| Jenis aset | Penilaian | Ketentuan |
|---|---|---|
| Saham di perusahaan pengelola properti (dijual dalam tahun akuisisi + 3 tahun pajak) | 10% | Pasal 149(2)(3), Pasal 150(15) |
| Pengembang perorangan yang menjual apartemen/bangunan | 20% | Pasal 150(11) |
| NFT dan aset kripto berbasis hadiah penambangan | 1% | Pasal 150(9.1) |
| Dividen (saham yang tidak terdaftar) | 5% | Pasal 150(8) |
| Pendapatan sewa | 10% (+ tambahan 10% di atas AMD 60 juta/tahun) | Pasal 150(7) |
| Bunga (simpanan bank, utang yang ditawarkan kepada publik) | 10% | Pasal 150(5.1) |
| Minat (lainnya) | 20% | Pasal 150(5) |
| Royalti | 10% | Pasal 150(6) |
Nuansa penting: Pengecualian harta pribadi (Pasal 147(1)(16)) hanya berlaku jika individu tersebut tidak melakukan kegiatan kewirausahaan. Jika seorang individu non-residen secara terbiasa membeli dan menjual real estat Armenia dengan pola yang menyerupai kegiatan bisnis, otoritas pajak dapat mengklasifikasikan kembali transaksi tersebut sebagai penghasilan kewirausahaan — menghapus pengecualian dan berpotensi menerapkan tarif PIT umum 20% atau bahkan aturan CIT (Pajak Penghasilan Badan).Kode pajak, Pasal 4(1)(24)).
Perusahaan non-residen: Pajak Penghasilan Badan (CIT) atas penjualan aset
Perusahaan non-residen tanpa kantor tetap di Armenia menghadapi rezim pajak yang berbeda — dan umumnya kurang menguntungkan. Dasar pengenaan pajak adalah pendapatan bruto tanpa pengurangan yang diperbolehkan (Pasal 105(1)(4)), dan tarif yang berlaku ditetapkan dalam Pasal 125(4).
| Jenis aset | Penilaian | Ketentuan |
|---|---|---|
| Properti riil yang terletak di Armenia | Keuntungan 10% | Pasal 107(3)(5), Pasal 125(4)(2) |
| Saham / kepemilikan saham (dipegang ≤ 2 tahun pajak setelah tahun akuisisi) | Keuntungan 18% | Pasal 125(4)(4) |
| Saham / kepemilikan bersama (dipegang > 2 tahun pajak setelah tahun akuisisi) | Membebaskan | Pasal 108(1)(26) |
| Sekuritas (selain saham/kepentingan partisipatif) | 0% | Pasal 125(4)(4) |
| Aset bergerak lainnya di Armenia | Keuntungan 10% | Pasal 107(3)(5), Pasal 125(4)(2) |
| Obligasi pemerintah (bunga, diskonto, pengalihan) | Membebaskan | Pasal 126(5) |
| Sekuritas terdaftar (diperdagangkan di bursa, hingga 31 Desember 2027) | Membebaskan | Pasal 126(5.1) |
| Dividen | 5% | Pasal 125(4)(3.1) |
| Tidak ada dokumen dasar biaya yang tersedia. | Pajak atas harga jual penuh | Pasal 107(3)(5)(f) |
Tarif pajak 18% atas saham dan kepemilikan saham merupakan angka utama yang perlu diperhatikan oleh sebagian besar investor korporasi non-residen. Tarif ini berlaku khusus untuk kepemilikan saham di organisasi lain — bukan untuk sekuritas secara umum. Obligasi, sertifikat dana investasi, dan sekuritas non-ekuitas lainnya dikenakan pajak 0%.
Perbandingan berdampingan: kepemilikan individu vs. kepemilikan korporasi
Di sinilah struktur menjadi alat perencanaan. Transaksi yang sama dapat menghasilkan hasil pajak yang sangat berbeda tergantung pada apakah penjualnya adalah individu non-residen atau perusahaan non-residen.
| Transaksi | Individu non-residen | Perusahaan non-residen |
|---|---|---|
| Jual apartemen di Yerevan | Membebaskan (Pasal 147(1)(16)) | 10% atas keuntungan (Pasal 125(4)(2)) |
| Jual sebidang tanah | Membebaskan (Pasal 147(1)(38)) | 10% atas keuntungan (Pasal 125(4)(2)) |
| Jual saham di Armenian LLC (dipegang selama 1 tahun) | Membebaskan (Pasal 149(1)(2)) | 18% atas keuntungan (Pasal 125(4)(4)) |
| Jual saham di Armenian LLC (dipegang selama 3+ tahun) | Membebaskan (Pasal 149(1)(2)) | Membebaskan (Pasal 108(1)(26)) |
| Jual saham di perusahaan RE-holding (dipegang selama 1 tahun) | 10% (Pasal 149(2)(3)) | 18% (Pasal 125(4)(4)) |
| Jual saham yang terdaftar di bursa Armenia | Membebaskan (Pasal 149(1)(2)) | Membebaskan sampai tahun 2027 (Pasal 126(5.1)) |
| Menerima dividen (non-terdaftar) | 5% (Pasal 150(8)) | 5% (Pasal 125(4)(3.1)) |
| Jual obligasi pemerintah | Membebaskan (Pasal 149(1)(1)) | Membebaskan (Pasal 126(5)) |
Polanya jelas: untuk sebagian besar penjualan aset, individu non-residen membayar jauh lebih sedikit — seringkali tidak membayar sama sekali — dibandingkan dengan perusahaan non-residen yang menjual aset yang identik. Pengecualiannya adalah dividen, di mana keduanya membayar 5%, dan obligasi pemerintah serta sekuritas yang terdaftar di bursa, di mana keduanya dibebaskan dari pajak.
Pengecualian periode kepemilikan dan aturan anti-penghindaran pajak
CIT: Jangka waktu kepemilikan saham selama 2 tahun
Berdasarkan Pasal 108(1)(26), keuntungan dari pengalihan saham, kepentingan partisipatif, atau kepemilikan saham dibebaskan dari Pajak Penghasilan Badan (CIT) jika penjualan terjadi setelah dua tahun pajak penuh setelah tahun pajak yang mencakup tanggal akuisisi. Ini adalah uji tahun kalender, bukan perhitungan 24 bulan.
Contoh: Saham yang diperoleh pada tanggal 15 Maret 2024 (tahun pajak 2024). Dua tahun pajak berikutnya adalah 2025 dan 2026. Penjualan tersebut dibebaskan dari Pajak Penghasilan Badan (CIT) mulai 1 Januari 2027.
Pengecualian ini berlaku untuk perusahaan non-residen dan secara efektif mengurangi tingkat penjualan saham sebesar 18% menjadi 0% untuk investor yang sabar.
PIT: aturan anti-penghindaran pajak untuk perusahaan pengelola properti
Pengecualian PIT sekuritas (Pasal 149(1)(2)) tidak berlaku ketika penjual melepaskan saham di perusahaan yang asetnya terdiri dari bangunan, apartemen, rumah, atau struktur lainnya, dan penjualan terjadi dalam tahun akuisisi atau tiga tahun pajak berikutnya (Pasal 149(2)(3)).
Contoh: Saham dalam LLC (Perusahaan Terbatas) pengelola properti yang diperoleh pada tahun 2024. Aturan anti-penghindaran pajak berlaku hingga akhir tahun 2027 (tahun akuisisi 2024 + tiga tahun pajak 2025, 2026, 2027). Penjualan mulai 1 Januari 2028 dan seterusnya dikecualikan.
Selama periode pembatasan, keuntungan dikenakan pajak sebesar 10% (Pasal 150(15)). Aturan ini ada untuk mencegah individu membungkus real estat dalam sebuah perusahaan dan menjual saham perusahaan tanpa pajak, alih-alih menjual properti secara langsung.
Perhatikan perbedaan periode kepemilikan: Pajak Penghasilan Badan (CIT) mensyaratkan 2+1 tahun pajak untuk pengecualian saham umum; Pajak Penghasilan Pribadi (PIT) untuk perusahaan holding real estat mensyaratkan 3+1 tahun pajak. Keduanya menggunakan tahun kalender.
Cara pengumpulan pajak: pemotongan pajak dan penilaian mandiri.
Apabila pembeli aset Armenia adalah perusahaan Armenia, pemilik usaha perseorangan, atau notaris, maka pembeli bertindak sebagai agen pajak dan bertanggung jawab untuk menghitung dan memotong pajak dari pembayaran kepada non-penduduk (Kode pajak(Pasal 132 untuk PPh Badan, Pasal 152 untuk PPh Badan). Kewajiban membayar pajak berada pada pembeli, bukan penjual.
Jika pengecualian berlaku — misalnya, pengecualian harta pribadi berdasarkan Pasal 147(1)(16) untuk perorangan — petugas pajak tidak melakukan pemotongan. Pengecualian tersebut menghapus kewajiban pajak sepenuhnya; tidak ada pemotongan yang diikuti dengan pengembalian dana.
Apabila tidak ada agen pajak (misalnya, apabila pembeli dan penjual adalah perorangan, atau apabila pembeli berada di luar Armenia), maka wajib pajak non-residen harus menghitung sendiri dan membayar pajak secara langsung (Pasal 130(5) untuk PPh Badan, Pasal 154(2) untuk PPh Badan).
Untuk PPh Badan, pemotongan dilakukan berdasarkan kas — dipicu oleh pembayaran aktual, offsetting, restrukturisasi utang, pengalihan, atau penghapusan utang (Pasal 132(2)). Pajak yang dipotong oleh agen dianggap sebagai kewajiban PPh Badan akhir (Pasal 130(4)).
Aturan dasar biaya dan jebakan dokumentasi
Bagi non-penduduk, keuntungan (apresiasi nilai aset) adalah selisih positif antara harga jual dan nilai buku aset tersebut (Kode pajak, Pasal 4(1)(36)). Namun, kemampuan untuk mengurangi harga pokok Anda sepenuhnya bergantung pada memiliki dokumentasi yang tepat.
Kode Pajak menetapkan hierarki bukti dasar biaya (Pasal 107(3)(5)):
Dokumen akuisisi tersedia: Dasar biaya ditentukan dari dokumen akuisisi, transfer, dan penempatan (sub-poin b). Ini adalah kasus standar — kontrak pembelian, faktur, dan catatan serupa.
Hanya dokumen impor/transfer yang ada: Jika tidak ada dokumen akuisisi tetapi aset tersebut diimpor ke Armenia, dasar biaya ditentukan dari deklarasi bea cukai atau deklarasi pajak impor (sub-poin a).
Aset yang dapat disusutkan: Keuntungan dihitung berdasarkan nilai buku pada saat pengalihan, menggunakan dokumen pihak yang mengalihkan (sub-poin c).
Aset yang dinilai ulang: Jika aset tersebut dinilai ulang secara legal dan penilaian ulang tersebut memengaruhi dasar pengenaan pajak penghasilan badan (CIT), maka jumlah yang dinilai ulang tersebut yang digunakan (sub-poin d).
Tidak ada dokumen sama sekali: Seluruh harga jual diperlakukan sebagai keuntungan — basis biaya nol (sub-poin f). Ini adalah skenario terburuk dan sepenuhnya dapat dihindari dengan pencatatan yang tepat.
Pelajarannya jelas: simpan dokumen akuisisi Anda. Warga negara asing yang tidak dapat menunjukkan catatan pembelian properti senilai $500,000 akan dikenakan pajak atas seluruh nilai $500,000, bukan hanya keuntungannya.
Aturan khusus untuk sekuritas yang terdaftar dan obligasi pemerintah
Baik individu maupun perusahaan sama-sama mendapat manfaat dari pengecualian atas obligasi pemerintah Armenia dan surat berharga yang terdaftar di bursa:
Obligasi pemerintah: bunga, pendapatan diskon pada saat jatuh tempo, dan keuntungan dari pengalihan dikecualikan bagi individu non-residen (Pasal 149(1)(1)) dan perusahaan non-residen (Pasal 126(5)).
Saham yang terdaftar di bursa: Dividen dan keuntungan dari pengalihan saham yang terdaftar di bursa saham Armenia dikecualikan untuk perusahaan non-residen hingga 31 Desember 2027 (Pasal 126(5.1)). Untuk individu non-residen, pengecualian sekuritas umum berdasarkan Pasal 149(1)(2) berlaku tanpa batas waktu berakhir.
Obligasi yang terdaftar di bursa: Pendapatan bunga dan keuntungan dari pengalihan dikecualikan berdasarkan kondisi dan jangka waktu tertentu. Obligasi yang terdaftar sebelum 1 Januari 2025 mengikuti satu set aturan; obligasi yang terdaftar dari 1 Januari 2025 hingga 31 Desember 2027 mengikuti aturan lain (Pasal 126(5.1), sub-poin 3–6).
Ketentuan-ketentuan ini dirancang untuk mendorong pengembangan pasar modal di Armenia dan merupakan insentif yang berarti bagi investor portofolio.
Keringanan pajak berdasarkan perjanjian pajak ganda
Armenia memiliki perjanjian pajak ganda dengan lebih dari 45 negara. Jika perjanjian tersebut berlaku, hal itu dapat mengurangi atau menghilangkan pajak Armenia atas penjualan aset. Berdasarkan hukum Armenia, ketentuan perjanjian berlaku lebih utama daripada peraturan domestik yang bertentangan.Kode pajak).
Untuk mengakses tarif berdasarkan perjanjian pajak, biasanya wajib pajak non-residen perlu memberikan sertifikat domisili pajak yang sah dari negara asal mereka. Analisis perjanjian pajak bersifat spesifik berdasarkan fakta dan bergantung pada ketentuan perjanjian tertentu mengenai keuntungan modal, properti tidak bergerak, dan saham perusahaan.
Jika Anda berencana melakukan penjualan aset dalam jumlah besar, pastikan terlebih dahulu apakah ada perjanjian pajak dengan negara tempat Anda tinggal dan bagaimana perjanjian tersebut mengatur hak pemungutan pajak sebelum menyelesaikan transaksi.
FAQ (Pertanyaan Umum)
Apakah individu non-residen membayar pajak keuntungan modal saat menjual properti di Armenia?
Secara umum tidak. Berdasarkan Pasal 147(1)(16) Kode Pajak, penghasilan dari pengalihan harta milik yang dimiliki oleh perorangan bukan pelaku usaha dibebaskan dari Pajak Penghasilan. Hal ini berlaku terlepas dari status kependudukan dan terlepas dari siapa pembelinya. Pembebasan ini mencakup real estat, dan ketentuan terpisah (Pasal 147(1)(38)) secara khusus membebaskan penjualan tanah. Risiko utamanya adalah jika pola transaksi Anda terlihat seperti aktivitas usaha, yang dapat menghilangkan pembebasan tersebut.
Bagaimana dengan perusahaan non-residen — apakah mereka membayar pajak atas penjualan properti?
Ya. Perusahaan non-residen membayar 10% PPN atas keuntungan (harga jual dikurangi dasar biaya yang didokumentasikan) dari penjualan properti yang terletak di Armenia (Pasal 125(4)(2)). Jika tidak ada dokumen dasar biaya yang tersedia, seluruh harga jual diperlakukan sebagai keuntungan dan dikenakan pajak sebesar 10%.
Apakah ada jangka waktu kepemilikan yang membuat penjualan saham bebas pajak?
Untuk perusahaan non-residen, ya: saham yang dimiliki selama lebih dari dua tahun pajak penuh setelah tahun akuisisi dibebaskan dari 18% PPh Badan (Pasal 108(1)(26)). Untuk individu non-residen, penjualan saham umumnya dibebaskan (Pasal 149(1)(2)), tetapi jika perusahaan memiliki real estat, pembebasan ditangguhkan untuk tahun akuisisi ditambah tiga tahun pajak tambahan (Pasal 149(2)(3)).
Apakah saya sebaiknya memegang aset Armenia secara pribadi atau melalui perusahaan?
Dari perspektif pajak keluar Armenia murni, kepemilikan pribadi umumnya lebih menguntungkan — sebagian besar penjualan aset oleh individu non-residen dibebaskan, sementara perusahaan menghadapi pajak 10–18%. Namun, penataan aset melibatkan pertimbangan di luar pajak keluar: perlindungan kewajiban, kemudahan pengelolaan, pembatasan kepemilikan asing atas tanah, biaya kepatuhan berkelanjutan, dan aturan pajak negara asal Anda. Kami menyarankan untuk mendiskusikan situasi spesifik Anda dengan penasihat pajak sebelum membuat keputusan struktural.
Siapa yang bertanggung jawab untuk memotong pajak — pembeli atau penjual?
Apabila pembeli adalah perusahaan Armenia, pemilik usaha perseorangan, atau notaris, pembeli bertindak sebagai agen pajak dan bertanggung jawab untuk menghitung dan menyetorkan pajak. Jika berlaku pengecualian, agen pajak tidak melakukan pemotongan — tidak ada pemotongan yang diikuti dengan pengembalian dana. Apabila tidak ada agen pajak (misalnya, kedua belah pihak adalah individu), penjual yang bukan penduduk Armenia harus melakukan penilaian sendiri dan membayar langsung.
Apa yang terjadi jika saya tidak memiliki dokumen pembelian properti saya di Armenia?
Berdasarkan Pasal 107(3)(5)(f), jika Anda tidak dapat menyediakan dokumen akuisisi, seluruh harga jual diperlakukan sebagai keuntungan kena pajak Anda — secara efektif menjadi dasar biaya nol. Ini berlaku untuk perusahaan; untuk individu non-residen yang menjual harta pribadi, pengecualian berdasarkan Pasal 147(1)(16) berarti masalah dokumentasi tidak relevan karena penjualan tersebut dikecualikan terlepas dari itu.
Apakah obligasi pemerintah dan surat berharga yang terdaftar di bursa saham bebas pajak bagi non-penduduk?
Ya. Obligasi pemerintah sepenuhnya dikecualikan baik untuk individu non-residen (Pasal 149(1)(1)) maupun perusahaan (Pasal 126(5)). Saham dan obligasi yang terdaftar di bursa dikecualikan untuk perusahaan non-residen hingga 31 Desember 2027 (Pasal 126(5.1)), dan untuk individu pengecualian sekuritas umum (Pasal 149(1)(2)) berlaku tanpa tanggal berakhir.
Bisakah perjanjian pajak ganda mengurangi atau menghilangkan pajak Armenia?
Kemungkinannya ya. Armenia memiliki perjanjian pajak dengan lebih dari 45 negara, dan ketentuan perjanjian tersebut berlaku di atas hukum domestik. Perjanjian tersebut dapat mengurangi atau menghilangkan pajak Armenia atas keuntungan modal, tergantung pada perjanjian spesifik dan jenis aset yang dijual. Anda memerlukan sertifikat domisili pajak yang sah dari negara asal Anda untuk mengklaim manfaat perjanjian tersebut.
Merencanakan penjualan aset di Armenia? Hasil pajaknya bergantung pada struktur, jangka waktu kepemilikan, dan dokumentasi Anda — semua hal yang dapat dioptimalkan sebelum transaksi selesai. Hubungi tim kami untuk penilaian rahasia dan saran yang disesuaikan.
Dapatkan Konsultasi Gratis tentang Penjualan Aset Armenia Anda
Tim kami akan meninjau situasi Anda dan memberikan saran mengenai pendekatan yang paling efisien dari segi pajak.
