Եվրոպայի անցումը անշարժ գույքի «ոսկե վիզաներից» դեպի նորարարությամբ առաջնորդվող բնակության. Ի՞նչ պետք է վերագնահատի փաստաբանը հիմա

Եվրոպայի ներդրողների միգրացիայի շուկան վերագործարկվում է։ Քանի որ անշարժ գույքի հետ կապված ԵՄ ոսկե վիզաները բախվում են ավելի խիստ վերահսկողության և քաղաքական խոչընդոտների, նորարարության վրա հիմնված, բիզնեսին կենտրոնացած բնակության տարբերակները գնալով ավելի մեծ ժողովրդականություն են վայելում։ Աշխարհում շարժական կապիտալի վերաբերյալ խորհրդատվություն տրամադրող ընկերությունները պետք է վերանայեն ռազմավարությունն ու իրականացումը, քանի որ խորանում է հսկողությունը, իսկ ժամանակացույցերը դառնում են ավելի քիչ կանխատեսելի։

Ինչու են ԵՄ ոսկե վիզաները անշարժ գույքից անցնում նորարարության

ԵՄ-ում քաղաքական, անվտանգության և մատչելիության հետ կապված մտահոգությունները ծրագրերը հեռացնում են պասիվ, անշարժ գույքի վրա հիմնված մոդելներից դեպի նորարարության վրա հիմնված բնակության։ Եվրոպայի գերագույն դատարանը պարտավորեցրել է Մալթային դադարեցնել ներդրումային միջոցով քաղաքացիություն տրամադրելու սխեման՝ ընդգծելով, որ անձնագրից վճարում կատարելու մոդելները չեն համապատասխանում Միության իրավական և անվտանգության չափանիշներին։ Իսպանիայի քաղաքականության վերաբերյալ բանավեճը ներդրողների համար անշարժ գույքի վիզաները հստակորեն կապել է բնակարանային ճնշումների հետ, ինչը հանգեցրել է օրենսդրական չեղարկման։

Համապատասխանության հետ կապված մտահոգությունները նույնպես աճել են: Իսպանիայի փողերի լվացման դեմ պայքարի գրասենյակը նշել է 2013 թվականից ի վեր տրամադրված 14,576 ոսկե վիզաների բացթողումները՝ մատնանշելով վերահսկողության և թափանցիկության թերությունները, որոնք ուժեղացրել են բարեփոխումների օրենսդրական խթանը: Վերահսկողության աճին զուգընթաց, կառավարությունները նախապատվություն են տալիս այն ուղիներին, որոնք առաջնահերթություն են տալիս ապացուցելի տնտեսական էությանը` նորարարությանը, աշխատատեղերի ստեղծմանը և կարգավորվող կապիտալին, պասիվ ակտիվների ձեռքբերմանը:

Իսպանիա. անշարժ գույքի ոլորտում ոսկե վիզաների ավարտը և դրա ազդանշանը

Իսպանիայի Կոնգրեսը հավանություն տվեց ներդրողների բնակության վիզաների վերացմանը, վերջ դնելով 500,000 եվրո արժողությամբ անշարժ գույքի գնումների և բիզնես ներդրումների հետ կապված թույլտվություններին։ Ծրագիրը հիմնականում անշարժ գույքի վրա էր հիմնված. 2023 թվականին իսպանական ոսկե վիզաների 94%-ը կապված էր անշարժ գույքի հետ, ինչը քաղաքական լարվածության կետ էր՝ մատչելիության հետ կապված մտահոգությունների ֆոնին։ 2013 թվականից ի վեր ընդհանուր առմամբ տրամադրվել է 14,576 վիզա, ծավալ, որը հանգեցրել է ինչպես կապիտալի ներհոսքի, այնպես էլ կարգավորող հարցերի։

Իրավաբանի համար Իսպանիայի օրենսդրական շրջադարձը վճռորոշ նշանակություն ունի. պասիվ գույքային ուղիները կարող են արագ շրջվել, իսկ անշարժ գույքից կախված խողովակաշարերը բնույթով ենթարկվում են քաղաքականության ռիսկի: Ակնկալվում են ավելի բարձր փաստաթղթային չափանիշներ և ավելի խիստ վերահսկողություն ՓԼ/ՓԼ/ՀԴԲ-ի դեմ պայքարի ոլորտում ամբողջ ԵՄ-ում, քանի որ իշխանությունները կարձագանքեն նմանատիպ ռիսկերին և հանրային տրամադրություններին:

Պորտուգալիա. Ոսկե վիզայից դեպի բիզնես-կենտրոն ուղիներ

Իսպանիայի՝ ներդրողների համար նախատեսված բնակության շուկայից դուրս գալու հետ մեկտեղ, ուշադրությունը սևեռվել է Պորտուգալիայի վրա։ Հաղորդագրությունները ենթադրում են, որ Պորտուգալիան դիրքավորվում է որպես «ոսկե վիզայից հետո» զարգացող ուղղություն՝ ընդգծելով ներդրողների շարունակական ուղիները և նշելով, որ ծրագիրն մինչ օրս ներգրավել է ավելի քան 6.2 միլիարդ ֆունտ ստեռլինգ։ Որոշ լուսաբանումներ նույնիսկ հղում են կատարում բնակության համար նվազագույնը 168,000 եվրո անշարժ գույքի ձեռքբերման ուղու վրա։ Մեկնաբանությունը նաև նշում է, որ, ի տարբերություն Իսպանիայի կտրուկ արգելքի, Պորտուգալիան իր վերջին բարեփոխումների ցիկլի ընթացքում ավելի լայն խորհրդակցություններ է իրականացրել և պահպանել է ներդրումային վիզայի տարբերակները՝ առաջարկելով բիզնեսի հնարավորությունների վիզաների ավելի կայուն քաղաքականության ուղղություն։

Ամփոփում. չնայած ծրագրի առանձնահատկությունները կարող են փոխվել, ռազմավարական ուղղվածությունը հստակ է՝ ավելի մեծ շեշտադրում ձեռնարկատիրական, հետազոտությունների և զարգացման կամ ֆոնդային ներդրումների վրա, ինչպես նաև ընդունող տնտեսության մեջ ստուգելի տնտեսական ազդեցության ցուցադրման վրա։

ԵՄ վերահսկողության և համապատասխանության հետագիծ

ԵՄ մակարդակի վերահսկողությունը սրվում է: Եվրոպական դատարանի որոշումը Մալթայի քաղաքացիություն՝ ներդրումային ծրագրի դեմ ընդգծում է Միության աճող անհանդուրժողականությունը պարզ «կանխիկ՝ կարգավիճակի դիմաց» մոդելների նկատմամբ և, հավանաբար, կանդրադառնա նաև ներդրողների բնակության վերահսկողության վրա: Ազգային փողերի լվացման դեմ պայքարի մարմինները նաև ուսումնասիրում են պատմականորեն տրված վիզաները և KYC բավարարությունը, ինչպես ցույց է տալիս Իսպանիայի փողերի լվացման դեմ պայքարի գրասենյակի կողմից հազարավոր անցյալ վիզաների վերանայումը:

Ակնկալեք հետևանքներ փաստաբանի համար՝ ավելի շատ փաստաթղթերով հարուստ գործեր, ավելի խորը ֆինանսավորման աղբյուրների հարցումներ, ստուգման ավելի երկար ժամանակահատվածներ և դատական ​​​​որոշումների ավելի փոփոխական ժամկետներ: Բնակարանային շուկայի զգայունությունը նույնպես կենտրոնական տեղ է գրավել, քանի որ խմբագրական և քաղաքական քննարկումները ոսկե վիզաները կապել են Իսպանիայում գների դինամիկայի հետ:

Ի՞նչ պետք է վերագնահատի փաստաբանը հիմա

• Հաճախորդի համապատասխանությունը. Վերագնահատել պասիվ անշարժ գույքի երթուղիների պիտանիությունը՝ հաշվի առնելով Իսպանիայի կողմից օրենքի չեղարկումը և ԵՄ կողմից իրականացվող ստուգումները. առաջնահերթություն տալ նորարարությամբ առաջնորդվող բնակության և ակտիվ ներդրման մոդելներին պատրաստված հաճախորդներին։
• Խողովակաշարերի բաշխում. Տեղափոխել սկզբնավորումը և գործերի ձևավորումը դեպի բիզնեսի ստեղծում, կարգավորվող ֆոնդեր և նորարարության/հետազոտությունների և զարգացման ուղիներ, որոնք նշվել են Պորտուգալիայի վերաբերյալ մեկնաբանություններում։
• Համապատասխանության խորություն՝ Ներմուծման մեջ ներառեք AML/KYC-ի բարելավված ցուցանիշները՝ կանխատեսելով կարգավորող մարմինների սպասումները պատմական ոսկե վիզաների լայնածավալ աուդիտներից հետո։
• Ժամանակացույցի կառավարում. Պատրաստեք հաճախորդներին փոփոխական ժամանակացույցերի համար, փաստաթղթավորեք ռիսկերը պարտավորագրերում, քանի որ դատական ​​գործընթացներն ու քաղաքականության անցումները տեղի են ունենում ԵՄ և ազգային մակարդակներում։

Գործնական ստուգաթերթիկ իրավաբանական ընկերությունների համար

Գործոն	Պասիվ անշարժ գույքի երթուղի	Նորարարության վրա հիմնված ռեզիդենտություն
Կարգավորող/քաղաքական ռիսկ	Ավելի բարձր ԵՄ ներկայիս պայմաններում (ծրագրի չեղարկումները հնարավոր են)	Ավելի ցածր, եթե կապված է տնտեսական էության և համապատասխանության հետ
Ժամանակացույցի կանխատեսելիություն	Նվազում է վերահսկողության պայմաններում	Փոփոխական, բայց ավելի հստակ, եթե կորպորատիվ էությունը ուժեղ է
Փաստաթղթային ծանրաբեռնվածություն	Աճող (միջոցների հաստատում + AML ստուգումներ)	Բարձր (բիզնես պլաններ, գործառնություններ, ֆինանսավորման աղբյուր)
Կախվածություն բնակարանային շուկայից	Ուղղակի	Նվազագույն
Հասարակական ընկալում	Բացասական որոշ շուկաներում	Ընդհանուր առմամբ ավելի բարենպաստ

Հաճախորդների հետ հաղորդակցություն և սպասումների կառավարում

• Թարմացնել հաճախորդների խորհրդատվությունը՝ արտացոլելու համար Իսպանիայի կողմից «կանխիկ դիմաց» կարգավիճակի մոդելների վերացումը և ԵՄ-ի կողմից շարունակական վերահսկողությունը։
• Ստեղծեք միջպրակտիկայի թիմեր. զուգակցեք ներգաղթի խորհրդատուներին կորպորատիվ, ֆոնդերի և համապատասխանության հարցերով զբաղվող փաստաբանների հետ՝ նորարարական հիմքով բնակության դեպքեր լուծելու համար, որոնք կդիմանան AML/KYC վերահսկողությանը:
• Նախնական փաստաթղթավորման այլընտրանքներ (Պլան B/C). պահպանել հաճախորդների համար պատրաստի հուշագրեր այլընտրանքային ուղիների վերաբերյալ (օրինակ՝ ձեռնարկատիրական, ֆոնդային կամ մասնագիտական ​​տաղանդների ներգրավման ուղիներ), հատկապես Պորտուգալիայի նման շուկաներում, որտեղ ներդրողների տարբերակները շարունակվել են բարեփոխումների ցիկլերի ընթացքում:
• Սահմանեք փոփոխականության վերաբերյալ սպասումներ. ընդգծեք, որ մշակման պատուհանները և ապացույցների շեմերը կարող են փոխվել՝ գործակալությունների կողմից դատական ​​և օրենսդրական պարտադրանքների կատարմանը զուգընթաց։

Որտեղ է Հայաստանը տեղավորվում բազմազան ռազմավարության մեջ

Երբ վերահավասարակշռում եք պասիվ անշարժ գույքի խաղարկություններից դեպի նորարարության վրա հիմնված բնակության իրավունք, դիտարկեք աշխարհագրական տարածքների և կառուցվածքների դիվերսիֆիկացումը: Հաճախորդները, որոնք համեմատում են տարբերակները, կարող են ուսումնասիրել մեր ուղեցույցը բնակության թույլտվությունների, բիզնեսի հիմնադրման և վիզաների վերաբերյալ՝ սթրես-թեստավորման ռազմավարության, փաստաթղթերի և հարկային դիրքորոշման զուգահեռաբար կիրառման համար.

Եզրափակում

ԵՄ ոսկե վիզաները զիջում են իրենց տեղը նորարարության վրա հիմնված բնակության մոդելներին: Իսպանիայի կողմից վիզաների չեղարկումը, ԵՄ մակարդակով իրավական ճնշումը և փողերի լվացման հետ կապված մտահոգությունները ցույց են տալիս, որ պասիվ սեփականության ուղիները կրում են քաղաքականության և ժամանակացույցի բարձրացված ռիսկեր: Խորհրդատուները պետք է վերակողմնորոշեն հաճախորդներին դեպի ակտիվ, բիզնեսին կենտրոնացած ուղիներ, հատկապես այնպիսի կենտրոններում, ինչպիսիք են Պորտուգալիան, Իսպանիան և Ֆրանսիան, միաժամանակ կազմելով համապատասխանության վրա հիմնված գործերի նյութեր և B պլանի տարբերակներ:

ՀՏՀ