A supervisão da UE sobre os programas Golden Visa está a impulsionar a transição de investimentos imobiliários passivos para modelos de contribuição ativa, com controlos de segurança e de combate ao branqueamento de capitais mais rigorosos.
A sensibilidade política em torno das opções vinculadas a imóveis já impulsionou reformas, como a abolição dos Vistos Gold imobiliários na Espanha, ressaltando o maior risco e a imprevisibilidade dessas modalidades.
Bruxelas reforçou as expectativas de conformidade, citando novas regras de combate à lavagem de dinheiro e uma recomendação de 2022 para mitigar os riscos de segurança e evasão fiscal em esquemas de residência para investidores.
Os consultores internacionais devem atualizar suas listas de verificação: enfatizar o valor econômico, a diligência prévia reforçada, os prazos realistas e as divulgações claras aos clientes, alinhadas às mudanças no programa de vistos gold da UE.
Mantenha planos B para processos em risco e diversifique as opções além de questões imobiliárias e exclusivas da UE, incluindo caminhos inovadores ou empresariais e alternativas fora da UE.
Introdução
O programa de residência por investimento (RBI, na sigla em inglês) entrou em uma nova era de supervisão da UE. O momento político em Bruxelas está reformulando a maneira como os Estados-Membros estruturam os programas, afastando-se drasticamente de vias passivas de investimento imobiliário e direcionando-se para contribuições ativas e vinculadas à inovação, com expectativas de conformidade mais rigorosas. Os consultores transfronteiriços agora precisam recalibrar o marketing, as informações aos clientes e o planejamento de contingência para refletir as mudanças no programa de vistos gold da UE.
Conteúdo
- Por que a supervisão da UE está reescrevendo as regras do RBI (Banco da Reserva da Índia).
- O que Bruxelas está sinalizando: foco em segurança, combate à lavagem de dinheiro e na "economia real".
- Alterações de programa em curso
- Prioridades de conformidade para consultores internacionais
- Atualize sua lista de verificação do RBI agora mesmo.
- Plano B: diversificar para além do setor imobiliário e da UE
- Plano de ação de 30 dias para empresas
- Conclusão
Por que a supervisão da UE está reescrevendo as regras do RBI (Banco da Reserva da Índia)
As instituições da UE têm submetido a migração de investidores a um escrutínio constante. A análise da Comissão Europeia de 2019 destacou os riscos de segurança, lavagem de dinheiro, evasão fiscal e corrupção nos programas de cidadania e residência por investimento em todo o bloco, observando uma tendência crescente nesses programas. Em 2022, a Comissão instou formalmente os Estados-Membros a tomarem medidas em relação aos passaportes dourados e a reforçarem os controlos em torno dos programas de residência por investimento.
A pressão política intensificou-se quando o Parlamento Europeu solicitou uma proibição em toda a UE dos passaportes dourados e regras comuns da UE para os vistos dourados, incluindo critérios mais rigorosos de verificação e contribuição económica. Este nível de supervisão já está a reformular as expectativas de conformidade e o cálculo de risco para os consultores transfronteiriços.
O que Bruxelas está sinalizando: Segurança, AML (Antilavagem de Dinheiro) e foco na "Economia Real"
Três sinais políticos são os mais importantes:
- Reforço das medidas de segurança e combate à lavagem de dinheiro: A Comissão destacou novas regras de combate ao branqueamento de capitais e reafirmou a sua recomendação de 2022 para reduzir os riscos de segurança, de combate ao branqueamento de capitais e de evasão fiscal nos regimes de residência para investidores.
- Substância econômica acima de ativos passivos: As propostas do Parlamento enfatizam a contribuição econômica significativa — a qualidade do investimento e o valor agregado — em detrimento da simples aquisição de imóveis, com possíveis condições como a exigência de residência física mínima.
- Eliminar gradualmente a pressão sobre a cidadania por investimento: Os eurodeputados classificaram os programas do CBI como "questionáveis", instando à sua eliminação gradual e a regras mais rigorosas do RBI.
Alterações no programa em tempo real
Os Estados-membros estão a responder. A Espanha decidiu abolir o seu programa de Vistos Dourados para o setor imobiliário — cerca de 10,000 vistos emitidos desde 2013 —, ligando explicitamente a decisão à pressão imobiliária e às prioridades políticas. O ambiente de fiscalização da UE foi ainda mais reforçado quando o Tribunal de Justiça da UE pôs fim ao programa de vistos dourados de Malta, um programa que tinha arrecadado cerca de 1.4 mil milhões de euros em receitas, demonstrando pouca tolerância para modelos de cidadania em troca de dinheiro.
Essas ações ilustram a trajetória: as vias de financiamento imobiliário enfrentam maior risco político e regulatório, enquanto os programas estruturados em torno de contribuições ativas e vinculadas à inovação têm maior probabilidade de se alinhar às expectativas em constante evolução da UE.
Prioridades de Conformidade para Consultores Transfronteiriços
Tendo em conta as alterações e a supervisão relativas aos vistos gold da UE:
- Avaliação de risco político: Considere os ativos vinculados a imóveis como de alta volatilidade; documente esse risco e apresente alternativas quando os clientes buscarem menor incerteza regulatória.
- Aprimorar as práticas de AML/KYC: Incorporar uma diligência prévia reforçada, alinhada com a ênfase da Comissão em matéria de AML (Anti-Money Laundering - Combate à Lavagem de Dinheiro) e com as orientações de mitigação de riscos de 2022.
- Reformule os investimentos em direção ao valor econômico: Priorizar a inovação, a criação de empregos e os investimentos de valor agregado, em consonância com a intenção do Parlamento de enfatizar a qualidade em detrimento de ativos puramente passivos.
- Estabeleça cronogramas e divulgações realistas: Explique aos clientes que as reformas e a supervisão podem afetar o processamento e a estabilidade do programa; fundamente essa afirmação com evidências de mudanças recentes nos programas dos estados membros.
- Manter planos de contingência: Com a decisão do tribunal da UE sobre a cidadania por investimento e a pressão parlamentar contínua, mantenha à disposição alternativas que não envolvam a cidadania por investimento e que exijam contribuição ativa.
Atualize sua lista de verificação do RBI agora mesmo.
Utilize esta lista de verificação concisa para se alinhar aos modelos de supervisão e contribuição ativa da UE:
| Controlar | O que verificar |
|---|---|
| Viabilidade do programa | A rota está sujeita a riscos imobiliários/habitacionais ou pressão para eliminação gradual? Compare com os sinais recentes da UE e as reformas dos Estados-Membros (caso da Espanha; posição dos eurodeputados). |
| Substância econômica | O investimento gera valor agregado (inovação, empregos, P&D)? Documente a justificativa para atender às expectativas de "contribuição significativa". |
| AML/KYC aprimorado | Origem dos fundos/riqueza, mapeamento de beneficiários finais, verificação de sanções/PEP (Pessoas Politicamente Expostas), notícias negativas e rastreamento de transações alinhados com o foco da Comissão em matéria de AML (Antilavagem de Dinheiro). |
| Presença física | Comunicar os potenciais requisitos mínimos de residência e outros requisitos de presença, caso sejam introduzidos ao abrigo do quadro regulamentar da UE. |
| Divulgação do impacto habitacional | Para qualquer elemento imobiliário, divulgue a sensibilidade política e as potenciais mudanças de políticas relacionadas a questões habitacionais (Espanha, 2024). |
| Rotas de contingência | Pré-aprovar um plano B que recorra a modelos ativos ou opções fora da UE caso as regras mudem durante o processo (contexto da decisão em Malta). |
| Governança de marketing | Atualizar o conteúdo para evitar mensagens focadas exclusivamente em imóveis; refletir as mudanças no programa Gold Visa da UE e a situação atual em relação à conformidade. |
Plano B Design: Diversificar para além do setor imobiliário e da UE
Dada a supervisão ativa da UE, as empresas devem diversificar os seus planos de investimento para além de estratégias centradas no setor imobiliário e, sempre que apropriado, para além da UE. Devem considerar caminhos consistentes com uma tese de "contribuição ativa" — veículos de inovação, criação de empresas ou investimentos operacionais que criem valor mensurável na economia anfitriã.
Para clientes que necessitam de opções fora da UE, explore jurisdições alternativas onde a abertura de empresas e o investimento possam contribuir para a obtenção de melhores resultados em termos de imigração. Nossa equipe pode auxiliar com opções práticas e substanciais, incluindo estratégias focadas na Armênia para registro de empresas, investimento e residência de longo prazo, adaptadas aos objetivos fiscais, de mobilidade e operacionais de cada cliente.
Plano de ação de 30 dias para empresas
- Exposição do mapa: Inventariar todos os arquivos de clientes relacionados a programas vinculados a imóveis da UE; classificá-los como de alta volatilidade com base em reformas recentes e sinais políticos.
- Revisar modelos: Atualizar cartas de contratação e divulgações para refletir a intensificação das medidas de AML (Antilavagem de Dinheiro) e os potenciais requisitos de presença.
- Reposicionar as ofertas: Priorize modelos de contribuição ativa que enfatizem a "qualidade do investimento" e o valor agregado.
- Comece o contato com o cliente: Informar proativamente os clientes afetados sobre as mudanças no programa e as opções do plano B; documentar o consentimento e o reconhecimento de risco.
- Fortalecer a pilha DD: Implementar rastreamento aprimorado da origem dos recursos, verificações de PEPs/sanções e protocolos de mídia negativa consistentes com a diretriz AML da UE.
- Treinar equipes de linha de frente: Atualize os roteiros e materiais para refletir as mudanças no programa de vistos gold da UE, evitando narrativas ultrapassadas que priorizam a propriedade.
Conclusão
A supervisão da UE está reformulando a conformidade com os requisitos de residência por investimento. Os consultores que migrarem de abordagens centradas em imóveis para modelos de contribuição ativa — ao mesmo tempo que aprimoram os controles de AML (Anti-Money Laundering, ou Prevenção à Lavagem de Dinheiro) e as divulgações aos clientes — estarão em melhor posição para orientar os clientes em meio às mudanças nos vistos gold da UE. Para um planejamento de mobilidade resiliente, inclua contingências fora da UE e investimentos com foco na substância do projeto.
Para discutir um plano de ação personalizado para o seu portfólio, entre em contato conoscoConsulte nossas orientações relacionadas a vistos, cidadania e impostos.
