Оптимизация налогообложения пенсионных накоплений: страны со специальным налоговым режимом для пенсионных доходов в 2026 году

Последнее обновление: 20 мая 2026 г.

Планирование налогово-оптимизированной пенсии может увеличить ваши сбережения на шестизначную сумму. Правильный выбор юрисдикции может значительно снизить вашу эффективную налоговую ставку, в то время как неправильный шаг может привести к двойному налогообложению или неожиданным счетам. В этом руководстве сравниваются страны со специальным налоговым режимом для пенсионных доходов и отмечаются ключевые изменения на 2026 год.

Почему важен налоговый режим для пенсионных накоплений

Налоговые льготы для пенсионеров затрагивают значительную и постоянно растущую часть населения. В Португалии прежняя система NHR (Национальная пенсионная система) к 2022 году охватывала около 74 000 получателей, прежде чем недавние изменения ужесточили критерии отбора и отменили льготы, специфичные для пенсионных выплат. Расширение итальянской системы 7%-ной ставки для пенсионеров в апреле 2026 года свидетельствует о том, что правительства продолжают конкурировать за иностранных пенсионеров. Вывод: стимулы сильны, но они меняются. Ваш план должен основываться на действующем законодательстве, а не на прошлогодних новостях.

Разница между хорошо и плохо спланированным переездом на пенсию может составлять десятки тысяч евро в год. Пенсионер, получающий 50 000 евро в год в виде зарубежной пенсии, может заплатить всего 3,500 евро в Италии или ничего в Панаме, по сравнению с 15 000–24 000 евро при стандартных прогрессивных ставках во многих европейских странах.

Экономия и распространенные ошибки

Грамотное структурирование может значительно снизить пенсионные налоги, но легко допустить ошибки. К распространенным ошибкам относятся:

• Предполагается, что старые правила по-прежнему действуют. В Португалии отменен 10-процентный фиксированный налог на пенсии, действовавший в рамках первоначальной Национальной системы пенсионного обеспечения (NHR), для новых участников. Новая система (IFICI / NHR 2.0) специально исключает из своих выплат доходы от иностранных пенсий.
• Запутанные режимы «новых резидентов». В Италии установлен единый налог в размере 200 000 евро на иностранные доходы для состоятельных лиц, что отличается от 7%-ного налога для пенсионеров, поскольку критерии отбора и цели отличаются.
• Игнорируя взаимодействие по месту жительства, происхождению и договорам. В территориальных системах, таких как Панама, пенсии, полученные из иностранных источников, не облагаются налогом, однако классификация вашей пенсии как источника дохода и любые удержания за границей по-прежнему имеют значение.
• Игнорирование обязательств страны-источника. Граждане США обязаны подавать налоговую декларацию независимо от места жительства, а снятие средств с IRA или 401(k) может облагаться налогом в США даже при проживании за границей. Владельцам пенсионных счетов в Великобритании следует ознакомиться с правилами доступа к QROPS и SIPP до переезда.
• Забывая о периоде после получения поощрения. Большинство льготных режимов имеют ограниченный срок действия. В Италии ставка в 7% действует 10 налоговых лет. Если вы отмените ее досрочно или она истечет, будут применяться стандартные итальянские ставки — и вы не сможете повторно участвовать в программе.

Если вы рассматриваете переезд в Армению в рамках более масштабного плана, согласуйте сроки получения визы и вида на жительство с правилами налогового резидентства и смоделируйте трансграничные риски с помощью нашей налоговой команды по Армении.

В Италии действует 7-процентный единый налог для пенсионеров, переезжающих в Южную Италию.

Льготный режим для иностранных пенсионеров в Италии остается одним из главных вариантов оптимизации налогообложения при выходе на пенсию и был расширен в 2026 году:

• Ставка: 7% на все доходы, полученные из иностранных источников, включая пенсии, дивиденды, прирост капитала и доход от сдачи недвижимости в аренду за рубежом.
• Время: 10 налоговых периодов, начиная с первого года действия опции. Опция может быть отозвана, но если вы отзовете или потеряете ее, вы не сможете повторно участвовать в программе.
• Расширение в 2026 году: Закон 34/2026 (вступивший в силу 7 апреля 2026 г.) повысил пороговое значение численности населения с 20 000 до 30 000 жителей, что позволило включить в программу дополнительные муниципалитеты в восьми соответствующих южных регионах: Сицилии, Калабрии, Сардинии, Кампании, Базиликате, Абруццо, Молизе и Апулии, а также сейсмически активные зоны Апеннин.
• Право на участие: Вы не должны были являться налоговым резидентом Италии как минимум в течение пяти из десяти налоговых лет, предшествующих выбору варианта. Выбор осуществляется на основании вашей первой итальянской налоговой декларации в соответствии со статьей 24-ter.

Как подать заявку

1. Убедитесь, что целевой муниципалитет соответствует установленному порогу численности населения и региону.
2. Спланируйте дату переезда и смену налогового резидентства; согласуйте получение свидетельств о выезде и резидентстве из вашей нынешней страны.
3. Зарегистрируйтесь в качестве налогового резидента Италии и выберите режим налогообложения в своей первой налоговой декларации.

Вам нужна юрисдикция для подготовки бизнеса к переезду? Изучите варианты регистрации бизнеса и инвестирования , соответствующие вашим срокам.

Статья 5B греческого законодательства — единый налог в размере 7% на 15 лет.

В Греции действует один из самых щедрых режимов налогообложения пенсионных выплат в Европе в соответствии со статьей 5B Налогового кодекса, которая теперь включена в его постоянную законодательную базу:

• Ставка: 7% — без изменений — на весь пассивный доход из иностранных источников: пенсии, дивиденды, проценты и прирост капитала.
• Время: 15 последовательных налоговых лет, что является одним из самых длительных периодов, доступных в любой стране.
• Право на участие: Вы должны получать пенсию, полученную за границей, и не являться налоговым резидентом Греции в течение пяти из шести лет, предшествующих подаче заявления. Ваша предыдущая страна проживания должна иметь соглашение об административном сотрудничестве с Грецией.

Греческий режим особенно привлекателен, поскольку он охватывает весь пассивный иностранный доход (не только пенсии) и действует в течение 15 лет, а не 10 лет, как в Италии или бывшей Португалии в рамках Национального фонда социального обеспечения. Кроме того, в стране более низкая стоимость жизни по сравнению с западноевропейскими аналогами.

Пенсионная реформа Мальты — 100% освобождение от уплаты налогов в 2026 году.

Мальта завершила поэтапное снижение налоговой нагрузки на пенсионные выплаты в 2026 году. С 1 января 2026 года 100% соответствующего пенсионного дохода освобождается от налога для резидентов в возрасте 61 года и старше, при этом доход до 37 104 евро в год подпадает под общее освобождение от налога (Юридическое уведомление 53/2026, вступающее в силу с 1 января 2026 года).

График поэтапного внедрения был следующим:

• 2022 год: 20% освобождены от налогов.
• 2023 год: 40% освобождены от налогов.
• 2024 год: 60% освобождены от налогов.
• 2025 год: 80% освобождены от налогов.
• 2026 год: 100% освобождение от налогов (до 37 104 евро)

Важные отличия: Мальтийская пенсионная программа (MRP) — это отдельная система, предлагающая фиксированную ставку в 15% на иностранный доход, перечисляемый на Мальту, с минимальными требованиями к покупке или сдаче в аренду недвижимости. Вышеуказанное общее освобождение от уплаты пенсионных взносов применяется независимо от MRP.

Португальская система NHR 2.0 (IFICI) — что изменилось и кого это затронуло.

Португальская версия Национальной системы пенсионного обеспечения (NHR) заменяет собой IFICI (статья 58-A), которую иногда называют NHR 2.0. Она ориентирована на соответствующие виды профессиональной деятельности — НИОКР, высшее образование, высокооплачиваемые профессии и стартапы — а не на пенсионеров.

Иностранные пенсии (доход категории H) специально исключены из льгот, предусмотренных статьей 81 IFICI. Льготы распространяются только на категории дохода A, B, E, F и G. Новые лица, получающие иностранные пенсионные доходы, облагаются стандартной португальской прогрессивной ставкой до 48%.

Кто затронут:

• Новые кандидаты (после 2024 года): Доступ к льготным пенсионным ставкам невозможен. Иностранные пенсии облагаются налогом по прогрессивной ставке до 48%.
• Участники программы NHR 1.0, реализованной ранее: В течение оставшегося 10-летнего периода льгота сохранялась по фиксированной ставке 10%. Это существенное преимущество, которое исчезнет по мере того, как возрастная группа достигнет своего 10-летнего лимита.

Территориальная система Панамы — полное освобождение от налогообложения доходов от пенсий, полученных за рубежом.

В Панаме действует давняя территориальная система налогообложения (статья 694 Налогового кодекса), которая освобождает доходы, полученные из иностранных источников, от местного налогообложения. Для пенсионеров, получающих пенсию за рубежом, это, как правило, означает 0% местного налога на пенсионные выплаты, полученные не в Панаме.

Панама также предлагает визу Pensionado, одну из самых известных программ получения вида на жительство для пенсионеров в Северной и Южной Америке, которая предоставляет доступ к скидкам на медицинские услуги, развлечения, транспорт и коммунальные услуги.

Пути получения места в ординатуре и дальнейшие шаги

1. Выберите подходящую категорию визы или вида на жительство — для визы Pensionado требуется подтверждение пожизненной пенсии в размере не менее 1,000 долларов США в месяц.
2. Документируйте пенсионные доходы и их источник в соответствии с территориальными правилами и любыми послаблениями, предусмотренными договорами.
3. Зарегистрируйте налоговое резидентство и обновите информацию в финансовых учреждениях после переезда.

Планируете обосноваться в регионе до или после поездки в Панаму? Наша команда может скоординировать вопросы, связанные с получением вида на жительство , визы и налогообложением в разных юрисдикциях.

Краткое сравнение — налоговый режим для пенсионных накоплений в 2026 году.

Контрольный список планирования

• Перед принятием решения смоделируйте денежные потоки после уплаты налогов как минимум в двух юрисдикциях.
• Проверьте соответствие критериям, изложенным в действующем законодательстве, а также в последних постановлениях или рекомендациях.
• Изменение последовательности проживания позволяет избежать пробелов или непреднамеренного проживания в двух местах одновременно.
• Ознакомьтесь с правилами определения источника выплаты пенсии, удержаниями из пенсионных фондов и требованиями по договорам, особенно если вы являетесь гражданином США или Великобритании.
• Проведите стресс-тест того, что произойдет по окончании льготного периода.
• Проверьте требования к отчетности в вашей стране (FBAR и FATCA для граждан США; требования HMRC для граждан Великобритании).

Часто задаваемые вопросы

Налогообложение пенсионных накоплений оптимизировано в зависимости от актуальных правил в стране назначения. Начиная с 2026 года, 7%-ный режим в Италии (теперь расширенный), 7%-ный режим в Греции на 15 лет, полное освобождение от уплаты пенсий на Мальте и территориальная система Панамы предоставляют одни из самых благоприятных условий для пенсионных выплат, в то время как португальская система NHR 2.0 больше не предоставляет льгот по пенсионным выплатам. Для организации эффективного и соответствующего законодательству переезда — с учетом вопросов гражданства , вида на жительство и налогообложения — обратитесь к нашей команде по трансграничным перевозкам.