ОАЭ и Португалия укрепляют свои позиции в качестве налогоэффективных площадок для мобильного капитала.

Для инвесторов, стремящихся к глобальному росту капитала, в 2026 году выделяются две основные базы: налоговое резидентство в ОАЭ и «золотая виза» Португалии. Криптоинвесторы и основатели компаний продолжают концентрироваться вокруг предложения ОАЭ с нулевым налогообложением, в то время как Португалия остается предпочтительным плацдармом в ЕС благодаря своему подходу к цифровым активам и гибким путям получения вида на жительство. Вместе эти две юрисдикции предлагают привлекательную стратегию двойной базы — и ни один конкурент в настоящее время не рассматривает это сочетание подробно.

Содержание

• Почему ОАЭ и Португалия являются центрами мобильного капитала
• ОАЭ: нулевые налоги, динамика криптохаба и особенности получения вида на жительство.
• Вопросы корпоративного налогообложения и ведения бизнеса в ОАЭ
• Португалия: Схема получения «Золотой визы» для финансирования криптовалют и благоприятный для криптовалют налоговый режим.
• Режим NHR Португалии и его преемник IFICI
• CRS, CARF и международные обязательства по отчетности
• Скоординированное планирование в области налогообложения, банковских услуг и иммиграции.
• Быстрое сравнение для состоятельных частных инвесторов и криптоинвесторов
• Требования к соблюдению нормативных требований и факторы риска, за которыми следует следить.
• Заключение
• Часто задаваемые вопросы

Почему ОАЭ и Португалия являются центрами мобильного капитала

Миграция состоятельных людей резко ускорилась в 2025 году. В отчете Henley Private Wealth Migration Report прогнозируется, что в том году Великобританию покинут около 16 500 состоятельных людей — это будет самый большой чистый отток из любой отдельной страны. ОАЭ стали главным направлением в мире, привлекая, по оценкам, 9,800 миллионеров, за ними следуют США (~7,500), Италия (~3,600) и Швейцария (~3,000). Португалия также занимает видное место с примерно 1,400 прибывшими.

В рамках этой тенденции Дубай стал мощным центром криптовалют. С июля 2023 года по июнь 2024 года было зафиксировано более 30 миллиардов долларов США в криптовалютных транзакциях, что еще больше повысило его привлекательность для предпринимателей и фондов, работающих с цифровыми активами. Главное преимущество ОАЭ простое: нулевая ставка налога на личный доход и прирост капитала, а также льготный режим НДС, благодаря которому многие криптовалютные транзакции фактически освобождаются от налогов.

Между тем, Португалия сочетает в себе устоявшийся путь получения вида на жительство — «Золотую визу» — с подходом, благоприятствующим криптовалютам, который освобождает от налогообложения большую часть прибыли физических лиц, если активы находятся во владении более года, а цифровые активы не являются основным доходом налогоплательщика. Несмотря на реформы программы, которые исключили пути получения вида на жительство через недвижимость, «Золотая виза» продолжает привлекать капитал. В 2024 году Португалия выдала 2,081 основное разрешение и 2,909 разрешений на воссоединение семьи. Центром притяжения программы теперь являются регулируемые инвестиции в фонды с минимальными требованиями к сроку пребывания, разработанными для инвесторов, часто перемещающихся по всему миру.

ОАЭ: нулевые налоги, динамика криптохаба и особенности получения вида на жительство.

Для физических лиц в ОАЭ не взимается подоходный налог и налог на прирост капитала, в том числе на криптовалюту. Освобождение от НДС, подтвержденное разъяснением Федерального налогового управления VATP040, означает, что переводы, покупки, обмены и конвертации криптовалюты освобождаются от НДС задним числом, начиная с 1 января 2018 года. Платные услуги (например, комиссии за обмен) могут по-прежнему облагаться стандартным НДС в размере 5%.

Управление по регулированию виртуальных активов Дубая (VARA) теперь полностью функционирует в соответствии с Правилами версии 2.0, введенными в действие в июне 2025 года. VARA выдает лицензии семи категорий, основанных на видах деятельности: консультационные услуги, брокерско-дилерская деятельность, биржа, хранение, кредитование и заимствование, управление и инвестиции, а также выпуск. Дубайский международный финансовый центр (DIFC) имеет собственную отдельную нормативно-правовую базу. Для основателей, планирующих вести криптобизнес из Дубая, понимание того, какой регулятор применяется к их деятельности, является важным первым шагом.

На что следует обратить первоочередное внимание консультантам и клиентам в ОАЭ?

• Подтверждение места жительства: Убедитесь, что ваше присутствие и образ жизни могут быть подтверждены документально — наличие жилья, местные финансовые связи и последовательная история поездок, соответствующая вашей глобальной налоговой ситуации. Это поможет продемонстрировать, что ваше налоговое резидентство в ОАЭ является подлинным, а не просто номинальным.
• Операционная сущность: Для руководителей операционных компаний или инвестиционных платформ подтверждение принятия решений и корпоративного управления в ОАЭ должно осуществляться посредством протоколов заседаний местных советов директоров, ключевых собраний и планового надзора.
• Контроль за криптографическими операциями и возможность проведения аудита: Следует ожидать усиленного контроля за источниками средств, отслеживанием транзакций и процедурами ввода/вывода средств из электронного кошелька в фиатную валюту, особенно с учетом масштабов рыночной активности в Дубае.
• Варианты получения вида на жительство: Основными путями получения визы являются «Золотая виза» (на 10 лет), визы для инвесторов и предпринимателей через свободные зоны, а также визы для фрилансеров. Специальной категории виз для криптоиндустрии не существует.

Для клиентов, переходящих на безналоговую модель, надежная документация и хорошо организованное ведение дел снижают трения с банками и контрагентами. Своевременное ведение учета, достоверные отчеты о командировках и регулярные протоколы корпоративного управления являются простыми и эффективными мерами защиты.

Вопросы корпоративного налогообложения и ведения бизнеса в ОАЭ

В то время как физические лица пользуются нулевой ставкой налога, ОАЭ ввели 9%-ный корпоративный налог на прибыль, превышающую 0 375,000 дирхамов ОАЭ (около 102,000 0 долларов США), начиная с июня 2023 года, в соответствии с Федеральным указом-законом № 47/2022. Это относится к прибыли от криптовалютного бизнеса, принадлежащей компаниям. Компании, зарегистрированные в соответствующих свободных экономических зонах, по-прежнему могут пользоваться нулевой ставкой налога на соответствующий доход.

Различие между пассивным личным инвестированием и активной коммерческой торговлей имеет значение. Если деятельность физического лица в сфере криптовалют переклассифицируется Федеральным налоговым управлением как коммерческая, может применяться 9% корпоративный налог. Учредителям компаний, работающих в свободных зонах, таких как DMCC или DIFC, следует тщательно структурировать бизнес и проконсультироваться по поводу того, какие виды деятельности подпадают под льготы свободных зон.

Для основателей, которые также владеют Налоговые обязательства Армении или действовать через Компания, зарегистрированная в АрменииКоординация позиции по корпоративному налогообложению в разных юрисдикциях имеет важное значение.

Португалия: Схема получения «Золотой визы» для финансирования криптовалют и благоприятный для криптовалют налоговый режим.

Португальская программа получения вида на жительство за инвестиции сместила акцент на финансовые активы. «Золотая виза» теперь делает упор на инвестиции в регулируемые фонды с минимальным объемом вложения в 500 000 евро. Инвестиции в недвижимость были исключены в ходе реформ 2023 года. Альтернативные варианты включают пожертвования в сфере культуры и искусства от 250 000 евро (200 000 евро в районах с низкой плотностью населения).

Минимальные требования к сроку пребывания остаются невысокими: 14 дней за двухлетний период продления — примерно семь дней в год. Такая структура привлекательна для семей, часто меняющих место жительства по всему миру, которые ценят возможность выбора стран ЕС без необходимости серьезного переезда.

Путь от получения «Золотой визы» до постоянного вида на жительство и гражданства занимает пять лет с момента подачи заявления. В 2024 году Конституционный суд Португалии заблокировал попытку законодательного продления этого срока до 7–10 лет, сохранив существующий порядок. Повторное внесение законопроекта о продлении срока остается возможным, но по состоянию на начало 2026 года этого не произошло.

В налоговой сфере Португалия сохраняет конкурентоспособный подход к цифровым активам. Прирост капитала от операций с криптовалютой облагается налогом по фиксированной ставке 28% (или по прогрессивной ставке, если суммируется с другими доходами), если активы находятся во владении менее 365 дней. Прирост капитала от операций с криптовалютой, не являющейся ценной бумагой, если активы находятся во владении более одного года, освобождается от налога, при условии, что криптовалюта не является основным источником дохода налогоплательщика. Обмен криптовалюты на криптовалюту осуществляется с отсрочкой налогообложения, а майнинг или валидация классифицируются как доход от предпринимательской деятельности категории B.

На чём следует сосредоточиться соискателю или консультанту?

• Критерии отбора и требования к владению имуществом: Подтвердите регуляторный статус фонда и убедитесь, что выбранный вами инструмент соответствует инвестиционным порогам и срокам программы.
• Готовность к конвертации криптовалюты в фиатные деньги: Если часть вашего капитала вложена в цифровые активы, приведите документы по ликвидации и подтверждению наличия средств в соответствие с требованиями банка и фонда в области противодействия отмыванию денег и идентификации клиентов (AML/KYC).
• Планирование присутствия: Заранее спланируйте минимальное количество дней пребывания с учетом других планов поездок, чтобы избежать непреднамеренных срывов.
• Прямые инвестиции в криптовалюту: Программа Golden Visa не принимает прямые инвестиции в криптовалюту в качестве квалифицированных вложений. Капитал должен поступать через регулируемый инвестиционный фонд.

Режим NHR Португалии и его преемник IFICI

В Португалии действие налогового режима для нерезидентов (Non-Habitual Resident, NHR), который предлагал фиксированную ставку в 20% на соответствующие доходы из португальских источников и широкие льготы по доходам из-за рубежа, было прекращено для новых заявителей в конце 2023 года. Действующие бенефициары NHR сохраняют свой статус до конца 10-летнего периода действия.

С 2024 года Национальная налоговая резидентура (NHR) была заменена программой IFICI (Incentivo Fiscal à Investigação Científica e Inovação). IFICI имеет гораздо более целенаправленный характер: она распространяется на конкретные профессиональные роли и сектора, такие как научные исследования, технологии и инновации. В отличие от NHR, это не широкий налоговый режим, доступный всем новым резидентам. Криптоинвесторы и пенсионеры, которые пользовались преимуществами NHR, не будут автоматически иметь право на участие в программе IFICI — заявителям следует подтвердить свое право на участие, прежде чем рассчитывать на льготный налоговый режим в Португалии.

CRS, CARF и международные обязательства по отчетности

Многонациональные структуры, включающие ОАЭ и Португалию, должны предусматривать автоматический обмен информацией. Обе страны участвуют в Общем стандарте отчетности (CRS). ОАЭ являются участниками CRS с 1 января 2017 года и подписали дополнение к CRS 2.0 в августе 2025 года, при этом обмен информацией начнется в 2028 году для календарного 2027 года. Португалия одной из первых присоединилась к CRS, подписав Соглашение о многонациональном обмене информацией (MCAA) в 2014 году, а обмен информацией начался в 2017 году.

Рамочная программа отчетности по криптоактивам (CARF) добавляет новый уровень, специально ориентированный на владение цифровыми активами. Португалия подпадает под действие DAC8/CARF с 1 января 2026 года, что означает, что поставщики криптоуслуг в Португалии должны сообщать о владении клиентами налоговым органам, которые будут обмениваться этими данными с партнерскими юрисдикциями. ОАЭ подписали Многостороннее соглашение компетентных органов по CARF 20 сентября 2025 года, при этом внутренний режим вступит в силу с 2027 года, а первые международные обмены начнутся в 2028 году.

Это означает, что криптоинвесторы, переезжающие в ОАЭ в надежде на полную конфиденциальность, должны тщательно планировать свои действия. К 2028 году активы на биржах ОАЭ будут подлежать декларированию в стране вашего предыдущего налогового резидентства. Правильное структурирование вашего перехода — с надлежащим планированием налоговых льгот при выезде и документально оформленной сменой места жительства — сейчас важнее, чем когда-либо. Для клиентов, которые также владеют активами или юридическими лицами в Армении, Армянская налоговая система и ее договорную сеть следует пересмотреть в рамках общей картины отчетности.

Скоординированное планирование в области налогообложения, банковских услуг и иммиграции.

Трансграничным семьям, как правило, необходим комплексный план, охватывающий налоговое положение, иммиграцию и банковские операции. Например, криптоинвесторы, желающие получить налоговое резидентство в ОАЭ, могут также воспользоваться возможностью мобильности в ЕС через «Золотую визу» Португалии, чтобы разнообразить образ жизни и расширить возможности доступа к ресурсам. Тщательно продуманная последовательность процедур KYC (идентификация клиента), проверки источников капитала и событий, связанных с ликвидностью, позволяет избежать проблем при открытии счетов или финансировании инвестиций.

Наша команда регулярно координирует работу межюрисдикционных структур и может также оказывать поддержку дополнительным базам на Кавказе. Ознакомьтесь с нашими руководствами по... Виды на жительство в Армении, налоги в Армении, проживание за инвестиции и Армянская недвижимость Чтобы понять, как армянский компонент может вписаться в ваш общий план мобильности, наша фирма направляет вопросы, касающиеся ОАЭ и Португалии, проверенным партнерским фирмам в этих юрисдикциях, напрямую координируя при этом армянский компонент.

Быстрое сравнение для состоятельных частных инвесторов и криптоинвесторов

Требования к соблюдению нормативных требований и факторы риска, за которыми следует следить.

• Отслеживание источников богатства и криптовалют: Учитывая значительные объемы криптовалюты, проходящие через Дубай, следует ожидать более тщательной проверки происхождения, анализа цепочки поставок и контрагентов при взаимодействии с банками и фондами.
• Содержание важнее формы (ОАЭ): Необходимо иметь документальное подтверждение реального образа жизни и присутствия в ОАЭ при принятии решений, чтобы соответствовать ожиданиям контрагентов и учреждений.
• Пассивная и активная торговля: Если Федеральная налоговая служба переквалифицирует вашу личную торговлю криптовалютой в коммерческую деятельность, может быть применен 9% корпоративный налог. Ведите четкий учет, разграничивая личные активы и любые торговые операции.
• Соответствие критериям гигиены (Португалия): Убедитесь, что выбранный вами фонд соответствует требованиям для получения «Золотой визы», и заложите в бюджет минимальное количество дней пребывания, чтобы обеспечить непрерывность пребывания.
• Составление налоговой карты инвестиционного портфеля: Благоприятный режим для криптовалют в Португалии зависит от срока владения и от того, является ли криптовалюта вашим основным источником дохода — планируйте продажу активов соответствующим образом.
• Сроки проведения исследования CARF и предоставления отчетов: Португалия начнет предоставлять отчеты с 2026 года; ОАЭ — с 2028 года. Планируйте свой переход, исходя из предположения, что ваши криптовалютные активы будут видны налоговым органам вашей страны в течение этого периода.
• Экстерриториальный налог граждан США: Отсутствие налогообложения в ОАЭ не освобождает от налоговых обязательств перед США. Льгота по налогу на доходы, полученные за рубежом (FEIE), не распространяется на прирост капитала. Гражданам США и обладателям грин-карты следует проконсультироваться с налоговым консультантом в США перед переездом.

Наша команда может координировать иммиграционные документы, устанавливать контакты с банками и оформлять инвестиционную документацию на нескольких базах. Для клиентов, добавляющих Кавказский регион, мы также оказываем поддержку. Регистрация бизнеса, визы и недвижимость в Армении в рамках более широкой диверсификации.

Заключение

ОАЭ и Португалия закрепили за собой роль налогово-эффективных баз для мобильного капитала в 2026 году. Налоговое резидентство в ОАЭ обеспечивает привлекательную среду с нулевым налогообложением, которая продолжает привлекать криптоинвесторов, основателей и фонды, в то время как «Золотая виза» Португалии предлагает упрощенное получение вида на жительство в ЕС через регулируемые фонды и благоприятную для криптовалют налоговую систему для активов, находящихся в долгосрочной собственности. Для трансграничных семей правильным решением часто является сочетание обоих подходов — координация деятельности, банковских операций и стратегии управления портфелем в обеих странах.

В преддверии публикации отчетов CARF и закрытия режима NHR окно возможностей для структурирования прозрачного многостороннего соглашения сужается. Раннее планирование, надлежащая документация и координация действий экспертов в разных юрисдикциях являются отличительными чертами устойчивого глобального присутствия и его излишнего внимания со стороны контролирующих органов.

Часто задаваемые вопросы