- Si prevede che il FATF 2025 inasprirà gli standard AML per la migrazione degli investimenti; l'elaborazione di un manuale armonizzato di due diligence (DD) consentirà di risparmiare tempo e di ridurre i rischi dei file nei vari programmi.
- Il rapporto del GAFI del 2023 segnala che CBI/RBI sono esposti a rischi di abuso e riciclaggio su larga scala, sottolineando la necessità di controlli a più livelli e di un monitoraggio continuo.
- Adottare file multiprogramma che viaggiano: punteggio di rischio standardizzato, verifica indipendente della fonte di ricchezza e flussi di fondi completamente tracciabili (inclusi veicoli immobiliari comuni).
- Integrare controlli a più livelli da parte di agenti, autorità e intermediari finanziari e programmare un nuovo screening annuale in base alle sanzioni e alle fonti dell'INTERPOL.
- Lo slancio normativo nel 2025 punta all'armonizzazione: le azioni dell'UE e i forum globali stanno alzando il livello di AML per la mobilità degli investitori.
I consulenti specializzati in migrazione per investimenti si trovano ad affrontare un contesto AML/CFT in rapido irrigidimento. Le conclusioni del GAFI del 2023 sull'uso improprio dei programmi CBI/RBI hanno dato il via al dibattito, e il 2025 porterà probabilmente aspettative più chiare in materia di valutazione del rischio, verifica patrimoniale e monitoraggio. Creare un unico file DD armonizzato, che resista al controllo in tutte le giurisdizioni, ridurrà le rielaborazioni e renderà i vostri casi a prova di futuro in un panorama in continua evoluzione.
Sommario
- Perché i risultati CBI/RBI del GAFI del 2023 sono importanti per le linee guida del 2025
- I principali rischi AML/CFT identificati dal GAFI in materia di cittadinanza e residenza per investimento
- Controllo a strati: due diligence multilivello da parte di agenti, autorità e intermediari finanziari
- Protocolli completi di verifica dell'identità e della fonte del patrimonio (riciclaggio di identità, media avversi, controlli multi-giurisdizione)
- Monitoraggio continuo e nuovo screening: sanzioni
Perché i risultati CBI/RBI del GAFI del 2023 sono importanti per le linee guida del 2025
Il rapporto del GAFI del novembre 2023 sull'uso improprio dei programmi di cittadinanza e residenza tramite investimento ha avvertito che questi programmi sono soggetti a sfruttamento criminale, incluso il riciclaggio di "miliardi di dollari", e ha chiesto controlli più rigorosi e basati sul rischio durante l'intero ciclo di vita delle domande e il mantenimento dello status. Da allora, la direzione intrapresa è stata quella di un controllo più rigoroso e coerente degli investitori in tutti i mercati: i decisori politici europei hanno esercitato pressioni sui programmi e sui quadri di vigilanza, e i segnali provenienti dai forum politici globali indicano un continuo allineamento delle aspettative degli investitori in materia di antiriciclaggio.
Due dati illustrano questo slancio. In primo luogo, l'UE ha aggiunto dieci nuovi paesi, tra cui Monaco, al suo elenco aggiornato di paesi terzi ad alto rischio in materia di antiriciclaggio nel giugno 2025, accrescendo le aspettative di banche e autorità in merito a una due diligence rafforzata sui clienti transfrontalieri. In secondo luogo, la Corte Suprema dell'UE ha ordinato la fine del percorso del "passaporto d'oro" per gli investitori individuali di Malta, evidenziando il rischio politico e il vantaggio di controlli dimostrabilmente solidi sullo status di investitore.
Per i consulenti di CBI/RBI, anticipare il GAFI 2025 significa rendere operativo un manuale di due diligence armonizzato, che standardizzi il punteggio di rischio, verifichi in modo indipendente la fonte del patrimonio, tracci ogni percorso dei fondi e integri un monitoraggio continuo. Ciò riduce gli attriti nella preparazione dei fascicoli per più programmi e si allinea con la spinta normativa per standard AML coerenti.
I principali rischi AML/CFT identificati dal GAFI in materia di cittadinanza e residenza per investimento
Il GAFI sottolinea che i canali CBI/RBI possono essere presi di mira per oscurare la titolarità effettiva, ripulire le identità compromesse e introdurre fondi sospetti nel sistema finanziario se il controllo è permeabile. Ad alto livello, le concentrazioni di rischio includono:
- Rischio di identità e di documenti: l'uso di documenti di identità falsi, alterati o incompleti e di nazionalità non dichiarate, che consentono il "riciclaggio di identità". Sono necessari controlli approfonditi su più giurisdizioni.
- Opacità delle fonti di finanziamento e della ricchezza: i fondi possono provenire da settori ad alto rischio, giurisdizioni o strutture stratificate che ne mascherano la provenienza; sono essenziali una verifica indipendente e il tracciamento end-to-end dei fondi.
- Rischio intermedio: un eccessivo affidamento sui controlli di un singolo attore può far trapelare segnali d'allarme; il GAFI sollecita controlli multilivello (indipendenti) da parte di agenti, autorità competenti e istituzioni finanziarie.
- Uso improprio post-emissione: dopo l'approvazione, possono emergere nuove informazioni negative o l'esposizione a sanzioni; senza un monitoraggio e una nuova verifica continui, lo stato può essere sfruttato.
I programmi devono inoltre far fronte a crescenti aspettative, poiché l'elenco delle giurisdizioni ad alto rischio a livello globale si evolve, innescando controlli più rigorosi da parte di banche e autorità che interagiscono con i clienti investitori.
Controllo a strati: due diligence multilivello da parte di agenti, autorità e intermediari finanziari
Il GAFI raccomanda una revisione indipendente in ogni fase del percorso dell'investitore. Invece di un unico controllore, più attori dovrebbero convalidare le informazioni in modo incrociato e segnalare le incongruenze utilizzando soglie basate sul rischio.
Chi controlla cosa: una divisione pratica dei controlli
| Attore | Controlli primari | Escalation/Output |
|---|---|---|
| Agente/studio legale accreditato | KYC iniziale, integrità dell'identità, dossier preliminare SoW/SoF, raccolta di dati sui media avversi | Punteggio di rischio standardizzato; elenco delle lacune nella documentazione; mappa preliminare dei flussi di fondi |
| Autorità del programma | Verifiche dei precedenti governativi (nazionali, internazionali), conferma dell'identità multi-giurisdizione | Verifiche indipendenti; richiesta di ulteriori informazioni o controlli rafforzati |
| Intermediario finanziario (banca/EMI) | Integrazione KYC, screening sanzioni/PEP, tracciamento dei fondi end-to-end, monitoraggio delle transazioni | Decisione di onboarding dell'account, SAR/STR secondo necessità, flag di monitoraggio continuo |
Questo approccio basato sull'indipendenza dei controlli riduce il rischio di errori e collusioni ed è in linea con l'enfasi posta dal GAFI sui controlli a più livelli tra agenti, autorità e istituzioni finanziarie.
Crea un "file che viaggia" tra i programmi
- Utilizzare una tassonomia comune dei rischi (ad esempio, integrità dell'identità, esposizione a residenza/mobilità, chiarezza SoW/SoF, rischio giurisdizionale, rischio reputazionale).
- Assegnare punteggi di rischio standardizzati con motivazioni documentate e riferimenti alle prove.
- Includere attestazioni SoW indipendenti e uno schema del flusso di fondi, che mappa ogni trasferimento e intermediario.
- Crea una versione e indicizza tutti i materiali in modo che le autorità del programma e le banche possano riutilizzare il tuo DD con una rielaborazione minima.
Per i clienti che richiedono la cittadinanza o la residenza in più giurisdizioni, un file unificato semplifica anche le domande parallele o sequenziali, soddisfacendo al contempo le crescenti aspettative in materia di antiriciclaggio in Europa e oltre.
Protocolli completi di verifica dell'identità e della fonte del patrimonio (riciclaggio di identità, media avversi, controlli multi-giurisdizione)
I rischi di riciclaggio di identità richiedono una verifica meticolosa e multinazionale. I manuali di conformità dovrebbero confermare tutte le cittadinanze e i luoghi di nascita dichiarati, confrontare i documenti di identità con database autorevoli ed eseguire ricerche sui media avversi nelle lingue pertinenti per individuare eventuali segnali d'allarme reputazionali.
Integrità dell'identità
- Verificare i dati personali nei registri di stato civile, ove disponibili, e corroborarli con documenti secondari.
- Verificare eventuali nazionalità non dichiarate o precedenti cambi di nome; confrontare la cronologia dei viaggi e i visti.
- Eseguire ricerche negative in tutte le lingue relative alla residenza, all'attività lavorativa o alla storia degli studi; documentare i termini di ricerca e gli intervalli di date.
Fonte di ricchezza (SoW) e fonte di fondi (SoF)
- Verificare in modo indipendente la SoW con conti verificati, registri fiscali o attestazioni di terze parti; evitare di affidarsi esclusivamente alle narrazioni fornite dal cliente.
- Mappare i fondi end-to-end: conto di origine, banche intermediarie, conversioni FX, istituti di pagamento e conti di deposito a garanzia o di programma di destinazione; acquisire gli UBO di tutte le entità nella catena.
- Per investimenti complessi (ad esempio, veicoli immobiliari aggregati o partecipazioni in fondi), documentare i controlli antiriciclaggio e lo stack di capitale del veicolo, gli accordi di sottoscrizione e le cascate di distribuzione per garantire la tracciabilità del contributo del richiedente. Collegare ogni tranche a estratti conto e contratti bancari.
Lista di controllo della documentazione riutilizzabile
- Documenti d'identità certificati e certificati di stato civile; prova di tutte le nazionalità e cambi di nome.
- Registri di ricerca su media avversi e contenziosi con fonti e screenshot.
- Estratti del registro delle imprese, tabelle UBO e delibere degli azionisti per le strutture di holding.
- Trascrizioni finanziarie/fiscali verificate a supporto del SoW; lettere bancarie e dichiarazioni comprovanti il SoF.
- Diagramma del flusso di fondi con riferimenti alle transazioni e messaggi SWIFT/MT, ove disponibili.
Un solido pacchetto SoW/SoF agevola le interazioni con banche e autorità, aspetto particolarmente importante ora che le autorità di vigilanza dell'UE e internazionali premono per controlli più rigorosi sui flussi di "golden visa".
Correlato: Stai pianificando investimenti nell'ambito di una strategia di immigrazione? Consulta la nostra guida su investimenti in Armenia, registrazione aziendale e tasse.
Monitoraggio continuo e nuovo screening: sanzioni
La due diligence non può concludersi con l'approvazione. La prassi allineata al GAFI richiede un controllo continuo, in particolare riesaminando gli investitori in base a sanzioni e notifiche INTERPOL almeno una volta all'anno, per individuare nuovi rischi che emergono dopo l'emissione. Il consulente dovrebbe:
- Pianificare controlli annuali sulle sanzioni/PEP/liste di controllo e indagini sui media negativi; registrare i risultati e le misure correttive.
- Avviare revisioni fuori ciclo in caso di importanti aggiornamenti dell'elenco o eventi politici (ad esempio, modifiche all'elenco AML ad alto rischio dell'UE).
- Allineare le lettere di incarico con gli obblighi di monitoraggio continuo e il consenso del cliente per una verifica periodica.
- Coordinarsi con banche/istituti di pagamento per riconciliare gli avvisi e garantire una copertura continua del monitoraggio delle transazioni.
Qualora vengano individuati nuovi rischi significativi, le autorità devono essere informate come richiesto e la bonifica può includere verifiche più approfondite, sospensioni temporanee o percorsi di revoca in linea con le regole del programma.
Bottom line: Il GAFI 2025 probabilmente consoliderà standard AML più elevati e armonizzati per la migrazione degli investimenti. Le aziende che implementano un modello di due diligence unificato e stratificato (punteggio del rischio standardizzato, controlli indipendenti del SoW, percorsi di finanziamento tracciabili e nuovi screening programmati) ridurranno le rielaborazioni nei programmi CBI/RBI e garantiranno approvazioni a prova di futuro man mano che le linee guida si concretizzeranno.
