في لمحة
- تقدم بيلاروسيا حوافز ضريبية قوية من خلال عقود استثمار مضمونة من الدولة بموجب المرسوم رقم 10، بما في ذلك استرداد كامل لضريبة القيمة المضافة على معدات المشاريع المستوردة وتخفيض معدلات ضريبة دخل الشركات بنسبة 20-25%.العدالة.ب).
- لا تزال مخاطر العقوبات مرتفعة ولكنها متباينة: فقد حظرت حزمة العقوبات التاسعة عشرة للاتحاد الأوروبي (أكتوبر 2025) التعاملات مع ثلاثة بنوك بيلاروسية رئيسية اعتبارًا من ديسمبر 2025، بينما خففت الولايات المتحدة القيود في مارس 2026 - حيث رفعت اسم بنك بيلاروسكالي من قائمة العقوبات الخاصة وسمحت بإجراء معاملات مع بنك بيلينفست (مجلس الاتحاد الأوروبي; مكتب مراقبة الأصول الأجنبية).
- تتبع التعريفات الجمركية للاتحاد الأوروبي على الأسمدة والمنتجات الزراعية البيلاروسية جدولاً تصاعدياً تدريجياً حتى عام 2028، لتصل إلى 430 يورو للطن الواحد بالنسبة للأسمدة المركبة.
- "الهجرة الاستثمارية" في بيلاروسيا تعني أن الحوافز الضريبية والإقامة مساران منفصلان - المرسوم رقم 10 لا يمنح وضع الهجرة، على الرغم من وجود مسار للإقامة الدائمة للمستثمرين الذين يستوفون الحد الأدنى من 15,000 وحدة أساسية (حوالي 200,000 دولار أمريكي).
آخر تحديث 6 أبريل 2026
تُمثل الهجرة الاستثمارية إلى بيلاروسيا مفترق طرق بين مزايا ضريبية قوية ومخاطر تشديد العقوبات. بالنسبة للمستثمرين الذين يدرسون وجهة استثمار رؤوس أموالهم، وربما أماكن إقامة فرقهم، يكمن السؤال في ما إذا كانت الحوافز المدعومة من الدولة قادرة على التخفيف من حدة البيئة الخارجية المتقلبة. يشرح هذا الدليل ما هو متاح بموجب المرسوم رقم 10 وتعديلات قانون الاستثمار لعام 2024، وكيف تطورت عقوبات الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة حتى أوائل عام 2026، وما هي الخيارات العملية المتاحة للإقامة والخدمات المصرفية.
نظرة عامة على الاستثمار في بيلاروسيا: أسباب انجذاب المستثمرين
تواصل بيلاروسيا استقطاب رؤوس الأموال من خلال عقود استثمار مضمونة من الدولة، والتي يمكن أن توفر وفورات ضريبية كبيرة، أبرزها استرداد كامل لضريبة القيمة المضافة على المعدات والسلع المستوردة التي تُعدّ أساسية للمشاريع المؤهلة.العدالة.بأدخلت تعديلات عام 2024 على قانون الاستثمار آليات محدثة لـ "اتفاقيات الاستثمار للمشاريع الكبرى ذات الأهمية الوطنية"، بما في ذلك بنود استقرار لمدة خمس سنوات وعقود استثمار خاصة مع التزامات إعادة الشراء من قبل الدولة (الأونكتاد).
ومع ذلك، فإن للجيوسياسة تأثيراً كبيراً. فقد أضافت حزمة العقوبات التاسعة عشرة للاتحاد الأوروبي، الصادرة في أكتوبر 2025، 64 قائمة جديدة (22 فرداً و42 كياناً) مع قيود تجارية موسعة، في حين حظرت على سكان الاتحاد الأوروبي جميع المعاملات المالية والتجارية مع بنك ألفا بيلاروس، وبنك سبيربنك بيلاروس، وبنك في تي بي بيلاروس اعتباراً من 2 ديسمبر 2025.مجلس الاتحاد الأوروبي). أما على الجانب الأمريكي، فقد كان الاتجاه نحو التيسير الانتقائي: ففي نوفمبر 2025، رفع مكتب مراقبة الأصول الأجنبية (OFAC) شركة بيلافيا من قائمة العقوبات، وفي 26 مارس 2026، أصدر مكتب مراقبة الأصول الأجنبية الترخيص العام رقم 14 لبنك بيلينفست، وأزال شركة بيلاروسكالي وشركة البوتاس البيلاروسية من قائمة العقوبات الخاصة، وألغى التوجيه رقم 1 بموجب الأمر التنفيذي رقم 14038 (مكتب مراقبة الأصول الأجنبية).
| ما الذي يجذب المستثمرين؟ | ما الذي يزيد المخاطر؟ |
|---|---|
| استرداد كامل لضريبة القيمة المضافة على معدات المشاريع المستوردة بموجب عقود المرسوم رقم 10 | الحزمة التاسعة عشرة للاتحاد الأوروبي (أكتوبر 2025): 64 قائمة عقوبات جديدة، وحظر المعاملات المصرفية |
| ضريبة دخل الشركات بنسبة 20% (25% فوق عتبة 25 مليون روبل بيلاروسي) | الاتحاد الأوروبي يفرض تعريفات جمركية تدريجية على الأسمدة تصل إلى 430 يورو/طن بحلول عام 2028 |
| ست مناطق اقتصادية حرة ذات ضرائب تفضيلية | يُجيز الأمر التنفيذي رقم 14038 فرض عقوبات ثانوية أمريكية على أشخاص غير أمريكيين |
| قانون الاستثمار لعام 2024: بند استقرار لمدة خمس سنوات للمشاريع الكبرى | لا تزال استثناءات نظام سويفت للبنوك البيلاروسية سارية المفعول. |
| التيسير الأمريكي: شطب شركة بيلاروسكالي من البورصة، وإصدار سندات GL لبنك بيلينفست (مارس 2026) | أعباء فحص الامتثال وصعوبات الوصول إلى الخدمات المصرفية |
عقود الاستثمار المضمونة من الدولة (المرسوم رقم 10)
لا يزال المرسوم الرئاسي رقم 10 الصادر في 6 أغسطس 2009 هو الأساس القانوني الساري لعقود الاستثمار التي تضمنها الدولة في بيلاروسيا. وبموجب هذه العقود، يمكن للحكومة منح حوافز واسعة النطاق - بما في ذلك استرداد كامل لضريبة القيمة المضافة المدفوعة على المعدات والسلع المستوردة المستخدمة في المشروع الاستثماري - مما يحسن بشكل كبير معدلات العائد الداخلي للمشروع عن طريق خفض التكاليف الرأسمالية.العدالة.ب).
أدخلت تعديلات يناير 2024 على قانون الاستثمار في بيلاروسيا آليةً موازيةً هي: "اتفاقيات الاستثمار للمشاريع الكبرى ذات الأهمية الوطنية". وتُضيف هذه الاتفاقيات حمايةً إضافيةً، تشمل بند استقرار لمدة خمس سنوات (يُثبّت الشروط التنظيمية للمستثمر) وعقود استثمار خاصة تتضمن التزامات إعادة الشراء من قِبل الدولة. وقد نُقلت بعض العناصر التي كانت خاضعةً للمرسوم رقم 10 إلى قرارات الرئيس أو مجلس الوزراء بموجب هذا الإطار المُحدَّث.
حوافز إضافية بموجب عقود الاستثمار
- الاستحواذ على الأراضي دون طرح مناقصة عامة لتنفيذ المشروع.
- تخفيض أو إلغاء ضريبة دخل الشركات لفترات محددة.
- إعفاءات من ضريبة العقارات والأراضي المرتبطة بالمشروع.
- إعفاءات من الرسوم الجمركية على السلع الرأسمالية المستوردة.
- استرداد ضريبة القيمة المضافة على المعدات والسلع المستوردة التي تُعدّ جزءًا لا يتجزأ من المشروع.
كيفية التقديم (التسلسل العملي)
- تحديد النطاق والمحاذاة: حدد نطاق المشروع، والنفقات الرأسمالية، واحتياجات الاستيراد. تأكد من توافق المقترح مع المجالات ذات الأولوية التي قد تؤهل للحصول على عقد مضمون من الدولة.
- التوجه إلى السلطة المختصة: قم بالتواصل مع السلطة المختصة في بيلاروسيا (عادةً وزارة الاقتصاد) لتقديم مقترح الاستثمار وبدء عملية التعاقد.
- شروط التفاوض: وضع اللمسات الأخيرة على بنود العقد، بما في ذلك الحوافز المحددة (استرداد ضريبة القيمة المضافة، وتخفيض ضريبة الشركات، والوصول إلى الأراضي) والتزامات التنفيذ.
- نفّذ وسجّل: قم بإبرام العقد المضمون من قبل الدولة والامتثال لخطوات التسجيل أو الإخطار المطلوبة لكي تدخل الحوافز حيز التنفيذ.
- الاستيراد والاسترداد: استيراد المعدات والسلع المؤهلة للمشروع والمطالبة باسترداد ضريبة القيمة المضافة وفقًا لما هو منصوص عليه في العقد.
- الامتثال المستمر: الاحتفاظ بالوثائق والتقارير لإثبات استخدام الحوافز وتلبية متطلبات عمليات التدقيق.
معدلات ضريبة الشركات والمناطق الاقتصادية الحرة
تعتمد بيلاروسيا نظاماً ضريبياً متدرجاً على دخل الشركات. يبلغ المعدل القياسي 20% للأرباح التي تقل عن 25 مليون روبل بيلاروسي، ويرتفع إلى 25,000,000% للأرباح التي تتجاوز هذا الحد. ويمكن لعقود الاستثمار وأنظمة المناطق الاقتصادية الحرة تخفيض أو إلغاء ضريبة دخل الشركات لفترات محددة، إلى جانب إعفاءات من ضريبة العقارات وضريبة الأراضي والرسوم الجمركية.
لا تزال ست مناطق اقتصادية حرة تعمل بكامل طاقتها: بريست، فيتيبسك، غوميل-راتون، غرودنوينفست، مينسك، وموغيليف. ويستفيد سكان هذه المناطق من مزايا ضريبية تشمل تخفيضات في ضريبة الشركات، وإعفاءات من ضرائب العقارات والأراضي، ومزايا جمركية. أما مجمع الحجر العظيم الصناعي - وهو منطقة اقتصادية خاصة بين الصين وبيلاروسيا - فيستمر كمنصة رئيسية للاستثمار الصناعي بنظامه التفضيلي الخاص.
لم يتم إنشاء مناطق اقتصادية حرة جديدة على مستوى البلاد في الفترة 2024-2026، على الرغم من أن المناطق القائمة شهدت تعديلات دورية على ظروف تشغيلها.
الهجرة والإقامة للمستثمرين
ثمة فرق جوهري: يتناول المرسوم رقم 10 وقانون الاستثمار المُحدَّث الحوافز الضريبية والجمركية للمشاريع الاستثمارية، ولا يمنحان وضعاً قانونياً للهجرة أو تأشيرات أو تصاريح إقامة. يجب على المستثمرين التعامل مع الهجرة والاستثمار كمسارين منفصلين تماماً.
ومع ذلك، توفر بيلاروسيا مسارات للحصول على الإقامة القائمة على الاستثمار:
- الإقامة الدائمة عن طريق الاستثمار: يُجيز قانون الوضع القانوني للمواطنين الأجانب الحصول على تصاريح إقامة للاستثمارات المؤهلة التي تستوفي حداً أدنى قدره 15,000 وحدة أساسية (ما يعادل تقريباً 200,000 دولار أمريكي). ويشترط التواجد الفعلي لمدة نصف كل عام على الأقل. ويصبح المتقدم مؤهلاً للحصول على الجنسية بعد سبع سنوات.
- الإقامة المؤقتة عن طريق تأسيس شركة: يمكن للمستثمرين الذين يؤسسون أو يديرون شركة في بيلاروسيا الحصول على تصاريح إقامة مؤقتة، وهي قابلة للتجديد وتمنح إقامة قانونية أثناء النشاط التجاري.
- طريق العقارات: يمكن أن تكون عمليات شراء العقارات (ابتداءً من حوالي 150,000 يورو) بمثابة أساس للإقامة، على الرغم من أن هذا ليس تلقائيًا ويتطلب وثائق إضافية.
- تصاريح العمل القياسية وتأشيرات الأعمال: متاح للأجانب الذين يديرون أو يعملون في عملياتهم في بيلاروسيا. لا يوجد في بيلاروسيا فئة "تأشيرة مستثمر" خاصة.
تُعد بيلاروسيا أيضًا عضوًا في الاتحاد الاقتصادي الأوراسي (إلى جانب روسيا وكازاخستان وقيرغيزستان وأرمينيا)، مما يعني أن المستثمرين الذين يقيمون وجودًا في بيلاروسيا يحصلون على إمكانية الوصول إلى سوق الاتحاد الاقتصادي الأوراسي الأوسع الذي يضم حوالي 180 مليون شخص مع تقليل الحواجز التجارية.
هل لدى بيلاروسيا برنامج للحصول على الجنسية عن طريق الاستثمار؟
لا. حتى أبريل 2026، لا يوجد في بيلاروسيا برنامج رسمي لمنح الجنسية عن طريق الاستثمار. مع ذلك، يعمل المشرعون البيلاروسيون على اقتراح لتبسيط إجراءات الحصول على الجنسية للمستثمرين الأجانب، حيث نظر مجلس خبراء في مشروع قانون لتعديل تشريعات الجنسية. ولا يزال هذا المشروع قيد الدراسة التشريعية دون تحديد موعد نهائي لاعتماده. ومن المرجح أن يتطلب أي برنامج مستقبلي استيفاء معايير استثمارية محددة، وأن يخضع لمزيد من التدقيق.
مشهد العقوبات في عام 2026
تتباعد أنظمة العقوبات التي يفرضها الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة على بيلاروسيا بشكل كبير في أوائل عام 2026. ويُعد فهم كلا النظامين أمراً ضرورياً لأي قرار استثماري.
عقوبات الاتحاد الأوروبي: تشديدها
لا تزال حزمة العقوبات التاسعة عشرة للاتحاد الأوروبي، التي اعتُمدت في 23 أكتوبر 2025 (لائحة المجلس (الاتحاد الأوروبي) 2025/2041)، أحدث حزمة عقوبات معتمدة رسميًا تتضمن تدابير متعلقة ببيلاروسيا. وتشمل الأحكام الرئيسية ما يلي:
- 64 قائمة جديدة لتجميد الأصول تستهدف الأفراد والكيانات في المجمع الصناعي العسكري في بيلاروسيا، والخدمات اللوجستية، والعملات المشفرة، والطاقة، وشبكات التحايل.
- حظر كامل على سكان الاتحاد الأوروبي لإجراء معاملات مالية وتجارية مع بنك ألفا بيلاروس، وبنك سبيربنك بيلاروس، وبنك في تي بي بيلاروس، اعتبارًا من 2 ديسمبر 2025.
- تم توسيع نطاق حظر التصدير على السلع التي تسهل عمل الأنظمة العسكرية البيلاروسية، بما في ذلك المكونات الإلكترونية والمواد الكيميائية والمعادن والسبائك والسلع الصناعية الأوسع نطاقاً (الإطارات ومواد البناء وأحجار الطحن).
- توسيع نطاق القيود المفروضة على الأصول المشفرة لتشمل كيانات بيلاروسية إضافية.
نوقشت حزمة مساعدات عشرينية، لكنها لم تُعتمد رسميًا حتى أبريل 2026، ويعود سبب التأخير، بحسب التقارير، إلى خلافات بين الدول الأعضاء. ولا تزال استثناءات نظام سويفت للبنوك البيلاروسية سارية دون أي تخفيف. وقد اعتمدت سويسرا إجراءات إضافية خاصة ببيلاروسيا في فبراير 2026، مماثلة للحزمة التاسعة عشرة للاتحاد الأوروبي.
العقوبات الأمريكية: تخفيف انتقائي
وقد اتخذت الولايات المتحدة مساراً معاكساً من خلال تخفيف تدريجي وموجه – مع الحفاظ على بنية العقوبات الأساسية (الأمر التنفيذي 13405 والأمر التنفيذي 14038) سليمة:
- نوفمبر 2025: أزال مكتب مراقبة الأصول الأجنبية (OFAC) شركة بيلافيا من قائمة الشركات المدرجة وسمح بإجراء معاملات محدودة تشمل ثلاث طائرات مرتبطة بالرئاسة.
- 26 مارس 2026: أصدر مكتب مراقبة الأصول الأجنبية (OFAC) الترخيص العام رقم 14 الخاص ببيلاروسيا، والذي يُجيز المعاملات التي تشمل بنك بيلينفست. وفي الوقت نفسه، ألغى مكتب مراقبة الأصول الأجنبية التوجيه رقم 1 بموجب الأمر التنفيذي رقم 14038 (الذي رفع القيود المفروضة على الديون طويلة الأجل الجديدة لوزارة المالية البيلاروسية وبنك التنمية لجمهورية بيلاروسيا)، وأزال شركتي بيلاروسكالي وبيلاروسيان بوتاس من قائمة العقوبات الخاصة.
تحذير هام بشأن العقوبات الثانوية: على الرغم من أن نظام العقوبات الأمريكية المفروضة على بيلاروسيا يُعتبر تقنياً "مُوجَّهاً" وليس شاملاً (على عكس إيران أو كوبا)، فإن الأمر التنفيذي رقم 14038 يُجيز صراحةً فرض عقوبات ثانوية على أشخاص غير أمريكيين. ويُعرِّض الأشخاص الأجانب أنفسهم لخطر إدراجهم ضمن قائمة الأشخاص المُدرجين على قائمة العقوبات الخاصة (SDN) إذا عملوا في قطاعات مُحدَّدة أو سهَّلوا التحايل على العقوبات. لذا، لا ينبغي للمستثمرين من دول ثالثة في بيلاروسيا أن يفترضوا أنهم بمنأى عن سلطة إنفاذ القانون الأمريكي.
بيئة التجارة الدولية: تعريفات الاتحاد الأوروبي
اعتمد الاتحاد الأوروبي تعريفات جمركية على المنتجات الزراعية والأسمدة من بيلاروسيا (وروسيا) في يونيو 2025. وهذه ليست رسوماً ثابتة، بل تتبع جدولاً تصاعدياً تدريجياً مصمماً ليصبح أكثر تكلفة تدريجياً حتى عام 2028. بالنسبة للأسمدة المركبة، ترتفع التعريفات من 95 يورو للطن عند بدء تطبيقها إلى 430 يورو للطن بحلول يوليو 2028.
يهدف هذا النهج إلى تقليل اعتماد الاتحاد الأوروبي على واردات الأسمدة من بيلاروسيا وروسيا، على الرغم من أن الاتحاد الأوروبي لا ينتج حاليًا سوى 45-50% من احتياجاته من الأسمدة. وقد عارضت المجر نظام الرسوم الجمركية، إلا أن هذه الإجراءات لا تزال سارية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يفكرون في إنتاج منتجاتهم في بيلاروسيا لتصديرها إلى الاتحاد الأوروبي، فإن هذه الرسوم الجمركية المتزايدة تُغير بشكل جذري هيكل هوامش الربح. ويتعين على مشاريع الزراعة والأسمدة التي تعتمد على الوصول إلى أسواق الاتحاد الأوروبي وضع نماذج لتكاليف الاستيراد حتى عام 2028 وما بعده.
مخاطر الخدمات المصرفية والمدفوعات والامتثال
يُعدّ القطاع المصرفي العائق العملي الأكبر أمام المستثمرين الأجانب في بيلاروسيا. وقد فرضت عقوبات الاتحاد الأوروبي قيوداً شديدة.
- استثناءات نظام سويفت: لا تزال العديد من البنوك البيلاروسية مستبعدة من نظام سويفت، مما يجعل التحويلات الدولية عبر تلك المؤسسات مستحيلة من خلال القنوات القياسية.
- حظر المعاملات في الاتحاد الأوروبي: اعتبارًا من ديسمبر 2025، لا يمكن للمقيمين في الاتحاد الأوروبي إجراء أي معاملات مالية أو تجارية مع بنك ألفا بيلاروس، أو بنك سبيربنك بيلاروس، أو بنك في تي بي بيلاروس.
- المراسلة المصرفية: يحظر الاتحاد الأوروبي الودائع الجديدة ويفرض قيوداً واسعة النطاق على التعاملات مع البنوك المملوكة للدولة في بيلاروسيا والبنك المركزي لبيلاروسيا.
- تجميد الأصول: واسع النطاق بموجب اللائحة (EC) رقم 765/2006، ويتم تحديثه وتوسيعه بانتظام.
أصبح الوضع في الولايات المتحدة أكثر تعقيدًا بعد تخفيف القيود في مارس 2026. يخضع بنك بيلينفست الآن للترخيص العام رقم 14 (المعاملات المصرح بها)، وتم إلغاء قيود الدين المفروضة بموجب التوجيه رقم 1 على بنك التنمية. مع ذلك، لا تزال المؤسسات المالية البيلاروسية المرتبطة بالدولة تواجه عقوبات أمريكية محددة الأهداف، بالإضافة إلى خفض كبير للمخاطر من جانب البنوك المراسلة الغربية.
عملياً، يعني هذا أنه يجب على المستثمرين اختيار شركاء مصرفيين بعناية، وتوقع فترات سداد ممتدة، وقد يحتاجون إلى توجيه المعاملات عبر وسطاء غير معتمدين. ويُعدّ الحفاظ على وثائق واضحة وإجراءات امتثال فعّالة أمراً بالغ الأهمية.
الوصول إلى الأسواق وتداعياته على المصدرين
بالنسبة للمصدرين في بيلاروسيا، تواجه الشحنات المتجهة إلى الاتحاد الأوروبي في القطاعات الخاضعة للتعريفات الجمركية أعباءً جمركية متزايدة، في حين تُشدد العقوبات إجراءات العناية الواجبة، والخدمات المصرفية، واللوجستية. ويؤدي هذا التأثير المُجتمع إلى زيادة تكاليف المعاملات، وإطالة أمدها، وقد يستلزم إعادة هيكلة سلاسل التوريد.
لا تتوزع المخاطر بالتساوي. يعكس تخفيف القيود الأمريكية على مصدري البوتاس (إذ تم شطب شركة بيلاروسكالي من البورصة في مارس 2026) مخاوف بشأن استقرار سلاسل الإمداد الزراعي العالمية وتضخم أسعار الأسمدة. وقد يُتيح ذلك فرصًا انتقائية للمستثمرين المتخصصين في السلع، بينما تبقى القطاعات الأخرى مقيدة بشدة.
توفر عضوية الاتحاد الاقتصادي الأوراسي تعويضًا جزئيًا: إذ يمكن للشركات العاملة في بيلاروسيا الوصول إلى أسواق روسيا وكازاخستان وقيرغيزستان وأرمينيا بحواجز تجارية أقل. أما بالنسبة للمستثمرين الذين يعتبرون الاتحاد الاقتصادي الأوراسي سوقهم الرئيسي بدلًا من الاتحاد الأوروبي، فإن تأثير العقوبات على الوصول إلى السوق أقل حدة، مع استمرار وجود بعض الصعوبات في الخدمات المصرفية والدفع.
قائمة التحقق من الامتثال للعقوبات للمستثمرين
قبل تخصيص رأس المال لمشروع قائم في بيلاروسيا، قم بإجراء كل من فحوصات الجدوى العملية التالية:
- الأطراف المقابلة على الشاشة: تحقق من جميع الشركاء والبنوك وشركات التأمين ومقدمي الخدمات البيلاروسيين وفقًا لقوائم العقوبات الموحدة للاتحاد الأوروبي، وقوائم مكتب مراقبة الأصول الأجنبية (OFAC SDN)، وقوائم العقوبات البريطانية. تُعدّ هياكل الملكية مهمة، حيث يُطبّق شرط ملكية 50%.
- تأكيد الوصول إلى الخدمات المصرفية: حدد البنوك البيلاروسية التي يمكنها معالجة معاملاتك. تحقق من اتصال نظام سويفت، وعلاقات المراسلة المصرفية، وما إذا كان بنك بلدك الأم سيعالج التحويلات المتعلقة ببيلاروسيا.
- انكشاف قطاعات الخريطة: حدد ما إذا كان استثمارك يمسّ قطاعات محظورة (الصناعات العسكرية، بعض المواد الكيميائية، الإلكترونيات، السلع ذات الاستخدام المزدوج). قد تمنع حظر التصدير شحن المدخلات الأساسية.
- تقييم تأثير التعريفات الجمركية للاتحاد الأوروبي: إذا كان مشروعك يستهدف أسواق الاتحاد الأوروبي، فقم بنمذجة جدول التعريفة التدريجي حتى عام 2028. احسب التكاليف النهائية عند كل خطوة من خطوات التصعيد.
- تقييم مخاطر العقوبات الثانوية: قد يشمل الأمر التنفيذي الأمريكي رقم 14038 أشخاصًا من خارج الولايات المتحدة. لذا، يُرجى تقييم ما إذا كان أي جانب من جوانب استثمارك قد يؤدي إلى إدراجه ضمن قائمة الولايات المتحدة.
- طرق دفع الخطة: ارسم خريطة كاملة لسلسلة الدفع من نطاق اختصاصك عبر البنوك الوسيطة إلى بيلاروسيا. حدد نقاط الاختناق المحتملة والمسارات البديلة.
- وثق كل شيء: يجب الاحتفاظ بسجلات امتثال شاملة. يتطلب المرسوم رقم 10 بشأن استرداد ضريبة القيمة المضافة وضوحًا تعاقديًا وقابلية للتدقيق لتحمل التدقيق المتزايد.
مقارنة بين بيلاروسيا وأرمينيا للمستثمرين
إذا كان خطر العقوبات يجعل بيلاروسيا غير عملية، أو إذا كنت بحاجة إلى مركز إقليمي يوفر استقرارًا تشغيليًا إلى جانب الأنشطة القائمة في بيلاروسيا، فإن أرمينيا توفر بديلاً أقل احتكاكًا داخل سوق الاتحاد الاقتصادي الأوراسي نفسه:
| عامل | روسيا البيضاء | أرمينيا |
|---|---|---|
| التعرض للعقوبات | مرتفع (الاتحاد الأوروبي + جزء من الولايات المتحدة) | بدون سلوفان |
| معدل الضريبة على الشركات | 20–25 ٪ | 18% (معياري)؛ أقل في مجال تكنولوجيا المعلومات/الميكرو |
| الوصول إلى الخدمات المصرفية | مقيد (استثناءات من نظام سويفت، حظر من الاتحاد الأوروبي) | مفتوح (سويفت، مراسلون دوليون) |
| الوصول إلى سوق الاتحاد الاقتصادي الأوراسي | نعم | نعم |
| الوصول إلى أسواق الاتحاد الأوروبي | مقيد (التعريفات الجمركية، العقوبات) | اتفاقية نظام الأفضليات المعمم المعزز (GSP+)، اتفاقية الشراكة الاقتصادية الشاملة بين أوروبا وأوروبا (CEPA) |
| إقامة المستثمر | الحد الأدنى للاستثمار 200,000 دولار أمريكي تقريبًا | سكن مخصص للأعمال التجارية متاح بسهولة |
| تأسيس الأعمال | أسابيع إلى شهور (إجراءات بيروقراطية) | أسابيع 1 – 2 |
يقوم العديد من المستثمرين الساعين للحصول على حوافز من بيلاروسيا في الوقت نفسه بإنشاء منصة في أرمينيا للعمليات والخزينة والملكية الفكرية - باستخدام نظام الخدمات المصرفية المفتوحة في أرمينيا. تسجيل شركة بسيط وسهل، واضح قواعد الضرائب، ويمكن الوصول إليها الإقامة و تأشيرة المسارات كقاعدة تشغيلية مستقرة.
الأسئلة المتكررة
ما هو المرسوم رقم 10 وكيف تتم عمليات استرداد ضريبة القيمة المضافة؟
يُتيح المرسوم الرئاسي رقم 10 الصادر في 6 أغسطس/آب 2009 لبيلاروسيا توقيع عقود استثمارية مضمونة من الدولة، تتضمن حوافز. ومن أبرز هذه الحوافز استرداد كامل ضريبة القيمة المضافة المدفوعة على المعدات والسلع المستوردة المستخدمة في المشروع المتعاقد عليه، مما يُقلل بشكل مباشر من النفقات الرأسمالية الفعلية. كما يُتيح المرسوم أيضاً حيازة الأراضي دون طرح مناقصة عامة، والإعفاء من الرسوم الجمركية، وتخفيض ضريبة دخل الشركات لفترات محددة.
هل لدى بيلاروسيا برنامج للحصول على الجنسية عن طريق الاستثمار أو برنامج التأشيرة الذهبية؟
لا. اعتبارًا من أبريل 2026، لا يوجد في بيلاروسيا برنامج رسمي للاستثمار القائم على الجدارة ولا تأشيرة ذهبية مُعترف بها. مع ذلك، يوجد مسار للحصول على الإقامة الدائمة للمستثمرين الذين يستوفون شرط امتلاك 15,000 وحدة أساسية كحد أدنى (حوالي 200,000 دولار أمريكي)، ويشترط التواجد الفعلي لمدة نصف عام على الأقل، مع إمكانية الحصول على الجنسية بعد سبع سنوات. وتشير التقارير إلى أن المشرعين البيلاروسيين يدرسون مشروع قانون لتبسيط إجراءات الحصول على الجنسية للمستثمرين الأجانب، لكن لم يتم اعتماد أي تشريع حتى الآن.
ما الذي تغير في عقوبات الاتحاد الأوروبي ضد بيلاروسيا في أواخر عام 2025؟
أضافت حزمة العقوبات التاسعة عشرة للاتحاد الأوروبي (أكتوبر 2025) 64 بندًا جديدًا لتجميد الأصول، ووسّعت حظر تصدير السلع التي تُسهّل عمل الأنظمة العسكرية البيلاروسية، ومنعت سكان الاتحاد الأوروبي من إجراء أي معاملات مع بنوك ألفا بنك بيلاروس، وسبيربنك بيلاروس، وفي تي بي بنك بيلاروس، اعتبارًا من 2 ديسمبر 2025. ولا تزال استثناءات نظام سويفت للبنوك البيلاروسية سارية. وقد نُوقشت حزمة عقوبات عشرين، ولكن لم يتم اعتمادها حتى أبريل 2026.
هل خففت الولايات المتحدة العقوبات المفروضة على بيلاروسيا في عام 2026؟
نعم، بشكل انتقائي. في 26 مارس 2026، أصدر مكتب مراقبة الأصول الأجنبية (OFAC) الترخيص العام رقم 14 الذي يُجيز التعاملات مع بنك بيلينفست، وأزال شركتي بيلاروسكالي وبيلاروسيان بوتاس من قائمة العقوبات الخاصة، وألغى التوجيه رقم 1 بموجب الأمر التنفيذي رقم 14038. ويأتي ذلك عقب رفع اسم شركة بيلافيا من القائمة في نوفمبر 2025. ومع ذلك، لا يزال نظام العقوبات الأساسي بموجب الأمرين التنفيذيين رقم 13405 و14038 ساريًا، ويُجيز الأمر التنفيذي رقم 14038 فرض عقوبات ثانوية على أشخاص من غير الأمريكيين.
كيف تؤثر التعريفات الجمركية للاتحاد الأوروبي على المصدرين البيلاروسيين؟
تتبع الرسوم الجمركية التي يفرضها الاتحاد الأوروبي على الأسمدة والمنتجات الزراعية البيلاروسية تصعيدًا تدريجيًا من 95 يورو إلى 430 يورو للطن الواحد للأسمدة المركبة بحلول يوليو 2028. وتهدف هذه الرسوم إلى أن تصبح باهظة تدريجيًا. لذا، ينبغي على المصدرين الذين يستهدفون أسواق الاتحاد الأوروبي إعادة تقييم التسعير وهوامش الربح ومسارات الشحن، والنظر فيما إذا كانت أسواق الاتحاد الاقتصادي الأوراسي أو غيرها من الأسواق خارج الاتحاد الأوروبي توفر بدائل مجدية.
هل يمكنني استخدام أرمينيا كقاعدة أثناء الاستثمار في بيلاروسيا؟
نعم. بما أن كلا البلدين عضوان في الاتحاد الاقتصادي الأوراسي، فإن إنشاء منصة موازية في أرمينيا يُعد استراتيجية مشتركة. توفر أرمينيا خدمات مصرفية دولية مفتوحة (بدون قيود على نظام سويفت)، وتسجيلًا تجاريًا سهلًا (خلال أسبوع إلى أسبوعين)، وتصاريح إقامة ميسرة، ولا تخضع لأي عقوبات. يلجأ العديد من المستثمرين إلى أرمينيا لإدارة الخزينة والإدارة وحقوق الملكية الفكرية، بينما يسعون للاستفادة من حوافز المرسوم رقم 10 في بيلاروسيا.
يمثل الاستثمار في بيلاروسيا عام 2026 خيارًا صعبًا بين مزايا ضريبية كبيرة قائمة على العقود وبيئة عقوبات متزايدة التعقيد. يشدد الاتحاد الأوروبي قبضته بينما تخفف الولايات المتحدة قبضتها بشكل انتقائي، مما يخلق وضعًا مختلطًا للمخاطر يتطلب تحليلًا دقيقًا خاصًا بكل ولاية قضائية. إذا كنت بحاجة إلى قاعدة متينة مع السعي لتحقيق حوافز المرسوم رقم 10، ففكر في التنويع الإقليمي - تقدم أرمينيا بيئة استثمارية مستقرة. الإقامة، صريح إعداد الأعمال، و واضح قواعد الضرائب.
اتصل بنا لتقييم الأهلية، وهيكلة عقد المرسوم رقم 10 الخاص بك، وبناء استراتيجية متوافقة ومتعددة الاختصاصات القضائية.
