- Se espera que el GAFI 2025 perfeccione los estándares AML para la migración de inversiones; la creación de un manual armonizado de debida diligencia (DD) ahora ahorrará tiempo y reducirá los riesgos de los expedientes en todos los programas.
- El informe de 2023 del GAFI señala que el CBI y el RBI están expuestos a riesgos de abuso y lavado de activos a gran escala, lo que subraya la necesidad de realizar controles estratificados y un monitoreo continuo.
- Adoptar archivos interprogramáticos que se puedan transferir: puntuación de riesgo estandarizada, verificación independiente del origen de los fondos y flujos de fondos totalmente rastreables (incluidos los vehículos inmobiliarios agrupados).
- Incorpore un sistema de verificación de múltiples niveles a cargo de agentes, autoridades e intermediarios financieros, y programe una revisión anual con respecto a las sanciones y las fuentes de la INTERPOL.
- El impulso regulatorio en 2025 apunta a la armonización: las acciones de la UE y los foros mundiales están elevando el listón de la lucha contra el blanqueo de capitales para la movilidad de los inversores.
Los asesores legales en migración de inversiones se enfrentan a un entorno de lucha contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo (AML/CFT) cada vez más estricto. Las conclusiones del GAFI de 2023 sobre el uso indebido de los programas CBI/RBI marcaron la pauta, y es probable que 2025 traiga consigo expectativas más claras en torno a la calificación de riesgos, la verificación patrimonial y la supervisión. La creación de un expediente DD único y armonizado que resista el escrutinio en todas las jurisdicciones reducirá la necesidad de repetir el trabajo y garantizará la viabilidad de sus casos en un panorama cambiante.
Índice del Contenido
- Por qué las conclusiones del GAFI sobre el CBI y el RBI de 2023 son importantes para la orientación de 2025
- Los principales riesgos ALD/CFT que el GAFI identifica en la ciudadanía y residencia por inversión
- Verificación por niveles: diligencia debida de múltiples niveles por parte de agentes, autoridades e intermediarios financieros
- Protocolos integrales de verificación de identidad y origen patrimonial (lavado de identidad, medios de comunicación adversos, controles multijurisdiccionales)
- Monitoreo continuo y reevaluación: sanciones
Por qué las conclusiones del GAFI sobre el CBI y el RBI de 2023 son importantes para la orientación de 2025
El informe del GAFI de noviembre de 2023 sobre el uso indebido de los programas de ciudadanía y residencia por inversión advirtió que estos esquemas son susceptibles de explotación criminal, incluyendo el lavado de miles de millones de dólares, y exigió controles más estrictos basados en el riesgo a lo largo del ciclo de vida de las solicitudes y el mantenimiento del estatus. Desde entonces, la tendencia ha sido hacia una verificación de antecedentes de los inversores más rigurosa y consistente en todos los mercados: los responsables políticos europeos han presionado para que se implementen programas y marcos de supervisión, y las señales de los foros políticos globales indican una alineación continua de las expectativas de los inversores en materia de lucha contra el blanqueo de capitales.
Dos datos ilustran este impulso. En primer lugar, la UE añadió diez nuevos países, incluido Mónaco, a su lista actualizada de terceros países de alto riesgo en materia de lucha contra el blanqueo de capitales en junio de 2025, lo que aumentó las expectativas de los bancos y las autoridades de una mayor diligencia debida con los clientes transfronterizos. En segundo lugar, el Tribunal Supremo de la UE ordenó la eliminación del "pasaporte dorado" para inversores individuales en Malta, lo que puso de relieve el riesgo político y la importancia de unos controles rigurosos en torno a la condición de inversor.
Para los asesores legales del CBI/RBI, anticiparse al GAFI 2025 implica implementar un manual armonizado de diligencia debida que estandarice la calificación de riesgo, verifique el origen del patrimonio de forma independiente, rastree cada ruta de los fondos e integre un monitoreo continuo. Esto reduce la fricción al preparar archivos en múltiples programas y se alinea con el impulso regulatorio para estándares ALD consistentes.
Los principales riesgos ALD/CFT que el GAFI identifica en la ciudadanía y residencia por inversión
El GAFI destaca que los canales CBI/RBI pueden ser utilizados para ocultar la titularidad real, desinfectar identidades comprometidas e introducir fondos sospechosos en el sistema financiero si la verificación de antecedentes es deficiente. En general, las concentraciones de riesgo incluyen:
- Riesgo de identidad y documentos: El uso de registros de identidad falsos, alterados o incompletos, así como de nacionalidades no reveladas, facilita el lavado de identidad. Se requieren controles exhaustivos en múltiples jurisdicciones.
- Origen de los fondos y opacidad de la riqueza: Los fondos pueden provenir de sectores de alto riesgo, jurisdicciones o estructuras estratificadas que ocultan su procedencia; la verificación independiente y el rastreo de fondos de extremo a extremo son esenciales.
- Riesgo intermedio: La confianza excesiva en los controles de un solo actor puede permitir que se detecten señales de alerta; el GAFI insta a los agentes, las autoridades competentes y las instituciones financieras a realizar controles de múltiples niveles (independientes).
- Uso indebido posterior a la emisión: Después de la aprobación, puede surgir nueva información adversa o exposición a sanciones; sin un seguimiento y una nueva evaluación constantes, el estatus puede ser explotado.
Los programas también enfrentan mayores expectativas a medida que evoluciona la lista global de jurisdicciones de alto riesgo, lo que desencadena controles más estrictos por parte de los bancos y las autoridades que interactúan con los clientes inversores.
Verificación por niveles: diligencia debida de múltiples niveles por parte de agentes, autoridades e intermediarios financieros
El GAFI recomienda una revisión independiente en cada etapa del proceso de inversión. En lugar de un único guardián, múltiples actores deberían validar la información y escalar las inconsistencias utilizando umbrales basados en el riesgo.
Quién controla qué: una división práctica de los controles
| Actor | Controles primarios | Escaladas/Salidas |
|---|---|---|
| Agente/bufete de abogados acreditado | KYC inicial, verificación de identidad, expediente preliminar de declaración de trabajo/declaración de funciones, análisis de medios adversos | Puntuación de riesgo estandarizada; lista de deficiencias en la documentación; mapa preliminar de flujos de fondos |
| Autoridad del programa | Verificaciones de antecedentes gubernamentales (nacionales e internacionales), confirmación de identidad en múltiples jurisdicciones | Verificaciones independientes; solicitud de información adicional o comprobaciones exhaustivas. |
| Intermediario financiero (banco/EMI) | Incorporación de clientes (KYC), verificación de sanciones/PEP, rastreo de fondos de extremo a extremo, monitoreo de transacciones | Decisión de incorporación de cuenta, SAR/STR según sea necesario, indicadores de monitoreo continuo |
Este enfoque de independencia de controles reduce el riesgo de error y colusión y se alinea con el énfasis del GAFI en los controles estratificados entre agentes, autoridades e instituciones financieras.
Construya un "archivo que viaje" entre programas
- Utilice una taxonomía de riesgos común (por ejemplo, integridad de la identidad, exposición a la residencia/movilidad, claridad del alcance/determinación de la situación, riesgo jurisdiccional, riesgo reputacional).
- Asignar puntuaciones de riesgo estandarizadas con una justificación documentada y referencias a la evidencia.
- Incluir declaraciones de alcance independientes y un esquema de flujo de fondos, que detalle cada transferencia e intermediario.
- Versiona e indexa todos los materiales para que las autoridades del programa y los bancos puedan reutilizar tu DD con un mínimo de trabajo adicional.
Para los clientes que buscan ciudadanía o residencia en múltiples jurisdicciones, un archivo unificado también agiliza las solicitudes paralelas o secuenciales y al mismo tiempo satisface las crecientes expectativas de lucha contra el lavado de dinero en Europa y más allá.
Protocolos integrales de verificación de identidad y origen patrimonial (lavado de identidad, medios de comunicación adversos, controles multijurisdiccionales)
Los riesgos de lavado de identidad exigen una verificación meticulosa en varios países. Las estrategias de cumplimiento deben confirmar todas las ciudadanías y lugares de nacimiento declarados, cotejar los documentos de identidad con bases de datos fidedignas y realizar búsquedas de medios de comunicación adversos en los idiomas pertinentes para detectar señales de alerta reputacionales.
Integridad de la identidad
- Verificar los datos personales en los registros civiles disponibles y corroborarlos con documentos secundarios.
- Verifique nacionalidades no reveladas o cambios de nombre anteriores; concilie los historiales de viaje y las visas.
- Ejecute medios negativos en todos los idiomas relacionados con la residencia, los negocios o el historial de estudios; documente los términos de búsqueda y los rangos de fechas.
Fuente de riqueza (SoW) y fuente de fondos (SoF)
- Corroborar de forma independiente el SoW con cuentas auditadas, registros fiscales o certificaciones de terceros; evitar confiar únicamente en las narrativas proporcionadas por el cliente.
- Mapear fondos de extremo a extremo: cuenta de origen, bancos intermediarios, conversiones de divisas, instituciones de pago y cuentas de depósito en garantía o programa de destino; capturar los UBO de todas las entidades en la cadena.
- Para inversiones complejas (por ejemplo, vehículos inmobiliarios agrupados o participaciones en fondos), documente los controles antilavado de dinero (AML) y la estructura de capital, los acuerdos de suscripción y las cascadas de distribución del vehículo para garantizar la trazabilidad de la contribución del solicitante. Vincule cada tramo con los extractos bancarios y los contratos.
Lista de verificación de documentación reutilizable
- Documentos de identidad y actas de estado civil; prueba de todas las nacionalidades y cambios de nombre.
- Registros de búsqueda de medios adversos y litigios con fuentes y capturas de pantalla.
- Extractos del registro mercantil, organigramas de beneficiarios finales y resoluciones de accionistas para estructuras de holding.
- Estados financieros auditados/transcripciones fiscales que respaldan la Declaración de Trabajo; cartas y extractos bancarios que evidencian la Declaración de Fondos.
- Diagrama de flujo de fondos con referencias de transacciones y mensajes SWIFT/MT cuando estén disponibles.
Un paquete sólido de SoW/SoF ayuda a agilizar las interacciones con los bancos y las autoridades, algo especialmente importante ahora que los supervisores de la UE y del ámbito internacional presionan para que se mejoren los controles de los flujos de "visa dorada".
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Monitoreo continuo y reevaluación: sanciones
La debida diligencia no puede terminar con la aprobación. La práctica alineada con el GAFI exige un escrutinio continuo, en particular la revisión de los inversores en relación con las sanciones y las notificaciones de INTERPOL al menos una vez al año para detectar nuevos riesgos que surjan tras la emisión. Los abogados deben:
- Programar revisiones anuales de sanciones/PEP/listas de vigilancia y análisis de noticias negativas en los medios; registrar los hallazgos y las medidas correctivas.
- Activar revisiones fuera de ciclo ante actualizaciones importantes de listas o eventos de políticas (por ejemplo, cambios en la lista AML de alto riesgo de la UE).
- Alinear las cartas de compromiso con las obligaciones de seguimiento continuo y el consentimiento del cliente para la reverificación periódica.
- Coordinar con los bancos/entidades de pago para conciliar las alertas y garantizar la cobertura continua del monitoreo de transacciones.
Cuando se detecten nuevos riesgos significativos, se deberá notificar a las autoridades según sea necesario, y la solución podrá incluir una verificación mejorada, una suspensión temporal o vías de revocación de acuerdo con las reglas del programa.
En pocas palabras: El GAFI 2025 probablemente consolidará estándares ALD más rigurosos y armonizados para la migración de inversiones. Las empresas que implementen un modelo de diligencia debida unificado y estratificado (puntuación de riesgo estandarizada, verificaciones independientes de los estados de trabajo, vías de fondos trazables y revisiones programadas) reducirán la necesidad de repetir el trabajo en los programas del CBI/RBI y garantizarán la viabilidad de las aprobaciones a medida que se concreten las directrices.
