投资移民、资产保护及税务优化
全面分析欧洲最古老的共和国作为寻求居住权、资产保护和优惠税收的国际投资者、企业家和高净值个人的战略管辖区。
共和国概况
人口
约 33,000 名居民
公司
5,000多家注册企业
跨境工作者
每天有超过 7,000 名来自意大利的通勤者
投资移民
因经济原因居留
圣马力诺通过商业投资提供居留权，要求申请人建立或收购当地公司的多数股权，同时满足特定的投资和就业标准。
计划要求
- 本地公司的多数股权
- 雇用当地工人
- 有担保银行存款
- 无犯罪记录
- 足够收入证明
公民之路
圣马力诺公民身份需在该国连续居住30年才能获得，且需放弃原国籍。该国不提供正式的投资入籍计划。
资产保护与追偿
法律框架
圣马力诺实行基于普通法的民法体系，为资产保护策略提供了稳定的法律基础。该司法管辖区已对其信托法进行了现代化改革，并提供各种保护结构。
信托结构
圣马力诺信托法于 2010 年代初制定，为信托的形成提供了一种独特的民法方法，并具有多种保护性优势。
- • 提供目的信托
- • 资产隔离优势
- • 灵活的受益人安排
- • 国际认可
财产权
外国个人和实体可以拥有房地产、证券和公司资产，不受国籍限制，提供了广泛的所有权机会。
税收优化
税收制度概述
圣马力诺实行精简的税收制度，税率具有竞争力，这与意大利和大多数欧洲国家截然不同。该国对居民实行全球统一征税，并提供各种激励措施和优惠制度。
个人所得税税率
新公司制度
- • 五年内减免 50% 至 8.5%
- • 4年税务许可豁免
- • 必须在规定时间内雇佣员工
创业制度
- • 前 0 年免税
- • 未来 4 年为 4%
- • 未来 8 年 5%
- • 为投资者提供投资激励
海运公司
- • 五年内减免 80% 至 3.4%
- • 船舶增值税豁免
- • 培训和创新学分
额外的税收优惠
- 持有 12 个月以上合格股票可享受资本利得免税
- 亏损结转最高可达80%，为期3年
- 技术升级再投资豁免
- 知识产权专利盒制度
- 控股公司股息收益
- 投资基金不缴纳所得税
银行业务及商业设置
外国人银行业务
圣马力诺为外国居民和非居民提供便捷的银行服务，具有现代化的数字银行功能和具有竞争力的国际银行服务。
圣马力诺是 CRS 参与者，并根据 OECD 标准与其他司法管辖区交换财务信息。
公司组建
有限责任公司（Srl）
- • 最低资本：25,500 欧元
- • 必须在 50 天内支付 60%
- • 灵活的所有权结构
- • 无需当地董事
股份公司（SpA）
- • 最低资本：77,000 欧元
- • 必须在 50 天内支付 120%
- • 股权结构
- • 适用于较大规模的操作
注册流程优势
快速处理
通常在几周内完成
官僚主义程度低
简化程序和要求
外资持股
对外国人没有限制
房地产及投资环境
财产所有权
圣马力诺欢迎外国房地产投资，对住宅和商业房地产所有权没有国籍限制。
财产税
房地产交易和所有权需缴纳各种税款，这些税款根据房地产的类型和用途而有所不同。
- • 适用登记税和转让税
- • 业主需缴纳年度房产税
- • 价格取决于房产类型和位置
- • 透明的费用结构
投资优势
- 欧元货币稳定
- 申根区通道
- 独特的山区位置
- 丰富的历史遗产
支付系统和金融基础设施
现代金融服务
圣马力诺拥有现代化、数字化、与全球网络相结合的金融体系，支持国际支付解决方案和金融科技服务。
付款方式
国际平台
各大国际支付系统被广泛接受和支持：
本地银行服务
- • 借记卡和信用卡
- • 电汇服务
- • 投资产品
- • 财富管理
加密货币治疗
法律地位和框架
圣马力诺建立了先进的监管框架，不仅使加密货币合法化，而且积极鼓励区块链技术发展和加密业务运营。
法规框架
最近的立法（138 年第 2024 号授权法令）对加密资产进行了全面监管，并与国际标准保持一致。
- • 明确的许可程序
- • 透明的操作指南
- • 消费者保护措施
- • 反洗钱合规
税务处理
- 加密货币收益需缴纳标准所得税率
- 企业加密货币活动税率为 17%
- 资本利得规则适用于加密货币投资
- 加密货币持有的报告义务
创新焦点
圣马力诺将自己定位为区块链友好型司法管辖区，通过明确的法规和政府举措积极支持金融科技创新和加密业务发展。
一般注意事项
政治与经济稳定
作为世界上最古老的共和国之一，圣马力诺保持着卓越的政治稳定性和经济韧性，使其成为长期投资和居住的理想目的地。
专业服务
为外国人提供全面的法律和金融服务，许多专业人士提供英语和其他主要语言的服务。
- • 多语言法律服务
- • 国际会计师事务所
- • 税务咨询专家
- • 公司组建服务
国际关系
- 欧盟联系国协议最终敲定
- 申根区成员国
- 遵守经合组织规定与合作
- 无制裁或黑名单担忧
重要注意事项
- • 与周边地区相比生活成本较高
- • 有限的物理空间和住房可用性
- • 与意大利经济和法规紧密结合
- • 合规和优化所必需的专业建议
常見問題解答
人们选择这个司法管辖区作为第二居住地的主要原因是什么？
该司法管辖区拥有诸多优势：申根成员国身份可享受欧盟准入；税率极具竞争力（企业税率17%，个人税率9%起）；作为世界上最古老的共和国之一，政治稳定；以及精简的企业注册流程。居留计划需要大量的商业投资，但同时也提供了一条获得欧洲居留权的途径，且手续繁琐。
企业家和数字游民搬到那里能受益吗？
创业者可从“新公司”（NewCo）制度（8.5年5%的税率）和“初创企业”（StartUp）制度（0年3%税率，4年4%税率）中获益良多。然而，每年270天的居住要求使其不太适合传统的数字游民。该司法管辖区非常适合那些建立大规模业务运营的创业者，而非那些不受地点限制的工作者。
它是避税天堂吗？或者它能提供实际的税收优惠吗？
它并非避税天堂，废除了银行保密制度，并实施了CRS信息自动交换。然而，它提供了真正的税收优惠，包括17%的统一企业税率、各种初创企业激励措施、控股公司福利以及投资基金豁免。该司法管辖区在合规的国际框架内提供合法的税收优化。
开设银行账户或公司需要多长时间？
对于外国居民，开设银行账户通常只需几天到几周的时间，最低存款额为500-2,000欧元。公司注册通常在几周内完成，有限责任公司（最低资本25,500欧元）和股份公司（最低资本77,000欧元）的注册流程均十分简化。由于官僚主义程度较低，办理速度比许多欧洲司法管辖区更快。
加密货币受到欢迎还是受到阻碍？
加密货币受到积极欢迎并受到法律监管。该司法管辖区已制定了全面的加密货币立法（138 年第 2024 号授权法令），支持挖矿业务，发放符合欧洲标准的营业执照，并与加密货币友好的银行保持着良好的合作关系。加密货币收益按照标准所得税规则征税，政府积极推动区块链创新和金融科技发展。
圣马力诺投资移民概览
圣马力诺是欧洲最古老的共和国，为投资者和企业家提供多种居留途径。经济居留需要持有当地公司的大部分股份，并拥有至少75,000万欧元的银行存款。标准企业所得税税率为17%，但创业激励措施可使前三年的税率降至零。圣马力诺并非申根成员国，但与意大利接壤，居民可便捷地进入欧盟单一市场。一项新的非典型税务居民身份申请途径对海外收入征收7%的固定税率，使其在高净值人士中与安道尔和摩纳哥等国展开竞争。
关键信息：每年需居住270天；居住满10年后可获得永久居留权；居住满30年后可获得公民身份（不允许双重国籍）；标普信用评级为BBB+/A-2（2025年8月）；已签署23项双重征税协定；与欧盟签署联系国协定（2023年12月），待批准。
共和国概览
圣马力诺是一个面积仅61平方公里的微型国家，完全被意大利包围。该国拥有约33,000名居民和5,000多家注册企业，是欧洲企业人口比例最高的国家之一。圣马力诺共和国由两位摄政王统治，任期六个月，这一制度自1200世纪以来一直沿用至今。
尽管圣马力诺国土面积不大，但其经济保持稳定，旅游业、制造业和金融服务业是主要支柱产业。每天约有12,000名跨境工作者往返于意大利和圣马力诺之间，这体现了该共和国与其唯一邻国意大利之间紧密的经济联系。2025年8月，标普将圣马力诺的主权信用评级上调至BBB+/A-2，表明国际社会对其信心日益增强。
重要说明：圣马力诺并非申根区或欧盟成员国。然而，它与意大利（欧盟和申根区成员国）共享开放边界，因此实际上两国居民可以自由往来。圣马力诺于2023年12月与安道尔和摩纳哥共同签署了欧盟联系国协定。该协定目前正由欧盟议会、理事会和各成员国进行批准，预计最早将于2026年中期生效。
投资者和企业家的居留途径
经济居民身份
这是商业投资者的主要途径。要符合资格，您必须持有圣马力诺一家在获批行业（例如科技、绿色经济、旅游、贸易、艺术或制药）运营的公司51%或以上的股份。您还需要创造1至3个当地就业岗位（更高级别的许可证要求5个）。
申请的财务要求是在圣马力诺受监管的金融机构存入一笔有担保的银行存款：初始金额为75,000欧元，两年内增至150,000欧元。该存款可以以银行或保险担保代替，也可以以符合条件的、已登记在国家名下的不动产作为抵押。
所需文件：公司注册文件和股份证明、银行存款证明、一至三份居民雇佣合同、健康保险（每年最低保额 30,000 欧元）、有效护照、出生证明、无犯罪记录证明、住宿证明以及拟议项目的商业计划书。
处理时间约为60天。实际到岗要求：每年270天。
选择性住院医师
对于不打算经营企业的人士，圣马力诺提供了一种自愿居留途径。该途径要求申请人购买价值至少500,000万欧元的房产，或投资600,000万欧元购买10年期无息政府债券。此外，申请人仍需满足每年270天的居住要求。
非典型税务居民身份
这条新途径专为拥有大量海外收入的高净值人士设计。申请人必须每年在海外居住至少183天，并就其海外收入缴纳7%的固定替代税。年度纳税额上限为10,000万欧元至100,000万欧元，便于进行财务规划。
这条途径可在10年后获得永久居留权。对于退休人士、投资者以及收入主要来自圣马力诺境外的专业人士而言，这条途径尤其具有吸引力。与安道尔、摩纳哥的类似项目以及意大利的统一税率制度相比，7%的税率和较低的居住要求使其成为南欧地区极具竞争力的选择。
退休人员居住权（2024年11月更新）
2024年11月的一项授权法令大幅提高了退休人员居留的资格要求。申请人现在必须证明其年收入至少达到12万欧元（此前为5万欧元），并在圣马力诺银行持有至少30万欧元的金融资产。收入门槛提高140%，体现了圣马力诺共和国为吸引高素质居民所做的努力。
永久居留权和公民权
在保持原居留许可条件的前提下，连续合法居住满10年即可申请永久居留权。入籍需要连续居住满30年，并强制放弃所有其他国籍。圣马力诺不允许双重国籍，也没有投资入籍计划。
税收制度概述
公司所得税
圣马力诺对境内所得收入征收17%的标准企业所得税。圣马力诺为新企业提供两项重要的激励政策。
新公司制度：企业所得税减免 50%，五年内实际税率降至 8.5%。要求包括：成立一家真正的新企业（此前在圣马力诺没有商业活动），在六个月内至少雇用一名员工，并在 24 个月内雇用第二名员工。
初创企业/创新型企业税收优惠政策：圣马力诺创新计划的参与者在第一至三年享受0%的企业所得税，第四至七年享受4%的企业所得税，第八至十二年享受8%的企业所得税。这是欧洲最优惠的初创企业税收优惠政策之一。
个人所得税
圣马力诺实行累进个人所得税，分为八个税率等级，税率从 9% 到 35% 不等。
| 应税收入（欧元） | 赔率 |
|---|---|
| 截至€10,000 | 9% |
| €10,001 - €15,000 | 12% |
| €15,001 - €20,000 | 17% |
| €20,001 - €28,000 | 20% |
| €28,001 - €40,000 | 23% |
| €40,001 - €55,000 | 26% |
| €55,001 - €80,000 | 30% |
| 80,000 欧元以上 | 35% |
预扣税和资本利得税
支付给非居民个人的股息需缴纳5%的预扣税，而支付给非居民法人实体的股息则免税。持有选择性居留许可的人士可享受3%的股息税率优惠。对于非典型税务居民，债券利息需缴纳4%的预扣税。
持有股票超过12个月的资本利得免税。持有加密货币超过6个月的加密货币收益也免税。此外，还可获得外国税收抵免，抵免额度上限为外国税收收入占总税收收入的比例。
间接税（IGC）
圣马力诺不征收增值税。取而代之的是，它征收消费税（Imposta Generale sui Consumi，简称IGC），这是一种单阶段消费税。标准税率为17%，食品、书籍和药品适用6%的优惠税率，文化产品适用2%的超优惠税率。金融服务、教育、医疗保健和出口免税。
双重征税协定网络
圣马力诺已签署23项基于经合组织范本的双重征税协定。主要协定伙伴包括意大利、瑞士、奥地利、德国、法国、英国、新加坡、阿联酋、卡塔尔、马耳他、塞浦路斯和塞舌尔。圣马力诺共和国也参与了共同申报准则（CRS），并于2014年10月签署了多边主管当局协议，信息自动交换于2017年9月开始。
公司设立和银行业务
公司类型和注册
外国投资者可选择的两种主要公司结构是有限责任公司 (Srl) 和股份公司 (SpA)。Srl 的最低注册资本为 25,500 欧元，而 SpA 的最低注册资本为 77,000 欧元。两种情况下，50% 的注册资本必须在成立后的 60 至 120 天内缴纳，剩余部分需在三年内缴清。
对于标准的有限责任公司 (Srl) 和股份有限公司 (SpA) 结构，允许外资持股比例最高可达 100%。无需指定本地董事；非居民可以担任董事，但必须提供无犯罪记录证明。注册流程包括公证契约和官方注册，注册完成后即可立即获得在线营业执照。整个流程比大多数欧洲司法管辖区都要快。
当股本达到77,000欧元或连续两年营业收入超过2万欧元时，必须聘请法定审计师。当连续两年营业收入超过7.3万欧元时，必须设立法定审计委员会（由三至五名成员组成，其中大多数为圣马力诺居民）。
为外国投资者提供的银行服务
圣马力诺的银行业由圣马力诺中央银行（CBSM）监管。服务外国客户的三家主要银行分别是圣马力诺共和国储蓄银行（Cassa di Risparmio della Repubblica di San Marino SpA）、圣马力诺银行（Banca di San Marino SpA）和圣马力诺农业商业银行（Banca Agricola Commerciale，简称BAC）。开户通常需要提供居住证明、经济活动证明以及标准的KYC/AML审核。
如果您正在探索跨多个司法管辖区的商业架构，我们的企业注册服务可以帮助您比较亚美尼亚简化的公司注册流程与圣马力诺的要求。对于正在评估税务居民身份选择的投资者，请参阅我们的亚美尼亚税务指南。
资产保护框架
圣马力诺已建立起一套信托法框架，为境内外信托提供法律认可。该共和国的大陆法系，结合其主权地位和银行保密传统（现已受到CRS合规性的约束），共同构建了一个多层次的资产保护环境。
持有股票超过12个月可享受资本利得税豁免，持有加密货币超过6个月也可享受豁免，这些政策进一步支持了长期财富架构策略。注册地在圣马力诺的投资基金可能受益于税收优惠，但具体豁免条款应咨询当地律师确认。
房地产和投资环境
居民可以拥有房产，房产既是居留资格的证明（自愿居留需拥有500,000万欧元房产），也是申请经济居留权时银行存款要求的替代方案。由于共和国国土面积紧凑，房产供应有限，这往往会支撑房产价值的长期稳定。
对于正在考虑该地区房产投资居留项目的投资者，我们的投资居留页面将亚美尼亚的项目与其他欧洲项目进行了比较。亚美尼亚的投资门槛要低得多，起步价仅为25万亚美尼亚德拉姆（约合63,000万美元）。
Cryptocurrency监管
圣马力诺自 2019 年起承认并监管加密货币。代币获得法律认可，交易所和托管机构在圣马力诺中央银行 (CBSM) 和信息技术管理局 (AIF) 的监管下获得许可并运营。
2024 年 8 月 29 日第 138 号授权法令，题为“基于分布式账本的技术监管”，于 2024 年 10 月 2 日生效。该法令确立了分布式账本技术的法律框架，使圣马力诺的做法与欧盟的加密资产市场 (MiCA) 法规保持一致，尽管在欧盟联系国协定生效之前，圣马力诺并不正式受 MiCA 的约束。
就税务而言，个人加密货币持有者需缴纳标准的累进个人所得税（9%至35%），而企业持有者则需缴纳17%的企业所得税。加密货币交易无需缴纳IGC消费税。如上所述，持有超过六个月的数字资产收益免征资本利得税。
政治和经济稳定
圣马力诺的政体结构可追溯至1263年。实行双元首制，两任元首轮流执政，任期六个月，确保了数个世纪的政治连续性。该共和国使用欧元作为官方货币（根据与欧盟的货币协议），并奉行保守的财政政策，这体现在其标普BBB+/A-2的评级上。
圣马力诺经济多元化，涵盖制造业、服务业和旅游业，银行业也十分发达。圣马力诺国土面积不大，这意味着政府决策高效且有利于商业发展，企业可以直接联系监管机构，这是其他大国无法比拟的。
圣马力诺与其他竞争地区的比较
圣马力诺在欧洲微型司法管辖区中占据着独特的地位。摩纳哥不征收个人所得税，但生活成本和房价极高。安道尔实行10%的统一个人所得税率，且房地产门槛较低。列支敦士登提供强有力的资产保护，但企业税率较高。直布罗陀实行15%的企业所得税率和属地征税制，但面临英国脱欧后监管方面的不确定性。
圣马力诺的竞争优势在于其创业扶持政策（三年内企业所得税税率为0%）、非典型税务居民身份（对海外收入实行7%的统一税率）以及通过开放边境便捷进入意大利和更广泛的欧盟市场。其主要劣势在于270天的居住要求以及需要30年才能获得公民身份且无法拥有双重国籍。
对于希望以较低门槛在欧洲设立基地的专业人士和企业家而言，亚美尼亚提供临时和永久居留许可，审批速度更快，且标准途径无需最低投资额。数字游民签证则为需要合法居留地但又不想满足高居住要求的远程工作者提供了一种灵活的选择。
