Հայաստանը ստանդարտացնում է ածանցյալ գործիքների և ռեպո փաստաթղթերը ՀՀ օրենսդրության հիմնական համաձայնագրերի համաձայն՝ համապատասխանեցնելով դրանք ISDA-ի հետ՝ կիրարկելիությունը և շուկայի վստահությունը ամրապնդելու համար։
Հայաստանի կենտրոնական բանկը (ԿԲ) հստակ լիազորություններ ունի վերահսկելու և պահանջելու ածանցյալ գործիքների մանրամասն հաշվետվությունը՝ ֆինանսական կայունությունը պահպանելու համար. ընկերությունները պետք է պատրաստվեն առևտրային ռեպոզիտորական ոճով հաշվետվությունների ներկայացման։
Ածանցյալ գործարքները Հայաստանում, որպես կանոն, ազատված են ԱԱՀ-ից (կարևոր բացառություններով), սակայն ճշգրիտ դասակարգումը, փաստաթղթավորումը և համապատասխանությունը օգնում են հիմնավորել հարկային դիրքորոշումները։
Իրավաբանական և գանձապետական թիմերը պետք է գույքագրեն բոլոր ածանցյալ գործիքները, ռեպոները և արտարժութային հեջավորումները, քարտեզագրեն տվյալների դաշտերը և ստեղծեն T+0/T+1 հաշվետվությունների պատրաստականություն՝ կարգավորող ռիսկը նվազեցնելու համար։
Վաղ համաձայնեցումը՝ պայմանագրերը, տվյալները, վերահսկողությունը, նպաստում են համապատասխանությանը և օգնում պահպանել համապատասխան ֆինանսական գործառնությունների հետ կապված հարկային արտոնությունները։
Հայաստանի ածանցյալ գործիքների հաշվետվությունը առաջնային պլան է մղվում, քանի որ Հայաստանի Կենտրոնական բանկը (ԿԲ) խորացնում է շուկայի վերահսկողությունը և ստանդարտացնում պայմանագրերը: Հայաստանում ածանցյալ գործիքները հեջավորման համար օգտագործող բանկերի և կորպորացիաների համար առևտրային պահոցի ոճի ռեժիմի վաղ նախապատրաստումը կնվազեցնի կարգավորող մարմինների ազդեցությունը և կաջակցի ԱԱՀ-ին և այլ հարկային դիրքերին:
Դիտարկո՞ւմ եք ներդրումային հնարավորություններ Հայաստանում: Մեր լիցենզավորված փաստաբանները տրամադրում են համապարփակ խորհրդատվություն համապատասխանության, կառուցվածքային և կարգավորող հարցերի վերաբերյալ:
Ուսումնասիրեք ներդրումները ՀայաստանումԲառը
- Ընդհանուր տեսք. Կենտրոնական բանկի միասնական գրանցամատյանը՝ շրջանակը, ժամանակացույցը և իրավական հիմքը ՀՀ օրենսդրության համաձայն
- Իրավական ստանդարտացում. Հայկական ստանդարտ ածանցյալների համաձայնագիր (ASDA) և ISDA-ի համաձայնեցում՝ կիրառելիության համար
- Հաշվետվող գործիքներ և գործարքներ. որ ածանցյալ գործիքները, ռեպոները և արտարժութային պայմանագրերն են ընկնում ռեժիմի մեջ։
- Գործառնական մեխանիկա՝ առևտրային պահոցի տվյալների դաշտեր, հաշվետվությունների ժամկետներ և համակարգերի ինտեգրման պահանջներ
Ընդհանուր տեսք. Կենտրոնական բանկի միասնական գրանցամատյան — Գործողությունների շրջանակ
ՀՀ ԿԲ-ն բազմամյա բարեփոխումների միջոցով ամրապնդել է Հայաստանի ածանցյալ գործիքների շուկայի իրավական և գործառնական հիմքը: 2025 թվականին ՀՀ ԿԲ-ն ներդրեց ածանցյալ գործիքների և հետգնման գործարքների համար ՀՀ օրենսդրությանը համապատասխան հիմնական փաստաթղթավորում՝ կարևոր ստանդարտացման քայլ, որը լրացնում է վերահսկողական վերահսկողությունը և նպաստում է համակարգային ռիսկերի մոնիթորինգի համար ապագա կենտրոնացված հաշվետվությունների մոդելների (առևտրային պահոցների) ստեղծմանը: Հայաստանի ֆինանսական ծառայությունների ռեժիմի համաձայն՝ ՀՀ ԿԲ-ն իրավասու է կարգավորել և վերահսկել ածանցյալ գործիքների գործունեությունը ֆինանսական կայունության շահերից ելնելով, որը կարող է ներառել գործարքների մանրամասն հաշվետվություն:
Ժամանակացույցը և իրավական հիմքը ըստ Հայաստանի օրենսդրության
- 2016 թվականի հիմնադրամ։ Հայաստանը՝ զարգացման գործընկերների օգնությամբ, իրականացրել է իրավական բարեփոխումներ՝ ամրապնդելու համար ածանցյալ գործիքների փակման զուտացումը, գրավը և կիրառելիությունը՝ համապատասխանեցնելով դրանք միջազգային չափանիշներին և նպաստելով շուկայի ավելի անվտանգ աճին։
- 2022 թվականի շուկայի ազատականացում. Կենտրոնական բանկը մեղմացրեց արտարժութային ռիսկի և ածանցյալ գործիքների հետ կապված որոշակի պահանջներ (օրինակ՝ արտարժութային դիրքի սահմանափակումներ), խրախուսելով հեջավորման գործիքների խելամիտ օգտագործումը և ավելի լայն մասնակցությունը։
- 2025 թվականի իրավական ստանդարտացում. Հայկական օրենսդրությանը համապատասխան ածանցյալ գործիքների և ռեպոների համար գլխավոր համաձայնագրերի մեկնարկ՝ իրավական որոշակիությունը և շուկայի վստահությունը բարելավելու, վերահսկողության մասշտաբայնությունը և պոտենցիալ կենտրոնացված հաշվետվությունների ռեժիմները աջակցելու համար։
Միասին, այս քայլերը հստակ իրավական հիմք են ապահովում Կենտրոնական բանկի համար՝ պահանջելու ածանցյալ գործարքների ավելի մանրամասն հաշվետվություն, եթե և երբ դա անհրաժեշտ է զգուշավոր վերահսկողության համար։
Իրավական ստանդարտացում. Հայկական ստանդարտ ածանցյալների համաձայնագիր (ASDA) և ISDA-ի համաձայնեցում կիրառելիության համար
Կենտրոնական բանկի 2025 թվականի նախաձեռնությունը ներկայացնում է հայկական օրենսդրությամբ կարգավորվող հիմնական փաստաթղթաշրջանառություն, որը հաճախ անվանում են Հայկական ստանդարտ ածանցյալների համաձայնագիր (ASDA), որը կառուցված է ISDA ոճի դրույթներին համապատասխանեցնելու համար՝ զուտացման, փակման և գրավի համար։ Սա նպաստում է կանխատեսելի կիրարկմանը Հայաստանի դատարաններում և նվազեցնում է հակառակ կողմի ռիսկը՝ հաշվետվությունների և ռիսկերի մոնիթորինգի հուսալի ենթակառուցվածքների հիմնական նախապայմաններ։ Համապատասխանեցումը հիմնված է 2016 թվականի կիրառելիության բարեփոխումների վրա, որոնք ճանաչել և գործարկել են փակման ցանցավորումը Հայաստանի իրավական համակարգում։
Ինչու է դա կարևոր համապատասխանության թիմերի համար
- Ստանդարտացված տերմինները առևտրային հատկանիշները դարձնում են համեմատելի և ավելի հեշտ՝ հետևողականորեն հաշվետվություններ ներկայացնելու համար։
- Զուտացումը և գրավի պարզությունը բարելավում են ազդեցության չափանիշները, որոնք համակարգային ռիսկերի վերահսկողության անկյունաքարն են։
- Տեղական օրենսդրության կառավարումը նվազեցնում է միջսահմանային կիրառելիության անորոշությունը հայկական գործընկերների համար։
Օգնություն է պե՞տք Հայաստանի իրավական համապատասխանության և ածանցյալ գործիքների փաստաթղթավորման հարցում: Մեր փորձառու իրավաբանական թիմը կարող է օգնել ձեզ կողմնորոշվել կարգավորող դաշտում:
Ստացեք իրավաբանական խորհրդատվությունՀաշվետու գործիքներ և գործարքներ. Ո՞ր ածանցյալ գործիքներն են
Չնայած ԿԲ-ի վերահսկողական լիազորությունները ընդհանուր առմամբ վերաբերում են ածանցյալ գործիքների ոլորտին, 2025 թվականի ստանդարտացումը կենտրոնանում է ածանցյալ գործիքների և հետգնման գործարքների համար ՀՀ օրենսդրությանը համապատասխան հիմնական փաստաթղթավորման վրա՝ ընդգրկելով այնպիսի տարածված հեջավորման գործիքներ, ինչպիսիք են տոկոսադրույքները, արտարժույթը և ապրանքային ածանցյալները, ինչպես նաև ֆինանսավորման և իրացվելիության կառավարման համար օգտագործվող ռեպոները։
Հարկային առումով, Հայաստանի հարկային օրենսգիրքը լայնորեն ազատում է ԱԱՀ-ից ֆինանսական գործիքների, այդ թվում՝ ածանցյալ գործիքների հետ կապված գործարքների համար (վաճառք, փոխանցում, փոխանակում և այլն), որոնց դեպքում կան բացառություններ, երբ վճարները վերաբերում են հիմքում ընկած ապրանքներին կամ ծառայություններին, ինչը հեջավորման և ռեպո գործառնությունները դարձնում է ավելի ծախսարդյունավետ, երբ դրանք պատշաճ կերպով դասակարգվում և փաստաթղթավորվում են։
Ռեպո և արտարժութային պայմանագրերը մտնում են ռեժիմի մեջ
Կենտրոնական բանկի 2025 թվականի նախաձեռնությունը հստակորեն տարածվում է հետգնման համաձայնագրերի վրա՝ ապահովելով ռեպո շուկայի գործունեության համար տեղական օրենսդրության հիմնական շրջանակ, որը համապատասխանում է զգուշավոր վերահսկողությանը և հնարավոր հաշվետվությունների պահանջներին: Արտարժույթի առումով, Կենտրոնական բանկի կողմից արտարժույթի ռիսկի կանոնների ավելի վաղ մեղմացումը նպաստեց արտարժույթի ածանցյալների օգտագործման նորմալացմանը՝ մեծացնելով այն հավանականությունը, որ արտարժույթի ֆորվարդները, սվոփերը և օպցիոնները կլինեն Կենտրոնական բանկի կողմից համակարգային ռիսկը կառավարելու համար պահանջվող ցանկացած մանրամասն վերահսկողական հաշվետվությունների շրջանակներում:
Գործառնական մեխանիկա. Առևտրային պահոցի տվյալների դաշտեր
Մինչև Կենտրոնական բանկի (ԿԲ) կողմից գործարքների մակարդակի տեխնիկական բնութագրերի հրապարակումը, համապատասխանության ղեկավարները պետք է ներքին տվյալները համապատասխանեցնեն համաշխարհային առևտրային պահոցներում սովորաբար օգտագործվող դաշտերին (լավ պրակտիկա՝ պատրաստվածությունն ապահովելու համար): Առնվազն, գրանցել և վավերացնել.
- Հակառակ կողմի նույնականացուցիչներ (LEI կամ տեղական համարժեքը), դասակարգում և բնակության վայր։
- Առևտրի տնտեսագիտություն. ապրանքի տեսակ (օրինակ՝ IRS, FX forward), անվանական, արժույթ, գին/ֆիքսված փոխարժեք, գործադուլ, մարման ժամկետներ, հիմքում ընկած, օրերի քանակ։
- Կյանքի ցիկլի իրադարձություններ. նոր գործարքներ, ուղղումներ, նորամուծություններ, սեղմումներ, դադարեցումներ։
- Գրավ/մարժա՝ Սկզբնական և վարիացիոն մարժա, գրավի տեսակ, տարանջատում, զուտ համակցության նույնականացուցիչ։
- Գնահատում և ազդեցություն. շուկայական գնահատական, գնահատման ամսաթիվ, գրավադրված ռիսկ։
- Առևտրի/գործարքի եզակի նույնականացուցիչներ (UTI) և գլխավոր համաձայնագրի հղումներ (ASDA/ISDA ժամանակացույց/ամսաթիվ):
Սրանք իրականացման առաջարկություններ են՝ Կենտրոնական բանկի (ԿԲ) առևտրային պահոցի ապագա պարտավորությունները աջակցելու համար, որոնք կարող են հրապարակվել ԿԲ-ի վերահսկողական լիազորությունների շրջանակներում։
Հաշվետվությունների ներկայացման ժամկետը
Այլ իրավասություններում տարածված նույն կամ հաջորդ օրվա հաշվետվությունների ցիկլերի նախապատրաստման համար սահմանեք ներքին սպասարկման մակարդակներ հետևյալի համար.
- T+0 առևտրի, կոնտրագենտի և գրավի տվյալների հավաքագրում և հարստացում։
- T+1 հաշտեցում և բացառությունների լուծում՝ ապացույցներով և աուդիտի հետքերով։
- Կյանքի ցիկլի հաշվետվություն միջոցառումների համար (օրինակ՝ նորացումներ, գրավադրված իրերի կանչեր) սահմանված ներքին սահմանաչափերի սահմաններում։
Այս մոտեցումը համապատասխանեցնում է գործառնական պատրաստվածությունը Կենտրոնական բանկի՝ իր ռիսկերի վրա հիմնված վերահսկողական մանդատի շրջանակներում մանրամասն, ժամանակին տվյալներ պահանջելու կարողության հետ։
Եվ համակարգերի ինտեգրման պահանջները
Համոզվեք, որ ձեր առջևի, միջին և հետին գրասենյակային համակարգերը կարող են ստեղծել ամբողջական, համաձայնեցված առևտրային գրառումներ, որոնք կաջակցեն ինչպես կարգավորող վերահսկողությանը, այնպես էլ հարկային հիմնավորմանը Հայաստանում: Առնվազն՝
- Ինտեգրեք առջևի գրասենյակի առևտուրը գանձապետական, ռիսկերի կառավարման և գրավի համակարգերի հետ՝ նոմինալ, դրամական հոսքերի և մարժայի տվյալների խափանումներից խուսափելու համար։
- Միացրեք ձեր ERP համակարգը և գլխավոր գրանցամատյանը այնպես, որ հաշվապահական գրառումները համապատասխանեն հաշվետվող գործարքներին՝ հնարավորության դեպքում ապահովելով ԱԱՀ-ից ազատում և համապատասխան փաստաթղթերով հիմնավորված լինելը։
- Կիրառել LEI կառավարում, կոնտրագենտի ուսումնասիրություն և գլխավոր համաձայնագրի հղումներ (ASDA/ISDA):
- Ստեղծեք տվյալների որակի (ամբողջականություն, ճշգրտություն, ժամանակին համապատասխանություն) վերահսկողության մեխանիզմներ՝ աուդիտի գրանցամատյաններով՝ Կենտրոնական բանկին համապատասխանության պատրաստակամությունը ցույց տալու համար։
Պատրաստության ստուգաթերթիկ (արագ դիտում)
| Աշխատանքային հոսք | Առաջնահերթ գործողություններ |
|---|---|
| Պայմանագրեր | Ընդունեք ASDA/ISDA-ն, պահպանեք կատարված ժամանակացույցերը, գրանցեք կարգավորող օրենսդրությունը և զուտ սահմանումները։ |
| Տվյալների մոդել | Սահմանեք առևտրի, կոնտրագենտի, գրավի, գնահատման դաշտերը; ստեղծեք UTI-ի ստեղծում և համապատասխանեցում։ |
| Գործողություններ | T+0 գրանցում; T+1 համաձայնեցում; կյանքի ցիկլի իրադարձությունների վերահսկողություն՝ համապատասխանեցված վերահսկողական սպասումներին։ |
| Հարկ | Քարտեզագրեք ԱԱՀ-ից ազատված ածանցյալ գործիքները, փաստաթղթավորեք հիմքում ընկած ապրանքների/ծառայությունների հետ կապված ցանկացած վճար։ |
| Կառավարում | Նշանակել հաշվետվողականության պատասխանատու, ներդնել տվյալների որակի KPI-ներ, պահպանել աուդիտի հետքերը։ |
Ինչպես կիրառել համապատասխան հաշվետվությունների աշխատանքային հոսք
- Զարգացրեք ձեր տիեզերքը. Ստեղծեք ածանցյալների, ռեպոների և արտարժութային հեջավորման գործիքների ամբողջական ցանկ՝ յուրաքանչյուրը կապելով գլխավոր պայմանագրի և կոնտրագենտի դասակարգման հետ։
- Ստանդարտացրեք պայմանագրերը. Հնարավորության դեպքում փոխանցել ժառանգության հաստատումները ASDA/ISDA-ին։ Գրանցել փակման զիջման համակցությունները՝ ռիսկերը իրավական կիրարկելիությանը համապատասխանեցնելու համար։
- Կառուցեք տվյալների խողովակաշարը. Սահմանել հաշվետվողական հատկանիշները; իրականացնել ամբողջականության, ճշգրտության և ժամանակին համապատասխանության վերահսկողություն՝ վերահսկողական վերահսկողության պրակտիկային համապատասխան։
- Սահմանեք ժամանակի SLA-ները՝ Ընդունել T+0/T+1 ներքին սահմանային արժեքներ, սահմանել հաշտեցման և բացառությունների մշակման ձեռնարկներ։
- Հարկային գրառումների համապատասխանեցում. Համոզվեք, որ ERP և հարկային ֆայլերը արտացոլում են ածանցյալ գործարքների ԱԱՀ-ից ազատման մոտեցումը՝ ցանկացած բացառության վերաբերյալ փաստաթղթավորմամբ։
- Փորձարկում և կրկնություն. Կատարեք փորձնական ներկայացումներ և կարգավորող ոճի աուդիտներ՝ ամբողջական պատրաստվածությունը ստուգելու համար։
Ֆինանսավորման, գանձապետարանի և միջազգային սեփականության շուրջ ավելի լայն կառուցվածքի համար տե՛ս մեր ռեսուրսները Հայաստանում ներդրումների , բիզնեսի գրանցման և Հայաստանի հարկերի վերաբերյալ։
Պատրա՞ստ եք ապահովել Հայաստանի զարգացող ածանցյալ գործիքների շրջանակի լիարժեք համապատասխանությունը: Մեր իրավաբանական մասնագետները կարող են աջակցել ձեր պատրաստվածության գնահատմանը և ներդրմանը:
Կապվեք մեր իրավաբանական թիմի հետՀարկային հետևանքներ և փաստաթղթավորում
Հայաստանի հարկային օրենսգրքի համաձայն, ածանցյալ գործիքների հետ կապված գործարքները, որպես կանոն, ազատված են ԱԱՀ-ից. սա նպաստում է ծախսարդյունավետ հեջավորմանը և ռեպո ֆինանսավորմանը, երբ այն ճիշտ դասակարգվում և ապացուցվում է: Երբ վճարները վերաբերում են հիմքում ընկած ապրանքներին կամ ծառայություններին, ազատումը կարող է չկիրառվել, ուստի պահանջվում է ուշադիր փաստաթղթավորում և հաշիվ-ապրանքագրեր: Ճշգրիտ հաշվետվությունը և համաձայնեցված գրքերը օգնում են հիմնավորել, որ գործարքը որակավորվող ֆինանսական գործիքային գործողություն է, այլ ոչ թե հարկվող մատակարարում:
Եզրակացություն. Կենտրոնական բանկի կողմից իրականացվող շուկայական բարեփոխումների և ստանդարտացման հետ մեկտեղ, ընկերությունները պետք է հիմա գործեն՝ համաձայնեցնելու պայմանագրերը, տվյալները և վերահսկողության մեխանիզմները Հայաստանում ապագա ֆինանսական համապատասխանության համար, ներառյալ ածանցյալ գործիքների և ռեպոների համար առևտրային պահոցային ոճով հաշվետվությունները: Վաղ նախապատրաստումը նպաստում է ինչպես կարգավորող մարմինների պատրաստվածությանը, այնպես էլ համապատասխան ֆինանսական գործառնությունների հետ կապված հարկային արտոնությունների պաշտպանությանը:
Եթե Ձեզ անհրաժեշտ է պատրաստվածության բացերի գնահատում կամ Հայաստանի ածանցյալ գործիքների հաշվետվությունների և հարկային փաստաթղթերի ամբողջական ներդրման աջակցություն, կապվեք մեզ հետ ։
Հաճ. տրվող հարցեր
Փնտրու՞մ եք համապարփակ իրավաբանական խորհրդատվություն Հայաստանում ներդրումների և օրենսդրության համապատասխանության վերաբերյալ: Մեր լիցենզավորված փաստաբանները այստեղ են՝ ձեզ օգնելու վստահորեն կողմնորոշվել կարգավորող դաշտում:
Իմացեք ավելին մեր ծառայությունների մասին