पुर्तगाल गोल्डन वीजा विवाद का नतीजा: होटल-अपार्टमेंट में कथित तौर पर 37 मिलियन यूरो की धोखाधड़ी और निवेशकों के लिए दीर्घकालिक जोखिम

पुर्तगाल का गोल्डन वीज़ा प्रॉपर्टी रूट बंद हो चुका है, लेकिन इससे जुड़े जोखिम अभी भी बने हुए हैं। निर्माणाधीन रियल एस्टेट सौदों को लेकर निवेशकों के बीच विवाद लगातार सामने आ रहे हैं, ऐसे में सीमा पार के पक्षों, मार्केटिंग प्रस्तुतियों और बदलते नियमों के कारण रिकवरी की स्थिति जटिल होती जा रही है। यह ब्रीफिंग निवेशक संरक्षण, मुकदमेबाजी की स्थिति और सलाहकार की जवाबदेही से संबंधित महत्वपूर्ण बिंदुओं को संक्षेप में प्रस्तुत करती है, जिसमें अप्रैल 2026 के राष्ट्रीयता सुधार और आईआर ग्रुप की दिवालियापन सहित 2025-2026 के घटनाक्रमों को भी शामिल किया गया है।

विषय - सूची

1. पुर्तगाल में संपत्ति व्यापार मार्ग पर लगी रोक और 2026 में क्या शेष रहेगा
2. 37 मिलियन यूरो का आईआर ग्रुप मामला: लागोस बीच होटल एंड स्पा
3. गोल्डन वीजा रियल एस्टेट में ऑफ-प्लान जोखिम: चेतावनी के संकेत
4. मुकदमेबाजी और प्रवर्तन प्रक्रियाएं
5. सलाहकार की जवाबदेही और उचित जांच-पड़ताल संबंधी कर्तव्य
6. परिसंपत्ति वसूली और सीमा पार रणनीति
7. अप्रैल 2026 में लागू होने वाला पुर्तगाली राष्ट्रीयता सुधार
8. कानूनी फर्मों और पारिवारिक कार्यालयों के लिए व्यावहारिक चेकलिस्ट
9. निवास और निवेश के अवसरों में विविधता लाना
10. ज़्यादातर पूछे जाने वाले सवाल

पुर्तगाल में संपत्ति व्यापार मार्ग पर लगी रोक और 2026 में क्या शेष रहेगा

कानून 56/2023 (“मैस हाबिताकाओ”) 6 अक्टूबर 2023 को प्रकाशित हुआ और अगले दिन से लागू हो गया, जिससे प्रत्यक्ष अचल संपत्ति खरीद और अचल संपत्ति से जुड़े निवेश फंडों के माध्यम से नए गोल्डन वीजा आवेदनों को समाप्त कर दिया गया। 7 अक्टूबर 2023 से पहले दायर किए गए आवेदन पूर्व-सुधार प्रणाली के तहत जारी रहेंगे, लेकिन परियोजना निष्पादन, डेवलपर की वित्तीय स्थिरता और निवेशक संरक्षण प्रवर्तन उन धारकों के लिए महत्वपूर्ण मुद्दे बने रहेंगे।

यह कार्यक्रम 2026 में भी सक्रिय रहेगा, जिसमें आवासीय अचल संपत्ति से संबंधित न होने वाले पाँच मार्ग शामिल हैं: विनियमित निवेश निधि (कम से कम पाँच वर्षों के लिए CMVM-पर्यवेक्षित निधि में न्यूनतम €500,000, जिसमें कम से कम 60% निवेश पुर्तगाली कंपनियों में हो); वैज्ञानिक अनुसंधान (€500,000); सांस्कृतिक और विरासत सहायता (€250,000, या कम घनत्व वाले क्षेत्रों में €200,000); व्यावसायिक निवेश (€500,000 पूंजी के साथ पाँच स्थायी या दस स्थायी नौकरियाँ); और विशुद्ध रोजगार सृजन (दस पूर्णकालिक पद, कोई न्यूनतम पूंजी नहीं)। अक्सर चर्चित "सॉलिडैरिटी वीज़ा" सैद्धांतिक ही बना हुआ है - अप्रैल 2026 तक इसके कार्यान्वयन के लिए कोई कानून पारित नहीं किया गया है।

जोखिम का आकलन करते समय पैमाने का विशेष महत्व होता है। विभिन्न स्रोतों से पुष्ट आंकड़ों के अनुसार, पुर्तगाल के गोल्डन वीजा के तहत 2023 के अंत तक लगभग 15,619 मुख्य आवेदक और लगभग 24,983 आश्रितों को प्रवेश दिया गया था, और 2025 की शुरुआत तक कुल आवक 9.2 बिलियन यूरो से अधिक हो गई थी। एकीकरण, प्रवासन और शरण एजेंसी (एआईएमए) अब सभी श्रेणियों में 45,000 से 50,000 आवेदनों के लंबित होने के अनुमान से जूझ रही है, जिससे नवीनीकरण और लंबित आवेदनों की प्रक्रिया में काफी अनिश्चितता पैदा हो गई है।

37 मिलियन यूरो का आईआर ग्रुप मामला: लागोस बीच होटल एंड स्पा

पुर्तगाल के गोल्डन वीज़ा से जुड़े कथित होटल-अपार्टमेंट धोखाधड़ी के सबसे पुख्ता दस्तावेजी मामलों में आईआर ग्रुप और उसकी सहायक कंपनी इम्पोर्टेंटल्टुरा मुख्य केंद्र हैं। विदेशी निवेशकों को बेची जाने वाली प्रमुख परियोजना लागोस बीच होटल एंड स्पा थी - जिसे पहले होटल गोल्फिन्हो के नाम से जाना जाता था - जो अल्गार्वे तट पर लागोस के प्राया डोना एना में स्थित है। निवेशकों को बिक्री संबंधी गतिविधियाँ कथित तौर पर लिस्बन के एवेनिडा दा लिबरडाडे स्थित कार्यालयों और हांगकांग और बीजिंग से संचालित की जाती थीं, जिनमें लागोस परियोजना के बाहर मौजूद न होने वाले अपार्टमेंटों के साथ 7-10% की निश्चित आय का वादा किया जाता था।

रिपोर्टिंग और लेनदारों के दस्तावेज़ों में पोंज़ी योजना की विशेषताओं का वर्णन किया गया है: कंपनी का नाम 1989 में स्थापित एक असंबंधित पुर्तगाली निगम से लिया गया था, और आईआर ग्रुप पर आरोप है कि उसने लगभग 13 मिलियन यूरो मूल्य के 85 अपार्टमेंटों को एक संबंधित फर्जी कंपनी में स्थानांतरित करते समय पुर्तगाल की विशेष पुनर्जीवन प्रक्रिया (पीईआर) का इस्तेमाल टालमटोल की रणनीति के रूप में किया। आईआर ग्रुप और इम्पोर्टेंटल्टुरा दोनों को जून 2025 में औपचारिक रूप से दिवालिया घोषित कर दिया गया। लेनदारों और पुर्तगाली कर प्राधिकरण ने संपत्ति के दुरुपयोग, फर्जी लेनदेन और कुप्रबंधन के आरोप लगाए हैं, और नागरिक और दिवालियापन की कार्यवाही जारी है। माना जाता है कि 150 से अधिक निवेशकों को कुल मिलाकर लगभग 37 मिलियन यूरो का नुकसान हुआ है, जिनमें मुख्य रूप से ब्राज़ीलियाई और चीनी नागरिक शामिल हैं, और मध्य पूर्वी निवेशकों से भी नुकसान की सूचना मिली है। पीड़ितों में से एक, ब्राज़ीलियाई नागरिक क्लॉडियो फेटर ने कथित तौर पर लागोस में एक भूखंड के लिए भुगतान किया था, जिस पर कभी निर्माण नहीं हुआ और उन्हें न तो संपत्ति का मालिकाना हक मिला और न ही किराये की आय।

आईआर ग्रुप के प्रमुखों के खिलाफ सक्रिय आपराधिक आरोप और विशिष्ट व्यक्तिगत दीवानी कार्यवाही की सटीक स्थिति की जानकारी केंद्रीय रूप से रिपोर्ट नहीं की जाती है; इन विवरणों को पुर्तगाली अदालती अभिलेखों और वकीलों के माध्यम से मामले-दर-मामले सत्यापित किया जाना चाहिए।

गोल्डन वीजा रियल एस्टेट में ऑफ-प्लान जोखिम: चेतावनी के संकेत

होटल-अपार्टमेंट और आवासीय सुविधाओं वाली परियोजनाएं आमतौर पर निर्धारित लक्ष्यों को पूरा करने के लिए ऑफ-प्लान बिक्री पर निर्भर करती हैं। यह संरचना निवेशकों पर काफी हद तक विकास और बाजार जोखिम डाल सकती है। हालांकि हर परियोजना अद्वितीय होती है, लेकिन चेतावनी के संकेत अक्सर एक जैसे होते हैं:

• बिना ऑडिट किए गए प्रोजेक्ट खातों या एस्क्रो नियंत्रणों के अप्रमाणित "निश्चित उपज" के वादे।
• जटिल शेयर संरचनाएं जो परिचालन नकदी प्रवाह को निवेशक प्रतिभूतियों से अलग करती हैं।
• अनुमति, भूमि स्वामित्व या निर्माण संबंधी निर्भरताएं मजबूत पूर्व-शर्तों में प्रतिबिंबित नहीं होती हैं।
• मार्केटिंग का वह तरीका जिसमें कानूनी रूप से बाध्यकारी समझौतों और सुरक्षा पैकेजों के स्थान पर आकर्षक ब्रोशर का उपयोग किया जाता है।
• कमजोर या अव्यवस्थित शासन व्यवस्था: स्वतंत्र बोर्ड का अभाव, संबंधित पक्ष के ठेकेदार, या अपर्याप्त पूंजीकरण।
• परिचालन बहाल करने के बजाय लेनदारों द्वारा की जाने वाली कानूनी कार्रवाई को टालने के लिए पुनर्जीवन या पुनर्गठन प्रक्रियाओं का उपयोग करना।
• संबंधित शेल संस्थाओं को गैर-उचित मूल्यांकन पर परिसंपत्तियों का अंतर-कंपनी हस्तांतरण।

ये चिंताएँ केवल सैद्धांतिक नहीं हैं। संयुक्त राज्य अमेरिका में, इससे मिलता-जुलता नागरिक मामला यह है: लैन ली एट अल. वी. जोसेफ वॉल्श एट अल। (यूएस डिस्ट्रिक्ट कोर्ट, एसडी फ्लोरिडा, केस 9:16-cv-81871-KAM), पाम बीच, फ्लोरिडा में पाम हाउस होटल EB-5 कार्यक्रम से संबंधित मामला। प्रत्येक निवेशक ने 500,000 डॉलर और 40,000 डॉलर का शुल्क दिया, जो एक ऐसी परियोजना के माध्यम से अमेरिकी स्थायी निवास से जुड़ा था जो पूरी नहीं हो सकी। अंतिम दीवानी फैसले की राशि 26 मिलियन डॉलर से अधिक थी - जिससे द्वितीयक कवरेज में अक्सर दोहराए जाने वाले "39 मिलियन डॉलर के निपटान" के आंकड़े को गलत साबित किया गया। निष्कर्ष अपरिवर्तित है: भ्रामक निवेश-प्रवासन प्रचारों के लिए दीवानी मुआवजा वास्तविक और मात्रात्मक है, जब साक्ष्य और समन्वित दावेदारों द्वारा समर्थित हो।

मुकदमेबाजी और प्रवर्तन प्रक्रियाएं

जहां निवेशकों को धन के दुरुपयोग या गलत बयानी का संदेह हो, वहां एक समन्वित कानूनी रणनीति में कई पहलुओं पर विचार किया जाना चाहिए। सही संयोजन अनुबंध की शर्तों, लागू कानून, प्रमोटर के निवास स्थान और परिसंपत्ति के स्थान पर निर्भर करता है।

नियामक माहौल तटस्थ नहीं है। 29 अप्रैल 2025 को, यूरोपीय संघ के न्याय न्यायालय के ग्रैंड चैंबर ने केस C-181/23 में फैसला सुनाया कि माल्टा का निवेश-आधारित नागरिकता कार्यक्रम यूरोपीय संघ के कानून के साथ असंगत है, और प्राकृतिककरण को वाणिज्यिक लेनदेन के अलावा किसी अन्य रूप में परिभाषित किया। माल्टा ने 24 जुलाई 2025 को अधिनियम XXI, 2025 पारित किया, जिसमें पूर्व CBI ढांचे को मंत्री के विवेकाधिकार के तहत योग्यता-आधारित, निवास-केंद्रित व्यवस्था से बदल दिया गया। 12 दिसंबर 2024 को, यूरोपीय संघ ने वानुअतु पासपोर्ट धारकों के लिए वीज़ा-मुक्त यात्रा को स्थायी रूप से रद्द कर दिया - यह पहली बार था जब यूरोपीय संघ ने निवेश-आधारित नागरिकता की सुरक्षा चिंताओं के कारण द्विपक्षीय वीज़ा-मुक्त समझौते को रद्द किया। ये हस्तक्षेप इस बात की याद दिलाते हैं कि निवेश-प्रवासन उत्पादों के तहत कानूनी आधार निवेश किए जाने के बाद भी बदल सकता है।

सलाहकार की जवाबदेही और उचित जांच-पड़ताल संबंधी कर्तव्य

निवेश स्थानांतरण से जुड़े कई विवादों में सलाहकार की जवाबदेही अगला महत्वपूर्ण मुद्दा है। इसके प्रमुख पहलुओं में शामिल हैं:

• गलत बयानी: क्या "गारंटीकृत लाभ", निकास समयसीमा या अधिभोग संबंधी दावे राय के बजाय तथ्य के रूप में बताए गए थे? क्या जोखिम संबंधी चेतावनियाँ पर्याप्त और संतुलित थीं?
• उपयुक्तता और विवाद: क्या सलाहकार ने किसी विशिष्ट डेवलपर से जुड़े मुआवजे, संबंधित पक्ष संबंधों या मात्रा प्रोत्साहन का खुलासा किया?
• यथोचित परिश्रम: क्या सलाहकार ने परमिट, स्वामित्व, वित्तीय स्थिति और एस्क्रो प्रक्रियाओं का स्वतंत्र रूप से सत्यापन किया - या उसने केवल डेवलपर की सामग्री को पुनः प्रस्तुत किया?
• विनियामक स्थिति: क्या सलाहकार के पास आवश्यक लाइसेंस था? यदि हां, तो नियामक शिकायत के चैनल और मुआवजा योजनाएं प्रदान कर सकते हैं।
• खतरे के संकेत दिखाने वाली स्क्रीनिंग: क्या सलाहकार ने उन पैटर्नों की जांच की जो अब आईआर ग्रुप-शैली की धोखाधड़ी से जुड़े हैं, जैसे कि शेल-कंपनी के नाम का उधार लेना, बचाव के लिए उपयोग किए जाने वाले पीईआर फाइलिंग, या बैलेंस शीट से बाहर अपार्टमेंट हस्तांतरण?

परिसंपत्ति वसूली और सीमा पार रणनीति

कम प्रदर्शन करने वाली या लक्ष्य पूरा न कर पाने वाली परियोजनाओं में गति और समन्वय महत्वपूर्ण होते हैं। व्यावहारिक उपायों में शामिल हैं:

• एसेट मैपिंग: परियोजना और उससे जुड़े मुख्य व्यक्तियों से संबंधित बैंक खातों, संपत्तियों, प्राप्तियों और अंतर-कंपनी ऋणों की पहचान करें।
• अंतरिम राहत: जहां संपत्ति के नष्ट होने का खतरा हो, वहां संपत्ति को फ्रीज करने के आदेश प्राप्त करें; सीमा पार मान्यता और प्रवर्तन के लिए तैयारी करें।
• सुरक्षा समीक्षा: शेयरों की गिरवी, बंधक और प्रभारों की गहन जांच करें; पंजीकरण की पूर्णता और प्राथमिकता की पुष्टि करें।
• समानांतर पटरियाँ: साक्ष्य के दायरे और समझौते की संभावना को बढ़ाने के लिए दीवानी दावों को नियामक और, जहां आवश्यक हो, आपराधिक शिकायतों के साथ मिलाएं।
• समूह सामंजस्य: निवेशकों को एक ही रणनीति के इर्द-गिर्द एकजुट करें, वित्तपोषण को संरेखित करें और दस्तावेज़ संरक्षण को मानकीकृत करें।
• दिवालियापन संबंधी सतर्कता: लेनदारों की बैठकों पर नज़र रखें और दिवालियापन की अर्जी दाखिल करने से पहले किए गए संबंधित पक्ष हस्तांतरणों के लिए वसूली के अवसरों को चुनौती दें।

अप्रैल 2026 में लागू होने वाला पुर्तगाली राष्ट्रीयता सुधार

2025-2026 में हुए एक महत्वपूर्ण नीतिगत घटनाक्रम का पुर्तगाली नागरिकता प्राप्त करने के इच्छुक प्रत्येक गोल्डन वीजा धारक के रणनीतिक आकलन पर गहरा प्रभाव पड़ता है। जून 2025 में सरकार ने नागरिकता प्राप्ति की समय सीमा बढ़ाने का प्रस्ताव रखा। संसद ने अक्टूबर 2025 में सीपीएलपी और यूरोपीय संघ के नागरिकों के लिए सात साल और अन्य के लिए दस साल की समय सीमा को मंजूरी दी। संवैधानिक न्यायालय ने 15 दिसंबर 2025 को चार प्रावधानों को रद्द कर दिया और राष्ट्रपति ने 19 दिसंबर 2025 को इस विधेयक (डिक्री 17/XVII) को वीटो कर दिया। इसके बाद 1 अप्रैल 2026 को संसद में दो-तिहाई बहुमत से संशोधित कानून को मंजूरी दी गई और अब यह राष्ट्रपति द्वारा अधिनियमित किए जाने की प्रतीक्षा कर रहा है।

पारंपरिक निवेशकों के लिए दो विशेषताएं सबसे महत्वपूर्ण हैं। पहली, दस साल की समय सीमा आवेदन की तारीख के बजाय पहले परमिट जारी होने की तारीख से शुरू होती है, जिससे AIMA के बैकलॉग पेनल्टी में कुछ हद तक कमी आती है, लेकिन यह प्रभावी रूप से पूर्व पांच साल की समय सीमा को बदल देती है। दूसरी, अधिकांश गोल्डन वीजा निवेशकों के लिए, पांच साल बाद स्थायी निवास अब प्राथमिक रणनीतिक लक्ष्य बन जाता है, और नागरिकता को दसवें साल तक के लिए टाल दिया जाता है। पांच साल की नागरिकता अवधि को ध्यान में रखते हुए बनाई गई योजनाओं पर पुनर्विचार किया जाना चाहिए, जिसमें उत्तराधिकार और कर निवास व्यवस्था भी शामिल हैं।

कानूनी फर्मों और पारिवारिक कार्यालयों के लिए व्यावहारिक चेकलिस्ट

• पुर्तगाल गोल्डन वीजा रियल एस्टेट परियोजनाओं से जुड़े ग्राहकों की सूची तैयार करें; निवेश, समयसीमा और प्रतिपक्षों की जानकारी जुटाएं, विशेष रूप से आईआर ग्रुप / इम्पोर्टेंटल्टुरा / लागोस बीच होटल एंड स्पा पर ध्यान दें।
• इन दस्तावेजों को सुरक्षित रखें: सदस्यता समझौते, पीपीएम, टर्म शीट, ईमेल और व्हाट्सएप चैट, मार्केटिंग प्रेजेंटेशन, ड्यू-डिलिजेंस फाइलें, भुगतान के प्रमाण और बैंक स्विफ्ट पुष्टिकरण।
• कॉर्पोरेट रिकॉर्ड सुरक्षित रखें: एसपीवी रजिस्ट्रियां, शेयरधारक खाते, बोर्ड की बैठकों के कार्यवृत्त, लेखा परीक्षकों की राय और निर्माण अनुबंध।
• कानूनी स्थिति की पुष्टि करें: लागू कानून, अधिकार क्षेत्र संबंधी खंड, मध्यस्थता समझौते और सुरक्षा हित।
• अप्रैल 2026 के राष्ट्रीयता सुधार के तहत प्राकृतिककरण की समयसीमा को पुनः निर्धारित करें; उन ग्राहकों की पहचान करें जिनकी योजनाओं में पांच साल की नागरिकता अवधि शामिल थी।
• पुर्तगाल, हांगकांग और संबंधित अधिकारक्षेत्रों में संपत्ति का पता लगाने के लिए फोरेंसिक और जांच सहायता प्राप्त करें।
• सामूहिक कार्रवाई की व्यवहार्यता का आकलन करें ताकि दावों को एकत्रित किया जा सके और प्रति निवेशक लागत को कम किया जा सके।
• जहां लाइसेंस प्राप्त सलाहकार या फंड शामिल थे, वहां नियामकों के साथ संपर्क स्थापित करें।

निवास और निवेश के अवसरों में विविधता लाना

यूरोपीय संघ में नीतिगत जोखिम बढ़ने के साथ, निवेशक अक्सर अपनी निवास और परिसंपत्ति आवंटन रणनीतियों का पुनर्मूल्यांकन करते हैं। विविधीकरण में ऐसे गैर-यूरोपीय संघ क्षेत्राधिकार शामिल हो सकते हैं जहां वास्तविक परिसंपत्तियों की स्पष्ट सुरक्षा हो, या ऐसे क्षेत्राधिकार जहां निवेश प्रवासन सट्टेबाजी वाली संपत्ति विकास के बजाय व्यावसायिक गतिविधियों या दीर्घकालिक निवास पर आधारित हो। आर्मेनिया ऐसा ही एक क्षेत्राधिकार है, और वर्दान्यान एंड पार्टनर्स - हालांकि मुख्य रूप से आर्मेनियाई आव्रजन और कॉर्पोरेट मामलों पर केंद्रित है - निवेशक पुनर्प्राप्ति कार्य और सीमा पार रणनीति के लिए नियमित रूप से विश्वसनीय पुर्तगाली वकीलों के साथ समन्वय करता है।

• व्यवसाय-आधारित आवास योजना के लिए, हमारे अवलोकन को देखें। आर्मेनिया में व्यवसाय पंजीकरण और युग्मित रेजीडेंसी विकल्प।
• पात्रता पूंजी पर आधारित निवेशक निवास के लिए, समीक्षा करें आर्मेनिया में निवेश के माध्यम से आवास.
• किसी भी स्थानांतरण या निवेश-प्रवासन योजना में कर संबंधी स्थिति का प्रारंभिक मूल्यांकन करें, जिसकी शुरुआत हमारे इस प्रारंभिक दिशानिर्देश से करें। आर्मेनिया में कर.
• यदि वीज़ा आधारित दृष्टिकोण बेहतर है, तो विचार करें अर्मेनियाई वीज़ा विकल्प और, जहां उपयुक्त हो, दीर्घकालिक अर्मेनियाई नागरिकता योजना.

उपरोक्त में से कोई भी वित्तीय या कानूनी सलाह नहीं है। हमेशा अपनी व्यक्तिगत परिस्थितियों और संबंधित क्षेत्राधिकारों के अनुरूप कानूनी सलाह लें। पुर्तगाली कार्यवाही से संबंधित जानकारी सार्वजनिक रूप से प्रकाशित सामग्री पर आधारित है और कार्रवाई करने से पहले पुर्तगाली वकील से इसकी स्वतंत्र रूप से पुष्टि कर लेनी चाहिए।

ज़्यादातर पूछे जाने वाले सवाल