A colpo d'occhio
- Il Portogallo ha chiuso il programma NHR originale e ha lanciato IFICI (NHR 2.0), un incentivo fiscale mirato legato alla ricerca scientifica e ai ruoli innovativi, emanato tramite la legge 82/2023 e codificato come articolo 58-A della legge europea sui finanziamenti (EBF).
- IFICI offre un'aliquota fissa del 20% sull'imposta sul reddito personale per i redditi ammissibili di categoria A e categoria B per un massimo di 10 anni consecutivi, ma solo per sei percorsi di ammissibilità specifici.
- I precedenti beneficiari del NHR e gli "ex residenti" (Programa Regressar) sono esclusi in modo permanente: non è prevista alcuna clausola di salvaguardia.
- Il programma Golden Visa (RBI) rimane operativo, ma con un nuovo orientamento: i percorsi relativi al settore immobiliare sono stati aboliti nel 2023, e i requisiti attuali prevedono un importo minimo di 250,000 euro per le donazioni culturali e di 500,000 euro per fondi di investimento, ricerca o creazione di imprese.
- Non esiste alcun accordo contro la doppia imposizione tra Armenia e Portogallo, il che significa che i clienti con legami con entrambe le giurisdizioni si trovano ad affrontare aliquote di ritenuta alla fonte più elevate e necessitano di un'attenta pianificazione fiscale.
Il passaggio del Portogallo dal regime generale di residenza per non residenti (NHR) al regime mirato di incentivi per la ricerca scientifica e l'innovazione (IFICI) sta ridefinendo il modo in cui investitori e dirigenti internazionali valutano le opzioni di residenza tramite investimento (RBI) del Paese. Nel 2026, la strategia vincente sarà quella di modellare congiuntamente la residenza fiscale, l'impatto occupazionale e i percorsi di investimento, prima di valutare le opzioni portoghesi. Per i clienti che prendono in considerazione anche i permessi di soggiorno in Armenia o il regime fiscale a aliquota fissa del 20% sul reddito in Armenia , è fondamentale confrontare entrambe le giurisdizioni.
Sommario
- Fine del regime NHR originale del Portogallo e lancio dell'IFICI
- Vantaggi e portata dell'IFICI: imposta fissa del 20%
- Termine decennale e trattamento dei redditi esteri
- Chi può beneficiare del programma IFICI: sei percorsi di qualificazione
- Test di occupazione e residenza
- Nessuna clausola di salvaguardia: effetti sui titolari di NHR esistenti
- Riforma del Golden Visa e attuali percorsi di investimento
- Percorsi alternativi per ottenere il visto per il Portogallo: visto D7 e visto per nomadi digitali.
- Confronto: Vecchio NHR vs IFICI vs Golden Visa
- Rapporti fiscali tra Armenia e Portogallo: nessun trattato contro la doppia imposizione
- Implicazioni in materia di pianificazione fiscale e migratoria per il 2026
- Domande frequenti
Fine del regime NHR originale del Portogallo e lancio dell'IFICI
Il bilancio 2024 del Portogallo (Lei n.º 82/2023, articolo 263) ha abrogato il regime ampio di NHR e introdotto l'incentivo per la ricerca scientifica e l'innovazione (Incentivo Fiscal à Investigação Científica e Inovação, "IFICI"), codificato come articolo 58-A dell'Estatuto dos Benefícios Fiscais (EBF). L’obiettivo politico è sostituire ampie esenzioni con benefici mirati per la ricerca, l’istruzione superiore e i ruoli orientati all’innovazione. Il nuovo regime è entrato in vigore il 1° gennaio 2024.
Il regolamento di attuazione primario, Portaria 352/2024/1, è stato pubblicato il 23 dicembre 2024, seguito dalle linee guida Autoridade Tributária (Ofício-Circulado 20276/2025) nel febbraio 2025. Despacho SEAF 74/2025-XXIV ha prorogato il termine di registrazione per la coorte 2024 e l'ordinanza 292/2025/1 (5 settembre 2025) ha modificato l’elenco delle giurisdizioni nella lista nera.
Vantaggi e portata dell'IFICI: imposta fissa del 20%
Ai sensi dell'articolo 58-A(2) dell'EBF, l'IFICI concede un'aliquota fissa del 20% sull'imposta sul reddito personale ammissibile per i redditi di categoria A (lavoro dipendente) e categoria B (lavoro autonomo) derivanti da attività qualificanti. Ciò segna un cambiamento rispetto alle precedenti ampie esenzioni del NHR, a favore di un'ammissibilità settoriale. L'aliquota si applica solo ai redditi derivanti da attività specifiche: i tipici investitori passivi non ne hanno diritto.
Termine decennale e trattamento dei redditi esteri
Ai sensi dell'articolo 58-A(3) dell'EBF, il beneficio IFICI può essere applicato per un massimo di 10 anni consecutivi e non è rinnovabile. Se un beneficiario perde temporaneamente la residenza fiscale portoghese, gli anni non utilizzati possono essere ripresi al momento del ripristino della residenza: una flessibilità notevole rispetto al regime NHR originario.
I redditi di fonte estera, ai sensi dell'IFIC, sono trattati in modo diverso rispetto al vecchio regime NHR. La maggior parte dei redditi esteri è universalmente esente da tassazione in Portogallo, ma esistono due importanti eccezioni. I redditi da pensione sono soggetti ad aliquote progressive fino al 53%, mentre i redditi provenienti da giurisdizioni inserite nella lista nera sono tassati con un'aliquota fissa del 35%. A partire dal 1° gennaio 2026, Hong Kong, Liechtenstein e Uruguay sono stati rimossi dalla lista nera a seguito dell'Ordinanza 292/2025/1. Un'attenta mappatura dei redditi è essenziale, soprattutto per i clienti con complesse operazioni transfrontaliere che coinvolgono il sistema fiscale armeno.
Chi può beneficiare del programma IFICI: sei percorsi di qualificazione
I criteri di ammissibilità sono più restrittivi rispetto al vecchio NHR e definiti per legge e regolamento. Esistono sei percorsi di qualificazione ai sensi del Regolamento Portaria 352/2024/1:
(a) Insegnamento e ricerca — Ruoli presso istituti di istruzione superiore e centri di ricerca. Richiede il livello 8 del Quadro europeo delle qualifiche (EQF) (dottorato) per alcuni codici professionali CPP.
(b) Società ammissibili al regime RFAI — Personale impiegato presso società che beneficiano del regime di incentivi fiscali per gli investimenti (RFAI).
(c) Ruoli altamente qualificati presso aziende esportatrici : dipendenti di aziende che ricavano un fatturato significativo dalle esportazioni. Richiede un livello EQF 6 (laurea triennale) come minimo.
(d) Entità riconosciute da AICEP/IAPMEI — Ruoli presso entità riconosciute dalle agenzie portoghesi per gli investimenti e il commercio. Richiede un livello EQF minimo di 5.
(e) SIFIDE R&S — Personale impegnato in attività di ricerca e sviluppo ammissibili al sistema di crediti d'imposta SIFIDE.
(f) Startup certificate — Personale chiave delle startup certificate da Startup Portugal o da organismi equivalenti.
I requisiti di livello del Quadro europeo delle qualifiche (EQF) variano a seconda del percorso formativo e si applicano specifici codici CPP (Classificazione portoghese delle professioni). I clienti sono invitati a richiedere una valutazione dettagliata dei requisiti di ammissibilità prima di intraprendere qualsiasi percorso.
Test di occupazione e residenza
L'ottenimento dell'IFICI non è automatico all'arrivo. Per poterne usufruire, l'individuo deve soddisfare tutte le seguenti condizioni:
- Diventare residente fiscale in Portogallo nell'anno di riferimento (generalmente sono necessari almeno 183 giorni di presenza fisica).
- Non essere stato residente fiscale in Portogallo in nessuno dei cinque anni precedenti (la regola del "periodo retrospettivo di cinque anni").
- Possedere un impiego qualificante o un ruolo simile in uno dei sei percorsi mirati.
- Registrati presso l'autorità fiscale portoghese entro il 15 gennaio successivo al primo anno di residenza.
Inoltre, chiunque abbia già beneficiato del vecchio NHR o abbia avuto lo status preferenziale di “ex residente” ai sensi dell’articolo 12-A IRS (Programa Regressar) è escluso permanentemente dall’IFICI ai sensi dell’articolo 58-A(10).
Nessuna tutela acquisita: effetti sui titolari di NHR esistenti e sugli ex residenti
IFICI è un nuovo regime con esclusioni esplicite. L'articolo 58-A(10)(a) esclude chiunque abbia "beneficiato" dell'NHR, usando il tempo passato, il che significa che si tratta di un divieto permanente, non semplicemente di una restrizione all'uso simultaneo. Analogamente, l'articolo 58-A(10)(b) esclude gli ex residenti che hanno beneficiato del regime per gli emigranti di ritorno. Non è previsto alcun passaggio automatico al nuovo regime, quindi gli attuali titolari di NHR non dovrebbero aspettarsi di passare o "aggiornare" ai benefici IFICI.
Nota informativa: se detenete o avete precedentemente detenuto uno status preferenziale ai sensi del NHR o del Programa Regressar, la vostra futura idoneità ai sensi dell'IFIC è definitivamente preclusa. Richiedete un parere scritto sull'idoneità prima di modificare i vostri piani di immigrazione o di lavoro.
Riforma del Golden Visa e attuali percorsi di investimento
Il programma portoghese Golden Visa (Autorização de Residência para Investimento, ARI) rimane operativo nel 2026, ma è stato significativamente rimodellato da quando, tra il 2012 e la metà del 2024, ha raccolto circa 7.3 miliardi di euro. I percorsi di investimento immobiliare sono stati aboliti nel 2023 e rimangono tuttora sospesi. Gli attuali percorsi di investimento ammissibili sono:
Fondi di investimento: minimo 500,000 euro in fondi di investimento portoghesi qualificati, con almeno il 60% del fondo investito in società portoghesi.
Ricerca scientifica: contributo minimo di 500,000 euro a enti o programmi di ricerca approvati.
Creazione di impresa o trasferimento di capitali: investimento minimo di 500,000 euro in un'impresa portoghese, inclusi i requisiti per la creazione di posti di lavoro.
Donazioni culturali e artistiche: contributo minimo di 250,000 euro a progetti culturali o di tutela del patrimonio che soddisfino i requisiti.
Creazione di posti di lavoro: creazione di almeno 10 posti di lavoro in Portogallo (nessuna soglia minima di capitale).
I tempi di elaborazione si aggirano intorno agli 8-15 mesi in totale, di cui 4-8 mesi per la fase di raccolta dei dati biometrici e di approvazione. L'AIMA (l'agenzia portoghese per l'immigrazione) sta smaltendo l'arretrato fino all'inizio del 2026. Non esiste alcuna legge in discussione che abolisca completamente il Golden Visa, ma un'importante riforma della legge sulla cittadinanza, approvata nel 2025, estende il periodo di residenza richiesto per la naturalizzazione a circa 10 anni per molti cittadini extracomunitari: un cambiamento significativo per gli investitori che pianificano un percorso verso la cittadinanza portoghese.
Per gli investitori, il punto chiave di interazione tra Golden Visa e IFICI è il seguente: il Golden Visa può conferire il diritto di residenza, ma l'ammissibilità all'IFICI dipende dall'occupazione e dal settore di appartenenza del contribuente, non dal semplice possesso di un titolo di residenza. Si tratta di percorsi distinti che richiedono una pianificazione coordinata. I clienti che stanno valutando anche il programma di residenza tramite investimento in Armenia dovrebbero confrontare i costi totali, le tempistiche e le implicazioni fiscali di entrambe le giurisdizioni.
Percorsi alternativi per ottenere il visto per il Portogallo: visto D7 e visto per nomadi digitali.
Poiché i percorsi Golden Visa per il settore immobiliare non sono più disponibili, due categorie di visto alternative hanno acquisito importanza per i clienti che potrebbero non soddisfare i requisiti del settore IFICI:
Visto D7 (visto per reddito passivo): pensato per pensionati e persone con un reddito passivo stabile, il visto D7 richiede un reddito mensile netto minimo di circa 920 euro. Offre un percorso verso la residenza permanente e la cittadinanza portoghese, e il titolare diventa residente fiscale in Portogallo, il che significa che è soggetto alla tassazione portoghese sul reddito mondiale (sebbene possano essere applicate agevolazioni unilaterali ai sensi dell'articolo 81 della CIRS).
Visto D8 (visto per nomadi digitali): il visto per nomadi digitali del Portogallo richiede un reddito mensile minimo di circa 3,680 euro (quattro volte il salario minimo portoghese). È disponibile per i lavoratori da remoto impiegati da o con contratto con entità al di fuori del Portogallo. A titolo di confronto, il visto per nomadi digitali dell'Armenia non prevede alcun requisito di reddito minimo e offre un permesso di un anno senza necessità di ulteriori verifiche.
Confronto: Vecchio NHR vs IFICI vs Golden Visa
| Caratteristica | Vecchio NHR (abrogato) | IFICI (NHR 2.0) | Visto d'oro (RBI) |
|---|---|---|---|
| Vantaggio principale | Ampie esenzioni e tariffe fisse per i nuovi residenti | Imposta fissa del 20% sui redditi di categoria A/B nei settori target | Diritti di residenza tramite investimento qualificante |
| Obbiettivo | Ampio; ora abrogato | Ristretto; 6 percorsi di ricerca/innovazione | Orientato agli investimenti; focalizzato sulla solidarietà e sugli alloggi a prezzi accessibili. |
| Durata | Fino a 10 anni (storico) | Fino a 10 anni consecutivi, non rinnovabile | Dipendente dai rinnovi dei permessi |
| Chi si qualifica | Nuovi residenti fiscali che soddisfano i criteri NHR | Nuovi residenti fiscali in settori/ruoli specifici; esclude i precedenti residenti fiscali. | Investitori che rispettano le norme ARI; conseguenze fiscali separate |
| Reddito estero | Ampie esenzioni sui redditi di fonte estera | Sono esenti le pensioni (fino al 53%) e le giurisdizioni inserite nella lista nera (35%). | Si applicano le norme fiscali portoghesi standard. |
| Investimento minimo | N/A | Non applicabile (in base all'occupazione) | Da 250,000 euro (culturale) a 500,000 euro (finanziamenti/ricerca/attività imprenditoriale) |
Rapporti fiscali tra Armenia e Portogallo: nessun trattato contro la doppia imposizione
L'Armenia ha accordi contro la doppia imposizione con oltre 50 paesi, ma il Portogallo non è tra questi. Ciò significa che non esiste un trattato bilaterale per ridurre le aliquote della ritenuta alla fonte o per stabilire criteri di risoluzione dei conflitti di residenza fiscale tra le due giurisdizioni. Le implicazioni pratiche per i clienti con legami sia con l'Armenia che con il Portogallo sono significative:
- Dividendi: L'Armenia applica una ritenuta d'acconto del 5%; il Portogallo applica fino al 28% per le persone fisiche (25% per le persone giuridiche), senza alcuna riduzione prevista dai trattati.
- Interessi e diritti d'autore: L'Armenia applica una ritenuta d'acconto del 10%; il Portogallo applica circa il 28% — anche in questo caso senza alcuna agevolazione prevista da trattati.
- Reddito da pensione: Il trattamento dipende dalla legislazione nazionale di ciascun paese, in quanto non esiste alcun articolo di trattato che stabilisca i diritti di imposizione fiscale.
- Residenza fiscale: Non esistono norme di risoluzione dei conflitti tra trattati fiscali. Se un cliente è considerato residente fiscale in entrambi i paesi, ciascuno applica le proprie norme nazionali in modo indipendente.
Entrambi i paesi offrono crediti d'imposta esteri unilaterali: l'Armenia concede crediti per le imposte pagate all'estero su redditi di fonte estera, mentre il Portogallo offre agevolazioni ai sensi dell'articolo 81 del CIRS per i residenti. Tuttavia, l'aliquota combinata effettiva in assenza di una convenzione contro le doppie imposizioni è superiore a quella tipica dei paesi con cui vige un trattato. I clienti che prendono in considerazione sia la cittadinanza armena che la residenza portoghese dovrebbero valutare attentamente il costo fiscale di ciascuna combinazione.
A titolo di confronto, l'aliquota fissa del 20% sull'imposta sul reddito in Armenia si applica a tutti i redditi da lavoro dipendente e d'impresa dei residenti, pari all'aliquota del 20% di IFICI ma senza restrizioni settoriali. I clienti che non soddisfano i requisiti per i sei percorsi offerti da IFICI potrebbero trovare il regime fiscale armeno più accessibile per un trattamento fiscale comparabile.
Implicazioni in materia di pianificazione fiscale e migratoria per il 2026
Per i mandati del 2026, la strategia è cambiata: garantire i diritti di immigrazione, ma prima di tutto pianificare la propria strategia fiscale. Un approccio combinato dovrebbe affrontare i seguenti aspetti:
- Individua il primo anno di residenza fiscale e abbinalo alle date di inizio del rapporto di lavoro e alle prove di ammissibilità al settore per uno dei sei percorsi IFICI.
- Accertatevi che non sussista alcun precedente beneficio NHR o "Programa Regressar" applicabile; in caso contrario, l'IFICI è definitivamente escluso.
- Mappa le fonti di reddito: Categoria A vs Categoria B, fonti portoghesi vs fonti estere, e collega le strutture retributive all'attività ammissibile all'IFICI. Tieni presente che il reddito da pensione sarà tassato con aliquote progressive fino al 53%.
- Per i candidati al Golden Visa, è fondamentale valutare attentamente se il percorso di investimento qualificante (ora orientato alla solidarietà/edilizia abitativa a prezzi accessibili, con un minimo di 250,000-500,000 euro) sia in linea con la propria strategia patrimoniale complessiva e tenere conto della durata estesa di circa 10 anni per il conseguimento della cittadinanza.
- Valutare l'esposizione fiscale transfrontaliera per i flussi di reddito tra Armenia e Portogallo, tenendo presente che non esiste una convenzione contro le doppie imposizioni e che la ritenuta alla fonte combinata può essere considerevole.
- Valutare strategie alternative per la residenza medica: Visto per nomadi digitali in Armenia (nessuna soglia di reddito), Permessi di soggiorno in Armeniaoppure, in alternativa, i visti D7/D8 per il Portogallo.
Lista di controllo pre-impegno per il 2026
- Parere scritto sull'ammissibilità: Percorso IFICI e corrispondenza di ruolo confermati, inclusa la verifica del livello EQF.
- Calendario delle residenze: Primo giorno di residenza fiscale in Portogallo e documentazione di eventuali considerazioni relative all'anno fiscale diviso. Termine ultimo per la registrazione: 15 gennaio dell'anno successivo.
- Progettazione della compensazione: Contratto di lavoro, classificazione del datore di lavoro e sede di lavoro allineati a uno dei sei percorsi IFICI.
- Validazione del percorso Golden Visa: Sono stati aggiornati il menu degli investimenti, le tempistiche (8-15 mesi per l'elaborazione) e il nuovo requisito di cittadinanza di circa 10 anni.
- Modellazione fiscale transfrontaliera: Valutazione dei potenziali rischi di doppia imposizione, in particolare per i flussi tra Armenia e Portogallo, dove non si applica alcuna convenzione contro le doppie imposizioni. Confronto tra l'aliquota fissa del 20% in Armenia e l'aliquota del 20% applicata da IFICI con restrizioni settoriali.
- Valutazione di percorsi alternativi: La residenza D7, D8 o in Armenia verrà valutata come Piano B qualora l'ammissibilità all'IFICI risulti incerta.
Stai valutando alternative regionali mentre prendi spunto dal Portogallo? Consulta le nostre guide sui permessi di soggiorno in Armenia , sulle tasse in Armenia e sul programma di residenza tramite investimento in Armenia , oppure consulta la nostra panoramica sui visti per percorsi complementari.
In conclusione: il programma portoghese NHR 2.0 (IFICI) restringe i benefici fiscali all'occupazione trainata dall'innovazione attraverso sei percorsi definiti, mentre il Golden Visa si orienta verso investimenti solidali con un orizzonte temporale di cittadinanza esteso. Per il 2026, gli investitori dovrebbero richiedere una consulenza integrata fiscale e sull'immigrazione che confermi l'ammissibilità al programma IFICI, coordini le date di residenza fiscale e verifichi la fattibilità del percorso RBI scelto, soprattutto in assenza di una convenzione contro le doppie imposizioni tra Armenia e Portogallo. Prima di impegnarsi, è fondamentale ottenere un parere scritto sull'ammissibilità al programma IFICI e sulla propria posizione fiscale in relazione al programma RBI portoghese, per poi procedere con sicurezza.
