Sự chuyển dịch của châu Âu từ visa vàng bất động sản sang chương trình cư trú dựa trên đổi mới sáng tạo: Luật sư cần điều chỉnh lại những gì hiện nay

Thị trường định cư đầu tư của châu Âu đang được tái cấu trúc. Khi các chương trình thị thực vàng của EU liên quan đến bất động sản đối mặt với sự giám sát chặt chẽ hơn và những trở ngại chính trị, các lựa chọn cư trú tập trung vào kinh doanh và đổi mới sáng tạo đang ngày càng trở nên nổi bật. Các công ty tư vấn cho dòng vốn di động toàn cầu phải điều chỉnh lại chiến lược và cách thức thực hiện khi sự giám sát ngày càng sâu sắc và thời gian biểu trở nên khó dự đoán hơn.

Vì sao chương trình Visa Vàng của EU đang chuyển hướng từ lĩnh vực bất động sản sang đổi mới sáng tạo?

Trên khắp EU, những lo ngại về chính trị, an ninh và khả năng chi trả đang thúc đẩy các chương trình chuyển hướng khỏi các mô hình thụ động, phụ thuộc nhiều vào bất động sản, sang các mô hình cư trú dựa trên đổi mới. Tòa án tối cao châu Âu đã ra lệnh cho Malta chấm dứt chương trình cấp quốc tịch đổi lấy đầu tư, nhấn mạnh rằng các mô hình "trả tiền để có hộ chiếu" không đáp ứng được các tiêu chuẩn pháp lý và an ninh của Liên minh. Cuộc tranh luận chính sách của Tây Ban Nha đã gắn rõ ràng visa đầu tư bất động sản với áp lực về nhà ở, dẫn đến việc bãi bỏ bằng luật.

Những lo ngại về việc tuân thủ cũng ngày càng gia tăng. Văn phòng chống rửa tiền của Tây Ban Nha đã chỉ ra những lỗ hổng trong 14,576 thị thực vàng được cấp từ năm 2013, nêu bật những điểm yếu trong kiểm soát và tính minh bạch, từ đó thúc đẩy động lực lập pháp cho cải cách. Với sự giám sát ngày càng tăng, các chính phủ đang ưu tiên những lộ trình đặt trọng tâm vào hiệu quả kinh tế rõ rệt—đổi mới, tạo việc làm và vốn được quản lý—hơn là việc tích lũy tài sản thụ động.

Tây Ban Nha: Kết thúc chương trình visa vàng bất động sản và những hệ quả của nó

Quốc hội Tây Ban Nha đã thông qua việc bãi bỏ thị thực cư trú dành cho nhà đầu tư, chấm dứt các giấy phép liên quan đến việc mua bất động sản và đầu tư kinh doanh trị giá 500,000 euro. Chương trình này chủ yếu tập trung vào bất động sản: 94% thị thực vàng của Tây Ban Nha năm 2023 có liên quan đến bất động sản, một điểm nóng chính trị trong bối cảnh lo ngại về khả năng chi trả. Tổng số lượng thị thực được cấp kể từ năm 2013 đạt 14,576, một con số mang lại cả dòng vốn đầu tư và những câu hỏi về quy định.

Theo các nhà tư vấn, sự thay đổi đột ngột trong luật pháp của Tây Ban Nha là một tín hiệu quan trọng: các tuyến đường vận chuyển tài sản thụ động có thể bị đảo ngược nhanh chóng, và các chuỗi cung ứng phụ thuộc vào bất động sản vốn dĩ dễ bị ảnh hưởng bởi rủi ro chính sách. Dự kiến ​​sẽ có các tiêu chuẩn về giấy tờ cao hơn và sự giám sát chống rửa tiền/chống tài trợ khủng bố chặt chẽ hơn trên toàn EU khi các nhà chức trách ứng phó với những rủi ro tương tự và dư luận.

Bồ Đào Nha: Từ Visa Vàng đến các lộ trình hướng đến doanh nghiệp

Sau khi Tây Ban Nha rút khỏi thị trường định cư dành cho nhà đầu tư, sự chú ý đã chuyển sang Bồ Đào Nha. Các báo cáo cho thấy Bồ Đào Nha đang định vị mình là điểm đến "hậu visa vàng", nhấn mạnh các con đường đầu tư tiếp tục được duy trì và lưu ý rằng chương trình này đã thu hút hơn 6.2 tỷ bảng Anh cho đến nay; một số bài báo thậm chí còn đề cập đến điều kiện sở hữu bất động sản tối thiểu 168,000 euro để được cấp quyền cư trú. Các bình luận cũng lưu ý rằng, không giống như lệnh cấm đột ngột của Tây Ban Nha, Bồ Đào Nha đã tiến hành tham vấn rộng rãi hơn và duy trì các lựa chọn visa đầu tư trong chu kỳ cải cách gần đây, cho thấy một hướng chính sách ổn định hơn đối với visa hỗ trợ kinh doanh.

Tóm lại: Mặc dù các chi tiết cụ thể của chương trình có thể thay đổi, nhưng định hướng chiến lược rất rõ ràng—tập trung nhiều hơn vào các đóng góp về tinh thần khởi nghiệp, nghiên cứu và phát triển, hoặc nguồn vốn, và vào việc chứng minh tác động kinh tế có thể kiểm chứng được trong nền kinh tế nước sở tại.

Lộ trình giám sát và tuân thủ của EU

Việc giám sát ở cấp độ EU đang được tăng cường. Phán quyết của Tòa án Công lý Châu Âu chống lại chương trình cấp quốc tịch đổi lấy đầu tư của Malta nhấn mạnh sự không khoan nhượng ngày càng tăng của Liên minh đối với các mô hình "mua bằng tiền để có được địa vị" một cách đơn giản và có khả năng sẽ ảnh hưởng đến việc giám sát cư trú của nhà đầu tư. Các cơ quan chống rửa tiền quốc gia cũng đang xem xét kỹ lưỡng việc cấp thị thực trong quá khứ và tính đầy đủ của quy trình KYC, như trường hợp Văn phòng chống rửa tiền của Tây Ban Nha xem xét hàng nghìn thị thực đã được cấp trước đây.

Hãy chuẩn bị tinh thần cho những hệ quả đối với giới luật sư: hồ sơ nhiều tài liệu hơn, điều tra nguồn tài chính kỹ lưỡng hơn, thời gian xác minh dài hơn và thời gian xét duyệt biến động hơn. Sự nhạy cảm của thị trường nhà ở cũng trở thành tâm điểm, khi các bài báo và thảo luận chính sách liên kết visa vàng với biến động giá cả ở Tây Ban Nha.

Những điều mà luật sư cần điều chỉnh lại ngay bây giờ

• Phù hợp với khách hàng: Đánh giá lại tính phù hợp của các hình thức đầu tư bất động sản thụ động trong bối cảnh Tây Ban Nha bãi bỏ quy định và EU giám sát; ưu tiên khách hàng sẵn sàng cho các mô hình cư trú dựa trên đổi mới và đóng góp tích cực.
• Phân bổ đường ống: Chuyển hướng hoạt động tìm kiếm cơ sở và xây dựng kế hoạch kinh doanh sang các hướng tạo lập doanh nghiệp, quỹ được quản lý và các lộ trình đổi mới/nghiên cứu và phát triển như đã được đề cập trong các bình luận tập trung vào Bồ Đào Nha.
• Mức độ tuân thủ: Tích hợp các quy trình AML/KYC nâng cao vào quy trình tiếp nhận hồ sơ, đáp ứng kỳ vọng của cơ quan quản lý sau các cuộc kiểm toán quy mô lớn đối với các chương trình cấp visa vàng trước đây.
• Quản lý dòng thời gian: Chuẩn bị cho khách hàng về các mốc thời gian thay đổi; ghi rõ các rủi ro trong thư thỏa thuận hợp tác khi các vụ kiện tụng và chuyển đổi chính sách diễn ra ở cấp độ EU và quốc gia.

Danh sách kiểm tra thực tế dành cho các công ty luật

Hệ số	Lộ trình bất động sản thụ động	Chương trình cư trú hướng đến đổi mới sáng tạo
rủi ro pháp lý/chính trị	Cao hơn trong bối cảnh khí hậu hiện tại của EU (có thể xảy ra đảo ngược chương trình)	Mức lương thấp hơn nếu gắn liền với bản chất kinh tế và sự tuân thủ.
Khả năng dự đoán thời gian	Giảm dần trong bối cảnh bị giám sát chặt chẽ	Biến động tùy thuộc từng trường hợp, nhưng sẽ rõ ràng hơn nếu năng lực cốt lõi của doanh nghiệp mạnh.
Gánh nặng giấy tờ	Tăng (bằng chứng về nguồn vốn + kiểm tra chống rửa tiền)	Cao (kế hoạch kinh doanh, hoạt động, nguồn vốn)
Sự phụ thuộc vào thị trường nhà ở	trực tiếp	Thấp
Nhận thức về cộng đồng	Tiêu cực ở một số thị trường	Nhìn chung thuận lợi hơn

Giao tiếp với khách hàng và quản lý kỳ vọng

• Cập nhật các thông báo cho khách hàng để phản ánh việc Tây Ban Nha bãi bỏ và sự giám sát chặt chẽ của EU đối với các mô hình mua bán tước vị.
• Xây dựng các nhóm đa ngành: kết hợp luật sư chuyên về nhập cư với luật sư về doanh nghiệp, quỹ đầu tư và tuân thủ pháp luật để cung cấp các vụ án cư trú tiên tiến, đáp ứng được sự kiểm tra nghiêm ngặt về chống rửa tiền/xác minh danh tính khách hàng (AML/KYC).
• Chuẩn bị trước các phương án thay thế (Kế hoạch B/C): duy trì các bản ghi nhớ sẵn sàng cho khách hàng về các lộ trình thay thế (ví dụ: kênh khởi nghiệp, quỹ đầu tư hoặc nhân tài chuyên nghiệp), đặc biệt là ở các thị trường như Bồ Đào Nha, nơi các lựa chọn đầu tư vẫn tiếp tục được áp dụng trong các chu kỳ cải cách.
• Hãy đặt ra kỳ vọng về sự biến động: nhấn mạnh rằng thời gian xử lý và ngưỡng chứng cứ có thể thay đổi khi các cơ quan thực hiện các chỉ thị của tòa án và luật pháp.

Vị trí của Armenia trong một chiến lược đa dạng

Khi bạn chuyển hướng từ các khoản đầu tư bất động sản thụ động sang các dự án cư trú dựa trên đổi mới sáng tạo, hãy cân nhắc đa dạng hóa về mặt địa lý và cấu trúc. Đối với khách hàng đang so sánh các lựa chọn, bạn có thể tham khảo hướng dẫn của chúng tôi về giấy phép cư trú, thành lập doanh nghiệp và thị thực để kiểm tra chiến lược, hồ sơ và tình hình thuế trên các lộ trình song song:

Kết luận

Các chương trình thị thực vàng của EU đang dần nhường chỗ cho các mô hình cư trú dựa trên đổi mới sáng tạo. Việc Tây Ban Nha bãi bỏ chương trình này, áp lực pháp lý ở cấp độ EU và những lo ngại về chống rửa tiền cho thấy các con đường định cư thụ động dựa trên tài sản tiềm ẩn rủi ro cao hơn về chính sách và thời gian. Luật sư nên định hướng lại khách hàng theo các con đường chủ động, tập trung vào kinh doanh—đặc biệt là tại các trung tâm như Bồ Đào Nha, Tây Ban Nha và Pháp—đồng thời xây dựng hồ sơ tuân thủ pháp luật và các phương án dự phòng.

FAQ