Los Emiratos Árabes Unidos y Portugal consolidan su papel como bases fiscalmente eficientes para la riqueza móvil

Para la gestión de patrimonios con movilidad global, dos bases destacan en 2026: la residencia fiscal en los Emiratos Árabes Unidos y el Visado Dorado de Portugal. Los inversores y fundadores de criptomonedas siguen consolidándose en torno a la propuesta de cero impuestos de los Emiratos Árabes Unidos, mientras que Portugal continúa siendo un punto de apoyo preferido en la UE gracias a su tratamiento de los activos digitales y sus vías de residencia flexibles. Juntas, estas dos jurisdicciones ofrecen una atractiva estrategia de doble base, y actualmente ningún competidor analiza esta combinación en profundidad.

Tabla de contenidos.

• Por qué los Emiratos Árabes Unidos y Portugal están consolidando la riqueza móvil
• Emiratos Árabes Unidos: cero impuestos, dinámica de centro de criptomonedas y sustancia de residencia
• Consideraciones fiscales y empresariales en los Emiratos Árabes Unidos
• Portugal: Vía de financiación para la Golden Visa y tratamiento fiscal favorable a las criptomonedas
• El régimen NHR de Portugal y su sucesor, el IFICI.
• CRS, CARF y obligaciones de información internacionales
• Planificación coordinada de impuestos, banca y inmigración
• Comparación rápida entre movilidad de personas con alto patrimonio neto e inversores en criptomonedas
• Expectativas de cumplimiento y puntos de riesgo a tener en cuenta
• Conclusión
• Preguntas frecuentes

Por qué los Emiratos Árabes Unidos y Portugal están consolidando la riqueza móvil

La migración de personas con alto patrimonio se aceleró notablemente en 2025. El informe Henley Private Wealth Migration Report proyectó que alrededor de 16,500 personas adineradas abandonarían el Reino Unido ese año, la mayor salida neta de cualquier país. Los Emiratos Árabes Unidos fueron el principal destino mundial, atrayendo a unos 9,800 millonarios, seguidos de Estados Unidos (aproximadamente 7,500), Italia (aproximadamente 3,600) y Suiza (aproximadamente 3,000). Portugal también tuvo una presencia destacada con aproximadamente 1,400 llegadas.

En este contexto, Dubái se ha consolidado como una potencia en el mundo de las criptomonedas. Entre julio de 2023 y junio de 2024, se registraron transacciones por valor de más de 30 millones de dólares, lo que refuerza su atractivo para emprendedores y fondos de inversión en activos digitales. La propuesta principal de los EAU es clara: un impuesto del 0% sobre la renta personal y las ganancias de capital, con un tratamiento fiscal favorable que hace que muchas transacciones con criptomonedas estén exentas de impuestos.

Mientras tanto, Portugal combina una vía de residencia consolidada —la Visa Dorada— con un enfoque favorable a las criptomonedas que exime de impuestos la mayoría de las ganancias individuales si los activos se mantienen durante más de un año y los activos digitales no constituyen la principal fuente de ingresos del contribuyente. A pesar de las reformas del programa que eliminaron las vías inmobiliarias, la Visa Dorada sigue atrayendo capital. En 2024, Portugal emitió 2,081 permisos principales y 2,909 permisos de reagrupación familiar. El programa se centra ahora en las inversiones en fondos regulados, con requisitos de estancia mínima diseñados para inversores con movilidad internacional.

Emiratos Árabes Unidos: cero impuestos, dinámica de centro de criptomonedas y sustancia de residencia

Para las personas físicas, los EAU no aplican impuesto sobre la renta ni impuesto sobre las ganancias de capital, incluidas las criptomonedas. Las exenciones del IVA, confirmadas por la aclaración VATP040 de la Autoridad Tributaria Federal, implican que las transferencias, compras, intercambios y conversiones de criptomonedas están exentas de IVA con carácter retroactivo al 1 de enero de 2018. Los servicios con coste (como las comisiones de cambio) pueden estar sujetos al IVA estándar del 5 %.

La Autoridad Reguladora de Activos Virtuales de Dubái (VARA) ya está plenamente operativa bajo el Reglamento v2.0, introducido en junio de 2025. VARA emite siete categorías de licencias basadas en la actividad: servicios de asesoramiento, intermediación bursátil, intercambio, custodia, préstamos, gestión e inversión, y emisión. El Centro Financiero Internacional de Dubái (DIFC) mantiene su propio marco regulatorio independiente. Para los emprendedores que planean operar un negocio de criptomonedas desde Dubái, comprender qué regulador se aplica a su actividad es un primer paso esencial.

¿Qué deberían priorizar los asesores y clientes en los EAU?

• Justificación de residencia: Asegúrese de que su presencia y estilo de vida queden documentados: alojamiento registrado, relaciones financieras locales y registros de viajes consistentes que coincidan con su situación fiscal global. Esto ayuda a demostrar que su residencia fiscal en los EAU es genuina, no meramente nominal.
• Sustancia operativa: Para los directivos que gestionan empresas operativas o plataformas de inversión, es fundamental demostrar la toma de decisiones y la gobernanza en los EAU mediante actas de juntas directivas locales, reuniones clave y supervisión rutinaria.
• Controles criptográficos y auditabilidad: Cabe esperar un mayor escrutinio en torno al origen de los fondos, el rastreo de transacciones y los procedimientos de conversión de monederos a moneda fiduciaria, especialmente dada la magnitud de la actividad del mercado en Dubái.
• Opciones de visado de residencia: La Visa Dorada (de 10 años), las visas para inversionistas y emprendedores a través de zonas francas, y las visas para trabajadores independientes son las principales vías de acceso. No existe una categoría de visa específica para criptomonedas.

Para los clientes que transitan hacia un entorno de cero impuestos, una documentación sólida y archivos bien organizados reducen las fricciones con bancos y contrapartes. El registro oportuno de información, los registros de viaje confiables y las actas de gobierno corporativo consistentes son medidas de seguridad sencillas y efectivas.

Consideraciones fiscales y empresariales en los Emiratos Árabes Unidos

Si bien las personas físicas disfrutan de una tasa del 0%, los Emiratos Árabes Unidos introdujeron un impuesto de sociedades del 9% sobre los beneficios imponibles superiores a 375 000 AED (aproximadamente 102 000 USD) a partir de junio de 2023, según el Decreto Ley Federal n.º 47/2022. Esto se aplica a los beneficios de las empresas procedentes de negocios con criptomonedas. Las entidades de zonas francas que cumplan los requisitos aún pueden beneficiarse de una tasa del 0% sobre los ingresos que cumplan los requisitos.

Es importante distinguir entre la inversión personal pasiva y la actividad comercial activa. Si la Autoridad Tributaria Federal reclasifica la actividad de una persona con criptomonedas como empresarial, podría aplicarse el impuesto de sociedades del 9 %. Los fundadores que gestionan empresas operativas desde zonas francas como DMCC o DIFC deben estructurar cuidadosamente sus operaciones y buscar asesoramiento sobre qué actividades pueden acogerse a los beneficios de dichas zonas.

Para los fundadores que también poseen obligaciones fiscales armenias o funcionar a través de un Empresa registrada en ArmeniaCoordinar la política fiscal de las empresas en todas las jurisdicciones es fundamental.

Portugal: Vía de financiación para la Golden Visa y tratamiento fiscal favorable a las criptomonedas

El programa portugués de residencia por inversión se ha orientado hacia los activos financieros. La Visa Dorada ahora prioriza las inversiones en fondos regulados con un compromiso mínimo de 500,000 euros. Las vías de inversión inmobiliaria se eliminaron en las reformas de 2023. Entre las alternativas se incluyen las donaciones culturales y artísticas a partir de 250,000 euros (200,000 euros en zonas de baja densidad).

Los requisitos de estancia mínima siguen siendo flexibles: 14 días por cada período de renovación de dos años, lo que equivale a unos siete días al año. Esta estructura resulta atractiva para familias con movilidad internacional que valoran la flexibilidad que ofrece la UE sin las exigencias de una reubicación complicada.

El proceso para obtener la residencia permanente y la ciudadanía a través de la Visa Dorada tiene una duración de cinco años desde la fecha de solicitud. En 2024, el Tribunal Constitucional de Portugal bloqueó un intento legislativo de extender este plazo a entre 7 y 10 años, manteniendo así el procedimiento actual. Si bien aún es posible que se vuelva a presentar el proyecto de ley de extensión, este no se ha materializado hasta principios de 2026.

En materia fiscal, Portugal mantiene un tratamiento competitivo para los activos digitales. Las ganancias de capital individuales en criptomonedas tributan a un tipo fijo del 28 % (o a tipos progresivos si se suman a otros ingresos) cuando se mantienen durante menos de 365 días. Las ganancias obtenidas con criptomonedas que no sean valores, mantenidas durante más de un año, están exentas, siempre que las criptomonedas no constituyan la principal fuente de ingresos del contribuyente. Los intercambios de criptomonedas se benefician de un aplazamiento fiscal, y la actividad de minería o validación se clasifica como renta empresarial de categoría B.

¿Dónde enfocarse como solicitante o asesor?

• Requisitos de elegibilidad y tenencia: Confirme la situación regulatoria del fondo y asegúrese de que el vehículo de inversión elegido cumpla con los umbrales y plazos de inversión del programa.
• Preparación para la conversión de criptomonedas a moneda fiduciaria: Si parte de su estructura de capital está invertida en activos digitales, adapte su documentación de liquidación y prueba de fondos a las expectativas de AML/KYC del banco y del fondo.
• Planificación de presencia: Planifique con antelación los días mínimos de estadía en función de otros compromisos de viaje para evitar lapsos involuntarios.
• Inversión directa en criptomonedas: La Golden Visa no acepta tenencias directas de criptomonedas como inversión válida. El capital debe canalizarse a través de un fondo regulado.

El régimen NHR de Portugal y su sucesor, el IFICI.

El régimen fiscal portugués para residentes no habituales (NHR, por sus siglas en inglés), que ofrecía un tipo impositivo fijo del 20 % sobre los ingresos procedentes de fuentes portuguesas que cumplieran los requisitos y amplias exenciones para los ingresos extranjeros, dejó de aceptar nuevas solicitudes a finales de 2023. Los beneficiarios actuales del régimen NHR conservan su condición durante el resto de su período de 10 años.

El programa NHR fue sustituido por el programa IFICI (Incentivo Fiscal à Investigação Científica e Inovação) a partir de 2024. IFICI es mucho más específico: se aplica a roles profesionales y sectores concretos, como la investigación científica, la tecnología y la innovación. A diferencia del NHR, no se trata de un régimen fiscal general aplicable a todos los nuevos residentes. Los inversores en criptomonedas y los jubilados que se beneficiaron del NHR no se acogerán automáticamente al IFICI; los solicitantes deben confirmar su elegibilidad antes de acogerse al trato fiscal preferencial en Portugal.

CRS, CARF y obligaciones de información internacionales

Las estructuras multijurisdiccionales que involucran a los Emiratos Árabes Unidos y Portugal deben contemplar el intercambio automático de información. Ambos países participan en el Estándar Común de Información (CRS). Los Emiratos Árabes Unidos son signatarios del CRS desde el 1 de enero de 2017 y firmaron la adenda CRS 2.0 en agosto de 2025, con el inicio de los intercambios en 2028 para el año calendario 2027. Portugal fue uno de los primeros países en adoptar el CRS, firmando el Acuerdo Multijurisdiccional (MCAA) en 2014, con intercambios operativos desde 2017.

El Marco de Declaración de Criptoactivos (CARF) añade una nueva capa dirigida específicamente a las tenencias de activos digitales. Portugal está sujeto a la Directiva DAC8/CARF desde el 1 de enero de 2026, lo que significa que los proveedores de servicios de criptomonedas en Portugal deben informar sobre las tenencias de sus clientes a las autoridades fiscales, quienes intercambiarán esos datos con las jurisdicciones asociadas. Los Emiratos Árabes Unidos firmaron el Acuerdo Multilateral de Autoridades Competentes del CARF el 20 de septiembre de 2025, con un régimen nacional que entrará en vigor en 2027 y los primeros intercambios internacionales en 2028.

Esto significa que los inversores en criptomonedas que se trasladen a los EAU esperando total privacidad deben planificar cuidadosamente. Para 2028, las tenencias en exchanges con sede en los EAU serán declarables a su país de residencia fiscal anterior. Estructurar su transición de manera limpia, con una planificación adecuada del impuesto de salida y un cambio de residencia documentado, es más importante que nunca. Para los clientes que también poseen activos o entidades en Armenia, Marco tributario armenio y su red de tratados debería revisarse como parte del panorama general de los informes.

Planificación coordinada de impuestos, banca y inmigración

Las familias transfronterizas suelen necesitar un plan integral que abarque la situación fiscal, la inmigración y la banca. Por ejemplo, los inversores en criptomonedas que establecen su residencia fiscal en los Emiratos Árabes Unidos también pueden optar por la movilidad dentro de la UE mediante la Visa Dorada de Portugal para diversificar su estilo de vida y su acceso a oportunidades. Una planificación cuidadosa de los trámites de identificación del cliente (KYC), la documentación del origen de los fondos y las operaciones de liquidez evita obstáculos al abrir cuentas o financiar inversiones.

Nuestro equipo coordina regularmente estructuras multijurisdiccionales y también puede brindar apoyo a bases complementarias en el Cáucaso. Explore nuestras guías sobre Permisos de residencia armenios, Impuestos en Armenia, residencia por inversión y Bienes raíces en Armenia Para ver cómo un componente de Armenia puede integrarse en su plan de movilidad general, nuestra firma remite los asuntos relacionados con los Emiratos Árabes Unidos y Portugal a firmas asociadas de confianza en dichas jurisdicciones, mientras que coordina directamente el componente de Armenia.

Comparación rápida entre movilidad de personas con alto patrimonio neto e inversores en criptomonedas

Expectativas de cumplimiento y puntos de riesgo a tener en cuenta

• Rastreo del origen de la riqueza y de las criptomonedas: Dado que grandes volúmenes de criptomonedas fluyen a través de Dubái, se debe esperar mayor diligencia en cuanto a la procedencia, el análisis de la cadena y las contrapartes al incorporarse a bancos y fondos.
• La sustancia sobre la forma (UAE): Mantenga documentación que acredite un estilo de vida y una capacidad de toma de decisiones genuinos en los EAU para cumplir con las expectativas de las contrapartes y las instituciones.
• Operaciones pasivas frente a operaciones activas: Si la Administración Tributaria Federal reclasifica sus operaciones personales con criptomonedas como actividad comercial, podría aplicarse el impuesto corporativo del 9%. Mantenga registros claros que distingan sus inversiones personales de cualquier operación comercial.
• Elegibilidad higiene (Portugal): Confirme que el fondo elegido sea elegible para los fines de la Golden Visa y calcule el presupuesto para los días mínimos de estadía para proteger la continuidad.
• Mapeo fiscal de cartera: El trato favorable que Portugal da a las criptomonedas depende del período de tenencia y de si las criptomonedas constituyen su principal fuente de ingresos; planifique sus ventas en consecuencia.
• CARF y plazos de presentación de informes: Portugal presenta sus informes a partir de 2026; los Emiratos Árabes Unidos, a partir de 2028. Planifique su transición partiendo de la base de que sus criptomonedas serán visibles para la autoridad tributaria de su país de origen dentro de este plazo.
• Impuesto extraterritorial para ciudadanos estadounidenses: El estatus de exención fiscal de los EAU no elimina las obligaciones tributarias en Estados Unidos. La exclusión de ingresos obtenidos en el extranjero (FEIE, por sus siglas en inglés) no se aplica a las ganancias de capital. Los ciudadanos estadounidenses y los titulares de la tarjeta de residencia permanente (green card) deben consultar con un asesor fiscal estadounidense antes de mudarse.

Nuestro equipo puede coordinar expedientes de inmigración, presentaciones bancarias y documentación de inversión en múltiples bases. Para clientes que añaden un pilar del Cáucaso, también brindamos apoyo. registración de negocio, visados y bienes raíces en Armenia como parte de una diversificación más amplia.

Conclusión

Emiratos Árabes Unidos y Portugal se han consolidado como bases fiscalmente eficientes para la transferencia de patrimonio en 2026. La residencia fiscal en Emiratos Árabes Unidos ofrece un entorno atractivo con cero impuestos que sigue atrayendo a inversores, fundadores y fondos de criptomonedas, mientras que la Visa Dorada de Portugal ofrece una residencia en la UE simplificada a través de fondos regulados y un marco fiscal favorable a las criptomonedas para activos a largo plazo. Para las familias transfronterizas, la solución ideal suele ser combinar ambas opciones: coordinar la gestión de activos, la banca y la estrategia de cartera en ambos países.

Con la presentación de informes CARF en el horizonte y el cierre del régimen NHR, el plazo para estructurar un acuerdo multibase sólido se reduce. La planificación anticipada, la documentación adecuada y la coordinación experta entre las distintas jurisdicciones son los factores clave para lograr una presencia global sólida y evitar un escrutinio innecesario.

Preguntas frecuentes