巴拿马300万美元投资居留权及属地税：高净值人士架构指南（2026年）

一目了然

巴拿马的合格投资者签证（QIV）——通常被称为巴拿马黄金签证——将相对较低的房地产投资门槛与属地税制相结合，免除了境外收入在巴拿马的本地税收。对于高净值人士而言，其价值在于架构设计：将巴拿马的税收豁免政策与本国的税收法规相匹配，以避免税收不匹配、双重征税或申报漏洞。

本指南涵盖了第 193 号行政法令（2024 年 10 月）规定的当前计划要求、所有投资途径、政府费用、入籍途径、巴拿马的属地税收制度以及实际的结构考虑因素——更新至 2026 年 4 月。

计划概述

巴拿马合格投资者签证由第722号行政法令（2020年10月15日）设立，并由第193号行政法令（2024年10月15日）进行了重大更新。该计划授予 立即获得永久居留权 向在巴拿马进行合格投资的外国公民开放——没有临时或过渡阶段。

目前最低房地产投资额为 300,000美元 根据第 193 号法令的延期规定，该延期规定有效期至…… 2026 年 10 月 15 日此日期之后，除非另行延期，否则门槛将恢复至500,000万美元。申请人必须在截止日期前提交申请才能享受较低的税率。

项目进展： 合格投资者签证（QIV）项目在2023年批准了187份投资移民申请，预计2024年将增至327份，同比增长75%，获批率高达99%。北美申请人数已超过哥伦比亚申请人数，成为主要申请人国籍。政府目前的目标是到2026年每月发放150份投资移民签证。

近期立法进展： 第493号法律（2025年10月28日）授权为QIV居民发放特殊旅行护照。该护照不授予公民身份，也不取代持有人的本国护照；截至2026年4月，相关实施细则仍待出台。

投资选择和资格

QIV计划提供三种投资途径。所有途径均要求投资资金来自巴拿马境外。

根据第 193 号法令，配偶或受抚养人之间可以共同拥有所有权。投资可以通过巴拿马公司或基金会持有，但申请人必须是受益所有人。

所需文件

主申请人：

• 完整护照复印件（已加注海牙认证）
• 全国犯罪背景调查（经海牙认证，有效期六个月）
• 五张护照尺寸照片
• 健康证明
• 个人背景声明
• 居留申请表
• 授权委托书（申请可远程提交）
• 外国银行资金转账证明
• 银行对账单和资金来源证明
• 商务部（MICI）颁发的资格证书
• 政府费用缴款收据

投资相关文件：

• 房地产（已完成）： 公共登记所有权证书、无留置权证书、ANATI估价证书
• 房地产（期房）： 经公证的购买协议、信托账户证明或银行担保
• 证券： 经纪公司声明和监管证明
• 银行存款： 银行定期存款凭证

家属： 护照、照片、无犯罪记录证明（经海牙认证）、结婚证或出生证明（经海牙认证）、健康证明以及主申请人的经济担保函。

所有外语文件均须翻译成西班牙语。来自海牙公约国家的文书须经海牙认证。

政府收费和成本

计费示例： 一个四口之家（两名成人和两名 12 岁以上的儿童）仅政府费用就需支付约 16,000 美元，还不包括法律和海牙认证费用。

处理时间表

法定处理期限是 30 90到工作日 从提交完整申请开始。实际上，从业人员报告称 45 60到工作日 预计在 2026 年初将达到典型范围。

在申请审核期间，将发放临时身份证。申请可以通过委托书远程提交；申请人必须在获批后的两年内至少访问巴拿马一次，进行生物识别信息采集并领取电子身份证（永久居民身份证）。

实际到场要求

巴拿马的合格投资者签证（QIV）对实体在场的要求极低： 每两年可进行一次任意时长的访问每年没有最低天数限制。这项要求适用于整个五年投资维护期及之后。

在五年期限内，居民必须每年提供证明，证明符合条件的投资仍然有效。五年后，永久居留权将无限期延续——电子身份证无需续期——但需每两年进行一次访问。

获得公民身份的途径

持有QIV卡的人可以在之后申请巴拿马公民身份。 五年连续永久居留权根据互惠条约，某些国籍的申请人可享受较短的申请期限：哥伦比亚和萨尔瓦多国民的申请期限为一年；阿根廷、厄瓜多尔、西班牙、洪都拉斯、墨西哥、尼加拉瓜、秘鲁和乌拉圭国民的申请期限为两到三年；与巴拿马公民结婚或育有巴拿马子女的申请人的申请期限为三年。

入籍要求包括：

• 西班牙语水平（通过面试评估）
• 巴拿马历史、地理和公民价值观知识（正式考试）
• 无犯罪记录
• 与巴拿马有明显联系
• 总统批准——在巴拿马，每一项入籍申请都需要总统令，这通常会在最初申请提交后增加12至36个月的审批时间。

从投资到获得护照的实际时间表： 大约需要 4 到 7 年以上。巴拿马宪法要求宣誓放弃原有国籍，但大多数外国政府不承认这种放弃——事实上，双重国籍普遍存在。

巴拿马的属地税制

巴拿马拥有 领土税制只有在巴拿马境内经济活动产生的收入才需缴纳巴拿马所得税。境外收入——包括境外投资组合收益、境外股息以及在巴拿马境外提供服务所得——完全免税。

公司所得税

标准企业所得税（CIT）税率为 25% 对巴拿马来源的应税净收入征收所得税。银行和金融机构缴纳30%的税。总应税收入超过1.5万美元的公司适用4.67%的CAIR替代最低税率（以CAIR税率或标准企业所得税税率较高者为准）。根据SEM制度设立的跨国公司总部，对符合条件的收入缴纳5%的优惠税率。

个人所得税

累进税率仅适用于巴拿马境内的收入。境外收入不征税。

“巴拿马来源”是什么意思

• 巴拿马来源（应税）： 在巴拿马境内开展活动所获得的收入——当地房地产租金、在巴拿马境内从事的就业、在巴拿马境内开展的商业活动。
• 境外来源（豁免）： 完全在巴拿马境外产生的收入——离岸投资组合收益、外国股息、在国外提供的服务
• 混合来源情况 （例如，跨境服务）：需要提供定制化的建议和文件来证实来源认定。

待决的经济实质法

预计《经济实质法》草案将于2026年10月前提交巴拿马国民议会。该法案将有条件地取消在特殊制度（SEM、EMMA）下运营的跨国集团实体自动享有的外国来源豁免。个人外国投资者和普通合格投资者（QIV）持有人也受此影响。 不会 目前是这项拟议立法的目标群体。

国际合规状态

• FATF灰名单： 已移除（2023年10月）
• 欧盟反洗钱高风险名单： 已移除（2025年7月）
• 欧盟税务不合作司法管辖区黑名单： 截至2026年2月，该名单仍然有效——欧盟成员国必须对巴拿马实体采取防御措施。
• CRS/FATCA： 巴拿马参与了共同报告准则（CRS）。针对巴拿马金融机构的最新指南已于2025年10月发布。巴拿马还根据《海外账户税收合规法案》（FATCA）与美国签署了政府间协议（IGA）。

跨境税务申报

除非本国法律另有规定，否则在巴拿马居住并不会改变您本国对全球收入的征税方式。巴拿马的双重征税协定（DTA）网络有限—— 17项条约生效 截至 2026 年 4 月——因此，避免双重征税可能取决于国内单边规则，而不是条约条款。

17个双重征税协定管辖区： 巴巴多斯、捷克共和国、法国、爱尔兰、以色列、意大利、卢森堡、墨西哥、荷兰、葡萄牙、卡塔尔、新加坡、韩国、西班牙、阿拉伯联合酋长国、英国和越南。巴拿马于2026年17月30日公布了其中16项条约的综合文本（经BEPS多边工具修订），引入了主要目的测试（PPT），如果获取条约优惠是某项安排的主要目的，则该项测试可以拒绝给予条约优惠。

关键规划考虑因素

• 请确认您的祖国是按居住地、住所地还是国籍征税，以及如何处理巴拿马居民的境外收入。
• 评估受控外国公司（CFC）或反递延规则，这些规则可以穿透离岸架构，而不受巴拿马豁免条款的影响。
• 评估您所在国家/地区对离岸账户、实体和信托的报告义务。
• 协调实现事件、分配和资产出售的时间安排，以避免意外的税务摩擦。
• 考虑到欧盟黑名单的地位——欧盟投资者在巴拿马来源资金流动方面面临防御性措施（惩罚性预扣税、拒绝扣除、受控外国公司规则）。

收入性质认定清单

请使用以下清单，根据巴拿马的属地税制原则对收入进行分类：

• 实际活动是否在巴拿马进行？ 如果是 → 很可能是巴拿马来源（应税）。如果否 → 很可能是外国来源（免税）。
• 在巴拿马出租房产 → 巴拿马来源
• 在巴拿马境内实际从事的就业或服务 → 巴拿马来源
• 来自非巴拿马公司和海外投资组合的股息和利息 → 一般而言，来源为国外（豁免）
• 虽然身在巴拿马，但通过远程方式赚取了数字收入。 → 可能源自巴拿马，具体取决于经济活动是否被认定发生在巴拿马；获取定制建议
• 混合来源情况 （跨境服务、分拆业务）→ 保留证明来源认定的文件并寻求专业指导

房地产和银行业

财产所有权

外国人可以在巴拿马自由购买和持有产权清晰的房产，享有与公民相同的私法权利。购买房产无需特殊签证，且外国人拥有的房产数量没有限制。但有两项限制：外国人不得在宪法规定的10公里边境区域（沿哥斯达黎加和哥伦比亚边境）内购置房产；部分沿海和岛屿地区受海洋区域规则的约束，外国人可能需要租赁或获得特许权，而不能直接拥有产权。

关闭成本

对于投资额在300,000万美元左右的房产，买方通常需要支付约占购房价格2%至5%的成交费用（现金买家约为6,000至15,000美元）。这包括过户税（按合同价格或地籍价值较高者计算的2%，法律上归卖方所有，但通常会计入交易价格）、约400至500美元的公共登记费以及公证费和律师费。如果选择贷款购房，则需支付额外的银行手续费和评估费，使总成交费用达到购房价格的3%至7%。

银行业

巴拿马银行更倾向于新居民（居留申请正在办理中或已获批准）。非居民也可以开户，但需接受更严格的尽职调查，最低存款额更高，且银行有权酌情拒绝开户。通常需要的文件包括护照及其他身份证明文件（如居留卡或移民局信函）、地址证明、收入及资金来源证明、一至两封银行推荐信（需在30至60天内出具）、与巴拿马有联系的证明，以及标准个人账户1,000至10,000美元的初始存款。通过银行存款方式进行合格投资者投资（QIV）的投资者，其申请时已包含750,000美元的定期存款。

高净值人士的结构化投资建议

• 保留外来文化特征： 如果目的是使收入不受巴拿马税收管辖，则应避免在巴拿马境内实际开展创收活动。并记录活动发生的地点。
• 遵守本国法律法规： 在转移资产或管理职能之前，应先梳理受控外国公司（CFC）、反混合型公司和报告机制。有限的双重征税协定网络（仅17项条约）凸显了国内救济机制的重要性。
• 注意欧盟黑名单： 欧盟投资者将面临惩罚性预扣税、税收抵免被拒以及针对巴拿马来源资金流动的受控外国公司（CFC）法规。请据此构建相应的投资结构。
• 把握300万美元的入场时机： 目前30万美元的房地产投资门槛将于2026年10月15日到期。此后，最低门槛将恢复至50万美元。建议尽早申请。
• 流动性规划： 巴拿马的美元化政策为美元投资组合提供了支撑。投资者可考虑与巴拿马居民身份相辅相成的银行和托管策略，例如，对于愿意投入750,000万美元的投资者，定期存款是一种可行的选择。
• 房地产尽职调查： 使用房产进行资格审查时，产权、估值、无留置权状态以及是否符合ANATI要求至关重要。务必保存完整的文件，以证明该资产符合资格且您一直拥有该资产。
• 多元化的流动性： 许多家庭为了实现地域多元化，会在美洲（巴拿马）和欧亚经济联盟成员国各设立一个基地。亚美尼亚也提供自己的基地。 通过投资途径获得居留权, 优惠 税率，以及不断增长的 房地产市场.

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