Der Druck der EU auf das Golden-Visa-Programm erreicht seinen Höhepunkt: Spanien hat Pläne angekündigt, die Immobilienroute abzuschaffen, während Portugal Immobilien von der Anspruchsberechtigung ausgeschlossen hat – was ein erhebliches regulatorisches Risiko für Investoren und ihre Berater darstellt.
Die jüngsten Maßnahmen der EU – die Aufhebung der Visafreiheit für Vanuatu und ein Urteil des Europäischen Gerichtshofs gegen Maltas „goldenen Pass“ – deuten auf ein umfassenderes Vorgehen mit Auswirkungen auf RBI-Programme hin.
Anwaltskanzleien sollten ihre AML/KYC-Maßnahmen verschärfen, Mandanten erneut überprüfen und sich auf sich entwickelnde Sorgfaltsstandards und Zulassungskriterien vorbereiten, die von EU-Beamten als Sicherheits- und Steuerhinterziehungsrisiken eingestuft werden.
Diversifizierung ist der Schlüssel: Das Engagement in der Eurozone sollte durch alternative Aufenthalts- und Investitionsmöglichkeiten ausgeglichen werden – stabile Optionen wie ein Wohnsitz in Armenien, Investitionen und eine Unternehmensregistrierung sollten in Betracht gezogen werden.
Die Golden-Visa-Programme in der EU treten in eine entscheidende Phase ein. Spaniens Plan, die immobilienbasierte Aufenthaltsgenehmigung abzuschaffen, und Portugals Streichung von Immobilien als Voraussetzung haben die ehemals stabilen Wege zur Aufenthaltsgenehmigung durch Investition (RBI) verunsichert. Der Bedarf an Compliance und Beratung steigt deutlich. Für Anwaltskanzleien ist die Botschaft klar: Sie müssen ihre Mandanten auf verschärfte Sorgfaltspflichten, sich ändernde Regelungen und eine Diversifizierung ihrer Portfolios vorbereiten.
Inhaltsverzeichnis
- Warum der Druck der EU auf die Goldenen Visa und die RBI zunimmt
- Spaniens Goldenes Visum: Status und Auswirkungen
- Portugals Goldenes Visum: Was hat sich verändert und was bleibt?
- Regulierungs- und Compliance-Risiken für Anwaltskanzleien
- Ein praktischer Leitfaden zur Einhaltung der Vorschriften
- Diversifizierungsstrategien jenseits der Eurozone (RBI)
- Kundenkommunikation und Offenlegungen
- Was Sie als Nächstes sehen sollten
- Fazit
Warum der Druck der EU auf die Goldenen Visa und die RBI zunimmt
Die EU-Institutionen haben die Überprüfung von Investitionsmigration aus Gründen der Sicherheit, Geldwäsche und Steuerintegrität verschärft. Analysten weisen darauf hin, dass Goldene Visa von EU-Beamten zunehmend als Einfallstor für Steuerhinterziehung und Sicherheitsrisiken dargestellt werden, was nationale Verbote und Beschränkungen zur Folge hat.
Zwei aktuelle Maßnahmen auf EU-Ebene unterstreichen diesen Trend:
- Die EU hat Vanuatu die Visafreiheit entzogen, da Bedenken im Zusammenhang mit dem „Goldenen Pass“-Programm des Landes bestehen. Dies signalisiert Intoleranz gegenüber einem Investitionsstatus, der als Möglichkeit für illegale Finanzströme wahrgenommen wird.
- Der Europäische Gerichtshof urteilte, dass Maltas Staatsbürgerschaftsprogramm durch Investitionen (ca. 1,000,000 €) mit dem EU-Recht unvereinbar sei – eine wegweisende Entscheidung, die gegen die Kommerzialisierung des Zugangs zu EU-Rechten vorgeht.
Im maltesischen Fall geht es zwar um die Staatsbürgerschaft und nicht um den Wohnsitz, die Richtung ist aber klar: strengere Kontrollen und weniger Toleranz für investitionsbasierte Abkürzungen zu Mobilität und Vorteilen in der EU.
Spaniens Goldenes Visum: Status und Auswirkungen
Spanien hat angekündigt, sein Goldenes Visum für ausländische Immobilieninvestoren abzuschaffen, das bisher mit einem Mindestkaufwert von 500,000 € erhältlich war und über das zwischen 2013 und 2022 rund 5,000 Genehmigungen erteilt wurden. Die Änderung steht im Einklang mit dem politischen Fokus auf bezahlbaren Wohnraum und Integritätskontrollen und spiegelt die Verschärfung der Bestimmungen in anderen Teilen der EU wider.
Investorenmitnahme: Die auf Immobilien basierende RBI Spaniens steuert auf eine Schließung zu, was das Ausführungsrisiko für laufende Fälle erhöht und Immobilien als qualifizierende Anlageklasse in den wichtigsten Destinationen der Eurozone einschränkt.
Portugals Goldenes Visum: Was hat sich verändert und was bleibt?
Portugal hat Immobilieninvestitionen von der Vergabe des Goldenen Visums ausgeschlossen, um auf Wohnungsprobleme zu reagieren, und konzentriert sich nun auf Alternativen wie Unternehmensgründungen, Fonds und die Schaffung von Arbeitsplätzen. Für Berater bedeutet dies, die Strategien ihrer Kunden zu überarbeiten, Fondsstrategien auf Herz und Nieren zu prüfen und die Dokumentation der Kapitalherkunft an die sich ändernden Sorgfaltspflichten der EU-Behörden anzupassen.
Regulierungs- und Compliance-Risiken für Anwaltskanzleien
Für Anwaltskanzleien und regulierte Vermittler birgt das aktuelle EU-Golden-Visa-Umfeld verschiedene regulatorische Risiken:
- Politische Kehrtwendungen und Schocks bei den Anspruchsvoraussetzungen: Die geplante Abschaffung in Spanien und die Streichung von Immobilien in Portugal zeigen, wie schnell Kategorien verschwinden können, was sich auf laufende Projekte und Marketingmaterialien auswirkt.
- Erhöhte Anforderungen an AML/KYC: Die Kritik von EU-Beamten an den Goldenen Visa als Steuerhinterziehung oder Sicherheitsrisiko impliziert strengere Überprüfungen der Vermögensherkunft, des wirtschaftlichen Eigentums, der Sanktions-/PEP-Exposition und des Drittlandrisikos.
- Auswirkungen auf EU-Ebene: Das Urteil des EuGH gegen Maltas Staatsbürgerschaftsprogramm durch Investitionen und die Aufhebung der Visafreiheit für Vanuatu verdeutlichen die Bereitschaft der EU, bei investitionsbasierter Mobilität einzugreifen, wenn Bedenken hinsichtlich ihrer Integrität bestehen.
Ein praktischer Leitfaden zur Einhaltung der Vorschriften
Um diese Phase der Überprüfung des EU-Golden-Visa-Programms zu bewältigen, können Anwaltskanzleien einen verstärkten Compliance-Rahmen einführen:
- Bestehende Pipelines neu versichern: Alle aktiven Akten sind erneut auf aktualisierte Risikoindikatoren (Jurisdiktionsrisiko, PEP/Sanktionen, negative Medien) zu prüfen und zu bestätigen, dass der Investitionsweg des Kunden weiterhin den aktuellen Qualifizierungskriterien in Portugal und Spanien entspricht.
- Verbesserung der Prüfungen zur Herkunft des Vermögens und der Mittel: Angesichts der Bedenken der EU hinsichtlich Steuerhinterziehung und Sicherheit sollten die Anforderungen an die Dokumente erweitert, diese mit unabhängigen Daten untermauert und die Überprüfungen für risikoreichere Profile intensiviert werden.
- Kontrollen von Intermediären: Führen Sie KYB- und Interessenkonfliktprüfungen bei Vermittlern und Fondsmanagern durch und dokumentieren Sie die Aufsicht über alle diskretionären Anlageentscheidungen, die mit der Förderfähigkeit zusammenhängen.
- Dynamische Programmvermerke: Pflegen Sie Live-Policy-Tracker für Spanien und Portugal; aktualisieren Sie alle kundenorientierten Materialien, um den aktuellen Status und rechtliche Unsicherheiten widerzuspiegeln.
- Szenarioplanung: Modellieren Sie plötzliche Schließungen, Bestandsschutzregelungen und Bearbeitungsstopps – insbesondere dort, wo Interventionen von Gerichten oder der EU Auswirkungen auf die Angebote der RBI haben könnten.
Diversifizierungsstrategien jenseits der Eurozone (RBI)
Da die Regelungen für das EU-Golden-Visa-Programm derzeit im Wandel sind, sollten Mandanten ihre Einwanderungs-, Geschäfts- und Vermögensrisiken auf mehrere Jurisdiktionen verteilen. Es empfiehlt sich, einen EU-Plan mit Optionen außerhalb der EU zu kombinieren, die verlässliche Regelungen und transparente Compliance gewährleisten.
- Armenien als Stabilitätsanker: Entdecken Sie unkomplizierte Wege zur Aufenthaltsgenehmigung, Unternehmensgründung und Investitionen in die Realwirtschaft – ergänzt durch effiziente Visaverfahren und transparente Steuerrichtlinien. Immobilienorientierte Kunden können Immobilienangebote als Teil eines diversifizierten Anlageplans prüfen.
- Mehrgleisige Planung: Kombinieren Sie einen Antrag auf EU-Aufenthaltserlaubnis (z. B. Portugal über geeignete Wege ohne Immobilienbezug) mit einer separaten Aufenthaltserlaubnis außerhalb der EU, um mögliche politische Schließungen abzusichern.
- Risikoadjustierte Anlageentscheidungen: Für Portugal sollte eine Umschichtung von Immobilien hin zu konformen Fonds, Unternehmensinvestitionen oder der Schaffung von Arbeitsplätzen erfolgen, wobei eine verstärkte Sorgfaltspflicht hinsichtlich der Fondsgovernance und der zugrunde liegenden Vermögenswerte gewährleistet sein sollte.
Kundenkommunikation und Offenlegungen
Proaktive und transparente Kommunikation reduziert Streitigkeiten und schafft in einem volatilen Umfeld ein gemeinsames Verständnis der Erwartungen. Nutzen Sie für die Bearbeitung von EU-Golden-Visa-Anträgen ein standardisiertes Offenlegungspaket, das politische Risiken, zeitliche Schwankungen und potenzielle Kostenüberschreitungen aufgrund von Neuanträgen oder Umstrukturierungen abdeckt.
EU-Golden-Visa-Überblick: Spanien vs. Portugal
| Programm | Immobilienberechtigung | Bekannte Schwellenwerte | Wichtige Risiken, die es zu kennzeichnen gilt |
|---|---|---|---|
| Spanien Goldenes Visum | Geplant war, das Projekt für ausländische Immobilieninvestoren abzuschaffen. | Historischer Mindestpreis für Immobilien: 500,000 € | Risiko der Programmbeendigung; Risiko der Pipeline-Ausführung |
| Portugal Goldenes Visum | Immobilien wurden von der Förderfähigkeit ausgeschlossen | Variiert je nach alternativen Wegen (z. B. Geld-/Geschäftswege). | Kriterienänderungen; erhöhte Anforderungen an die Bekämpfung von Geldwäsche und die Überprüfung der Identitätsprüfung (AML/KYC). |
Empfohlene Klauseln:
- Haftungsausschluss für Richtlinienänderungen: Der Kunde erkennt an, dass die Regeln ohne Vorankündigung geändert oder beendet werden können; es besteht keine Garantie für die Annahme unter den vorherigen Bedingungen.
- AML/KYC-Kooperation: Der Mandant erklärt sich bereit, erweiterte Nachweise über die Herkunft seines Vermögens vorzulegen und zusätzliche Überprüfungen zu akzeptieren, falls dies vom Anwalt oder den zuständigen Behörden verlangt wird.
- Notfallplan: Der Kunde genehmigt im Voraus einen Wechsel zu einer alternativen Route oder Gerichtsbarkeit, falls der ursprüngliche Weg nicht mehr realisierbar wird, einschließlich Anpassungen der Investitionsallokation.
Was Sie als Nächstes sehen sollten
- Gerichtliche Veränderungen: Rechtliche Entwicklungen im Anschluss an die Entscheidung des EuGH im Fall Malta könnten Einfluss auf die Ausgestaltung nationaler Zentralbanksysteme haben, insbesondere im Hinblick auf die Eignungs- und Integritätskriterien.
- Politische Signale auf EU-Ebene: Weitere Maßnahmen, die der Entscheidung in Vanuatu ähneln, könnten die Anreize für die Mobilität von Drittstaaten im Zusammenhang mit Investitionsmigration neu gestalten.
- Nationale Reformen: Beobachten Sie den Gesetzgebungsprozess in Spanien und die Umsetzungsbestimmungen in Portugal in allen Bereichen außerhalb des Immobiliensektors im Hinblick auf etwaige neue Obergrenzen, Prüfungen oder Kennzahlen.
Fazit
Die EU-Golden-Visa-Programme in Portugal und Spanien befinden sich im Umbruch und bergen spürbare regulatorische Risiken für Investoren und Anwaltskanzleien. Spaniens geplante Abschaffung der immobilienbasierten Aufenthaltsgenehmigung und Portugals Immobilienbeschränkungen – vor dem Hintergrund verstärkter Maßnahmen auf EU-Ebene – bedeuten, dass Berater ihre Compliance-Maßnahmen optimieren, die Erwartungen ihrer Mandanten anpassen und eine Diversifizierung ihrer Standorte anstreben sollten.
Um Zugang, Kosten und Rechtssicherheit in Einklang zu bringen, sollten parallele Strategien erwogen werden, die Optionen außerhalb der EU wie armenische Aufenthaltsgenehmigungen, Wege zur Staatsbürgerschaft und Investitionsstrukturen umfassen, während gleichzeitig eine robuste Geldwäschebekämpfung und KYC-Prüfung sowie eine Programmüberwachung aufrechterhalten werden.
