阿根廷通过第524/2025号法令实施了投资入籍途径。 对于“相关投资”，相关决定需经过跨部门安全和金融情报审查。据报道，最低投资额约为500,000万美元，主要投资于能源、科技和旅游等战略性行业。合格投资者没有居住地要求，这可能会扩大需求，但也增加了尽职调查的难度。
欧盟机构强烈反对传统的集体投资模式这凸显了申请人和顾问面临的声誉风险和跨境合规风险。在业务量增加之前，各公司应加强制裁筛查、资金来源核查和区域咨询框架。
阿根廷投资入籍计划（CBI）已从传闻变为现实。通过开放以“相关投资”为基础的投资入籍途径，阿根廷在吸引全球资本的同时，也建立了一套以国家安全为中心的审查体系。对于从业人员而言，近期任务是将该法令转化为客户资格认定流程、制裁协议以及在更严格的审查下开展的投资尽职调查。
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第524/2025号法令：法律框架
阿根廷通过第524/2025号法令，正式确立了外国人通过投资在该国进行“相关投资”申请阿根廷公民身份的途径。政府公告确认，符合条件的投资者可以基于投资申请公民身份，申请将通过国家主管部门进行审批，并在移民局做出决定前接受全面的跨部门审查。
此举使阿根廷跻身少数几个尝试投资入籍的国家之列，尽管其治理模式明显以安全为导向。顾问们应预期，随着该计划的实施，将会出台实施细则和指南，详细阐述“相关投资”的定义、证据要求和程序步骤。
政策目标和范围（阿根廷发生了哪些变化）
该法令的核心转变在于将特定投资视为入籍的有效理由，并在移民决定做出之前，集中由安全、刑事、情报和金融情报机构进行诚信审查。政府将此举定位为吸引外资、同时通过跨部门审查维护国家安全和金融诚信的渠道。
需求是合理的。阿根廷近期吸引了来自不同群体的移民——例如，自2022年以来，估计有9,000名俄罗斯公民移居阿根廷及其邻国——这表明了该国的吸引力，以及顾问在为客户制定计划时必须考虑的区域流动性背景。
投资门槛和合格行业——500万美元门槛
虽然该法令确认了“相关投资”途径，但公开信息显示，最低投资额约为500,000万美元，战略性行业优先考虑。早期简报指出，能源、科技和旅游业是符合条件的投资重点领域。官方文件强调，任何公民身份决定都将在多部门尽职调查之前做出。
关键项目杠杆（已公开）
| 方面 | 信息 |
|---|---|
| 法律基础 | 第 524/2025 号法令 |
| 最小化的投资 | 约500,000万美元（据报道） |
| 优先部门 | 能源、科技、旅游（已报道） |
| 居住要求 | 合格投资者无需居住 |
| 审核 | 移民决定前的安全、刑事、情报和 UIF 金融情报审查 |
行业优先领域：能源、科技、旅游业
据报道，阿根廷的行业重点与宏观经济目标和可投资项目相一致：
- 能源： 传统能源和可再生能源、电网升级以及相关基础设施可能会出现在“相关投资”提案中，这与行业增长优先事项相一致。
- 技术： 数字基础设施、软件和服务以及创新生态系统被视为战略性要素。
- 旅游： 酒店业、交通运输业和旅游目的地开发都是需要大量资金投入的项目，尤其是在外汇收入可以规模化增长的情况下。
在详细法规公布之前，顾问应构建具有明显成效、资金来源和用途透明且符合这些优先领域的投资结构，并做好在跨部门审查期间接受文件审查的准备。
居住豁免和资格筛选——哪些人符合资格以及“无需停留”途径如何重塑需求
政府公告指出，符合条件的投资者无需在阿根廷居住即可获得公民身份，前提是其投资达到“相关”门槛并通过审核。这项无需居留即可获得公民身份的政策扩大了申请人范围，尤其吸引了寻求多元化投资的全球企业家和家族办公室，同时也提高了合规门槛。
早期评估的实际资格考虑因素：
- 首都： 能够将报告的最低投资额（约 500,000 万美元）投入优先领域，并证明资金的合法来源。
- 背景： 愿意接受国家安全、犯罪、情报和金融情报审查；对于高风险人群，预计会进行深入的 KYC 和更严格的尽职调查。
- 制裁风险： 来自受制裁司法管辖区或行业的申请人应做好接受更严格 UIF 审查的准备；顾问必须事先根据主要制裁名单对客户和交易对手进行筛查。
客户在比较各种选择与传统住院医师培训途径时，也应该考虑途径的灵活性。
机构间安全审查和决策架构 — UIF
阿根廷的模式以全面的跨部门尽职调查为基础。政府声明，在移民局做出决定之前，申请将由安全部门、刑事和情报机构以及金融情报部门（UIF）进行审查。
如何应用：从业者的工作流程
- 预先筛选客户和结构投资： 核实身份，筛查制裁和负面媒体报道，并构建符合优先领域和透明资金来源文件的合格投资。
- 进行“相关投资”并收集证据： 收集投资合同、银行记录和公司/行业文件，以证明投资的合格性。
- 向主管移民部门提交公民身份申请： 提交申请将引发安全部门、刑事部门、情报部门和失业保险基金等机构的跨部门审查。
- 审查期间回应信息请求： 预计会询问有关财富来源、受益所有权、交易流向以及与受制裁人员或司法管辖区的任何联系的问题，这反映了 UIF 和安全优先事项。
- 等待移民局的决定： 该决定是在经过跨部门核查后做出的；随着实施的进行，官方材料将阐明时间表和任何批准后的手续。
欧盟背景与跨境风险
欧盟重申反对“黄金护照”模式。2025年4月，欧盟最高法院裁定马耳他的投资入籍计划违反欧盟法律，因为它将公民身份商品化，这进一步强化了欧盟内部对投资入籍计划的制度性抵制。该计划在2015年至2025年间创造了约1.4亿欧元的收入，之后被法院强制终止，这凸显了自由投资入籍框架下的收入和法律风险。
阿根廷并非欧盟成员国，但若涉及投资入籍计划（CBI），申请人和顾问应预料到欧盟（及其盟国）边境管制和金融机构会进行更严格的审查。在策略备忘录中，应包含对客户涉及欧盟的旅行、银行和投资计划的审查，并记录阿根廷投资的实质性经济影响，以降低“仅凭护照”的风险。
接诊团队合规性检查清单
- 联合国、欧盟、美国海外资产控制办公室、英国等制度的制裁筛查；标记通过受益所有人或交易对手的间接风险。
- 资金来源和财富来源叙述以及银行追踪；符合 UIF 对透明度的期望。
- 项目层面的尽职调查：行业定位（能源/科技/旅游）、投资目的和经济实质。
- 不利媒体和 PEP 检查；为可解释的风险准备缓解备忘录。
- 跨境考虑因素：欧盟旅行/银行业务足迹；在客户档案中记录合法的流动性和商业用途案例。
结语
阿根廷的投资入籍途径据称门槛为500,000万美元，不设居住要求，但需经过严格的跨部门审查。这种组合可能会吸引全球流动性投资者的浓厚兴趣，同时也对顾问提出了极高的合规要求。鉴于欧盟机构持续反对传统的投资入籍方式，严格的筛选和精心设计的、与行业相符的投资至关重要。
