- 经合组织将投资移民列为反洗钱/税务高风险领域：预计在CRS下将进行“多层”尽职调查和更严格的银行审查。
- 欧盟法律和监管的转变：欧洲法院裁定马耳他“黄金护照”无效，并成立了具有制裁权的欧盟反洗钱管理局（AMLA）。
- CRS合规性正从形式主义转向强制执行：银行将把CBI/RBI客户视为税务透明度检查的高风险客户。
- 顾问必须提升财富来源、税务居民身份识别和持续监控能力，以保护客户和自身的执照。
- 战略性的项目选择和早期银行对接对于避免账户被拒和报告不匹配至关重要。
投资移民正步入反洗钱和税务透明的新时代。经合组织和欧盟正朝着更严格的标准迈进，这些标准将直接影响投资入籍和投资居留计划。对于法律和咨询团队而言，这意味着需要重新思考尽职调查、CRS合规以及客户银行策略，以应对跨境审查。
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监管驱动因素：为何投资迁移如今已成为全球反洗钱和税务领域的优先事项
经合组织针对投资入籍和投资居留项目滥用问题开展的专项研究得出结论：投资入籍/投资居留途径易受洗钱、规避制裁和逃税风险的影响，并呼吁在项目层面和金融中介机构层面开展“多层次”尽职调查。与此同时，欧盟委员会2019年对欧盟投资者入籍和居留计划的评估也对安全、洗钱和税务诚信问题发出警告，敦促加强监管，并改善与金融机构和税务机关的合作。
这些因素汇聚成一个明确的政策方向：投资移民不再是一个特殊领域；它已成为多个司法管辖区反洗钱和税务透明度的优先事项。
经合组织指南：《“多层”尽职调查和项目脆弱性》
经合组织建议采用多层尽职调查模式，协调项目运营方、持牌代理机构和金融机构开展的各项审查工作。其关于投资入籍/居留权的指导意见解释了此类计划如何被利用来隐藏离岸资产和逃避税务申报，并指示金融机构在其准入和共同申报准则（CRS）流程中考虑这些风险。
经合组织已在全球范围内记录了100多个此类计划，并着重指出了其反复出现的漏洞，例如财富来源证明不足、依赖基本的背景调查以及发行后监管不一致等。对于理财顾问而言，这意味着他们需要将内部的KYC/EDD标准与项目监管机构和银行所期望的最高标准保持一致。
CRS合规性和税务透明度对投资移民的影响
了解 CRS
共同申报准则 (CRS) 是当今跨境税务透明度的基石。经合组织针对投资入籍/居留计划的指导意见指示金融机构将投资入籍/居留视为虚假自我证明的风险因素，并确保税务居民身份申报反映客户的真实情况。在实践中，这意味着要更深入地了解客户的联系（停留天数、永久住所、经济利益），而不是仅仅接受护照或居留卡上的信息。
对于投资移民而言，CRS 已从一种行政形式转变为一个决定性的把关人：银行对 CRS 指南的解释将决定账户的访问权限、补充文件的必要性以及与税务机关进行信息交换的可能性。
银行和税务透明度对投资移民的影响
经合组织分析指出，滥用投资入籍证明/投资入籍证明与隐瞒离岸资产有关，并强调银行不应仅仅依赖投资者公民身份文件来确定税务居民身份或低风险。预计：
- 加强型 KYC/EDD包括与经审计或独立核实的文件相关的详细的财富来源和资金来源说明。
- 加强对人员在场情况的核查对于 CRS 自我认证而言，永久住所和重要利益中心，而不是表面上接受新的居住地。
- 根据CRS进行报告的可能性更大。 当居住地声明与生活方式或文件不符时。
实际上，投资移民应该协调好居留计划、银行开户和税务申报——最好在申请之前完成——以避免出现不匹配的情况，从而导致拒签或监管部门的质疑。
欧盟法律转折点：马耳他案欧洲法院裁决及“黄金护照”计划的法律风险
2025年4月，欧盟最高法院裁定马耳他的投资入籍计划无效，认定该“黄金护照”计划与欧盟法律不符。这一结果印证了欧盟委员会2019年报告中提出的长期担忧。该报告强调了投资者公民/居留计划对安全、反洗钱/反恐融资以及税务诚信构成的风险，并呼吁加强监管与合作。
对于顾问而言，其后果包括：推荐与直接投资相关的欧盟公民身份途径时面临更高的法律风险；营销声明将受到更严格的审查；以及需要强调具有实质内容的、稳健的基于居住权的途径。
欧盟反洗钱改革与《反洗钱法》：新的监管权力、制裁和跨境执法
欧盟反洗钱改革与《反洗钱法》：新的监管权力
欧盟正在法兰克福设立新的反洗钱管理局（AMLA），预计将于2025年中期启动，届时将拥有400多名员工，并对部分高风险金融和非金融实体拥有直接的监管和制裁权。2024年反洗钱方案还重点关注居留许可（黄金签证）的“交易”，明确指出基于投资的移民属于受监管行业的反洗钱/反恐融资控制和报告义务的范畴。
对于投资移民专业人士而言，AMLA 的监管将提高内部控制、跨境文件共享和对信息请求的响应速度的标准——尤其是在客户流动涉及受欧盟监管的银行、支付公司或指定非金融企业和职业（例如，律师事务所、公司服务提供商）的情况下。
制裁与跨境执法
《反洗钱法》（AMLA）被设计为一个超国家执法机构，能够与各国监管机构协调，并在适用情况下对严重违规行为采取措施。欧盟理事会确认了AMLA对高风险实体的直接监管和制裁作用，从而提高了跨境执法的一致性和速度。行业分析进一步指出，基于投资的移民渠道完全纳入了新方案下的反洗钱/反恐融资执法范围，这增加了无法证明其拥有健全控制措施的机构和中介的实际风险。
在多个司法管辖区开展业务的顾问应该预料到欧盟当局、银行和税务机构之间会有更正式的合作，以及对客户准入、财富来源验证和与投资迁移相关的CRS自我认证的审计追踪会有更严格的要求。
改革对移民顾问意味着什么：合规性
新兴标准很明确：投资者迁移建议必须旨在落实反洗钱和共同申报准则，而不仅仅是获得项目批准。下表总结了这一转变。
| 执业领域 | 传统方法 | 新期望（经合组织/欧盟） |
|---|---|---|
| 客户尽职调查 | 护照检查；基本PEP/媒体筛查 | 多层尽职调查，需记录财富/资金来源并进行持续监测 |
| CRS 自我认证 | 以新居住地/公民身份为依据的形式驱动 | 以实质内容为导向；银行会考察数天时间、家庭情况和经济关系；若涉及中央银行/印度储备银行，则风险较高。 |
| 程序选择 | 注重速度/价格 | 评估法律可持续性（马耳他裁决后）和反洗钱稳健性；强调实质性居住地。 |
| 银行战略 | 获批后即可开户 | 与目标银行进行预先审核；使文件符合预期的CRS/EDD问题。 |
顾问行动计划（未来 90 天）：
- 绘制客户税务居民身份和实质性 在提交任何申请之前；确保与计划的居留或入籍途径以及银行对CRS的要求保持一致。
- 升级尽职调查：采用经合组织的多层标准；用可验证的文件加强财富来源的叙述；记录风险评级的理由。
- 银行业务预接洽确定目标银行，获取参考文件清单，并在提交申请前核对任何缺口。
- 文件治理：实施符合审计要求的文件（检查清单、决策日志、负面媒体评论），以应对欧盟相关工作流程的反洗钱监管。
- 项目风险评估：重新评估欧盟在马耳他裁决后“黄金护照”的风险；强调与实际经济活动和透明的税务定位相关的合规居留途径。
对于考虑在亚美尼亚或更广泛区域进行投资的投资者而言，从一开始就协调好移民、银行和税务事宜至关重要。探索以实质内容为支撑、符合日益严格的反洗钱和共同申报准则（CRS）合规要求的投资策略。
结语
经合组织和欧盟的改革正在重塑投资移民格局：多层尽职调查、更严格的CRS合规、欧盟对“黄金护照”模式的法律反思以及集中化的反洗钱监管。在新环境下，那些能够提升管控水平、制定切实可行的税务居民身份规划并及早与银行接洽的顾问，将能够保护客户及其自身的业务。
