- Espera-se que a FATF 2025 aprimore os padrões de AML (Antilavagem de Dinheiro) para migração de investimentos; criar agora um guia de due diligence (DD) harmonizado economizará tempo e reduzirá os riscos dos arquivos em todos os programas.
- O relatório de 2023 da GAFI (Grupo de Ação Financeira contra a Lavagem de Dinheiro e o Financiamento do Terrorismo) alerta que o Banco Central do Iraque e o Banco Central do Iraque estão expostos a riscos de abuso e lavagem de dinheiro em larga escala, ressaltando a necessidade de verificações em camadas e monitoramento contínuo.
- Adotar arquivos interprogramáticos que sejam compatíveis: pontuação de risco padronizada, verificação independente da origem dos recursos e fluxos de fundos totalmente rastreáveis (incluindo veículos imobiliários coletivos).
- Implementar uma verificação em várias etapas por agentes, autoridades e intermediários financeiros, e programar uma reavaliação anual com base em sanções e fontes da INTERPOL.
- O impulso regulatório em 2025 aponta para a harmonização: as ações da UE e os fóruns globais estão elevando o padrão de combate à lavagem de dinheiro para a mobilidade dos investidores.
Os consultores de imigração por investimento enfrentam um ambiente de AML/CFT (Antilavagem de Dinheiro e Combate ao Financiamento do Terrorismo) cada vez mais rigoroso. As conclusões do GAFI (Grupo de Ação Financeira contra a Lavagem de Dinheiro e o Financiamento do Terrorismo) de 2023 sobre o uso indevido de programas de CBI/RBI (Investimentos Bancários Cooperativos/Investimentos Bancários Regionais) definiram o tom, e 2025 provavelmente trará expectativas mais claras em relação à avaliação de risco, verificação de patrimônio e monitoramento. A criação de um dossiê de Due Diligence único e harmonizado, que resista ao escrutínio em diferentes jurisdições, reduzirá o retrabalho e preparará seus casos para o futuro em um cenário em constante mudança.
Conteúdo
- Por que as conclusões do GAFI sobre CBI/RBI de 2023 são importantes para as orientações de 2025?
- Os principais riscos de lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo identificados pelo GAFI (Grupo de Ação Financeira contra a Lavagem de Dinheiro e o Financiamento do Terrorismo) em programas de cidadania e residência por investimento.
- Análise em várias camadas: Due diligence em múltiplos níveis por agentes, autoridades e intermediários financeiros.
- Protocolos abrangentes de verificação de identidade e origem de recursos (lavagem de identidade, mídia negativa, verificações em múltiplas jurisdições)
- Monitoramento e reavaliação contínuos: sanções
Por que as conclusões do GAFI sobre CBI/RBI de 2023 são importantes para as orientações de 2025?
O relatório do GAFI de novembro de 2023 sobre o uso indevido de programas de cidadania e residência por investimento alertou que esses esquemas são suscetíveis à exploração criminosa, incluindo a lavagem de "bilhões de dólares", e pediu controles mais rigorosos e baseados em risco ao longo de todo o ciclo de vida das solicitações e da manutenção do status. Desde então, a tendência tem sido em direção a uma verificação mais rigorosa e consistente dos investidores em todos os mercados: os formuladores de políticas europeus têm pressionado por programas e estruturas de supervisão, e sinais de fóruns de políticas globais indicam um alinhamento contínuo das expectativas dos investidores em relação à prevenção à lavagem de dinheiro.
Dois dados ilustram o momento atual. Primeiro, a UE adicionou dez novos países, incluindo Mônaco, à sua lista atualizada de países terceiros de alto risco para o combate à lavagem de dinheiro em junho de 2025, aumentando as expectativas de bancos e autoridades quanto à devida diligência reforçada em clientes transfronteiriços. Segundo, o Tribunal de Justiça da UE ordenou o fim do programa de "passaporte dourado" para investidores individuais de Malta, evidenciando o risco político e a importância de controles comprovadamente robustos em relação ao status do investidor.
Para os consultores do CBI/RBI, antecipar a FATF 2025 significa operacionalizar um manual de due diligence harmonizado — que padronize a pontuação de risco, verifique a origem dos recursos de forma independente, rastreie cada fluxo de fundos e incorpore monitoramento contínuo. Isso reduz o atrito na preparação de dossiês em diversos programas e está alinhado com a pressão regulatória por padrões consistentes de AML (Antilavagem de Dinheiro).
Os principais riscos de lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo identificados pelo GAFI (Grupo de Ação Financeira contra a Lavagem de Dinheiro e o Financiamento do Terrorismo) em programas de cidadania e residência por investimento.
O GAFI destaca que os canais CBI/RBI podem ser alvos de estratégias para ocultar a titularidade efetiva, mascarar identidades comprometidas e introduzir fundos suspeitos no sistema financeiro, caso a verificação seja falha. Em linhas gerais, as concentrações de risco incluem:
- Riscos de identidade e documentação: O uso de registros de identidade falsos, alterados ou incompletos e nacionalidades não divulgadas possibilita a "lavagem de identidade". São necessárias verificações minuciosas em múltiplas jurisdições.
- Origem dos fundos e opacidade da riqueza: Os fundos podem ter origem em setores de alto risco, jurisdições ou estruturas complexas que mascaram sua procedência; a verificação independente e o rastreamento completo dos fundos são essenciais.
- Risco intermediário: A dependência excessiva nas verificações de um único agente pode permitir que sinais de alerta passem despercebidos; o GAFI recomenda controles em vários níveis (independentes) por parte de agentes, autoridades competentes e instituições financeiras.
- Uso indevido após a emissão: Após a aprovação, novas informações adversas ou exposição a sanções podem surgir; sem monitoramento e reavaliação contínuos, o status pode ser explorado.
Os programas também enfrentam expectativas maiores à medida que a lista global de jurisdições de alto risco evolui, desencadeando controles reforçados por parte de bancos e autoridades que interagem com clientes investidores.
Análise em várias camadas: Due diligence em múltiplos níveis por agentes, autoridades e intermediários financeiros.
O GAFI recomenda uma revisão independente em cada etapa da jornada do investidor. Em vez de um único responsável, vários atores devem validar as informações e reportar inconsistências utilizando limites baseados no risco.
Quem verifica o quê: uma divisão prática dos controles
| Ator | Verificações primárias | Escalações/Resultados |
|---|---|---|
| Agente credenciado/escritório de advocacia | KYC inicial, integridade da identidade, dossiê preliminar de Declaração de Trabalho/Declaração de Funções, coleta de notícias negativas | Pontuação de risco padronizada; lista de lacunas na documentação; mapa preliminar do fluxo de caixa |
| Autoridade do programa | Verificações de antecedentes governamentais (nacionais e internacionais), confirmação de identidade em múltiplas jurisdições. | Verificações independentes; solicitação de informações adicionais ou verificações mais aprofundadas. |
| Intermediário financeiro (banco/EMI) | Integração KYC, verificação de sanções/PEP, rastreamento de fundos de ponta a ponta, monitoramento de transações. | Decisão de ativação de conta, SAR/STR conforme necessário, monitoramento contínuo de alertas. |
Essa abordagem de independência de verificações reduz o risco de erros e conluio e está alinhada com a ênfase do GAFI (Grupo de Ação Financeira Internacional) em controles em camadas que abrangem agentes, autoridades e instituições financeiras.
Crie um "arquivo que transita" entre programas.
- Utilize uma taxonomia de risco comum (por exemplo, integridade da identidade, exposição à residência/mobilidade, clareza da Declaração de Trabalho/Declaração de Responsabilidade, risco jurisdicional, risco reputacional).
- Atribua pontuações de risco padronizadas com justificativa documentada e referências de evidências.
- Inclua declarações independentes de escopo de trabalho e um esquema de fluxo de fundos, mapeando cada transferência e intermediário.
- Versionar e indexar todos os materiais para que as autoridades do programa e os bancos possam reutilizar sua Due Diligence com o mínimo de retrabalho.
Para clientes que buscam cidadania ou residência em várias jurisdições, um arquivo unificado também agiliza solicitações paralelas ou sequenciais, atendendo às crescentes expectativas de combate à lavagem de dinheiro na Europa e em outros lugares.
Protocolos abrangentes de verificação de identidade e origem de recursos (lavagem de identidade, mídia negativa, verificações em múltiplas jurisdições)
Os riscos de lavagem de identidade exigem uma verificação meticulosa e abrangente em vários países. Os manuais de conformidade devem confirmar todas as cidadanias e locais de nascimento declarados, cruzar documentos de identidade com bases de dados oficiais e realizar buscas na mídia em idiomas relevantes para identificar possíveis problemas de reputação.
Integridade da Identidade
- Verificar os dados pessoais nos registos civis, quando disponíveis, e corroborá-los com documentos secundários.
- Verificar nacionalidades não declaradas ou alterações de nome anteriores; conciliar históricos de viagens e vistos.
- Pesquise na mídia notícias negativas em todos os idiomas relacionados à residência, aos negócios ou ao histórico de estudos; documente os termos de pesquisa e os intervalos de datas.
Fonte de Riqueza (SoW) e Fonte de Fundos (SoF)
- Confirme a Declaração de Trabalho de forma independente com demonstrações financeiras auditadas, registros fiscais ou atestados de terceiros; evite confiar exclusivamente em relatos fornecidos pelo cliente.
- Mapear os fundos de ponta a ponta: conta de origem, bancos intermediários, conversões de câmbio, instituições de pagamento e contas de garantia ou de programa de destino; capturar os beneficiários finais de todas as entidades na cadeia.
- Para investimentos complexos (por exemplo, veículos imobiliários coletivos ou participações em fundos), documente os controles de AML (Antilavagem de Dinheiro) e a estrutura de capital do veículo, os contratos de subscrição e os fluxos de distribuição para garantir a rastreabilidade da contribuição do solicitante. Vincule cada parcela aos extratos bancários e contratos.
Lista de verificação de documentação reutilizável
- Documentos de identidade autenticados e certidões de estado civil; comprovante de todas as nacionalidades e alterações de nome.
- Registros de buscas por notícias negativas e processos judiciais, com fontes e capturas de tela.
- Extratos do registro corporativo, organogramas de beneficiários finais e resoluções de acionistas para estruturas de holding.
- Demonstrações financeiras auditadas/transcrições fiscais que comprovem a Declaração de Trabalho; cartas e extratos bancários que evidenciem a Declaração de Fundos.
- Diagrama de fluxo de fundos com referências de transação e mensagens SWIFT/MT, quando disponíveis.
Um pacote robusto de Declaração de Trabalho/Declaração de Fundos (SoW/SoF) ajuda a facilitar as interações com bancos e autoridades — algo particularmente importante, visto que os supervisores da UE e internacionais pressionam por verificações mais rigorosas nos fluxos de "vistos dourados".
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Monitoramento e reavaliação contínuos: sanções
A due diligence não pode terminar com a aprovação. As práticas alinhadas ao GAFI exigem uma análise contínua, especialmente a reavaliação dos investidores em relação a sanções e notificações da INTERPOL pelo menos anualmente, para identificar novos riscos que surjam após a emissão. Os advogados devem:
- Programar verificações anuais de sanções/PEP/listas de vigilância e varreduras de mídia negativa; registrar as conclusões e as medidas corretivas.
- Acionar revisões fora do ciclo normal em caso de atualizações importantes da lista ou eventos políticos (por exemplo, alterações na lista de alto risco de lavagem de dinheiro da UE).
- Alinhe as cartas de compromisso com as obrigações de monitoramento contínuo e o consentimento do cliente para a re-verificação periódica.
- Coordenar com bancos/instituições de pagamento para conciliar alertas e garantir a cobertura contínua do monitoramento de transações.
Quando forem identificados novos riscos significativos, as autoridades devem ser notificadas conforme necessário, e as medidas corretivas podem incluir verificação reforçada, suspensão temporária ou revogação, de acordo com as regras do programa.
Bottom line: É provável que o GAFI 2025 consolide padrões de AML (Antilavagem de Dinheiro) mais rigorosos e harmonizados para a migração de investimentos. Empresas que implementam um modelo unificado e em camadas de due diligence — com pontuação de risco padronizada, verificações independentes de declarações de trabalho, rastreabilidade dos fundos e reavaliações programadas — reduzirão o retrabalho em programas de CBI/RBI e garantirão aprovações futuras à medida que as diretrizes forem se consolidando.
