جذابیت سرمایه‌گذاری ازبکستان: اقامت، حفاظت از دارایی‌ها و مزایای مالیاتی

چارچوب قانونی برای حفاظت از دارایی‌ها

• قانون سرمایه‌گذاری‌ها و فعالیت‌های سرمایه‌گذاری (2019) محافظت در برابر ملی شدن دارایی‌ها را تضمین می‌کند.
• قانون تضمین آزادی‌های فعالیت کارآفرینی، حمایت‌های بیشتری را فراهم می‌کند.
• سرمایه‌گذاران خارجی می‌توانند به آرای دادگاه در سطح دیوان عالی کشور اعتراض کنند.

وسایل نقلیه حفاظت از دارایی

ازبکستان گزینه‌های محدودی برای ساختارهای سنتی حفاظت از دارایی‌ها ارائه می‌دهد:

حقوق مالکیت خارجی

اشخاص حقیقی و حقوقی خارجی می‌توانند انواع مختلفی از دارایی‌ها را در ازبکستان با محدودیت‌های خاصی داشته باشند:

• مشاور املاک: خارجی‌ها می‌توانند ملک مسکونی و تجاری داشته باشند اما نمی‌توانند زمین داشته باشند.
• اوراق بهادار: سرمایه‌گذاران خارجی می‌توانند سهام شرکت‌های ازبکستانی را خریداری کنند، البته با برخی محدودیت‌های خاص هر بخش.
• دارایی‌های شرکت: اشخاص حقوقی خارجی می‌توانند از طریق شرکت‌های محلی، دارایی‌های تجاری خود را در اختیار داشته باشند.
• زمین: فقط حق اجاره برای خارجی‌ها، معمولاً تا ۴۹ سال، در دسترس است.

قابلیت اطمینان سیستم قضایی

طبق بیانیه فضای سرمایه‌گذاری وزارت امور خارجه ایالات متحده در سال ۲۰۲۴ در مورد ازبکستان:

«به طور رسمی، سیستم قضایی در ازبکستان مستقل است. اصلاحات اخیر، شرایط لازم برای نامزدهای قضایی را سخت‌تر کرده، استقلال و اقتدار شورای عالی قضایی ازبکستان را بهبود بخشیده و روند دادرسی را ساده‌تر کرده است. [...] در گذشته نه چندان دور، موارد دخالت دولت و فساد بسیار رایج بود. قضات می‌توانستند قوانین را به نفع مقامات دولتی یا شرکت‌های دولتی تفسیر کنند. در سال‌های اخیر، چنین مواردی کمتر شده است، که عمدتاً به دلیل جلب توجه بیشتر مردم به این موضوع بوده است.»

رویکرد مالیاتی

ازبکستان از یک سیستم مالیاتی ترکیبی استفاده می‌کند:

• برای ساکنین: درآمد جهانی مشمول مالیات است
• برای افراد غیرمقیم: فقط درآمد حاصل از منابع ازبکستان مشمول مالیات می‌شود

اگر فردی در هر دوره ۱۲ ماهه متوالی ۱۸۳ روز یا بیشتر در ازبکستان اقامت داشته باشد، مقیم مالیاتی محسوب می‌شود.

نرخ‌های کلیدی مالیات

رژیم های مالیاتی ویژه

ازبکستان چندین رژیم مالیاتی ترجیحی ارائه می‌دهد که ممکن است به نفع سرمایه‌گذاران خارجی باشد:

نحوه برخورد با درآمد خارجی

برای ساکنان مالیاتی ازبکستان:

• درآمد حاصل از منابع خارجی عموماً مشمول مالیات است
• معافیت از مالیات مضاعف از طریق اعتبارات مالیاتی تحت معاهدات مالیاتی مربوطه در دسترس است.
• ازبکستان با ۵۴ کشور توافقنامه مالیات مضاعف دارد
• در حال حاضر هیچ قانون رسمی برای CFC (شرکت‌های خارجی کنترل‌شده) وجود ندارد، اما این ممکن است با همسو شدن ازبکستان با استانداردهای بین‌المللی تغییر کند.

مالیات بر ارزهای دیجیتال

از سال ۲۰۲۵، ازبکستان برای فعالیت‌های مربوط به ارزهای دیجیتال، شرایط مالیاتی مطلوبی ارائه می‌دهد:

• درآمد حاصل از معاملات ارزهای دیجیتال معاف از مالیات است
• عملیات استخراج معدن نیاز به مجوز دارد اما از معافیت مالیاتی برخوردار است
• عدم مالیات بر سود سرمایه در افزایش قیمت ارزهای دیجیتال
• صرافی‌های ارز دیجیتال باید توسط آژانس ملی پروژه‌های آینده‌نگر مجوز بگیرند.

افتتاح حساب برای اتباع خارجی

افتتاح حساب بانکی در ازبکستان به عنوان یک خارجی چالش‌های متوسطی را به همراه دارد:

• افراد غیرمقیم در ازبکستان باید شماره شناسایی شخصی (PINI) دریافت کنند.
• شرکت‌های خارجی باید برای دریافت شماره شناسایی مالیات‌دهنده (TIN) ثبت‌نام کنند.
• مدارک مورد نیاز شامل گذرنامه، مدرک آدرس و مدارک ثبت شرکت (برای شرکت‌ها) است.
• روند افتتاح حساب معمولاً ۱-۲ هفته طول می‌کشد
• ممکن است بانک‌ها نیاز به مراجعه حضوری داشته باشند، اگرچه برخی از آنها شروع به ارائه گزینه‌های پذیرش از راه دور کرده‌اند.

استانداردهای بین‌المللی گزارشگری

موضع ازبکستان در مورد چارچوب‌های گزارشگری مالی بین‌المللی:

• استاندارد گزارشگری مشترک OECD (CRS): ازبکستان در حال حاضر عضو CRS نیست و در فهرست کشورهایی که متعهد به اجرای آن تا سال 2026 هستند، قرار ندارد.
• FATCA: در سال ۲۰۱۵، ازبکستان توافقنامه بین دولتی در مورد FATCA را با ایالات متحده امضا کرد که در ژوئیه ۲۰۱۷ لازم الاجرا شد.
• FATF: ازبکستان پس از اجرای اصلاحات قابل توجه در مبارزه با پولشویی، دیگر در فهرست خاکستری FATF قرار ندارد.

تشکیل کسب و کار

حقوق مالکیت برای خارجی‌ها

قوانین مربوط به مالکیت املاک و مستغلات توسط خارجی‌ها در ازبکستان به شرح زیر است:

• اتباع خارجی می‌توانند مالک ساختمان‌های مسکونی و تجاری باشند
• مالکیت زمین فقط به شهروندان و اشخاص حقوقی ازبکستان محدود می‌شود.
• خارجی‌ها می‌توانند اجاره‌نامه‌های بلندمدت زمین (معمولاً تا ۴۹ سال) دریافت کنند.
• هیچ محدودیتی در تعداد املاکی که خارجی‌ها می‌توانند خریداری کنند، وجود ندارد

ثبات بازار املاک و مستغلات

بازار املاک و مستغلات ازبکستان را می‌توان به صورت زیر توصیف کرد:

• در حال توسعه: همچنان با بهبود شفافیت در حال تکامل است
• در حال رشد: افزایش مداوم قیمت‌ها، به ویژه در تاشکند و مراکز توریستی
• ناهموار: تفاوت قابل توجه کیفیت و قیمت بین مناطق مختلف
• پتانسیل: فرصت‌های توسعه در بخش‌های تجاری، مسکونی و گردشگری

بازار با اسناد و فرآیندهای قانونی بهتر، به طور فزاینده‌ای رسمی می‌شود، هرچند که بررسی‌های لازم همچنان ضروری است.

مالیات بر املاک

صاحبان املاک و مستغلات در ازبکستان مشمول مالیات‌های زیر هستند:

• مالیات بر دارایی: ۱.۵٪ از ارزش کاداستر سالانه
• مالیات بر زمین: برای کاربران زمین اعمال می‌شود و بر اساس کیفیت و موقعیت زمین محاسبه می‌شود.
• مالیات بر درآمد اجاره: ۵٪ برای ساکنین، ۱۰٪ برای غیر ساکنین
• مالیات بر عایدی سرمایه: برای فروش ملک اعمال می‌شود، با معافیت برای املاکی که بیش از ۳ سال در اختیار دارند

صاحبان املاک خارجی مشمول نرخ مالیات بر املاک مشابه شهروندان محلی هستند.

شرایط سرمایه گذاری

محیط کلی سرمایه‌گذاری ازبکستان هم فرصت‌ها و هم چالش‌هایی را ارائه می‌دهد:

طبق گزارش مودیز، ازبکستان رتبه اعتباری بلندمدت پایدار Ba3 را حفظ کرده است که نشان‌دهنده ریسک اعتباری متوسط با برخی ویژگی‌های سوداگرانه است.

زیرساخت مالی برای افراد غیرمقیم

افراد غیرمقیم هنگام استفاده از سیستم مالی ازبکستان با ملاحظات متعددی روبرو هستند:

• ابزارهای فین‌تک محلی و کیف‌پول‌های دیجیتال معمولاً به مجوز اقامت یا کار محلی نیاز دارند.
• کارت‌های بین‌المللی می‌توانند برای پرداخت‌ها استفاده شوند، اما ممکن است گاهی اوقات با مشکلاتی در پذیرش مواجه شوند.
• پرداخت‌های فرامرزی با محدودیت‌های متوسطی، به ویژه برای مبالغ زیاد، مواجه هستند.
• تبدیل ارز الزامی است زیرا بیشتر معاملات با پول محلی (سوم ازبکستان) انجام می‌شود.

زیرساخت‌های مالی به سرعت در حال توسعه هستند، اما در مقایسه با مراکز مالی تثبیت‌شده‌تر، کمتر با سیستم‌های جهانی یکپارچه هستند.

محدودیت‌های پرداخت فرامرزی

چندین محدودیت برای جابجایی پول بین المللی اعمال می شود:

• انتقال‌های بزرگ ممکن است به مستندات اضافی برای توضیح منبع و هدف وجوه نیاز داشته باشند.
• برخی از حوزه‌های قضایی پرخطر با بررسی دقیق‌تر یا محدودیت‌های بیشتری مواجه هستند
• تبدیل ارز تابع مقررات بانک مرکزی است و ممکن است گاهی اوقات محدودیت‌هایی داشته باشد.
• معاملات تجاری معمولاً به اسناد پشتیبان (قراردادها، فاکتورها) نیاز دارند.

بانک مرکزی ازبکستان نظارت بر تراکنش‌های فرامرزی را برای اطمینان از رعایت مقررات مبارزه با پولشویی حفظ می‌کند.

از سال ۲۰۲۵، ارزهای دیجیتال در ازبکستان قانونی هستند و مقررات خاصی بر استفاده، استخراج و فعالیت‌های تجاری آنها حاکم است.

محدودیت‌های مربوط به ساکنین در مقابل افراد غیرساکن

تفاوت‌های مهمی در نحوه اعمال مقررات وجود دارد:

• ساکنان ازبکستان فقط می‌توانند دارایی‌ها و توکن‌های کریپتو را بفروشند، نه اینکه آنها را بخرند.
• افراد غیرمقیم با محدودیت‌های کمتری مواجه هستند و می‌توانند ارزهای دیجیتال را هم بخرند و هم بفروشند.
• از ژانویه ۲۰۲۳، ساکنان باید فقط از ارائه دهندگان خدمات دارایی مجازی داخلی استفاده کنند.
• نهادهای خارجی می‌توانند برای فعالیت صرافی‌ها و سایر خدمات، درخواست مجوز کریپتو بدهند.

مالیات بر ارزهای دیجیتال

ازبکستان برای فعالیت‌های مربوط به ارزهای دیجیتال، شرایط مالیاتی بسیار مطلوبی ارائه می‌دهد:

• درآمد حاصل از معاملات ارزهای دیجیتال معاف از مالیات است
• عدم مالیات بر سود سرمایه در افزایش ارزش ارزهای دیجیتال
• بهره برداری از معادن دارای مجوز از مشوق های مالیاتی برخوردار می شوند
• کسب و کارهای خارجی حوزه کریپتو از مزایای مالیاتی برخوردارند

این سیاست مالیات صفر برای ارزهای دیجیتال، ازبکستان را به عنوان یک مقصد نوظهور برای عملیات ارزهای دیجیتال، به ویژه برای استخراج به دلیل هزینه‌های نسبتاً پایین برق، قرار داده است.

زیرساخت ارزهای دیجیتال

اکوسیستم کریپتو در ازبکستان شامل موارد زیر است:

• چندین صرافی دارای مجوز NAPP به صورت قانونی فعالیت می‌کنند
• تأسیسات معدنی دارای مجوز، به ویژه با استفاده از منابع انرژی کشور
• کانال‌های بانکی شروع به حمایت از کسب‌وکارهای مرتبط با ارزهای دیجیتال می‌کنند
• تدوین چارچوب نظارتی برای استیبل کوین‌ها و سایر دارایی‌های دیجیتال

با این حال، صرافی‌های بزرگ بین‌المللی مانند بایننس با چالش‌های نظارتی مواجه شده‌اند. بایننس در ازبکستان مسدود شد، اما بعداً پس از حل و فصل مسائل نظارتی، از طریق یک شریک محلی فعالیت خود را آغاز کرد.

ازبکستان در دوران ریاست جمهوری شوکت میرضیایف که در سال ۲۰۱۶ به قدرت رسید، ثبات سیاسی نسبی خود را حفظ کرده و مجموعه‌ای از اصلاحات اقتصادی را اجرا کرده است. این کشور با رشد اقتصادی پایدار حدود ۶ درصد در سال ۲۰۲۳ و جذب مداوم سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی که در سال ۲۰۲۳ به بیش از ۷.۲ میلیارد دلار رسید، در برابر فشارهای خارجی انعطاف‌پذیری نشان داده است.

دولت اهداف توسعه‌ای بلندپروازانه‌ای دارد و قصد دارد تا سال ۲۰۳۰ از طریق اصلاحات مداوم و ارتقای سرمایه‌گذاری به وضعیت درآمد متوسط رو به بالا دست یابد. با این حال، چالش‌هایی در زمینه حکومت‌داری، شفافیت و تنوع اقتصادی همچنان پابرجاست.

دسترسی به خدمات حرفه‌ای

دسترسی به خدمات حقوقی و مالی برای خارجی‌ها در حال بهبود است اما همچنان تا حدودی محدود است:

• خدمات حقوقی: شرکت‌های حقوقی بین‌المللی، به‌ویژه در تاشکند، حضور خود را تثبیت کرده‌اند، اگرچه تعداد متخصصان حقوقی انگلیسی‌زبان در خارج از پایتخت محدود است.
• مشاوره مالی: شرکت‌های حسابداری بزرگ (بیگ فور) در این کشور فعالیت می‌کنند و خدمات خود را به زبان انگلیسی ارائه می‌دهند.
• خدمات بانکی: چندین بانک خدمات زبان انگلیسی را برای مشتریان خارجی ارائه می‌دهند
• خدمات املاک و مستغلات: آژانس‌های املاک بین‌المللی عمدتاً در تاشکند و مراکز مهم گردشگری متمرکز هستند.

در حالی که خدمات حرفه‌ای به طور فزاینده‌ای در دسترس هستند، موانع فرهنگی و زبانی هنوز هم ممکن است چالش‌هایی را برای سرمایه‌گذاران خارجی که در خارج از مراکز تجاری بزرگ فعالیت می‌کنند، ایجاد کند.

عوامل خطر