Báo cáo về các sản phẩm phái sinh mới của Armenia: Nghĩa vụ lưu trữ thương mại của CBA và các tác động về thuế

Hoạt động báo cáo phái sinh tại Armenia đang được chú trọng hàng đầu khi Ngân hàng Trung ương Armenia (CBA) tăng cường giám sát thị trường và chuẩn hóa các hợp đồng. Đối với các ngân hàng và doanh nghiệp sử dụng phái sinh để phòng ngừa rủi ro tại Armenia, việc chuẩn bị sớm cho chế độ lưu ký giao dịch sẽ giảm thiểu rủi ro pháp lý và hỗ trợ thuế GTGT cũng như các loại thuế khác.

Tổng quan: Sổ đăng ký thống nhất của CBA — Phạm vi

CBA đã và đang củng cố nền tảng pháp lý và hoạt động của thị trường phái sinh Armenia thông qua các cải cách kéo dài nhiều năm. Năm 2025, CBA đã giới thiệu bộ tài liệu chính thức theo luật pháp Armenia cho các giao dịch phái sinh và mua lại - một bước chuẩn hóa quan trọng, bổ sung cho hoạt động giám sát và tạo điều kiện cho các mô hình báo cáo tập trung trong tương lai (kho lưu trữ giao dịch) để theo dõi rủi ro hệ thống. Theo chế độ dịch vụ tài chính của Armenia, CBA có thẩm quyền quản lý và giám sát hoạt động phái sinh vì lợi ích ổn định tài chính, bao gồm cả việc báo cáo giao dịch chi tiết.

Dòng thời gian và cơ sở pháp lý theo luật pháp Armenia

• Nền tảng năm 2016: Armenia—với sự hỗ trợ của các đối tác phát triển—đã thực hiện các cải cách pháp lý nhằm tăng cường bù trừ, thế chấp và khả năng thực thi đối với các sản phẩm phái sinh, phù hợp với các tiêu chuẩn quốc tế và cho phép thị trường tăng trưởng an toàn hơn.
• Tự do hóa thị trường năm 2022: CBA nới lỏng một số yêu cầu liên quan đến rủi ro ngoại hối và các sản phẩm phái sinh (ví dụ: hạn chế vị thế ngoại hối), khuyến khích sử dụng thận trọng các công cụ phòng ngừa rủi ro và tham gia rộng rãi hơn.
• Tiêu chuẩn hóa pháp lý năm 2025: Ra mắt các thỏa thuận tổng thể theo luật Armenia cho các sản phẩm phái sinh và repo nhằm cải thiện tính chắc chắn về mặt pháp lý và niềm tin của thị trường, hỗ trợ khả năng mở rộng giám sát và các chế độ báo cáo trung ương tiềm năng.

Cùng nhau, các bước này cung cấp cơ sở pháp lý rõ ràng để CBA yêu cầu báo cáo chi tiết hơn về các giao dịch phái sinh, nếu và khi cần thiết cho mục đích giám sát thận trọng.

Chuẩn hóa pháp lý: Thỏa thuận phái sinh tiêu chuẩn Armenia (ASDA) và sự liên kết ISDA để có khả năng thực thi

Sáng kiến ​​năm 2025 của CBA giới thiệu bộ tài liệu chính thức do luật pháp Armenia quản lý, thường được gọi là Thỏa thuận Phái sinh Chuẩn Armenia (ASDA), được xây dựng để phù hợp với các điều khoản kiểu ISDA về bù trừ, thanh toán bù trừ và thế chấp. Điều này hỗ trợ việc thực thi có thể dự đoán được tại các tòa án Armenia và giảm thiểu rủi ro đối tác - những điều kiện tiên quyết quan trọng cho cơ sở hạ tầng báo cáo và giám sát rủi ro mạnh mẽ. Sự phù hợp này được xây dựng dựa trên các cải cách về khả năng thực thi năm 2016, vốn đã công nhận và đưa cơ chế bù trừ bù trừ vào hệ thống pháp luật của Armenia.

Tại sao điều này lại quan trọng đối với các nhóm tuân thủ

• Các thuật ngữ chuẩn hóa giúp các thuộc tính thương mại có thể so sánh được và dễ báo cáo một cách nhất quán.
• Việc tính toán bù trừ và tính rõ ràng của tài sản thế chấp cải thiện các chỉ số rủi ro, nền tảng của việc giám sát rủi ro hệ thống.
• Quản trị theo luật địa phương làm giảm sự không chắc chắn về khả năng thực thi xuyên biên giới cho các bên đối tác Armenia.

Công cụ và giao dịch có thể báo cáo: Các công cụ phái sinh nào

Mặc dù quyền giám sát của CBA bao trùm toàn bộ không gian phái sinh, nhưng quá trình chuẩn hóa năm 2025 tập trung vào tài liệu chính theo luật Armenia cho các giao dịch phái sinh và mua lại - bao gồm các công cụ phòng ngừa rủi ro phổ biến như lãi suất, ngoại hối và các sản phẩm phái sinh hàng hóa, cũng như các hợp đồng mua lại được sử dụng để tài trợ và quản lý thanh khoản.

Về mặt thuế, Bộ luật thuế của Armenia cung cấp miễn thuế GTGT rộng rãi cho các giao dịch liên quan đến công cụ tài chính, bao gồm các sản phẩm phái sinh (bán, chuyển nhượng, trao đổi, v.v.), với các khoản miễn trừ khi phí liên quan đến hàng hóa hoặc dịch vụ cơ bản—giúp các hoạt động phòng ngừa rủi ro và mua lại tiết kiệm chi phí hơn khi được phân loại và ghi chép đúng cách.

Hợp đồng Repos và FX nằm trong chế độ

Sáng kiến ​​năm 2025 của CBA mở rộng rõ ràng sang các thỏa thuận mua lại (repo), cung cấp một khuôn khổ chung theo luật pháp địa phương cho hoạt động thị trường repo, phù hợp với giám sát thận trọng và các nhu cầu báo cáo tiềm năng. Về ngoại hối, việc CBA nới lỏng các quy tắc rủi ro ngoại hối trước đó đã giúp bình thường hóa việc sử dụng các công cụ phái sinh ngoại hối để phòng ngừa rủi ro, tăng khả năng các hợp đồng kỳ hạn, hoán đổi và quyền chọn ngoại hối sẽ nằm trong phạm vi báo cáo giám sát chi tiết mà CBA có thể yêu cầu để quản lý rủi ro hệ thống.

Cơ chế vận hành: Trường dữ liệu kho lưu trữ giao dịch

Cho đến khi CBA công bố các thông số kỹ thuật ở cấp độ giao dịch, các nhà lãnh đạo tuân thủ nên ánh xạ dữ liệu nội bộ vào các trường thường được sử dụng trong kho lưu trữ thương mại toàn cầu (thực hành tốt để đảm bảo tính sẵn sàng). Ít nhất, hãy thu thập và xác thực:

• Mã định danh đối tác (LEI hoặc tương đương tại địa phương), phân loại và nơi cư trú.
• Kinh tế thương mại: loại sản phẩm (ví dụ: IRS, FX kỳ hạn), giá trị danh nghĩa, tiền tệ, giá/lãi suất cố định, giá thực hiện, ngày đáo hạn, cơ sở, số ngày.
• Sự kiện vòng đời: giao dịch mới, sửa đổi, đổi mới, nén, chấm dứt.
• Tài sản thế chấp/ký quỹ: biên độ ban đầu và biên độ biến động, loại tài sản thế chấp, phân tách, ID tập hợp bù trừ.
• Đánh giá và phơi bày: đánh giá theo thị trường, ngày định giá, rủi ro thế chấp.
• Mã định danh giao dịch/thương mại duy nhất (UTI) và các tài liệu tham khảo thỏa thuận chính (lịch trình/ngày ASDA/ISDA).

Đây là những khuyến nghị thực hiện nhằm hỗ trợ các nghĩa vụ lưu trữ giao dịch CBA trong tương lai có thể được ban hành theo thẩm quyền giám sát của CBA.

Thời gian báo cáo

Để chuẩn bị cho các chu kỳ báo cáo tiềm năng trong ngày hoặc ngày hôm sau phổ biến ở các khu vực pháp lý khác, hãy thiết lập các mức dịch vụ nội bộ cho:

• T + 0 thu thập và làm giàu dữ liệu thương mại, đối tác và tài sản thế chấp.
• T + 1 đối chiếu và giải quyết ngoại lệ, kèm theo bằng chứng và theo dõi kiểm toán.
• Báo cáo vòng đời đối với các sự kiện (ví dụ: đổi mới, lệnh gọi thế chấp) trong phạm vi giới hạn nội bộ đã xác định.

Cách tiếp cận này phù hợp với khả năng sẵn sàng hoạt động của CBA trong việc yêu cầu dữ liệu chi tiết và kịp thời theo nhiệm vụ giám sát dựa trên rủi ro.

Và các yêu cầu tích hợp hệ thống

Đảm bảo hệ thống tiền tuyến, trung tuyến và hậu phương của bạn có thể tạo ra hồ sơ giao dịch hoàn chỉnh, được đối chiếu, hỗ trợ cả giám sát theo quy định và chứng minh thuế tại Armenia. Tối thiểu:

• Tích hợp giao dịch tại văn phòng với hệ thống kho bạc, rủi ro và tài sản thế chấp để tránh gián đoạn dữ liệu danh nghĩa, dòng tiền và ký quỹ.
• Kết nối ERP và sổ cái chung để các mục kế toán khớp với các giao dịch được báo cáo, cho phép miễn thuế VAT khi áp dụng và được chứng minh bằng tài liệu phù hợp.
• Thực hiện quản lý LEI, thẩm định đối tác và tham chiếu thỏa thuận chính (ASDA/ISDA).
• Xây dựng các biện pháp kiểm soát chất lượng dữ liệu (tính đầy đủ, chính xác, kịp thời), với nhật ký kiểm tra để chứng minh mức độ sẵn sàng tuân thủ CBA.

Danh sách kiểm tra mức độ sẵn sàng (Xem nhanh)

Dòng công việc	Hành động ưu tiên
Hợp đồng	Áp dụng ASDA/ISDA; duy trì lịch trình đã thực hiện; ghi lại luật quản lý và bộ dữ liệu bù trừ.
Mô hình dữ liệu	Xác định các trường giao dịch, đối tác, tài sản thế chấp, định giá; tạo UTI và khớp lệnh.
Hoạt động	Ghi nhận T+0; đối chiếu T+1; kiểm soát sự kiện vòng đời phù hợp với kỳ vọng giám sát.
Thuế	Lập bản đồ các sản phẩm phái sinh miễn thuế GTGT; ghi lại bất kỳ khoản phí nào liên quan đến hàng hóa/dịch vụ cơ bản.
Quản trị	Chỉ định người chịu trách nhiệm báo cáo; triển khai KPI chất lượng dữ liệu; lưu giữ dấu vết kiểm toán.

Cách áp dụng quy trình báo cáo tuân thủ

1. Mở rộng phạm vi vũ trụ của bạn: Tạo danh mục đầy đủ các sản phẩm phái sinh, repo và phòng ngừa rủi ro ngoại hối, liên kết từng sản phẩm với thỏa thuận chính và phân loại đối tác.
2. Chuẩn hóa hợp đồng: Chuyển đổi xác nhận kế thừa sang ASDA/ISDA khi khả thi; ghi lại các tập hợp bù trừ để điều chỉnh mức độ rủi ro theo khả năng thực thi pháp luật.
3. Xây dựng đường ống dữ liệu: Xác định các thuộc tính có thể báo cáo; thực hiện các biện pháp kiểm soát về tính đầy đủ, chính xác và kịp thời phù hợp với các thông lệ giám sát.
4. Đặt thời gian SLA: Áp dụng các ngưỡng cắt nội bộ T+0/T+1; thiết lập các hướng dẫn đối chiếu và xử lý ngoại lệ.
5. Căn chỉnh hồ sơ thuế: Đảm bảo ERP và hồ sơ thuế phản ánh việc miễn thuế VAT đối với các giao dịch phái sinh, có ghi chép về mọi trường hợp ngoại lệ.
6. Kiểm tra và luyện tập: Tiến hành các đợt nộp bài dự thi thử và kiểm tra theo quy định để xác nhận mức độ sẵn sàng toàn diện.

Để có cơ cấu rộng hơn về tài chính, kho bạc và quyền sở hữu xuyên biên giới, hãy xem các tài nguyên của chúng tôi trên đầu tư vào Armenia, đăng ký kinh doanh và thuế của Armenia.

Ý nghĩa về thuế và tài liệu

Theo Bộ luật Thuế của Armenia, các giao dịch liên quan đến sản phẩm phái sinh thường được miễn thuế GTGT; điều này hỗ trợ việc phòng ngừa rủi ro và tài trợ repo hiệu quả về mặt chi phí khi được phân loại và chứng minh chính xác. Trường hợp phí liên quan đến hàng hóa hoặc dịch vụ cơ sở, việc miễn trừ có thể không được áp dụng, do đó cần lập hồ sơ và xuất hóa đơn cẩn thận. Việc báo cáo chính xác và sổ sách đối chiếu giúp chứng minh một giao dịch là một hoạt động công cụ tài chính đủ điều kiện chứ không phải là một nguồn cung chịu thuế.

Nếu bạn cần đánh giá khoảng cách sẵn sàng hoặc hỗ trợ triển khai toàn diện cho báo cáo phái sinh và tài liệu thuế của Armenia, liên hệ với chúng tôi.