一目了然
- 英国非居民纳税制度将于 2025 年 4 月 6 日废除，取而代之的是为期四年的金融机构/国内纳税人制度——据亨利合伙公司 (Henley & Partners) 称，英国在 2024 年预计将失去 10,800 名百万富翁，在 2025 年可能会失去 16,500 名百万富翁。
- 欧盟项目正在收紧：马耳他经典的投资入籍计划终止，西班牙黄金签证将于 2025 年 4 月取消，希腊黄金地段的门槛提高到 80 万欧元，意大利的统一税率跃升至 30 万欧元。
- 美国的“黄金卡”是一项行政命令（于2025年9月签署），个人投资门槛为100万美元，企业投资门槛为200万美元，而非最初国会提案的500万美元。EB-5项目仍然有效。
- 预计到 2025 年，全球高净值人士净迁移人数将达到 165,000 人，高于 2023 年的 134,000 人和 2024 年的 142,000 人。
随着主要经济体税务居民规则和投资移民项目政策的调整，高净值人士的移民趋势正在加速。预计到2025年，全球百万富翁的净迁入人数将达到165,000万人，高于2023年的约134,000万人。在传统门户网站收紧或关闭之际，客户正在对新兴的移民中心进行评估。本指南利用经核实的2025-2026年数据，描绘了当前的移民格局，以便您能够跨多个司法管辖区对居民身份、公民身份和投资途径进行压力测试。
百万富翁大迁徙：谁在迁徙？为什么？
据亨利咨询公司（Henley & Partners）和新世界财富公司（New World Wealth）估计，2024年英国净流失百万富翁人数约为10,800人，预计2025年这一数字将达到约16,500人——这将是迄今为止预测的单一国家财富外流规模最大的一次。然而，税务正义网络（Tax Justice Network）对这些数据仍持不同意见，认为财富外流的说法被夸大了，而且英国税务海关总署（HMRC）的官方数据尚未公布。尽管如此，瑞银集团（UBS）发布的《2024年全球财富报告》预测，到2028年，英国的美元百万富翁人数将下降约17%（从3.06万人降至2.54万人），这一数字被广泛解读为“近六分之一”。
触发因素很明确：英国于2025年4月6日废除了非居民纳税制度，取而代之的是“外国收入和收益”（FIG）制度。该制度仅为符合条件的新近移民提供四年的优惠待遇。过渡条款包括：2025/26财年可享受50%的外国收入税减免；2026/27财年可享受12%的汇回优惠；以及将资产价值重新调整至2019年4月。对于长期居住在英国的非居民而言，这些条款意味着其税务筹划灵活性的大幅降低。
英国并非孤例。在全球范围内，净资金外流集中在少数几个来源国：根据亨利咨询公司2024年的数据，俄罗斯（约15,000）、印度（8,000）、香港（3,000）和巴西（2,500）。机构资本正追随个人投资者的脚步——控股公司、家族办公室和基金结构正在进行迁移，分析师称之为企业实质的“无声迁移”。
政策驱动因素重塑税务居民身份和替代公民身份
2025-2026年，四大政策趋势正在重塑投资和移民格局：
英国废除非居民身份。 取消汇款税收制度促使高收入者重新评估其税务居民身份。新的FIG制度规定四年期限，这意味着任何在2021年4月之前抵达的人都已用尽了优惠待遇。大规模迁往阿联酋、瑞士和意大利的现象已有大量报道。
欧盟收紧投资入籍和投资居留政策。 欧盟最高法院裁定马耳他的“黄金护照”计划无效，马耳他传统的投资入籍计划（CBI）也已终止——目前仅保留了ESDI入籍途径，该途径要求在居住三年后投资60万欧元，或居住一年后投资75万欧元，外加购买价值70万欧元的房产或每年1.6万欧元的租金以及1万欧元的捐款。西班牙通过2025年第1/2025号组织法（2025年4月生效）彻底废除了黄金签证。葡萄牙于2023年10月关闭了房地产投资入籍途径；目前的主要途径是投资50万欧元。金融行动特别工作组（FATF）和经合组织（OECD）的合规压力持续挤压加勒比地区的投资入籍计划，一些微型国家从这些计划中获得的GDP占比高达10%至40%。
希腊新的两区门槛。 希腊实施了分级黄金签证制度：阿提卡、塞萨洛尼基、米科诺斯、圣托里尼以及居民超过 3,100 人的岛屿，签证费为 800,000 万欧元；其他所有地区（至少 120 平方米的单一房产），签证费为 400,000 万欧元；商业改建为住宅，签证费可豁免 250,000 万欧元。
美国金卡行政命令。 2025年9月19日，白宫签署了“金卡”行政命令，规定向商务部捐赠的个人金额上限为100万美元（企业捐赠上限为200万美元）。这并非最初讨论的500万美元国会法案——这是一项行政命令，旨在加快EB-1和EB-2-NIW移民签证的审批流程。该命令并不保证自动获得绿卡或公民身份；入籍仍需遵循标准的五年程序。超过7万份申请意向书已提交，其中启动当日一小时内就收到1,000多份。与此同时，EB-5项目仍在全面运作。
现在需要对标的新兴中心
随着欧洲传统中心重新调整战略，高净值人士正倾向于那些被认为税收优惠且流动性高的地区。目前吸引百万富翁涌入的热门目的地包括阿联酋、美国、瑞士、意大利和希腊。
阿联酋。 零个人所得税、零资本利得税，以及完善的黄金签证体系（投资约545,000万美元房产即可获得10年签证），使迪拜和阿布扎比成为全球高净值人士的首选目的地。阿联酋还提供对加密货币友好的监管框架，吸引着科技企业家和基金经理。
瑞士。 对于不在瑞士工作的外国公民，大多数州仍然提供一次性缴税（forfait fiscal）方案，税额根据生活开支而非全球收入计算。凭借政治稳定、完善的银行体系和位于中欧的地理位置，瑞士持续吸引着众多超高净值家庭。
意大利。 根据意大利2026年预算案，意大利针对新居民的统一税率制度已提高至主纳税人每年300,000万欧元，每位受抚养人50,000万欧元。现有受益人仍可享受之前的税率。尽管税率较最初的100,000万欧元有所提高，但该制度仍然吸引着从高税收地区迁居意大利的高净值人士。
黑山共和国。 在东南欧，投资者公民身份的讨论仍在进行中，税率优惠（企业所得税 9%，个人所得税 9-15%），并且欧盟候选国地位为流动性规划增添了长期战略价值，这为东南欧提供了一个新兴的选择。
律师事务所和高净值人士的战略指南
在规则快速变化的环境下，跨境规划必须是迭代式的，并且以税务为导向：
- 首先进行税务居民身份诊断。 绘制当前住所和居住地状态图，并确定触发点——例如居住天数、主要利益中心、投资收入流向等。这有助于在过渡期间降低意外税务风险。
- 模拟多司法管辖区的结果。 比较两到三个目标司法管辖区（例如，阿联酋、瑞士、意大利、亚美尼亚）的税后情况，以反映客户的收入构成和实际存在要求。
- 将移民途径与税收逻辑相结合。 黄金签证或定制签证 居留证 确认签证期限、最低居住时限和续签与税务居民身份和条约规划相符。
- 搬家前清理工作。 重新评估资产，解决被动外国投资公司/受控外国公司问题，并协调信托和继承结构，以避免继承人承担多国报告负担。
- 制定项目调整计划。 制定“B计划”和“C计划”，以防心仪的项目收紧资格或价格——就像西班牙关闭黄金签证和马耳他终止投资入籍计划那样。
司法管辖区比较清单
使用此清单对新兴中心在吸引高净值人士移民和实现税务居民目标方面进行基准测试。
| 标准 | 要验证什么 |
|---|---|
| 税收制度 | 股息、资本利得、财富/遗产、汇款规则、离境税的有效税率 |
| 入口路线 | 居留权与公民身份、投资门槛、项目稳定性、欧盟/美国审查风险 |
| 物理存在 | 住院医师资格评定依据是住院天数统计要求和药物检测结果。 |
| 条约网络 | 关键收入来源的双重征税和信息交换考量 |
| 家庭保险 | 配偶/子女的入境、教育和医疗保健权利以及签证有效期 |
| 银行与市场 | 账户开立、私人银行、货币管制、市场准入 |
| 声誉与合规 | 制裁风险、尽职调查标准、FATF/OECD 一致性以及项目可靠性 |
| 退出选项 | 如果政策收紧（例如，西班牙关闭黄金签证，马耳他终止投资入籍计划），则具备撤销或调整政策的能力。 |
计划中途规则变更时的应对措施
由于项目条款可能瞬息万变，请将以下措施纳入您的行动计划：
- 把你的事实定格起来。 在变更居住地之前，务必掌握当前的资产数量、税收协定优惠和资产状况，以避免意外的税务风险。
- 确保过渡性出行安全。 保持有效 签证 或者在重新评估方案期间，申请居留过渡签证。如果存在黄金签证的替代方案，请确认是否仍然符合资格。
- 重新计算方案成本。 更新现金流以适应新的投资门槛或费用——例如，希腊黄金地段的投资门槛跃升至 800,000 万欧元，或意大利统一税率提高至 300,000 万欧元。
- 保护遗产和继承人。 协调信托、遗嘱和代际转移与新的司法管辖区规则，以避免跨境遗产纠纷。
- 文件出入境位置。 提供税务离境证明和新的居住地证明，以支持在两个司法管辖区进行的申报和审计。
我们以亚美尼亚为中心的团队如何支持跨境计划
我们的跨境业务融合了移民、税务和公司法，旨在帮助客户协调多司法管辖区的路径，并在规则变化时保持灵活性。如果您正在探索多元化的欧洲、中东和非洲（EMEA）战略，我们可以根据您的全球规划，为您量身定制居留权、公司设立和投资方案：
- 探索 居留途径 符合你的每日摄入量和物质摄入目标。
- 协调 商业登记 满足流动性和治理需求，并具备银行资质。
- 型号 税务结果 跨越不同的基地和控股结构。
- 整合 国籍签证和投资方面的考虑，以确保长期的韧性。
结语
高净值人士的移民模式正因税务居民身份和政策变化而发生重塑：英国取消非居民身份、欧盟对非居民身份的审查以及不断变化的投资签证门槛，正推动财富流向阿联酋、瑞士、意大利、希腊以及——且日益增长的——亚美尼亚等司法管辖区。全球百万富翁净移民人数预计将在2025年超过165,000万人，而监管环境也在不断收紧。最终的赢家将是那些能够制定灵活、以税务为导向的跨境计划，并保留多种途径以应对项目关闭或成本上升的客户和顾问。
