- Es wird erwartet, dass die FATF 2025 die AML-Standards für die Migration von Investitionen verschärfen wird; die Erstellung eines harmonisierten Due-Diligence-Leitfadens (DD) wird jetzt Zeit sparen und das Risiko von Dateien in verschiedenen Programmen verringern.
- Im FATF-Bericht von 2023 wird darauf hingewiesen, dass Zentralbanken und Zentralbanken in großem Umfang Missbrauchs- und Geldwäscherisiken ausgesetzt sind – was die Notwendigkeit mehrstufiger Kontrollen und einer kontinuierlichen Überwachung unterstreicht.
- Einführung von programmübergreifenden Dateien, die übertragen werden können: standardisierte Risikobewertung, unabhängige Überprüfung der Vermögensherkunft und vollständig nachvollziehbare Geldflüsse (einschließlich gepoolter Immobilienvehikel).
- Integrieren Sie eine mehrstufige Überprüfung durch Agenten, Behörden und Finanzintermediäre und planen Sie eine jährliche erneute Überprüfung anhand von Sanktionen und INTERPOL-Quellen ein.
- Die regulatorische Dynamik im Jahr 2025 deutet auf eine Harmonisierung hin: Maßnahmen der EU und globale Foren erhöhen die Anforderungen an die Bekämpfung von Geldwäsche im Hinblick auf die Investorenmobilität.
Rechtsberater im Bereich Investitionsmigration sehen sich einem sich rasch verschärfenden Umfeld im Bereich der Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung gegenüber. Die FATF-Ergebnisse von 2023 zum Missbrauch von CBI/RBI-Programmen geben den Ton an, und 2025 dürften klarere Vorgaben hinsichtlich Risikobewertung, Vermögensverifizierung und Überwachung mit sich bringen. Die Erstellung einer einheitlichen, harmonisierten Due-Diligence-Datei, die einer Prüfung in verschiedenen Jurisdiktionen standhält, reduziert den Aufwand und sichert Ihre Fälle für die Zukunft in einem sich wandelnden Umfeld.
Inhaltsverzeichnis
- Warum die Ergebnisse der FATF-Untersuchung von CBI und RBI aus dem Jahr 2023 für die Leitlinien von 2025 relevant sind
- Die größten Geldwäsche- und Terrorismusfinanzierungsrisiken, die die FATF im Zusammenhang mit Staatsbürgerschaft und Aufenthaltsgenehmigung durch Investitionen identifiziert
- Mehrstufige Überprüfung: Sorgfaltsprüfung auf mehreren Ebenen durch Agenten, Behörden und Finanzintermediäre
- Umfassende Protokolle zur Identitäts- und Vermögensherkunftsprüfung (Identitätswäsche, negative Medienberichterstattung, Überprüfungen in mehreren Jurisdiktionen)
- Laufende Überwachung und erneute Überprüfung: Sanktionen
Warum die Ergebnisse der FATF-Untersuchung von CBI und RBI aus dem Jahr 2023 für die Leitlinien von 2025 relevant sind
Der FATF-Bericht vom November 2023 über den Missbrauch von Staatsbürgerschafts- und Aufenthaltsgenehmigungsprogrammen durch Investitionen warnte vor der Anfälligkeit dieser Programme für kriminelle Zwecke, einschließlich der Geldwäsche von Milliardenbeträgen, und forderte strengere, risikobasierte Kontrollen während des gesamten Antrags- und Statusverwaltungsprozesses. Seitdem geht der Trend hin zu einer strengeren und einheitlicheren Überprüfung von Investoren auf allen Märkten: Europäische Entscheidungsträger haben Druck auf Programme und Aufsichtsrahmen ausgeübt, und Signale aus globalen politischen Foren deuten auf eine fortschreitende Angleichung der Erwartungen von Investoren an Maßnahmen zur Bekämpfung von Geldwäsche hin.
Zwei Datenpunkte verdeutlichen die Dynamik. Erstens nahm die EU im Juni 2025 zehn neue Länder, darunter Monaco, in ihre aktualisierte Liste der Drittstaaten mit hohem Geldwäscherisiko auf. Dies erhöhte die Erwartungen von Banken und Behörden an eine verstärkte Sorgfaltspflicht gegenüber grenzüberschreitend tätigen Kunden. Zweitens ordnete der Europäische Gerichtshof die Abschaffung des maltesischen „Goldenen Passes“ für Privatanleger an und unterstrich damit die politischen Risiken sowie die Bedeutung nachweislich robuster Kontrollen des Anlegerstatus.
Für die Rechtsabteilungen von CBI und RBI bedeutet die Vorbereitung auf die FATF-Richtlinien 2025 die Implementierung eines harmonisierten Sorgfaltsprüfungsleitfadens. Dieser standardisiert die Risikobewertung, verifiziert die Herkunft von Vermögen unabhängig, verfolgt jeden Geldfluss und integriert eine kontinuierliche Überwachung. Dadurch werden Reibungsverluste bei der Erstellung von Dokumentationen für verschiedene Programme reduziert und die regulatorischen Vorgaben für einheitliche AML-Standards erfüllt.
Die größten Geldwäsche- und Terrorismusfinanzierungsrisiken, die die FATF im Zusammenhang mit Staatsbürgerschaft und Aufenthaltsgenehmigung durch Investitionen identifiziert
Die FATF hebt hervor, dass die Kanäle der Zentralbanken und der indischen Zentralbanken missbraucht werden können, um wirtschaftliche Eigentümer zu verschleiern, kompromittierte Identitäten zu tilgen und verdächtige Gelder in das Finanzsystem einzuschleusen, wenn die Überprüfung mangelhaft ist. Zu den wichtigsten Risikokonzentrationen gehören:
- Identitäts- und Dokumentenrisiko: Die Verwendung falscher, veränderter oder unvollständiger Identitätsdaten und nicht offengelegter Nationalitäten ermöglicht „Identitätswäsche“. Gründliche, länderübergreifende Überprüfungen sind erforderlich.
- Herkunft der Mittel und Intransparenz des Vermögens: Die Gelder können aus risikoreichen Sektoren, Jurisdiktionen oder vielschichtigen Strukturen stammen, die ihre Herkunft verschleiern; unabhängige Überprüfung und lückenlose Rückverfolgung der Geldflüsse sind daher unerlässlich.
- Intermediärrisiko: Eine zu starke Abhängigkeit von den Kontrollmechanismen eines einzelnen Akteurs kann dazu führen, dass Warnsignale übersehen werden; die FATF fordert daher mehrstufige (unabhängige) Kontrollen durch Agenten, zuständige Behörden und Finanzinstitute.
- Missbrauch nach der Ausstellung: Nach der Genehmigung können neue negative Informationen oder Sanktionsrisiken auftauchen; ohne fortlaufende Überwachung und erneute Überprüfung kann der Status ausgenutzt werden.
Da sich die Liste der globalen Hochrisikoländer ständig weiterentwickelt, stehen die Programme auch vor gestiegenen Erwartungen, was verstärkte Kontrollen durch Banken und Behörden zur Folge hat, die mit Anlegerkunden interagieren.
Mehrstufige Überprüfung: Sorgfaltsprüfung auf mehreren Ebenen durch Agenten, Behörden und Finanzintermediäre
Die FATF empfiehlt eine unabhängige Überprüfung in jeder Phase des Investitionsprozesses. Anstelle einer einzelnen Kontrollinstanz sollten mehrere Akteure die Informationen gegenprüfen und Unstimmigkeiten anhand risikobasierter Schwellenwerte eskalieren.
Wer kontrolliert was: Eine praktische Aufteilung der Kontrollen
| Darsteller | Primärprüfungen | Eskalationen/Ausgaben |
|---|---|---|
| Akkreditierter Vertreter/Anwaltskanzlei | Erste KYC-Prüfung, Identitätsprüfung, vorläufiges SoW/SoF-Dossier, Recherche negativer Medien | Standardisierte Risikobewertung; Liste der Dokumentationslücken; vorläufige Kapitalflussrechnung |
| Programmverantwortlich | Behördliche Hintergrundüberprüfungen (national, international), Identitätsbestätigung in mehreren Rechtsordnungen | Unabhängige Überprüfungen; Anforderung weiterer Informationen oder erweiterter Prüfungen |
| Finanzintermediär (Bank/E-Geld-Inhaber) | KYC-Onboarding, Sanktions-/PEP-Screening, vollständige Geldflussverfolgung, Transaktionsüberwachung | Entscheidung zur Kontoeröffnung, SAR/STR nach Bedarf, kontinuierliche Überwachungskennzeichen |
Dieser Ansatz der Unabhängigkeit der Kontrollmechanismen verringert das Risiko von Fehlern und Absprachen und steht im Einklang mit dem Schwerpunkt der FATF auf mehrstufigen Kontrollen zwischen Agenten, Behörden und Finanzinstituten.
Erstellen Sie eine „Datei, die programmübergreifend funktioniert“
- Verwenden Sie eine einheitliche Risikoklassifizierung (z. B. Identitätsintegrität, Aufenthalts-/Mobilitätsrisiko, Klarheit der Leistungsbeschreibung/Funktionsbeschreibung, Zuständigkeitsrisiko, Reputationsrisiko).
- Weisen Sie standardisierte Risikobewertungen mit dokumentierter Begründung und Belegen zu.
- Fügen Sie unabhängige Leistungsbeschreibungen und ein Schema des Geldflusses bei, in dem jeder Transfer und jeder Zwischenhändler aufgeführt ist.
- Versionieren und indexieren Sie alle Materialien, damit Programmverantwortliche und Banken Ihre DD mit minimalem Aufwand wiederverwenden können.
Für Mandanten, die eine Staatsbürgerschaft oder einen Wohnsitz in mehreren Jurisdiktionen anstreben, vereinfacht eine einheitliche Akte zudem parallele oder sequentielle Anträge und erfüllt gleichzeitig die steigenden Anforderungen an die Bekämpfung von Geldwäsche in Europa und darüber hinaus.
Umfassende Protokolle zur Identitäts- und Vermögensherkunftsprüfung (Identitätswäsche, negative Medienberichterstattung, Überprüfungen in mehreren Jurisdiktionen)
Die Risiken der Identitätswäsche erfordern eine sorgfältige, länderübergreifende Überprüfung. Compliance-Richtlinien sollten alle angegebenen Staatsbürgerschaften und Geburtsorte bestätigen, Ausweisdokumente mit maßgeblichen Datenbanken abgleichen und Recherchen in relevanten Sprachen durchführen, um potenzielle Reputationsrisiken zu erkennen.
Identitätsintegrität
- Überprüfen Sie die personenbezogenen Daten in den jeweiligen Melderegistern, sofern verfügbar, und gleichen Sie diese mit weiteren Dokumenten ab.
- Prüfen Sie, ob Staatsangehörigkeiten nicht angegeben wurden oder frühere Namensänderungen vorgenommen wurden; gleichen Sie Reisehistorien und Visa ab.
- Recherchieren Sie negative Medienberichte in allen Sprachen, die mit dem Wohnort, der Geschäftstätigkeit oder dem Studienverlauf in Verbindung stehen; dokumentieren Sie Suchbegriffe und Datumsbereiche.
Vermögensherkunft (SoW) und Mittelherkunft (SoF)
- Die Leistungsbeschreibung sollte unabhängig durch geprüfte Jahresabschlüsse, Steuerunterlagen oder Bestätigungen Dritter untermauert werden; vermeiden Sie es, sich ausschließlich auf die vom Kunden bereitgestellten Darstellungen zu verlassen.
- Bilden Sie die Geldflüsse von Anfang bis Ende ab: Ursprungskonto, zwischengeschaltete Banken, Devisenkonvertierungen, Zahlungsinstitute und Treuhand- oder Programmkonten des Ziellandes; erfassen Sie die wirtschaftlich Berechtigten aller Beteiligten in der Kette.
- Bei komplexen Investitionen (z. B. gepoolten Immobilienvehikeln oder Fondsbeteiligungen) dokumentieren Sie die Geldwäschebekämpfungsmaßnahmen und die Kapitalstruktur des Vehikels, die Zeichnungsvereinbarungen und die Verteilungsstruktur, um die Nachvollziehbarkeit der Einzahlung des Antragstellers zu gewährleisten. Verknüpfen Sie jede Tranche mit Kontoauszügen und Verträgen.
Checkliste für wiederverwendbare Dokumentation
- Beglaubigte Ausweise und Personenstandsurkunden; Nachweise über alle Staatsangehörigkeiten und Namensänderungen.
- Suchprotokolle zu negativen Medienberichten und Rechtsstreitigkeiten mit Quellenangaben und Screenshots.
- Auszüge aus dem Handelsregister, Organigramme der wirtschaftlich Berechtigten und Aktionärsbeschlüsse für Holdingstrukturen.
- Geprüfte Finanzberichte/Steuerbescheide als Beleg für die Leistungsbeschreibung; Bankbriefe und Kontoauszüge als Nachweis für die Finanzierungsbeschreibung.
- Geldflussdiagramm mit Transaktionsreferenzen und, sofern verfügbar, SWIFT/MT-Nachrichten.
Ein umfassendes Leistungsbeschreibungs- und Funktionsbeschreibungspaket trägt zu einer reibungslosen Interaktion mit Banken und Behörden bei – besonders wichtig, da EU- und internationale Aufsichtsbehörden verstärkte Kontrollen der sogenannten „Golden Visa“-Ströme fordern.
Siehe auch: Planen Sie Investitionen als Teil einer Einwanderungsstrategie? Lesen Sie unsere Hinweise zu Investitionen in Armenien, Unternehmensregistrierung und Steuern.
Laufende Überwachung und erneute Überprüfung: Sanktionen
Die Sorgfaltspflicht darf mit der Genehmigung nicht enden. Gemäß der FATF-Richtlinien ist eine kontinuierliche Überprüfung erforderlich – insbesondere eine jährliche erneute Prüfung der Investoren anhand von Sanktionen und Interpol-Fahndungsmeldungen, um nach der Emission neu auftretende Risiken zu erfassen. Rechtsberater sollten Folgendes beachten:
- Jährliche Überprüfungen von Sanktionen/PEP/Beobachtungslisten und Recherchen zu negativen Medienberichten einplanen; Ergebnisse und Abhilfemaßnahmen dokumentieren.
- Auslöser für außerplanmäßige Überprüfungen bei wichtigen Aktualisierungen der Liste oder politischen Ereignissen (z. B. Änderungen der EU-Liste der Hochrisiko-Geldwäschebekämpfungsunternehmen).
- Die Mandatsvereinbarungen sollten mit den laufenden Überwachungspflichten und der Zustimmung des Kunden zur regelmäßigen erneuten Überprüfung abgestimmt werden.
- Abstimmung mit Banken/Zahlungsinstituten zur Klärung von Warnmeldungen und Sicherstellung einer lückenlosen Transaktionsüberwachung.
Werden signifikante neue Risiken festgestellt, sind die zuständigen Behörden gegebenenfalls zu benachrichtigen. Die Abhilfemaßnahmen können eine verstärkte Überprüfung, eine vorübergehende Aussetzung oder einen Entzug der Lizenz gemäß den Programmregeln umfassen.
Fazit: Die FATF-Richtlinien von 2025 werden voraussichtlich höhere und stärker harmonisierte AML-Standards für die Migration von Investitionen etablieren. Unternehmen, die ein einheitliches, mehrstufiges Due-Diligence-Modell einsetzen – standardisierte Risikobewertung, unabhängige SoW-Prüfungen, nachvollziehbare Geldflüsse und regelmäßige Nachprüfungen – reduzieren den Nachbearbeitungsaufwand in CBI/RBI-Programmen und sichern Genehmigungen für die Zukunft, sobald die Richtlinien konkreter werden.
